2023，對於加密市場而言，無疑是冰火兩重天。
在這一年中的大半年，市場陷於2022的黑天鵝事件，在重創中持續低迷下探，需求也在本年度被重新評估，行業洗牌潮加速到來，緊縮的宏觀環境伴隨著合規的持續加強，兩大交易所被訴後，市場再度在悲觀情緒中搖搖欲墜，企業裁員潮來襲、Meme幣盛行，在香港新規曇花一現後，加密市場一度僅作為另類賭場出圈。
來到後半年，市場終於開始觸底反彈，現貨ETF作為強心針注入，推動市場開始煥發活力。傳統機構的進場讓產業振奮不已，銘文生態的爆火催生了新一輪牛市，全民銘文下，公鏈也開始藉此突圍。 Solona的飆升證明了公鏈的需求韌性，而FTX可能的重組也再次吸引眾多眼球。
2023已過，2024降至，白駒過隙的2023究竟發生了什麼事？在此特回顧2023十大事件，為即將成為歷史的2023劃下圓滿的句點。
01.銀行業迎來倒閉潮，USDC短暫脫錨
宏觀經濟，毫無疑問成為今年最為重要的主題，可以看到的是，市場上幾乎行業內的每個人都開始學習如何了解通膨、緊盯美國議息會議與點陣圖，從三月開始，美國利率成為了全球經濟的生死線。 2023，美國升息4次，從年初本就高企的4.25%-4.5%基準利率再度上升至5.25-5.5%區間，緊縮的市場環境讓流動性危機迅速在金融界蔓延。
在加密友善銀行Silvergate Bank延後年報時，市場仍處於可控狀態。但當3月10日，美國Silicon ValleyBank(矽谷銀行)因資不抵債遭金融監理部門關閉，美國加州金融保護與創新局宣布依法接管，並指派美國聯邦儲蓄保險公司為矽谷銀行進行清算管理後，一場連鎖倒閉潮席捲而來。
由於矽谷銀行在業界的存款友善性，Circle、a16z、Ripple、The Struck Crypto Master、BlockFi等眾多加密機構也與其有業務合作，引發幣圈共振。在宣布破產後，Circle透過推特發布聲明，確認矽谷銀行是Circle用於管理約25%的USDC現金儲備的六家銀行合作夥伴之一，約400億美元的USDC儲備中有33億美元仍留在矽谷銀行。風險敞口直接推動穩定幣USDC發生擠兌，超過20 億美元價值的USDC 從美元穩定幣市場退出，USDC價格最低跌至0.8776美元，日內跌幅接近14%。
儘管後續該幣種迅速回升，但該重創也使得USDC市佔率再度下跌，目前，USDC 市佔率下降至不到19%，遠低於去年12月公司撤銷公開上市時的水平。
02.Arbitrum煥發新生，ARB上線史上最卷空投
在熊市內能屹立不倒已是幸事，而代幣上線且備受追捧更是難上加難，Arbitrum卻成功做到了這一點。
作為Layer2的龍頭項目，Optimism與Arbitrum的對比從未停歇，而早在去年6月，OP就已上線，並掀起了空投狂潮，因此Arbitrum代幣也備受行業人士期待。 3 月23 日，Arbitrum正式上線代幣ARB並開放空投，符合Arbitrum 空投的地址數共有625,143 個，約佔鏈上總地址數266萬的23.5%，儘管規模不少，但空投規則對於羊毛黨卻並不友好，甚至可以認為十分嚴苛。設計更重視生態參與者的參與度，不僅制定了防女巫策略，也透過Nansen的鏈上資料分配資格點，因而其也被傳為史上最卷空投之一。
不論空投如何，Arbitrum今年發展仍相對穩定，在年末的Layer2概念中也湧入了一波流動性，目前ARB報價1.35美元，低於OP的3.39美元。
03.以太坊完成上海昇級，質押金額解鎖引爭議
從以太坊來看，今年的新熱點實在乏善可陳，最為重要的，無疑是4月的上海昇級，由於升級完成後此前質押金額開始逐步解鎖，市場重視度飆升。
