저자: PANews의 Weilin
최근 트럼프가 미국 선거에서 승리하면서 암호화폐 시장은 더욱 인기를 얻었고 RWA 트랙은 자주 새로운 발전을 보였습니다. 예를 들어, 11월 14일 Tether는 자산 토큰화 플랫폼 Hadron by Tether의 출시를 발표했고, Visa도 10월 초에 토큰화된 자산 발행 및 관리 플랫폼 Visa Tokenized Asset Platform(VTAP)을 출시했습니다.
규제 정책이 점점 명확해지면서 토큰화의 미래에 대한 업계의 낙관론도 높아지고 있습니다. Bitfinex Securities의 운영 책임자인 Jesse Knutson은 최근 대규모 금융 기관이 토큰화 산업 성장의 주요 원동력이 될 것이라고 지적했습니다. BlackRock CEO Larry Fink는 금융 자산의 토큰화를 "미래 개발의 다음 단계"로 보고 있습니다.
테더(Tether), 비자(Visa) 등 거대 기업과 플랫폼이 토큰화 플랫폼 출시를 서두르고 있다.
RWA 토큰화의 핵심 개념은 금융 자산 및 기타 유형 자산을 불변의 블록체인 원장에 발행함으로써 투자자 접근성을 향상시키고, 이러한 자산의 유동성을 높이며, 더 많은 거래 기회를 창출하고, 동시에 거래 비용을 절감하고 보안을 향상시키는 것입니다. .
rwa.xyz의 데이터에 따르면 11월 18일 현재 RWA 트랙의 총 가치(스테이블 코인 제외)에서 상위 5개 발행자(스테이블 코인 제외)는 BlackRock(미화 5억 4,200만 달러) 및 Paxos(미화 5억 600만 달러), Tether입니다. (5억1백만달러), 온도(4억5200만달러), 프랭클린템플턴(4억1천만달러).
RWA 트랙은 암호화폐 시장의 전반적인 상승과 함께 가열되고 있습니다. 11월 14일, 스테이블 코인 USDT 발행사인 Tether는 다양한 자산을 디지털 토큰으로 변환하는 프로세스를 단순화하는 자산 토큰화 플랫폼인 Hadron by Tether의 출시를 발표했습니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 주식, 채권, 상품, 자금 및 보상 포인트를 쉽게 토큰화할 수 있습니다. 공식 소개에 따르면 Hadron은 개인, 기업, 심지어 네트워크 국가까지 토큰화된 담보를 사용하여 자금을 조달할 수 있는 새로운 기회를 여는 것을 목표로 합니다. Hadroon은 위험 통제, 자산 발행 및 파기, KYC 및 자금 세탁 방지 규정 준수 지침을 제공할 뿐만 아니라 블록체인 보고 및 자본 시장 관리도 지원합니다.
기술적으로 Hadron은 Ethereum, Avalanche 및 Blockstream의 Bitcoin 확장 네트워크 Liquid를 지원하며 곧 TON 네트워크 및 기타 스마트 계약 체인을 추가할 예정입니다.
동시에 전통적인 금융 분야의 거대 기업들도 그리 뒤처지지 않습니다. Visa는 토큰화된 예금, 스테이블코인, 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 등 토큰화된 자산의 발행과 관리를 단순화하기 위해 10월 3일 Visa 토큰화 자산 플랫폼(VTAP)을 출시했습니다. VTAP를 통해 금융 기관은 Visa 개발자 플랫폼에서 제공하는 샌드박스 환경을 사용하여 자체 법정화폐 기반 토큰을 생성하고 테스트할 수 있습니다.
기관에 대한 지원을 제공하는 동시에 일부 프로젝트에서는 소매 시장의 잠재력에 초점을 맞추기 시작했습니다. 10월 8일, EU 토큰화 프로토콜 Midas는 mTBILL 및 mBASIS 토큰을 소매 거래자에게 공개했습니다. 토큰화 회사는 리히텐슈타인 금융 시장 당국으로부터 이러한 자금을 소매 거래자에게 공개하는 규제 승인을 받은 것으로 알려졌습니다. (RWA) 토큰은 최소 $100,000 투자 없이 유럽에서 유일하게 규제된 암호화폐입니다.
한편, 특정 자산 유형의 토큰화 역시 전문 투자자들의 관심을 끌고 있다. 10월 말, 석유 및 가스 양보로 지원되는 토큰화된 펀드 플랫폼인 Elmnts는 X에서 솔라나의 공개 베타 버전을 출시했다고 발표했습니다. Elmnts는 규정을 준수하는 투자 펀드 토큰화 플랫폼입니다. 이 기금은 기금이 소유한 토지에서 석유와 가스를 추출하는 회사가 창출한 수익인 로열티로 뒷받침됩니다. 현재 이 플랫폼은 주로 기관과 고액 자산가를 대상으로 하고 있습니다.
