Part 1 本週深度主題

No.1 Bye, See you.

中國全面禁止挖礦已成定局。 6 月19 日，四川關閉所有礦場，一段小視頻在行業內廣為流傳，視頻中一排排綠光，隨著開關的「咔嗒」一聲，逐個變暗。

四川一直是比特幣算力聚集地，受此影響，比特幣全網平均算力跌至102 E，距離高點181 E 跌去約43%。 6 月20 日數據顯示，中國頭部礦池F2Pool、AntPool、Poolin 等算力均有大幅下跌，與之相對的，北美礦池Foundry USA 算力上漲90%（該礦池隸屬於DCG，灰度母公司)。這是監管帶來的比特幣算力「去中國化」進程中的濃重一筆。

輿論方面，比特幣挖礦產生的碳排放問題引起行業外的諸多批評。事實上，該問題長期以來持續被外界詬病，加密人士則予以反駁，譬如：

* 從數據角度，Galaxy Digital 發布定量研究報告指出，傳統銀行系統所消耗的能源是比特幣所消耗能源的兩倍以上；

* 從效率角度， Coinbase發文認為能源使用是否合理取決於從中獲得的價值，而比特幣資源使用效率上，比許多行業都高得多；

* 從價值角度，加密研究者Gianmarco Guazzo 撰文指出，比特幣所消耗的能量是必要的，目的是使加密貨幣免受網絡攻擊和篡改協議內的數據。


然而，這些觀點大多建立在對比特幣網絡價值的認同的基礎上，對於原本對比特幣價值存疑的人則很難成立。這次，被迫直面環保問題，礦企和組織紛紛表明態度或予以相應行動：


* 馬斯克與Michael Saylor 牽頭，與多家北美的主要比特幣礦企組建了比特幣挖礦委員會，同意在全球範圍內提高能源使用的透明度，加快可持續發展計劃。

* 許多礦企過去已經在嘗試使用水能、太陽能、風能、天然氣等可再生能源挖礦。

* 知名礦企Argo Blockchain 今年3 月即宣布啟動純清潔能源驅動的比特幣礦池。

* Terra Pool，Neptune Digital Assets 和Link Global 同月也宣布將在加拿大啟動由太陽能、風能和天然氣驅動的比特幣礦池。


如果說，環保問題一直是比特幣推廣到主流社會的阻力，那麼這些調整對於比特幣礦業的可持續發展、比特幣主流化則起到一定程度的推動作用。


No.2 五年來最重要美聯儲會議帶來的啟示

在史無前例的天量刺激政策下，美國5 月通脹率已經高達5%，創2008 年以來新高；但與此同時，非農就業崗位月均增幅僅46 萬個，整體新增就業崗位只恢復到去年年底時損失的1/4。眾所周知，保就業，保經濟增長和保通貨膨脹是央行的責任，而這三者是一個不可能三角。如今，通脹「爆表」，就業「緩慢」，雙重目標背離。在此背景下，加息預期、QE 政策牽動著金融市場的表現，對加密市場也是如此。


6 月15-16 日，美聯儲公開市場委員會（FOMC）舉行貨幣政策會議，會議宣布：

* 貸款利率維持在0%-0.25% 區間，將在2023 年底前開始上調基準利率，比原計劃提前了一年。此消息一出，比特幣和美國股市大跌。此前，隨著美聯儲將貸款利率維持在0%-0.25% 區間，比特幣從2020 年3 月的3858 美元躍升至2021 年4 月的近65000 美元，同期標準普爾500 指數上漲逾95%。

* 鏈上分析師Willy Woo上週五表示，股市崩盤加上美元升值可能會增強比特幣的看跌前景。他解釋說：“如果股市下跌，比特幣會有一些下行風險，美元指數(美元強勢)大幅反彈，這是資金轉向避險資產的典型表現。”https://mp.weixin.qq.com/ s/GQP-WHzbUD7jrS6OS5Ei3Q。

