作者： flowie ， ChainCatcher

編輯： Marco ， ChainCatcher

天崩地裂！ 8月5日，或將成為史上最令人恐慌的黑色星期一。全球股市到加密貨幣市場幾乎無一倖免，全部進入大暴跌模式。

過去24小時內，BTC最低下探到5.23萬美元。一週內，BTC從7月29日的超7萬美元，直接下跌超25%。

目前BTC暫報5.46萬美元左右，24h跌幅超過10%。而ETH一度跌至2,111美元，現報2,316美元，24h跌幅超過20%，基本已抹平今年內所有漲幅。

加密貨幣總市值也跌破2兆美元，現報1.91兆美元，24h跌幅超過11%。 Coinglass數據顯示，過去24h全網爆倉達7.88億美元，主爆多單，多單爆倉高達6.76億美元。

相較於先前德國政府拋售、門頭溝巨額賠償開啟帶來的短暫市場恐慌。這次全球市場的避險情緒更為恐慌和無助，對於後市的回檔預期表現的更為悲觀。

根據alternative 最新數據顯示，今日恐懼與貪婪指數（FGI）為恐慌狀態，從昨日的34 點降至26 點。

BTC 7 天暴跌超25%，有哪些因素？

基於9月的降息預期等因素，上週BTC價格一度突破了7萬美元。

但短短幾天內，日本央行意外升息、美國疲軟的經濟數據、以及中東局勢緊張，讓全球市場避險情緒達到高峰。

7月31日，日本央行宣布升息 15 個基點，結束了數年的負利率時代。當日圓開始升息，意味著資本和投資者藉日圓的成本增加，會迫使他們先賣出一些美股包括比特幣等高風險資產來減少日圓債務。

8月1日-2日期間，美國接連公佈了多項經濟數據，引發了市場對美國經濟衰退的擔憂。

7月反映美國工廠活動的ISM製造業數據僅46.8%，低於先前市場預期。而美國失業率上升至4.3%，達到了2021年以來最高水準。

再加上，中東地區地緣政治緊張局勢升級與不確定性，也引發了投資人的避險情緒。

美股連續多日大幅回撤。當地時間8月1日，美股道瓊指數一度盤中下挫超過700點，標普500指數全天下跌1.37%，那斯達克指數下滑2.3%，覆蓋更多中小企業的羅素2000指數更是重挫超3%。

8月2日，美股三大指數繼續集體大跌。其中，道瓊指數暴跌一度超過2.4%，標普500指數盤中跌幅超過2.6%，納指跌幅更是一度超過3.4%。美股七巨頭（包括蘋果、微軟、Google、亞馬遜、英偉達、Meta和特斯拉）多數下跌。其中，亞馬遜、特斯拉、微軟、谷歌連跌四周。

美股的回撤，進一步將多個面向的避險情緒傳導了到加密領域。 8月2日，美國現貨比特幣ETF遭遇了約三個月來最大的資金外流。今日，BTC 一度跌至5.3萬美元下方，24h跌幅超過10%。

一些加密機構的拋售出逃或也造成了比特幣、以太幣等加密貨幣的大暴跌。

BitMEX 聯創Arthur Hayes 在社群媒體上發文表示，透過傳統金融領域的訊息管道得知，某個「大傢伙」倒下並賣出了所有加密資產。目前社群絕大部分猜測其所指為Jump Crypto。

根據EmberCN 昨日發布的分析稱，Jump Trading 可能正在拋售ETH，近期正在將一筆價值4.1 億美元的wstETH (12 萬枚) 分批贖回成ETH 然後轉進Binance/OKX 等交易平台。

截至昨日，Jump Trading 在7 月25 日以來的9 天時間裡已經將8.3 萬枚wstETH 贖回成9.75 萬枚ETH。這其中有6.6 萬枚ETH (約1.91 億美元) 已經進入交易平台。

後市走向充滿太多不確定性

這次加密市場的大跌並非只是加密內部的調整，而是受全球性的金融環境影響，不確定性更強，這也讓許多投資人直呼如此大跌都不敢抄底。

8月3日，加密研究機構10x Research稱，比特幣價格近期下跌可能只是更大幅度下跌的開始，疲軟的ISM 指出給風險資產帶來了衝擊。

假設股市跟隨ISM 指數的下跌趨勢，甚至開始預期經濟即將陷入衰退，在這種情況下，未來幾季股市可能會大幅下跌，這也會對比特幣產生重大負面影響，如果這種情況發生，比特幣價格可能會重新回到5萬美元的水平，甚至會進一步下跌。

今日，10x Research發文繼續看空比特幣和以太坊，「我們預計55, 000 美元的支撐線將跌破，可能會將價格推低至42, 000 美元。在這種情況下，以太坊可能會跌破2, 000 美元。

加密宏觀分析師@Phyrex_Ni稱，短期內沒看到能觸發比特幣回檔7萬美元的利多因素。

先前門頭溝開啟巨額賠償、德國政府拋售引發市場恐慌情緒後，很快就有川普演講支持比特幣的利多預期。而這次暫時看不到明確的利好來支持回調。

@Phyrex_Ni也表示，加密後續到底是持續低迷還是回調重啟牛市節奏，大概率和加密自身無關，需要全球宏觀金融回溫。也因此後市走向面臨更大的不確定。

雖然這次大跌市場普遍較為悲觀，但對於一些加密信仰者而言，經歷過多次黑天鵝的加密市場，依然往前發展。

Circle 聯合創辦人兼執行長Jeremy Allaire 稱，「和六週前一樣看漲（加密產業），專注於技術、產業和採用。在面對全球宏觀波動時，不要關注數位商品的價格，除非你只是來交易的。