소개
현재 강세장 분위기 속에서 암호화폐 시장 심리가 높고, 다양한 주류 코인과 알트코인이 급등을 겪고 있습니다. 비트코인($BTC)의 가격은 계속해서 역사적 최고치를 경신하고 있고, 솔라나($SOL)의 시가총액은 1000억 달러를 넘어섰으며, 한때 의문시됐던 이더리움($ETH)도 급등하고 있습니다. 이런 열풍 속에서 미미코인은 투자자들의 관심의 초점이 됐다. 그 중 미미코인의 대표주자인 도지코인($DOGE)의 가치가 두 배로 올랐고, 장기 휴면 중인 각종 미미코인도 잇따라 폭발했다.
Meme 코인의 상승은 시장 수요의 자연스러운 확장일 뿐만 아니라 가치 평가가 높고 유통량이 적은 전통적인 VC 토큰에서 완전히 유통되는 내러티브 중심 토큰으로의 교환에 대한 중요한 전략적 조정이기도 합니다. 점점 더 많은 Meme 코인이 중앙화된 거래소를 통해 상장됨에 따라 개인 투자자들의 참여에 대한 열의가 지속적으로 높아지고 있으며 거래소 역시 막대한 트래픽과 수수료 수입을 얻었습니다. 그러나 번영과 함께 Meme 코인에는 본질적으로 높은 위험이 따릅니다. 낮은 생존율부터 시장 조작, 기술 혁신 부족에 이르기까지 밈 코인의 미래는 불확실성으로 가득 차 있습니다.
이 글에서는 밈 코인 열풍의 기원, 과정, 위험을 출발점으로 삼아 이 현상의 배경, 논리, 미래 가능성을 분석하고, 이 열풍 속에서 실제 투자 가치가 있는 프로젝트를 찾는 방법을 탐색해 보겠습니다.
1.원인
1.1 VC 코인의 높은 가치 평가의 함정
거래소가 계속해서 새로운 Meme 코인을 상장하는 이유는 올해 5월 Binance Research가 발표한 "높은 가치 평가 및 낮은 초기 유동성 토큰" 보고서에서 추적할 수 있습니다. 보고서는 2024년 출시된 VC 토큰이 일반적으로 '과대평가되나 초기 유통량이 낮은' 특성을 보인다고 지적하고, 토큰 잠금 해제로 인해 시장에 매도 압력이 발생할 위험성도 강조했다. 보고서는 Meme 코인의 고유한 장점을 구체적으로 언급했습니다. 대부분의 Meme 코인은 완전 유통 상태를 달성했으며 MC(시가총액) 대 FDV(완전 희석 가치 평가) 비율은 1입니다. 이는 Meme 코인 보유자가 토큰 발행으로 인해 액면가 희석을 겪지 않는다는 것을 의미합니다. Meme 코인의 실용성이 부족함에도 불구하고 이러한 기능은 많은 개인 투자자들의 관심과 관심을 끌었습니다.
(관련 읽기: "심층 분석: 중소 규모 시가총액 프로젝트 모집을 위한 바이낸스 발표")
출처:트위터(@Coin98Analytics) 그림 1.1
이 보고서는 공개되자마자 시장에서 광범위한 반응을 불러일으켰으며, 이는 바이낸스가 오랫동안 Meme 코인의 잠재력을 인식하고 사용자에게 그 매력을 인식했음을 시사합니다. 이후 바이낸스 공동 창업자인 허 이는 지난 6월 바이낸스 플라자에 글을 게재해 커뮤니티의 우려를 분명히 밝혔고, 다른 한편으로는 바이낸스가 가격 결정력을 갖고 있지 않다는 점을 분명히 했습니다. 업계에서는 2017년 2021년 ICO, 2021년 IEO, 2023년 '머리털기' 전략이 현재 시장 환경에 더 이상 적합하지 않을 수 있다고 지적했다. 더욱 주목할 점은 '시장에 참여하는 VC 투자나 프로젝트 당사자가 없다면 시장이 더 건강해질 것인가?'라는 질문을 암시적으로 제기했다는 점이다.
