撰文：Vishal Kankani，Multicoin Capital 投資團隊負責人

翻譯：金財經xiaozou

2024 年5 月9 日Multicoin 宣布領投比特幣原生應用程式平台Arch 700 萬美元種子輪融資。 Arch 在世界上最大價值的區塊鏈比特幣上解鎖無橋接去中心化金融（DeFi）的潛力。參與本輪融資的還有OKX Ventures、Big Brain Holdings、Portal Ventures、CMS Holdings、Tangent 等。

近十年來，比特幣如數位黃金一樣運行。雖然十多年前就有過增強智能合約功能的討論，但相關努力都石沉大海，一部分原因是因為比特幣社區裡有很大一部分人認為相應的利弊權衡可能會危及比特幣成為最大的非主權貨幣的終極使命。

當時比特幣社群的主流觀點是放棄所有可程式性以及他鏈擴展的相關創新，在不犧牲非主權貨幣這個最終願景的情況下發揮最大潛力。以太坊和其他智慧合約平台的出現正是看好了這個機會。

智慧合約平台已經出現了十年之久。一些智能合約原語，如去中心化交易所、借貸市場和穩定幣，已經實現了自己的產品市場契合度。它們被視為運作良好的區塊鏈生態系統的基本組成部分。

在2021 年11 月Taproot 升級之前，比特幣的智慧合約功能還非常有限。 Taproot 升級透過將見證人欄位空間增加到約4MB，讓開發人員更容易編寫複雜的腳本功能。這使得開發人員可以進行以下腳本編寫：

  • 原子互換交易
  • 多簽錢包
  • 條件性付款

後來，2022 年7 月，Casey Rodarmor 發布了“Ordinal Theory”（Ordinal 理論），即一種satoshs 編號方案，允許跟踪和轉移單個satoshs，解鎖了用戶將任意數據直接“inscribe”（銘刻）到比特幣交易中的能力，包括圖像、文字、遊戲等，從而解鎖了比特幣上的全鏈NFT。這些NFT 不一定是jpeg 或歌曲，還可以是其他鏈的狀態證明。

Taproot 升級和Ordinal 理論的影響非常大，現今，開發人員正在久違地大規模試驗比特幣。

1.比特幣發展現狀

在撰寫本文時，有50 多個團隊正在進行各種研究——rollup、驅動鏈、側鍊等等，以擴展比特幣並使其更具可編程性。這些項目中的大多數都自稱為“比特幣Layer 2”，在某些情況下這是一個比較廣泛的稱呼。其中一些項目是如今可用的，而另一些則還有待將來實現突破，如BitVM、OP_CAT 等。

在這一領域裡，各團隊都有一套明確的設計權衡。設計相關的幾個重要變數有：

  • 託管模式
  • 可程式性
  • 擴充

我們認為，短期內，前兩點才是正確的權衡取捨：

  • 在比特幣上進行原生建設——可以支援與DeFi 的交互，沒有比特幣以外的額外信任假設的約束。
  • 專注於在自我託管模式下使比特幣更具可編程性。

典型的bitcoiner 應該是個安全狂人。當談到Not your keys, not your coins，比特幣用戶是這個星球上最偏執的用戶。不該期望比特幣持有者將他們的BTC 轉向一個新的多重簽名，放棄哪怕一點點的自我託管，或者更糟的是，承擔橋接風險。我們對此深信不疑，因為WBTC 和tBTC 已經出現多年，但累計佔比特幣總量不到1%。根本沒有足夠的市場需求來承擔橋接/ 中心化風險實現可編程性收益。

另外，我們也看到以太坊上的大部分TVL 駐留在L1 上，而不是像Base、Arbitrum 或Optimism 這樣的L2。

要真正在比特幣上解鎖DeFi，開發人員需要來到用戶的大本營－比特幣L1。

為什麼更關注BTC 可程式性而不是可擴展性？

身為開發人員，如果你想要的只是創造一個快速區塊鏈，那麼有不少像Solana 這樣擁有繁榮的開發者生態系統和更成熟的市場基礎設施​​的替代方案。即使用最寬容的視角來看比特幣技術的現狀，我們也沒有準備好在不犧牲託管的情況下實現高吞吐量的鏈，正如上文所述，這對大多數bitcoiner 來說是不可能的。在這方面，大多數在比特幣上進行開發建設的開發者都是「與比特幣結盟」的，他們想要建立世界上最安全的區塊鏈，而不是偽裝成L2 的多重簽名。在比特幣目前的技術能力範圍內，我們認為正確的操作順序是優先考慮可程式性，並進一步沿著路線圖推推進速度和規模。

