撰文：Day
據rootdata 數據顯示，2022 年，加密行業籌款金額為267.7 億美元，融資筆數為1528 筆，而在2023 年上半年，加密行業的籌款金額大幅下降，近半年來，全球加密市場總共籌集資金47.74 億美金，總共融資497 起。相較於22 年，融資金額額下降80%。一方面，受Luna 和FTX 暴雷的影響，使投資機構對crypto 投資興趣減弱；另一方面，與大行情變差也有關係。
來源：rootdata.com
每月投資額，來源：defillama
各個頂級投資機構的持倉，大多也有百分之七八十的回撤。這篇文章，我們來簡單了解下今年上半年機構投資趨勢，以及他們投了哪些賽道和項目。
機構持倉ERC-20 Token 價值，來源：dune
今年市場融資表現
1.面向機構融資：
機構投資金額以及次數相關數據，來源：rootdata.com
據rootdata 數據，截止23 年6 月初，在總共36.6 億美金的融資中的各個賽道投資情況如下：
- 基礎設施共融資139 次，融資13.79 億美金，佔比37.6%；
- 其他共融資61 次，融資5.4 億美金，佔比14.5%；
- DeFi 共融資88 次，融資4.1 億美金，佔比11.2%；
- CeFi 共融資34 次，融資4 億美金，佔比10.9%；
- 遊戲共融資63 次，融資3.9 億美金，佔比10.7%；
- 社交娛樂共融資43 次，融資2.4 億美金，佔比6.7%；
- NFT 共融資52 次，融資1.6 億美金，佔比4.5%；
- 工具&信息服務共融資31 次，融資1.1 億美金，佔比3.5%；
- DAO 共融資4 次，融資0.17 億美金，佔比0.5%。
可以看出，機構傾向於投資基礎設施和DeFi 賽道，而對DAO、工具&信息服務NFT 賽道興趣相對較弱。當然，也與各個賽道的市值天花板也有關係，基礎設施類要比其他賽道來說，估值也要相對高一些。
2.其它
其它融資情況，來源：cryptorank.io
另一方面，平台在面向其它投資者的融資中，截止6 月10 日共計2.1 億美金。
各賽道佔比情況，來源：cryptorank.io
而在面向其它投資者的融資中，佔比份額最大的反而是GameFi 和區塊鏈服務賽道。融資主要集中在以太坊，Arbitrum、Polygon、BNB 這4 條鏈上。
各條鏈金額分佈情況，來源：cryptorank.io
今年活躍的投資機構
來源：rootdata.com
接下來我們以各個機構出手投資項目的次數來作為標準來衡量今年有哪些投資機構依然在活躍，持續處於「撒錢」狀態。
1.DWF Labs：30 個
DWF Labs 是Digital Wave Finance 的子公司，今年因頻頻出手為大家所關注，主要為投資Web3 公司提供Token 上線、做市、OTC 交易解決方案的支持。已經在40 多個頂級交易平台進行現貨和衍生品交易，位居全球加密資產交易量前5 名。
今年共投資30 個項目，涉及資金超3 億美金（由於有些項目可能存在多個機構投資，而部分項目的融資額度未做披露，所以只能計算部分，下同）。 DWF Labs 傾向於將投資已經發行Token 並上線交易平台的項目，例如EOS、ACH、CFX、FET 等。
2.Coinbase Ventures：24 個
Coinbase Ventures 是Coinbase 的投資部門，致力於推進crypto/Web3 生態系統的傑出企業家，並支持Coinbase 為世界創造更多經濟自由的使命。今年共投資24 個項目，涉及資金接近2 億美金。
Coinbase Ventures 投資偏向於底基礎設施，例如以太坊再質押EigenLayer、雲平台Chaos Labs、提供傳統金融合規性的DEX Mauve 等。
3.HashKey Capital：21 個
HashKey Capital 隸屬於香港數字資產集團HashKey Group，總部位於中國香港。 HashKey Capital 投資於整個區塊鏈生態系統，包括底層公鏈、協議、應用程序和加密金融提供商。其提供的投資與諮詢，幫助針對開發者、企業和最終用戶的創業公司實現在亞洲的拓展。今年共投資21 個項目，涉及資金接近1.3 億美金。