또한, DeFi 분야 참여자들도 전통적인 금융 거대 기업과 협력하여 보다 혁신적인 길을 모색하려고 노력하고 있습니다. 올해 초 DeFi 프로토콜 Ondo는 파생상품 개발을 위해 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund(BUIDL) 토큰화된 머니마켓 펀드를 활용하기 시작했습니다.
규제는 더욱 명확해질 것으로 예상되며, 자산관리의 3차 혁명이 다가오고 있습니다.
글로벌 컨설팅 회사인 BCG(Boston Consulting Group)는 10월 29일자 보고서에서 RWA 토큰화를 "자산 관리의 세 번째 혁명"이라고 불렀습니다. 어떤 사람들은 ETF가 자산관리 2.0의 핵심이고 토큰화가 자산관리 3.0의 시대가 될 수도 있다고 생각합니다. Boston Consulting은 단 7년 안에 토큰화된 펀드의 관리 자산이 글로벌 뮤추얼 펀드 및 ETF 관리 자산의 1%에 도달할 것으로 예상하며, 이는 2030년까지 관리 자산이 6000억 달러를 초과할 것으로 예상된다는 것을 의미합니다. 다음 기간 이러한 추세는 특히 규제된 스테이블 코인, 토큰화된 예금 및 CBDC와 같은 규제된 온체인 통화 프로젝트가 결실을 맺을 때 계속될 것입니다.
Tren Finance의 10월 보고서에 따르면 실물자산(RWA) 토큰화 산업의 규모가 2030년까지 30조 달러를 초과할 수 있으며 50배 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 급속한 발전의 이면에는 유연한 금융기관과 주류 금융기관의 육성뿐만 아니라 블록체인 기술의 발전과 감독의 점진적인 명확성이 있었습니다.
암호화폐 시장의 지속적인 상승을 배경으로 규제의 명확성이 향상되면서 업계에 새로운 신뢰가 생겼습니다. 벤처 캐피탈 회사인 a16z Crypto는 최근 암호화폐 창립자를 위한 공식 웹 사이트 게시물에서 다음과 같이 말했습니다. 토큰을 포함하여 블록체인이 지원하는 획기적인 제품과 서비스입니다.”
해당 게시물에서는 토큰 발행이 창업자들이 더욱 자신감을 가질 수 있는 활동이라고 구체적으로 언급했습니다. 토큰을 합법적이고 규정을 준수하는 도구로 사용하는 프로젝트에 대한 신뢰도가 높아졌습니다.”
한편, Bitfinex Securities의 운영 책임자인 Jesse Knutson은 대규모 금융 기관이 토큰화 산업의 상당한 성장을 이끄는 주요 동인이 될 것이라고 말했습니다. Knutson은 기관들이 이미 암호화폐 산업에서 상당한 성장을 주도하고 있으며 이러한 영향이 토큰화 공간으로 더욱 확장될 수 있다고 말했습니다.
RWA 토큰화에 대한 긍정적인 기대는 보다 전문적인 실무자들에게도 반영되었습니다. 세계 최대 자산운용사 블랙록(BlackRock)의 래리 핑크(Larry Fink) CEO는 최근 “금융자산의 토큰화가 미래 발전의 다음 단계가 될 것”이라고 말했다. 그는 앞으로 각 주식과 채권에 고유한 식별 코드(CUSIP과 유사)가 부여되고 모든 거래가 통합 원장에 기록되며 투자자도 독점적인 식별을 받게 될 것이라고 지적했습니다. Fink는 토큰화가 불법 활동을 효과적으로 방지할 수 있을 뿐만 아니라, 더 중요한 것은 즉각적인 청산을 달성하고 주식 및 채권의 결제 비용을 크게 줄일 수 있다고 말했습니다. 또한 토큰화는 개인화된 투자 전략의 가능성을 가져오고, 기업 거버넌스 효율성을 향상시키며, 각 주주가 시기적절하고 정확한 방식으로 의결권을 행사할 수 있도록 보장합니다. 부동산, 상품, 와인 또는 예술품과 같은 실제 자산을 토큰화한다는 것은 소유권을 나타내는 블록체인 토큰을 생성하여 전통적으로 판매하기 어려운 자산을 보다 쉽게 거래할 수 있다는 것을 의미합니다.
특히 State Street Global Advisors의 보고서에 따르면 채권은 구조적 특성으로 인해 토큰화된 실제 자산의 대량 채택을 주도할 것으로 예상됩니다. 보고서에 따르면 채권 시장은 토큰화에 있어 성숙 단계에 있으며, 이러한 도구의 복잡성, 발행 비용의 중복, 중개자 간의 높은 경쟁이 빠른 채택을 지원하고 상당한 영향력을 미칠 수 있는 공간을 제공할 수 있다고 명시되어 있습니다. Repos, Swap 등 거래 속도가 중요한 시장에서
