作者：Vince Dioquino

翻譯：白話區塊鏈

關鍵要點：

  • DeFi 的「灰色地帶」對華爾街的傳統監管框架構成挑戰。
  • 貝萊德和富蘭克林鄧普頓在區塊鏈政府證券領域處於領先地位。

1、發展現狀

華爾街的頂尖人才正全力以赴地將現實世界資產Token化，但他們面臨一個岔路口：是謹慎行事，還是冒險進入加密貨幣的狂野西部？

金融世界正在經歷一場區塊鏈改造，華爾街在將傳統資產數位化方面走在前列。但隨著銀行和資產管理公司在這一新領域越走越遠，他們面臨一個艱難的選擇：堅持他們所熟知的安全、受控環境，還是冒險進入去中心化金融（DeFi）的未知荒野。

對於不了解的人來說，DeFi就像是加密世界中的自動駕駛金融服務。它是一系列運行在區​​塊鏈上的項目，提供借代、交易和其他「貨幣樂高」式的服務，沒有任何中央機構在掌舵。聽起來很酷，對吧？但它也是一個監管雷區，讓傳統金融人士感到嚴重不安。

渣打銀行的數位資產專家史蒂文·胡（Steven Hu）直言不諱地表示，對於銀行來說，完全去中心化的Token化既不「現實也不理想」。他們需要一個掌控者來確保一切合法合規。

“需要一個集中管理的權威來確保基礎資產的真實性、唯一性和適當使用”，胡說。

2.Token化在十年內可能達到30兆美元

但有趣的是：根據渣打銀行的預測，Token化市場到2034年可能達到驚人的30兆美元。目前，我們看到約132億美元的現實世界資產被Token化，其中私人信貸以84億美元領先，其次是美國國債。

談到國債，一些大公司已經在引起轟動。貝萊德和富蘭克林鄧普頓推出了在區塊鏈上運行的政府證券基金。透過其BUIDL 和BENJI Token，他們已吸引了近10億美元的資產。

儘管一些華爾街人士在私人區塊鏈上行事謹慎，加密貨幣的死忠粉絲則在公有網路上押下重註。 Matter Labs 的Nana Murugesan 確信，真正的行動將在公有網絡上展開。

富蘭克林鄧普頓對其BENJI Token抱有遠大夢想。他們希望這些數位資產最終能夠在整個加密生態系統中交易。其數位資產主管羅傑·貝斯頓（Roger Bayston）甚至與監管機構探討如何在所有人都遵守規則的情況下，使穩定幣在DeFi 領域運作。

貝萊德也沒有袖手旁觀。自三月以來，其數位貨幣市場基金已籌集了5.27億美元。 Securitize Markets 的Carlos Domingo 將其成功歸功於該基金可在以太坊上使用，並且允許人們迅速兌現。

3.DeFi 是狂野西部，而牛仔太少（暫時）

那麼，為什麼這一切如此重要？ OpenEden 的Jeremy Ng 這樣說：「DeFi 是拉動Token化現實世界資產（RWA）馬車的馬。」換句話說，如果沒有這些瘋狂的鏈上活動，沒人會在意Token化那些乏味的傳統資產。

連監管機構都開始感興趣。新加坡的金融監理機構讓24家大銀行在其沙盒中試驗Token化。同時，高盛則在其私人區塊鏈上進行債券相關的操作。

百萬美元的問題（或者說是萬億級的問題）是，華爾街是否會完全接受DeFi，還是會對其保持距離。富蘭克林鄧普頓的貝斯頓（Bayston）認為，大家遲早會意識到公有區塊鏈在提高市場效率方面的巨大潛力。

傳統銀行和加密貨幣的新世界之間的界線日益模糊，幾乎像是矩陣中的裂縫。這是令人興奮還是令人恐懼，可能取決於你在華爾街的哪個立場。