HashKey Group 投資有基礎設施、遊戲、NFT 等賽道，例如雲平台Chaos Labs、空手道格鬥聯盟Karate Combat、基礎設施PolyHedra 、跨鏈NFT 平台Tabi 等。
4.Shima Capital：19 個
Shima Capital 是一家總部位於舊金山，專注於尋求早期加密資產和區塊鏈初創公司的風險投資公司，並為其提供資金和資源支持。
今年共投資19 個項目，涉及資金接近1 億美金。 Shima Capital 投資有基礎設施、NFT、娛樂遊戲等賽道，其中6 個與遊戲有關。比較大的投資有公鏈Berachain 和Monad。
5.Polygon Ventures：18 個
Polygon Ventures 致力於支持Polygon 生態系統和多鏈生態系統中有遠見的團隊。採取合作方式，通過Polygon 在運營、技術、分銷和戰略合作夥伴關係方面的實力提供支持，幫助項目取得成功。
Polygon Ventures 今年共投資18 個項目，涉及資金8000 多萬美金。 Polygon Ventures 投資賽道有基礎設施、娛樂遊戲、NFT 領域，其中10 個與娛樂遊戲有關。較大的投資有云平台Chaos Labs、Web3 遊戲平台Intella X。
6.Balaji Srinivasan（個人投資者）：18 個
Balaji S. Srinivasan 號稱加密領域一人頂一機構的天使投資人。曾是Coinbase 的首席技術官和A16z 的普通合夥人，也是許多成功的科技公司和加密協議的早期投資者，包括Alchemy、Ava Labs、Chainlink、Clubhouse、Dapper Labs、Ethereum、Instadapp、NEAR Protocol、 Opensea、 Solana 等大家耳熟能詳的項目。 Srinivasan 也是Earn.com（被Coinbase 收購）、Counsyl（被Myriad 收購）、Teleport（被Topia 收購）和Coin Center 的聯合創始人。
Balaji S. Srinivasan 今年共投資18 個項目，涉及資金接近1.2 億美金。 Balaji S. Srinivasan 投資主要是基礎設施，較大額的投資有云平台Chaos Labs，基於零知識證明的信任層Proven，去中心化社交Lens Protocol，加密資產保險公司Evertas 等。
7.Animoca Brands：16 個
Animoca Brands 是一家Web3 遊戲軟件公司和風險投資公司。因The Sandbox 被大家所熟知， Animoca Brands 旨在為全球遊戲玩家和互聯網用戶提供數字產權，從而創造一種新的資產類別、通過遊戲賺錢的經濟體，以及一個更公平的數字框架，為構建開放的元世界做出貢獻。
Animoca Brands 今年共投資16 個項目，涉及資金大約1.1 億美金。 Animoca Brands 投資賽道有基礎設施、NFT、遊戲領域。較大額的投資有NFT 超級應用程序OP3N，加密支付網關Transak、Web3 遊戲平台Intella X、跨鏈NFT 平台Tabi 等。
8.NGC Ventures：16 個
NGC Ventures 是一家專注於投資區塊鍊和分佈式賬本技術的風險投資公司。 NGC Ventures 今年共投資16 個項目，涉及資金1.7 億美金。 NGC Ventures 投資賽道有基礎設施和defi。較大的投資有全鏈互操作協議LayerZero，Web3 互操作性的基礎設施PolyHedra。
9.Big Brain Holdings：15 個
Big Brain Holdings 是一家投資於種子前、種子和早期項目的加密基金。該基金相信加密資產的未來，並投資於為該未來鋪平道路的團隊。該團隊專注於獨特、創新和區塊鏈前沿的項目。