2、Arch 上的比特幣原生應用

Arch 正在打造首個比特幣原生應用程式平台。 Arch 網路目前處於測試階段，預計將在幾週內上線主網。

Arch 是一個去中心化執行層，專注於增強比特幣的可編程性，它在比特幣表達設計方面進行幾點有趣的權衡：

  • 它承認大多數比特幣持有者不會放棄託管轉向多重簽名（幾乎所有比特幣L2 都是可信多簽）。
  • 核心架構允許現貨交易的taker 與應用程式交互，而無需承擔新的信任假設；然而，maker 將面對額外的信任假設（maker 通常是明確承擔風險的專業逐利人士，而不是出於自我主權原因持有比特幣的有原則的使用者）。

從技術上講，Arch 透過一個複雜的架構為比特幣Layer 1 引入了類似智能合約的功能，該架構利用了一個分散的驗證者節點網路和一個專門構建的零知識虛擬機（zkVM）——ArchVM 。以下是Arch 網路上的交易（技術相關）的一般生命週期：

  • ZKVM：Arch 網路的核心是零知識證明（ZK 證明），零知識證明驗證交易，確保可證安全的應用程式執行。 ZKVM 是專用虛擬機，執行應用程式並產生證明執行正確性的加密證明。它由Risc0 提供支援。
  • 去中心化驗證者網路：產生的ZK 證明隨後由Arch 的去中心化驗證者節點網路進行驗證。該網路在維護平台的完整性和安全性方面起著至關重要的作用。透過依賴去中心化架構，Arch 致力於確保驗證過程不僅安全，而且能夠抗審查和中心點故障。
  • 與比特幣Layer 1 整合：一旦ZK 證明得到驗證，驗證者網路就可以對未簽署交易進行簽署。這些交易，包括由應用程式邏輯決定的狀態更新和資產轉移，最終都會傳回比特幣。最後這一步驟完成執行過程，所有交易和狀態更新都直接在比特幣區塊鏈上最終確定。

雖然其他項目都將自己定位為Layer 2，但我們認為Arch 很明顯是比特幣原生的。 Arch 以獨特的方式將自己定位為比特幣原生應用平台，直接在比特幣Layer 1 上運行。 Arch 對比特幣主層的直接操作消除了L2 解決方案通常會面對的複雜性和低效性，讓用戶可以直接受益於比特幣的安全性和流動性，同時探索Arch 帶來的擴展能力。

3、在Arch 上開發建設

短期內，DeFi 應用程式（如借貸、去中心化交易所和Ordinal 市場）是明顯可以在Arch 上建立的。如果再能夠實現資產交換、抵押借貸以及在無需信任的情況下賺取BTC 收益，將是多麼棒的事情。

另外，如果高端收藏品能夠完全駐留在人類已知的最有價值的區塊鏈（比特幣）上，那就太好了。我們預計，全球最大價值數位藏品將駐留在比特幣上，這本身就是一項巨大的技術突破，將迎來網路原生金融時代。許多Ordinals 收藏家顯然很看重這一點。

比特幣生態系統中已經有幾個項目開始向Arch 遷移。最近，比特幣借貸市場Liquidum 開始整合流動性池，利用Arch 來支援即時流動性貸款和同質化代幣池——而比特幣，甚至是離散日誌合約（DLC：Discrete Log Contracts）則無法提供原生支持。截至撰寫本文時，已有20 多個專案在Arch 的devnet 上開發，這些專案涉及穩定幣、去中心化交易所、借貸市場等。隨著人們對比特幣的興奮度越來越高，Arch 基金會計劃透過即將到來的黑客松來支持生態系統的發展並資助一系列項目。

4.比特幣的下一篇章

在Taproot 升級和Ordinal 理論的支持下，我們見證了人們對比特幣生態系統前所未有的興趣。這是15 年來的第一次，在不有損其非主權貨幣願景的情況下，人們積極切實地努力使比特幣更具可編程性。

Arch 是第一個在全世界最有價值的區塊鏈比特幣上解鎖無橋接DeFi 的比特幣原生應用平台。 Arch 的出現是對比特幣社群的直接回應，他們希望利用比特幣的底層安全性和流動性來實現更複雜的應用，就像在以太坊和Solana 等其他可編程鏈上看到的那樣。透過提供比特幣可程式性平台，Arch 與比特幣社群的願景和原則保持一致，並提供了一種創新方法，在維持比特幣完整性的同時增強了比特幣效用。

Arch 邀請人們來重新審視世上最大、最安全的區塊鏈，將其他區塊鏈的進步和創新帶回比特幣。