白話文說DeFi，Defi基礎知識系列1｜重構研究院

作為重構研究院的資深宅男，我，0x1984拿到這個命題時，心情是崩潰的。在我心目中，任何一個Web3的家人們都知道什麼是DeFi，這還需要重構再寫一遍？直接扔兩篇現成文章不行？

編輯小姐姐們說，你是不當家不知道柴米貴。首先你看看現成有沒有寫得生動有趣的，不要有太多技術術語的，讓一般人能看懂的文章？然後你和身邊的人聊聊（不知道是不是她們找的托），問她們幾個DeFi的問題，看看能不能回答出來？

於是，我設計了一些問題，在我心目中，從簡單到不簡單。

然後，我拿著這些問題問了一些Web3家人，結果有點出乎我的意料，給我的感受是，在web3上進行的教育無論如何都不會多，任何時候進行都不會晚。 Web3領域有太多的技術術語和縮寫，處於早期階段的Web3對於有技術背景的人來說是天堂，但是對於沒有技術背景，但是樂意進入新領域來嘗試的人來說，極為不友好。

據此，以一種大家都懂的方式來宣講一下Web3中的各個部分，可能是未來重構研究院的一個重要工作。

DeFi是英文：Decentralized Finance的縮寫，如果翻譯成中文，意思是去中心化金融服務。

DeFi是一種特定類型的Dapp。 Dapp是英文：Decentralized Application的縮寫，意思是去中心化應用。

從一種狹義概念上來說，Dapp是架構在區塊鏈上的應用。

應用，從根本上來說，包括執行邏輯（代碼）和數據。比如，抖音是一種應用，它包括了各種短視頻（數據）和將你感興趣（不感興趣）的短視頻推送到你的手機屏幕上播放的執行邏輯（代碼）。

Dapp的特殊之處在於，應用不僅僅將數據存儲在區塊鏈上，而且還將部分代碼存儲在區塊鏈上。因為區塊鏈上存儲的數據是公開、不可修改的，當把代碼（執行邏輯）也存儲在區塊鏈上時，意味著Dapp的執行邏輯是公開的、也不可修改的，這就會帶來Dapp很多和傳統App不一樣的地方（後面詳細來說）。

這裡就有一個有意思的問題，根據上面的定義，Dapp要求把代碼也存儲在區塊鏈上，那麼公鏈本身，例如ethernet，polygon這些L1和L2的公鏈，是否屬於Dapp？

根據我的理解，這些不算Dapp，因為他們的代碼（雖然開源了）並不存儲在區塊鏈上，並可以改變（例如，各種升級）。

在一個理想化的狀態下，一個DApp應該把所有的代碼和數據都存儲在區塊鏈上，但是早期的區塊鏈（比特幣網絡等）並沒有考慮到要存儲代碼，區塊的大小（區塊鏈就是一個一個區塊鏈接起來的鏈）根本不足以存儲大量的代碼和數據。

在現實情況中，只要DApp可以把最核心的代碼和數據存儲在區塊鏈上，就認為它已經是DApp了。

在Dapp將代碼存儲在區塊鏈上之後，下一個問題就來了，誰來執行這些代碼？需要讓區塊鏈有一種機制來執行這些代碼，而不是利用外部程序來執行代碼。我們把這些代碼稱為智能合約，把區塊鏈的這種機制稱為VM（虛擬機，機可以執行代碼，完美）。以太坊上的VM也就稱為EVM（這是經常出現的術語，一些Layer1或者Layer2（L1或者L2）區塊鏈稱自己是EVM兼容的，也就是說，這些區塊鏈上的VM可以相同的方式來執行針對以太坊編寫的智能合約）。