4月12日22時42分，以太坊正式完成上海昇級，「上海昇級」允許用戶提取質押的以太幣，解鎖近兩年多重押在網路上的1600多萬枚以太幣。升級完成10天后，數據顯示已有130萬枚ETH被提取，價值約25億美元，其中65.8%是質押獎勵或部分提款，34.1%是本金或全額提款。但與先前預期的拋售熱潮相反，除了升級當天14249 個驗證者高頻提取，此後市場提取潮逐漸下降，在升級之後的一周裡，以太坊價格甚至攀升至2110美元，表現出了極強的經濟韌性。事實上，在本年度，以太坊價格儘管也持續處於上揚趨勢，但上漲幅度遠遠不如比特幣，甚至在今年遜於Solana，也因此受到了部分人士詬病。
以太坊的下一步是坎昆升級，行業內人士預計在2024 年3 月~ 4 月期間正式實現，將增加以太坊網路每秒能夠回應的交易量，也將開啟以太坊資料儲存和檢索能力的發展新階段，或許這，將會是以太坊的轉機。
04.香港集會爆發情緒熱潮，加密新規則引人注目
在整個4月，香港成為了華人加密市場的關鍵字。
自去年10月政策宣言發布後，香港映入了加密市場的眼簾，而在4月，由萬向區塊鏈實驗室、HashKey Group聯合舉辦的“Hong Kong Web3 Festival 2023”打響香港活動第一槍，在周邊146場衍生活動的催化下，加密市場被疫情壓抑數年的情緒轟然爆發。在本次活動，社交場、活動行、商務宴層出不窮，圈內人士社交，圈外人士打卡，致使香港成為了有名的Web3網紅集聚地。
而在此後，6月1日，香港證監會發布的《適用於虛擬資產交易平台營運者的指引》及《打擊洗錢指引》（以下簡稱《指引》）正式實施，香港從自願牌照制邁入強制發牌制，證券1、7號牌與VASP牌照成為交易所立足香港的必要支撐。目前，僅有HashKey Exchane 和OSL Exchange 獲得所需執照，其中HashKey Exchange也於8月底正式對外開放零售投資者服務。而在香港生態的引進上，數碼港已有180多家Web3機構進駐。
儘管看似火熱，但香港Web3的發展卻不盡如意，內地的金錢通道難以打開已是事實，這導致了香港在全球競爭力的不足。而年底JPEX、Hounax等機構持續的暴雷，也讓人意識到香港對於加密的本土教育還遠遠不足。另一方面，在合規的推動下，證券機構已經聞聲而動，截至目前，已有勝利、富途等超過60家證券機構開始接觸虛擬資產業務。
05.MEME幣再度爆火，BRC- 20登上舞台
5月的關鍵字是BRC-20和MEME。
BRC-20在本月正式登上歷史舞台，也為年底全民銘文熱奠定了基礎。代表項目Ordinals首當其衝，代幣$ordi從0.002美元在當月上漲至25.78美元，漲幅超過萬倍，眾多BRC代幣紛紛崛起，比特幣NFT協議Ordinals鑄造銘文總量短短一月突破1000萬枚，迅速引起比特幣擁擠。
而在當時低迷的情緒下，吵無可吵的市場再度被山寨幣攻占，憑藉著「不如炒空氣」的口號，以太坊上的MEME幣開始盛行。 PEPE、AIDOGE、XEN 等山寨MEME突出重圍，引領出上漲趨勢，其中尤其以PEPE最為突出，出於玩梗的設計與出色的海外營銷，PEPE在加密圈迅速崛起，在4月17日上架後價格最高漲幅超過2143.75%，成為加密貨幣史上成長最快的ERC-20代幣。隨著meme幣鑄造量的增加，以太坊擁堵持續，Gas飆升，據數據顯示，以太坊Gas在5月中創下今年以來的最高點150Gwei。從某種程度而言，MEME幣在本月的出現僅僅是對熊市的一種宣洩。
到了年底，銘文再度重上行業熱搜，掀起了全民鑄造的瘋狂熱潮，Ordi、Sats 市值飆升，主流交易所幣安、OKX相繼上線銘文，以Rats為代表的動物銘文不斷湧現，在此種背景下，年末甚至出現公鏈憑藉銘文應用上漲的現象。