* Scion Asset Management 負責人Michael Burry 也對比特幣和股市即將崩盤敲響了警鐘。

* Stock-to-Flow 比特幣價格預測模型的創造者PlanB 則根據S2F 模型作出預測：即便是“最壞的情況”，比特幣在8月份的交易價格仍然會達到4.7 萬美元。 9 月份的小幅回測將9 月的最低目標價定為4.3 萬美元，10 月份的最低目標價為6.3 萬美元，接近目前的歷史高點。然後市場就會升溫，11 月將達到9.8 萬美元，到年底將達到13.5 萬美元的目標。

https://mp.weixin.qq.com/s/JwrtIMlBn-V8ZBcEpSkG3Q


* 美聯儲以每月1200 億美元的速度進行資產購置。 FOMC 成員們認為，當前的購買速度有助於保持財務狀況的寬鬆。

* 並沒有明確談及退出QE 等事宜，可以將本次會議視為一個分水嶺，寬鬆沒有到頭，但是下半年的主題一定是逐步退出寬鬆了。

對沖基金大佬Paul Tudor 在FOMC 會議召開前，接受CNBC 採訪表示，最近的通脹數據“意義重大”，如果美聯儲繼續忽視通脹，將全倉買入抗通脹資產。保羅·都鐸·瓊斯曾預言準了1987 年美股股災。

> 我可能會購買大宗商品、加密貨幣和黃金。我想要資產組合包括5% 的黃金、5% 的比特幣、5% 的現金和5% 的大宗商品，我不知道剩下的80% 應如何配置，因為我想看看美聯儲會怎麼做。

來源：華爾街見聞https://wallstreetcn.com/articles/3632878


No.3 API 經濟與可組合性

如果說當前的互聯網是「信息互聯網」，區塊鏈則是「價值互聯網」。


互聯網催生了一個概念叫做「API 經濟」。 API 是對應用進行封裝、對外開放訪問的接口，以便被其他應用或者客戶端訪問。在大約16000 個開放API 的支持下，開發者們可以在幾天內實現一個想法。幾乎每一個受歡迎的手機APP，都在通過API 帶來的槓桿力量創建功能，開發者們不需要創建自己的地圖、交流服務、數據服務等等，他們聚焦於在API 之上創造價值和創新。


在區塊鏈上，與API 經濟對應的則是可組合行。傳統上，銀行需要花費數週時間和大量的文書工作來驗證一個人的資產狀況，然後發放貸款。而有了智能合約，利用一段代碼，就可以根據個人提供的抵押品自動發放貸款。


關於可組合性帶來的強大作用，Linda Xie 通過一些典型項目予以說明： https://mp.weixin.qq.com/s/rF8tsWTcH1awEt1W7TMh0g


Furucombo、 DeFi Saver

這類項目簡化了開發人員組合和交互不同智能合約所需的工作量。用戶則可以通過組合DeFi 構件創建個性化交易鏈條，或直接使用其他人組合模塊。


PoolTogether

用戶購買彩票的資金都進入獎池，獎池中的資金從DeFi 協議中獲得收益（如Compound 、yEarn Vaults） 。最後，每個人都能拿回自己的資金，但有一個人會贏得所有池子所賺取的累積利息。


NFT抵押類應用

使用NFT 作為貸款的抵押品（如NFTfi ），出租或賺取NFT 的利息（如RenFT，Charged Particles）等。

假設你在Decentraland或Cryptovoxels擁有一塊有價值的房地產，你可以用該資產借入USDC來為現實生活中的房子支付首付。或者，你在一個NFT遊戲中擁有一款理想的皮膚—你可以將該NFT 出租給其他玩家，就像在Airbnb 上出租一個房間一樣。


Mirror+Zora

通過組合Mirror（一個去中心化的出版平台）和Zora（一個用於創建和交易NFT的協議），允許Mirror 的作者將他們的帖子轉換為NFT，並且可以在他們的帖子中嵌入NFT 的拍賣鏈接。