在上一段解釋了Dapp之後，我們回到DeFi。如上所述， DeFi是一種特殊的Dapp，是在區塊鏈上提供金融服務的去中心化應用程序（Dapps）的一個總稱。

金融服務，和是否基於區塊鏈無關，通常包括支付、借貸、交易、投資、保險和資產管理等。

從歷史上看，中介機構在傳統金融市場中扮演著重要的角色。例如作為中介機構的代理人和經紀人負責信用、流動性、結算和安全處理。隨著時間的推移，金融市場變得越來越龐大和復雜，中介機構的範圍和價值都在增長，以滿足這些日益複雜的金融系統的需求。相應地，越來越多的人開始關注中介機構存在的問題。這些問題，如低效率、結構性問題和安全問題，自2008年全球金融危機以來，變得越發明顯。

DeFi期望能夠利用區塊鏈的特徵來解決傳統的金融問題。

DeFi服務通常在沒有中心化的中介或機構的情況下運作，並使用開放協議，並允許以靈活的方式組合各種金融服務，從而有可能改變傳統的金融服務和市場結構，繼而提高金融市場的效率。

但是，坦率來說，這些優點都是DeFi項目自己在說，對於重構來說，我們看到的是很多DeFi項目目前還很早期，甚至在解決效率問題的同時，放大了安全問題。在2022年，Luna導致的算法穩定幣崩塌就暴露了很多DeFi並沒有建立好的內控機制的嚴重性。

但是，DeFi是一種好的嘗試，因為基於區塊鏈，DeFi可以有一些獨特的特徵，這包括：

1、直接提供金融服務

DeFi可以直接處理代幣所蘊含價值的轉移和交換。 DeFi可以利用如各種預言機、查詢系統和去中心化存儲等輔助系統來完成這些金融服務。

2、進行信任最小化的操作和結算

DeFi通常建立在提供智能合約功能的公鏈上（如以太坊上），即DeFi的處理邏輯（代碼）以智能合約的形式不可篡改地寫在了區塊鏈上，因此，在DiFi上進行的交易是根據DeFi協議的規則執行和記錄的。用戶可以相信代碼，但可以不信任DeFi服務提供方，就可以進行金融交易。這種特徵稱為信任最小化。

但是，DeFi一般不是無信任體系的。通常在DeFi的背後有個DAO治理組織，這個組織可以預定規則來修改DeFi的處理邏輯（發布新的DeFi版本，以新的智能合約替換舊的智能合約）。考慮到DAO治理組織也可能被人操縱，我們只能說DeF屬於信任最小化的處理，而不是無信任的處理。

3、非託管式設計

DeFi服務所發行或管理的資產在理論上不能被任何第三方，即使是那些提供中介和其他服務的人也不行，單方面徵用或修改。這還是利用了智能合約和區塊鏈的基礎特徵，DeFi只能以規定的方式來提供金融服務，中介無權進行修改。

4、用戶保留全部控制權

感謝區塊鏈，用戶的資產是和用戶地址唯一對應的，除非用戶同意或者被黑客攻擊了，誰也拿不走用戶的資產。

5、開放、可編程的、可組合的架構

傳統金融服務一般以風險控制和監管為主要目標，基於這樣的考慮，它們的處理邏輯一般不公開。我們沒法去審計這些處理邏輯。而在DeFi中，底層源代碼和應用編程接口（API）基本是開源的，任何第三方有可以進行審計，確保處理邏輯的安全性。另外，因為開源帶來的開放特性，DeFi一般具有廣泛的可用性和組合性。一些DeFi組件可以組合在一起，來快速地創建新的金融工具和服務。

做個小節，DeFi因為架構在區塊鏈上、並且使用智能合約編寫金融處理邏輯而具有了一些特別的優點，我認為最最重要的是，在使用DeFi時，我們可以審核DeFi的不可隨意修改的代碼，因此不管DeFi背後的人或者團隊是誰，只要我們信任代碼，我們就可以使用DeFi。

昨天介紹了Defi的相關術語，今天在總結了DeFi的整體特徵之後，從明天開始，重構研究院逐步介紹目前常見的DeFi服務。