06.比特幣現貨ETF齊亮相，貝萊德點燃市場熱情
比特幣現貨ETF是今年最大的議題。圍繞著該產品，從2013年首個申請至今，起碼在美國當地，從未有過機構成功獲批，市場對其也不期待。實際上，在4月，Cathie Wood的ARK Invest 就提交了Bitcoin現貨ETF的第三次申請，但彼時市場並未有任何水花。
時間到了6月，貝萊德高調官宣入場後，ETF瞬間變得炙手可熱。作為全球最大的資產管理機構，貝萊德管理資金高達9兆美元，政治手腕與經濟地位斐然，而其先前申請的575只ETF僅有一隻未通過的記錄也再次給予市場信心。在這個消息推動下，比特幣大幅上漲，成功突破了本年度的第一個3萬美元。
目前，已有13家機構申請了比特幣現貨ETF，在近一周內，SEC與灰度、富達等多家機構均有會見，這也讓市場認為現貨ETF已經臨近批准的深水區。最近的審查日期是2024年1月15日，最遲期限為3月15日，儘管預先審核的是Ark Invest，但從Cathie Wood的言論中，首個並不代表唯一，可能會有超過六項申請一次性獲得批准。
07.Coinbase、幣安接連被SEC起訴，合規衝擊顯著
6月，除了ETF，合規也是當月的重頭戲。
Coinbase、幣安接連被SEC起訴，市場陷入合規不確定性恐慌。 SEC表示Coinbase 違反了監管結構，並且不滿足國會和SEC 為保護國家證券市場和投資者構建的披露要求，同時對幣安和趙長鵬提出13項指控，包括客戶資金處理不當以及對監管機構和投資者謊報其營運情況等。
當時被指控後，趙長鵬於X平台發布「4」指這僅是FUD消息，進而掀起了一次輿論上的反攻。而專注於美國的Coinbase則因控訴面臨生存危機，也表示將反抗到底。
目前，兩者與SEC的控訴仍尚未解決，但值得注意的是，Coinbase已成為現貨ETF申請中的熱門託管人，已有9家機構將其列入，ETF透過是否意味著Coinbase結束訴訟？終局仍不得而知。
08、三年訴訟拉下帷幕，Ripple「救火」加密市場
6月經歷了監管嚴打後，市場情緒日漸消極，但7月Ripple的勝訴似乎又為產業帶來希望的曙光。
Ripple與SEC的恩怨始於2020年，由於頻繁的拋售和套現，疊加行業內的超然地位，SEC注意到Ripple，12月21日，SEC向Ripple Labs、CEO Brad Garlinghouse和聯合創始人Chris Larsen提起訴訟，指控其透過出售超過146億單位的未註冊證券XRP換取價值13.8億美元的資產，正式打響訴訟的第一槍。 2021年1月29日，Ripple提交了對SEC訴狀的回應，否認XRP是證券，並指責SEC損害了XRP持有者的利益。
自此開始，兩者的訴訟從未停歇，Ripple一度處於下風，眾多機構在2023的預測中均認為Ripple會敗訴。但一反常態的是，7月紐約南區美國地方法院在判決書中認定，使用XRP 對其他人進行投資，使用XRP 發放資助，以及用XRP 向高管進行轉賬的行為都不被視為證券。至此，Ripple終於在長達三年的訴訟中博得了一絲生氣。
本階段性的勝利對於產業的刺激是顯著的，畢竟XRP若不構成證券，SEC指控的SOL、ADA、MATIC、FIL也有可能不視為證券。然而，法院也強調，由於SEC起訴的是XRP銷售與分發違反證券法，法院並未討論XRP的二級市場銷售是否構成投資合約銷售。
而就在8月，SEC宣布，將對7 月所做出的部分裁決提出上訴。但目前，SEC 已撤回了對Ripple CEO Brad Garlinghouse 和聯合創始人Chris Larsen 的所有指控，並取消定於明年的審判。