그림 1.2 출처: 바이낸스 스퀘어
이러한 신호는 현재 시장에서 Meme 코인의 독특한 매력을 보여줄 뿐만 아니라 시장 환경과 투자자 행동에 대한 거래소의 깊은 통찰력을 반영합니다.
1.2 Meme 화폐의 사용자 전환 장점
Binance와 같은 주요 거래소의 경우 Meme 코인을 상장하는 데에는 더 깊은 이유가 있을 수 있습니다. Binance Research는 11월 4일 보고서 "Memecoins의 부상에 대한 이해"에서 대부분의 최신 VC 지원 알트코인과 비교할 때 Meme 코인이 더 공정할 뿐만 아니라 일반 투자자에게 더 쉽게 접근할 수 있는 것으로 널리 알려져 있다고 지적했습니다. 그리고 매력적인 이야기. 기술에 익숙하지 않은 일반 개인투자자들의 경우, 기술적으로 복잡한 Layer 2 솔루션이나 DeFi 프리미티브에 비해 귀여운 이미지나 매력적인 스토리가 주도하는 Meme 코인의 논리를 더 빠르게 파악할 수 있는 경우가 많습니다. 빨리 소화하기 어렵습니다. 즉, 밈 코인의 사용자 전환 시간은 기술 중심의 알트코인보다 훨씬 빠릅니다.
더 중요한 것은 이러한 빠른 전환 기능을 통해 Meme 코인의 내러티브가 잠재적 구매자 그룹에게 매우 빠르게 확산되어 빠르게 커뮤니티를 형성하고 투기를 자극할 수 있다는 것입니다. 기존 알트코인과 비교하여 Meme 코인은 전송 가능성이 높은 특성을 사용하여 시장 정서를 주도할 가능성이 더 높으며 이는 매우 빠른 시장 역학과 효율적인 사용자 채택률로 직접 이어집니다.
이러한 현상은 신흥 밈 코인으로의 자본 유입 속도로도 확인됩니다. 예를 들어, $WIF는 단 104일 만에 시가총액 0에서 10억 달러로 성장한 반면, $SHIB는 동일한 목표를 달성하는 데 279일이 걸렸습니다. 최초의 $DOGE도 이 성과를 달성하는 데 8년이 걸렸습니다. 오늘날 신흥 Meme 코인의 생성 속도와 자본 유입 속도는 단순하고 이해하기 쉬운 속성 덕분에 초기 토큰 유형보다 빠르게 생성되고 확산됩니다. 그림 1.3의 데이터에서 볼 수 있듯이 지난해 밈 코인의 75% 이상이 생성되었습니다.
출처: 바이낸스 리서치 그림 1.3
이러한 추세는 Meme 코인이 시장 규칙을 재편하고 있음을 보여줄 뿐만 아니라 현재 암호화폐 생태계에서 Meme 코인의 독특한 성장 모멘텀과 매력을 보여줍니다.
1.3 Meme 코인의 원 깨기 효과
또한, "원형 파괴"에 있어서 Meme 코인의 잠재력 또한 매우 중요합니다. 기존 알트코인에 비해 Meme 코인은 커뮤니티 구축이 더 쉽고 사용자의 투기적 관심을 끌어 잠재 사용자를 실제 투자자로 빠르게 전환합니다. 시장에 진입하려는 사용자에게는 거래소의 구매 경험이 온체인 운영보다 더 편리하고 직접적입니다. 이러한 이점은 거래소가 강세장에서 점진적인 사용자와 자금을 유치하는 중요한 출발점이 되었습니다.
2. 프로세스
올해 9월, 바이낸스는 대문자와 소문자 Meme 통화 Neiro를 동시에 출시하여 공식적으로 Meme 통화 트랙에 진입했습니다. 이 움직임은 Binance가 Meme 통화를 인정하고 시장 방향에 대한 새로운 전략을 열었습니다.