Big Brain Holdings 今年共投資15 個項目，涉及資金大約6000 萬美金。 Big Brain Holdings 投資賽有基礎設施、DeFi、NFT、遊戲等領域。較大的投資有Web3 遊戲平台Intella X，專注於交易的多鏈L2 網絡zkLink。
今年大額融資項目
接下來我們來看看今年超過5000 萬美金的融資有哪些，畢竟今年這樣的行情，還能拿到這麼多錢，意味著項目本身的質量不會太差。不過，投資機構的水還是有些深的，官方公佈投了多少錢，具體是如何兌現，到底有沒有給項目方打錢？還是資源扶持等等手段來當作付費，散戶是很難知道具體情況的。做個參考就好，以下以融資額高低進行逐一介紹，有些項目進行過多輪融資，投資機構只介紹今年投錢的。
來源：rootdata.com
1.Metaco：2.5 億美元被Ripple 收購
METACO 是瑞士加密資產託管公司。 Metaco 營運範圍涵蓋多國市場，客戶包括全球託管人、大型銀行、金融機構和其他企業等機構，旗下最核心的加密資產託管產品「Harmonize」，可協助投資者管理整個DeFi 生態系統，從託管、交易、Token 化到質押、智慧合約管理都在範疇內，該平台將機構與DeFi 新世界無縫連接。此次收購將使Ripple 能夠通過將該技術整合到託管、發行和結算Token 化資產中來擴展其產品。
2.Blockstream：債務融資1.25 億美元
投資機構：Kingsway Capital、Fulgur Ventu。
Blockstream 一家成立於2014 年的老牌比特幣和區塊鏈基礎設施開發公司，核心是為傳統金融系統開發新的基礎設施，關鍵開發圍繞比特幣側鍊和其他與區塊鏈相關的應用程序發展。其已經推出了許多產品，如比特幣側鏈Liquid、比特幣錢包Blockstream Green、加密交易數據產品和比特幣區塊生產託管服務。 Blockstream 將利用新融資資金擴充挖礦設施，以滿足對其機構託管服務的強勁需求。
3.LayerZero：1.2 億美元B 輪融資，估值為30 億美元
投資機構：a16z、紅杉資本、佳士得和Circle Ventures 等。
LayerZero 在2021 年發布，是一種全鏈互操作協議，專注於鏈與鏈之間的數據消息傳遞。旨在通過高效的gas 使用、不可升級的智能合約，在各條區塊鏈之間傳遞輕量級消息。目前LayerZero 協議的網絡採用率情況良好，已經支持了Ethereum、BNB Chain 等總計30 多條鏈，生態也在快速擴張，在DeFi、NFT、跨鏈橋等方向都取得了不小的進展。
4.Worldcoin：1.15 億美元C 輪融資
投資機構：Blockchain Capital，a16z Crypto 等。
Worldcoin 是由ChatGPT 創始人Sam Altman 2020 年創立的加密項目，旨在通過向所有人免費提供Worldcoin，成為世界上最大、最具包容性的加密資產網絡。 Worldcoin 主要由三部分組成：
- World ID：保護隱私的去中心身份協議。
- Worldcoin（WLD）：全球範圍內免費分分發Token ，發揮效用治理價值。
- World App：全球範圍內進行支付、購買和轉賬的錢包。
目前，由於數據隱私等問題，Worldcoin 毀譽參半。
5.Ledger：1.08 億美元C1 輪融資，估值14.16 億美元
投資機構：True Global Ventures、Cité Gestion SPV 等。
Ledger 是目前加密行業最知名的硬件錢包公司之一，自2014 年成立以來，Ledger 已售出600 多萬台設備，客戶遍布全球200 多個國家。前段時間，因發布密鑰恢復服務而引起社區極大不滿。
7.Auradine：8100 萬美元A 輪融資，估值5 億美元
投資機構：Celesta Capital、Mayfield 等。
Auradine 由Rajiv Kheman（曾初創的公司iInnovium 被Marvell11 億美元收購）成立於2022 年，是一家基礎設施解決方案提供商，主要研發節能矽、隱私、零知識證明和人工智能等尖端技術。