閃電貸

閃電貸允許某人在同一筆交易中藉入資金並償還貸款；如果沒有在同一筆交易中償還，那麼該交易將失敗。


No.4 與DeFi 代幣價格息息相關的指標

Messari 通過對DeFi 基本面指標和代幣價格表現的相關性分析https://mp.weixin.qq.com/s/gNfWH73zmcGTvnzjyQmU2A，得出如下結論：


1、活躍用戶的數量。基本面和運營統計數據對代幣價格有重要影響。活躍用戶指標是一個有價值的與價格相關聯的信號，因為它顯示出有意義的相關性。

2、 DEX交易量。 DEX 的價格表現與交易量相關，這與假設一致，即基本面和運營指標很重要。

3、代幣持有人可得的費用。能夠向代幣持有者分享費用的代幣在熊市中表現較好。

4、鎖定的總價值（TVL）。 TVL 並不是一個可靠的價格行動指標，因為流動性挖礦激勵、攻擊或去槓桿化等因素，資本是臨時性的和僱傭性的。


Part 2 直擊：突發｜政策｜行情

突發及進展

  • 比特幣等礦機被集體斷電，四川關閉所有礦場。 Bye, See you.

  • 安全專家：FBI 追回部分Colonial Pipeline 贖金後，黑客正在轉向隱私幣XMR 。

  • Ripple 或有機會證明美國SEC對XRP銷售沒有管轄權。

  • IRON Finance 因遭到擠兌導致治理代幣TITAN 幾近歸零。


監管與政策

美東時間6 月16 日下午2 點，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）公佈利率決議、政策聲明及每季度發布一次的經濟預期（SEP）。維持基準利率在0-0.25% 區間和1200 億美元購債計劃，力求在較長時期內實現充分就業和通脹率達到2%。並沒有明確談及退出QE 等事宜。暗示預計到2023 年底將加息兩次。

  • 美國眾議院要求公司披露ESG 指標，或將有利於礦工轉向清潔能源。

  • 美國科羅拉多州欲將研究區塊鍊等技術用於水資源管理。

  • 泰國SEC 禁止交易所處理NFT及狗狗幣等四種類型代幣。

  • 雲南省能源局：6 月底完成比特幣挖礦企業清理整頓。

  • 中美洲經濟一體化銀行將向薩爾瓦多提供技術援助，幫助比特幣成為法定貨幣。


行情與交易

【總體】

  • 美聯儲資產負債表首次突破8 萬億美元（6/12），相比於2020 年3 月疫情爆發時已接近翻倍。

  • Uniswap交易額突破3000 億美元，1 年前僅為10 億美元。

  • MakerDAO發起激活閃電鑄造模塊的提案，最大數量鑄造為5 億DAI。


【比特幣】

  • 比特幣閃電網絡中的比特幣數量突破1500 枚（6/15），創下歷史新高。

  • 近一周約2 萬名薩爾瓦多居民通過閃電網絡交易比特幣，總手續費用不足5 美元。

  • Santiment 數據顯示（6/16），持有100 至10000 枚BTC的地址在過去25 天內增持90000 枚BTC。


【以太坊】

  • 高盛計劃向客戶提供以太坊期貨和期權。


【NFT】

  • 虛擬世界Decentraland中的一組土地以近130 萬枚MANA （約91.38 萬美元）的價格出售，購買者為數字房地產投資公司Republic Realm，該價格打破了此前Boson Protocol 創造的以70 萬美元購買地塊的記錄。