출처: 바이낸스 발표 그림 2.1
Binance의 Neiro 및 후속 Meme 코인 상장은 이전에 VC 지원 알트코인을 출시했을 때 받은 광범위한 비판에 비해 약간의 논란을 불러일으켰지만 Meme 코인의 도입으로 Binance는 분명히 사용자 지원으로부터 더 많은 이해와 이해를 얻었습니다. 온체인 분석가 @ai_9684xtpa의 통계 차트에 따르면 바이낸스는 2024년 현물 및 선물 시장을 포괄하는 18개의 Meme 코인을 출시했습니다. 각 Meme 코인의 시장 성과는 다르며 $PNUT 및 $ACT 두 Meme 코인과 같은 일부 시장 가치는 두 배 또는 심지어 여러 배 증가했습니다. 이 중 $PNUT는 '동물 보호 + 선거 정치 + 머스크'라는 컨셉으로 큰 인기를 얻었으며, 상장 후 시가총액이 4억 달러를 넘어섰고, $ACT는 반나절도 안 되어 2,500% 이상 상승했습니다. 그 소식이 발표되었습니다. 이러한 Meme 코인의 빈번한 상장 현상은 Binance가 상승하는 시장 심리에 적극적으로 대응하여 더 많은 사용자 관심을 끌고 있으며 다양한 Meme 코인 선택을 통해 플랫폼의 거래 활동을 늘리고 있음을 보여줍니다. 이 전략은 신흥 통화에 대한 시장의 수요를 충족할 뿐만 아니라 현재 경쟁 환경에서 거래소의 유연성을 보여줍니다.
출처:트위터(@ai_9684xtpa) 그림 2.2
Binance 공동 창업자인 He Yi가 소셜 미디어에서 ACT와 PNUT의 상장 수수료가 0이라고 밝혔는데, 이는 Meme 코인에 대한 Binance로 대표되는 중앙 집중식 거래소의 지원 태도를 더욱 강화합니다. 이러한 접근 방식은 바이낸스가 대표하는 중앙화된 거래소가 상장 비용을 줄여 플랫폼의 활동과 사용자 지속성을 유지하고 더 많은 프로젝트 개발자와 투자자가 Meme 코인 시장에 참여하도록 동기를 부여함으로써 더 많은 인기 있는 Meme 프로젝트를 유치하기를 희망한다는 것을 보여줍니다.
출처:Twitter(@heyibinance) 그림 2.3
Neiro 출시부터 ACT 붐까지 Binance는 Meme 코인의 전략적 배치를 통해 많은 사용자를 유치했을 뿐만 아니라 상승장이 가져온 개발 기회도 포착했습니다. 이 프로세스는 시장 변화에 대응하는 거래소의 유연성을 보여줄 뿐만 아니라 향후 시장 배치에 대한 귀중한 경험을 제공합니다.
3.위험
Meme 코인은 단순한 스토리와 쉬운 배포성으로 인해 많은 투자자를 끌어 모았지만 그 뒤에 숨은 위험도 무시할 수 없습니다. 다음은 낮은 생존율, PVP 속성에 따른 악의적인 조작, 기술 혁신과 발전의 부족이라는 세 가지 측면에서 Meme 코인의 잠재적 문제점에 대해 심층적으로 논의합니다.
3.1 낮은 생존율
2023년과 2024년에 탄생하는 대부분의 Meme 코인은 "플래시 인 더 팬(flash in the pan)"이 될 것입니다. Meme 코인의 97%가 "죽었습니다". 이는 거래량이 $0에 가깝다는 것을 의미합니다. $DOGE, $SHIB 등 대표적인 밈 코인들이 각각 10년, 4년을 생존하며 성공적으로 시장에 안착했지만, 전반적으로 밈 코인의 생존율은 아직 극히 낮은 편이다. 급속한 성장과 투기로 인해 Meme 코인은 고위험, 고수익 자산 클래스가 되었지만 근본적인 가치 평가 지원이 거의 또는 전혀 없이 시장 정서에 크게 의존합니다. 이는 투자자가 Meme 코인 시장에 참여할 때 돈을 잃을 위험이 매우 높다는 것을 의미합니다.
