作者：Biteye 核心貢獻者Viee
本輪牛市用啞鈴策略能賺錢嗎？
今天跟大家分享一個既能賺到大錢，又能避免血本無歸的策略：啞鈴策略。
透過指標分析了以下加密資產的表現：
- BTC永遠的王者：BTC.D 指數
- ETH本階段落後BTC：ETH/BTC匯率
- 山寨整體萎靡：(1) Altseason 指數(2) 山寨幣市值
- Meme幣高風險高收益，跑贏BTC、ETH：Memecoin指數
什麼是啞鈴策略？
啞鈴策略是塔勒佈在《反脆弱》提到的，在⼀個領域採取保守策略，在另⼀個領域選擇開放策略，放棄中間路線。簡單說就是，「大部分保守，小部分激進」。
運用在幣圈，可以把大部分資產投入BTC和ETH等安全性比較好的資產中，少部分資金投入到Meme幣這樣的高風險資產中，中間的大部分山寨幣盡量少參與。
這樣既可以在幣圈高波動性中保本保持穩定性，同時有機會透過高風險資產（例如Meme幣）獲得高回報。
接下來，透過一些指標，我們來客觀看下BTC、ETH、大部分山寨幣、Meme幣各自表現如何？
BTC永遠的王者：參考BTC.D 指數( Bitcoin Dominance )
比特幣主導指數用來反映比特幣的市值佔比率，常用來判斷山寨幣季是否開始。從圖中可以看出上一輪牛市2021年山寨季時，BTC.D 指數是在顯著下跌。
可以解釋的邏輯是：BTC.D 指數下跌➡️ BTC 主導地位下降➡️ 風險增加➡️ 山寨幣重新獲得市場地位➡️ 山寨開始暴漲。 （反之亦然）
目前還是處在比特幣季，該指數從今年初以來一直在上升，截止7月26日56%，山寨幣的表現仍不及比特幣，所以比特幣占主導地位。
ETH本階段落後BTC：參考ETH/BTC匯率
通常，ETH/BTC匯率越大，兩者價格差距越小，ETH表現強勁。相反比例越小，表示價格差距越大，ETH表現比較弱。
此外，這個指標也會用來判斷市場對山寨幣的興趣，如果該比例開始跑贏BTC 時，可能會是資金流入山寨幣的跡象。
目前ETH/BTC匯率還是處在比較低的位置，ETH表現比較弱，即使ETF通過也沒能讓以太逆勢迴轉。但由於處在低位，如果對ETH信心比較足，也可以考慮分批建倉，等待後續上漲。
山寨整體萎靡：參考(1) Altseason 指數
Altseason指數追蹤山寨市場情緒的指標，統計了一段時間內排名前50的山寨幣種跑贏大餅的所佔比例，指標顯示大於75為山寨季，小於25為比特幣季。
很明顯目前處在比特幣季，指標為16，山寨勢頭比較弱。今年以來只有1月底該指標大於75的，只持續了半個月，與21年3月底-6月底長達3個月指標超過75相比，還算不上真正意義上的山寨季。
山寨整體萎靡：參考(2) 山寨幣總市值
此指標全名為Crypto Total Market Cap Excluding BTC & ETH，除了BTC 、ETH以外，加密市場其他代幣總市值大小，反映了資金本身流入山寨幣市場的整體情況。
山寨總市值在年初顯著上升以後，並沒有繼續維持趨勢，在這幾個月震盪行情下反覆波動，目前還沒有明顯突破信號，山寨整體還是比較弱。
Meme幣高風險高收益，跑贏BTC、ETH：參考Memecoin指數
MarketVector 推出的Meme Coin Index，追蹤市值最大的6 種Meme 代幣的回報率表現。
主要成分包括$DOGE、$SHIB、$PEPE、$FLOKI、$WIF 和$BONK，最能代表Meme幣整體表現。
透過對比可以看出年初至今Meme幣錶現實在太搶眼，以120%漲幅超過，52%漲幅的BTC和37%漲幅的ETH。
總結&風險提示
結合啞鈴策略，從上述指標可以看出，目前市場行情下BTC、ETH確實是當之無愧的安全資產，市佔率高。
尤其是BTC，甚至比ETH更強。從回報率對比可以看出Meme幣依舊是高風險高收益資產的代表。反觀大部分山寨幣，整體還是比較萎靡，沒有太多機會，少放一點籌碼也沒關係。
這裡也要提示風險，加密資產配置是一件非常困難的事，不是簡單使用幾個指標就完事了。
但無論如何都請記住，只有在大部分資金非常安全的情況下，冒險才是有意義的。經歷多輪牛熊的人一定深有感觸！老話說得好，留得青山在，不怕沒柴燒呀。