8.Chain Reaction：7000 萬美元C 輪融資
投資機構：Morgan Creek Digital 、Hanaco Ventures 等。
Chain Reaction 是一家區塊鏈芯片初創公司，正在設計顛覆性區塊鍊和隱私技術的未來，該公司與雲服務商和數據中心合作，使用定制ASIC 和系統改造計算基礎設施，優化節能、高性能計算。解決方案專門構建和定制設計，為下一代安全、可擴展的綠色計算提供支持，以幫助保護人類、隱私和地球。
9.Taurus：6500 萬美元B 輪融資
投資機構：Credit Suisse、Arab Bank Switzerland 等。
Taurus 提供企業級基礎設施來發行、託管和交易任何數字資產，包括質押、Token 化資產和數字資產。 Taurus 還經營著一個受監管的私人資產和Token 化證券市場。 Taurus 籌集資金是為了進一步開發其數字資產平台並推動國際擴張。
10.QuickNode：6000 萬美元B 輪融資，估值8 億美元
投資機構：10T Holdings、LLC 、Tiger Global 等。
QuickNode 是一個Web3 基礎設施平台，可幫助開發人員和企業構建、啟動和擴展基於區塊鏈的應用程序(dApp)。自2017 年以來，它已與數十萬頂級開發人員和公司合作，幫助擴展DApp 。此次融資將用於加速公司的全球擴張，進一步增強建設者的能力，為去中心化、全球互聯的未來奠定基礎。
11.Unchained Capital ：6000 萬美元B 輪融資
投資機構：Valor Equity Partners、NYDIG。
Unchained Capital 是一家比特幣原生金融服務公司，提供協作託管、交易台、比特幣支持代款和比特幣退休賬戶。據該公司稱，Unchained 目前通過數千個密鑰保護了超過20 億美元的比特幣。
12.EOS：6000 萬美元融資
投資機構：DWF。
DWF Labs 通過4500 萬美元的EOS Token 購買協議和1500 萬美元的投資承諾來支持EOS 網絡，以投資基於EOS 的企業和項目，該承諾旨在加快EOS 網絡的擴展和接受度。
12.Magic：5200 萬美元戰略融資融資
投資機構：PayPal Ventures 、Cherubic 跟投、Synchron 等。
Magic 為企業客戶提供非託管錢包基礎設施，使他們能夠安全地將客戶引入Web3 生態系統。提供端到端web3 入門的功能，包括身份驗證、法幣入口、NFT Mint 和NFT 結帳。其解決方案受到web2 和web3 領域頂級品牌的信任，包括Mattel、Macy's、Xsolla、Immutable 等。迄今為止，Magic 已經創建了2000 萬多個錢包，並被超13 萬個開發者使用。
13.EigenLayer：5000 萬美元A 輪融資，估值5 億美元
投資機構：Blockchain Capital 、Coinbase Ventures、Polychain Capital 等。
Eigenlayer 是建立在以太坊上的再質押（Re-staking）協議，以太坊節點可以通過EigenLayer 將質押的ETH 進行二次質押來獲得額外收益，對外的話更允許用戶將ETH、LSD-ETH 及LP Token質押在其他公鏈、預言機、中間件等，作為節點並得到驗證獎勵。
小結
以上便是2023 年上半年crypto 市場的投融資情況。可以看出，大額融資，主要集中在基礎協議這一塊。 DeFi、NFT 和遊戲類一個沒有，不過這也和各個賽道項目天花板不同有關。
前段時間，很多人開始嘲諷機構投資，機構幣一般高估值，低流通，開盤即巔峰，散戶扮演的角色永遠是接盤，機構批量生產項目，然後傾銷給散戶。部分投資者怨聲載道，開始追捧meme 等各類「土狗」項目。
就如近期號稱「水滴籌」的sui，主網上線之後，已經產出5888 萬枚SUI，拋壓持續，價格更是一路下跌，投資者已經不過來接盤了。