출처: CoinMarketCap 그림 3.1
3.2 PVP 시장의 “카발”
밈 코인 시장의 투기성이 매우 높기 때문에 시장을 조작하려는 그룹이 모여들었습니다. 일부 소위 "도당"은 정교한 펌프 앤 덤프 계획을 통해 개인 투자자의 출구 유동성으로부터 이익을 얻습니다. 이러한 그룹은 종종 다음과 같은 방법으로 시장을 오도합니다.
1. 토큰이 널리 분산되어 있는 것처럼 가정하여 중앙에서 토큰을 보관할 여러 개의 새 주소를 만듭니다.
2. 블록체인의 투명성을 활용하여 투자자를 유치하지만, 토큰 보유자 뒤에 있는 실제 컨트롤러를 파악하기는 어렵습니다.
3. 주요 오피니언 리더(KOL)를 보상하고 소셜 미디어를 통해 잘못된 인기를 만들어 개인 투자자의 팔로우를 유도합니다.
이러한 조작으로 인해 개인 투자자는 고위험 투기 시장의 피해자가 됩니다. 블록체인 기술은 투명성을 제공하지만 밈 통화 시장에서는 정보 비대칭이 여전히 만연합니다. 투자자들은 이러한 유형의 시장 행동에 대해 매우 경계해야 합니다.
3.3 기술 혁신과 발전의 부족
밈 코인의 핵심 매력은 기술적 가치가 아닌 서술형입니다. DeFi 또는 Layer 2와 같은 기술 중심 프로젝트와 달리 Meme 코인은 감정과 과대광고에 더 의존합니다. 많은 밈 코인은 실제 적용 시나리오가 부족하고 암호화 산업의 기술 발전을 촉진하는 데 거의 기여하지 못했습니다. 이러한 현상은 시장 포화로 이어질 뿐만 아니라 업계 전체가 우수한 개발자와 혁신적인 프로젝트를 유치하는 능력을 저하시킵니다.
3.4 미래에 대한 우려
소매 거래자의 잠재적 착취 외에도 밈 코인의 인기는 암호화폐 산업 자원의 비효율성을 초래할 수 있습니다. 업계의 시간, 자본, 인적 자원이 혁신이 부족한 밈 코인에 너무 집중된다면 기술 발전이 정체될 수 있습니다. 이러한 토큰으로 유입되는 많은 양의 자본은 실제 기술 혁신과 실제 적용 시나리오를 갖춘 프로젝트에 대한 업계의 지원을 약화시킬 것입니다.
4. 요약
내러티브 기반 자산 클래스인 Meme 코인은 암호화폐 시장에서 광범위한 논의와 참여를 불러일으켰습니다. 간단한 논리, 빠른 전파 능력, 낮은 투자 기준 특성을 통해 많은 개인 투자자를 성공적으로 유치했으며 거래소가 사용자 기반을 확장하는 중요한 도구가 되었습니다. 그러나 Meme 코인은 낮은 생존율, 시장 조작, 기술 혁신 부족 등 높은 위험도 내포하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 밈 코인의 잠재력은 주목할 가치가 있습니다. 합리적인 시장 환경에서는 투자자에게 단기적인 부의 효과를 가져올 수 있을 뿐만 아니라 암호화 산업에 새로운 커뮤니티 참여 모델을 제공할 수도 있습니다. 그러나 투자자와 업계 참가자는 주의를 기울여야 하며 맹목적으로 핫스팟을 쫓는 것을 피하고 진정으로 혁신적이고 장기적인 가치가 있는 프로젝트에 자원을 집중해야 합니다. 합리적인 투자와 효과적인 자원배분을 통해서만이 산업 전체가 지속적이고 건전한 발전을 이룰 수 있습니다.
면책 조항: 독자는 현지 법률 및 규정을 엄격히 준수해야 합니다. 이 기사는 어떠한 투자 조언도 나타내지 않습니다.