09、機構持續發力，Paypal發布穩定幣，SEC再遭敗績
8月機構動作頻頻。
8月7日，PayPal宣布推出用於轉帳和支付的美元穩定幣PayPal USD（PYUSD）。該穩定幣由Paxos Trust Co.發行，並由美元、短期國債和現金等價物支持，將逐步開放給PayPal在美國的客戶。在Coinbase、bianance相繼被起訴，Paxos被迫停止發行BUSD的當時，傳統機構發行穩定幣相當微妙。
但在利潤率危機與股票下行的雙重驅動下，PayPal還是拾起了2022年1月就已有苗頭但因監管擱置的穩定幣業務。儘管當時充斥著改變穩定幣格局以及高度中心化的論調，但即使已上架Crypto.com、Bitstamp、Coinbase 和Kraken等多個交易所的PYUSD，現狀表現也依舊平平，根據Coinmarketcap數據，目前PYUSD的市場總值已達1.58億美元，24小時交易量488萬美元，相對主流穩定幣仍有較大不足。
8月的另一個重點事件來自灰階。繼Ripple之後，SEC再嘗敗績，該事件的背景是灰度要求將封閉式的比特幣信託基金GBTC 轉換為比特幣現貨ETF，但遭到了SEC的阻攔，法院8 月29 日，美國法院就灰度和SEC 之間針對的比特幣現貨ETF 訴訟做出裁定，判決SEC敗訴，法官認為SEC 拒絕灰度發行比特幣現貨ETF 是不合理的，要求SEC 重新處理灰度的請求。這次事件極大的提升了業界對比特幣現貨ETF通過預期，也讓市場重新檢視了固若金湯的SEC。
10.CZ退場，幣安與美國完成世紀大和解
年末最轟動的事件就是幣安與美國監管的大和解。
11月22日，幣安發佈公告，表示已經與美國司法部（DOJ）、商品期貨交易委員會（CTFC）、外國資產管制辦公室（OFAC）和金融犯罪執行網絡（FinCEN）就幣安歷史註冊、合規和製裁問題的調查達成了解決方案。 CZ承認違反《銀行保密法》、《國際緊急經濟權力法》以及《商品交易法》等行為開展無證轉賬業務、共謀指控以及違禁交易，包括向哈馬斯和基地組織等指定恐怖組織提供資金、違反美國對伊朗和俄羅斯等國家的製裁有關的資金流動的管道、違法向美國公民提供交易服務。
後續結果幣安向美國四大監管機構支付了約43.68億美元的付款，創下了加密歷史上的最高紀錄，而創始人CZ宣布退場，並由Richard Teng接任一號位，幣安正式邁入2.0時代。儘管在事件發生當天，幣安一度有資金流出，但後續又很快恢復，本次事件在行業內來看普遍為利好，認為這代表著監管的讓步，為後續合規與ETF通過奠定了基礎。而對幣安而言，其透過和解擺脫了歷史包袱，不僅仍有機會殺回美國搶佔合規市場，也可持續向邊緣地區擴張影響力。但儘管如此，幣安的市場競爭力仍面臨挑戰，根據The Block 的數據,幣安在現貨市場的份額已從今年初的62% 以上下降至37%。
結語
事實上，不管是從人物或事件來看，2023年度的回顧遠不止短短的幾行字，年初的熊市、合規的來襲、大佬的離去，所帶來的行業影響也遠遠不限於輕飄飄的討論。但起碼在今年，我們知道了沒有大而不倒的銀行，但有不死而僵的炒作潮，知曉了預期管理的重要，也明白了花無百日紅這一商業世界的客觀規律。
而從個人而言，隨著骨牌一個一個倒下，即使是很微小的一陣風，也足以讓砂礫隨風飛揚。在這一輪熊市中，不乏有人丟掉工作、輸掉金錢，甚至錮鐺入獄，但也有人抓住機遇，在百倍千倍中，走向了財富的自由。
但總體而言，該行業今年無疑是足夠冷的。幸運的是，即使是如此寒冬，仍有無數的貢獻者此起彼伏，而機構也再次敲開了加密的門扉。
未來會怎樣？猶未可知，但可以肯定的是，2024，一定比今年更好。