  • TimBerners-Lee 爵士將於6/23 在蘇富比拍賣他用來創建萬維網的原始代碼。


【其他】

  • 美國SEC 推遲對Kryptoin 比特幣ETF 申請做出決定的最後期限。

  • MicroStrategy 或出售10 億美元股票以購買比特幣。

  • 本週，Coinbase Pro 上線SOL、CHZ、KEEP（6/17），和DOT（6/16）。 （原計劃於6/17 上線SHIB，後推遲上線。）

  • 6 月14 日，ARK 基金買入了28,416 股Coinbase 股票。

  • 灰度信託基金考慮增加13 種加密貨幣，包括1inch 、 Bancor 、 Curve 、 Kava 、 Kyber Network、 Loopring 、Polygon、Ren、Universal Market Access、 0x等。


Part 3 基石：投融資｜項目

投融資


【DeFi】

dYdX完成6500 萬美元C 輪融資，Paradigm 領投。今年1 月，dYdX 獲得1000 萬美元B 輪投資，Three Arrows Capital 和DeFiance Capital 領投。

  • 去中心化衍生品交易所SynFutures 完成1400 萬美元A 輪融資，Polychain 領投。

  • 去中心化借貸協議Goldfinch 獲1100 萬美元A 輪融資， a16z領投。

  • DeFi 中間件協議InstaDApp 通過代幣銷售融資1000 萬美元。

  • 跨鏈DeFi 協議Umee Protocol 完成630 萬美元種子輪融資，Polychain 領投。

  • Uniswap V3 流動性策略收益平台Multiple 完成種子輪融資。

  • 波卡生態借貸協議Parallel Finance完成200 萬美元融資。

  • 波卡生態隱私計算協議Integritee 完成200 萬美元種子輪融資。

  • 波卡生態跨鏈去中心化交易平台Mangata 完成140 萬美元融資。


【NFT】

  • NFT 去中心化自治組織Yield Guild Games 完成400 萬美元A 輪融資，BITKRAFT Ventures 領投。


【工具】

  • 區塊鏈安全分析公司TRM Labs 完成1400 萬美元A 輪融資。

  • 鏈上數據監控平台PARSIQ 完成300 萬美元融資， Solana基金會和Axia8 Ventures 領投。

  • 加密支付基礎設施公司Ramp 完成900 萬美元種子輪融資，NFX 和Galaxy Digital 領投。


【其他】

  • 加密資產管理公司Bitwise 完成7000 萬美元B 輪融資，黑石集團、橋水基金高管參投。

  • 加密金融初創公司Amber Group 完成1 億美元B 輪融資，華興資本領投。

  • 比特幣礦企Hut 8 Mining 將於6 月15 日在納斯達克上市，計劃融資1 億加元。


公募/流動性挖礦

  • Gitcoin 已於6 月17 日啟動第10 輪捐贈活動。

  • Swarm 於6 月21 日空投結束，分發除CoinList 公募和空投外的所有代幣，8 月2 號開始質押挖幣。


項目進展


【以太坊】

  • V神發布Verkle 樹和狀態到期詳細計劃，與Merkle 樹相比，Verkle 樹可將證明大小減少6-8 倍。

  • 以太坊狀態通道方案雷電網絡客戶端2.0 版本正式上線。

  • 二層擴容解決方案StarkNet 測試版本已在以太坊測試網Ropsten 上線。

  • Cream Finance 宣布將在以太坊擴容網絡Arbitrum 推出其貨幣市場。

  • UMA集成支持Polygon 網絡，後續將支持多個兼容EVM 的擴容方案。

  • 部署EIP-1559 的測試網已經銷毀大約700 ETH 。


【新型公鏈】

  • Kusama首個平行鏈插槽拍賣已啟動。

  • Cosmos關於激活以太坊Cosmos 跨鏈橋的提案已開啟投票，0629 結束。

  • Layer 1 隱私公鏈Secret Network 宣布Secret BSC Bridge 上線主網。


【DeFi 】

  • SushiSwap 最快下週將在Celo 上部署，並開啟流動性挖礦。

  • Aave社區新提案提議建立現實世界資產抵押借貸市場。

  • Compound 社區發起改善預言機的提案。

  • Yearn 宣布yTeam 多簽人員名單，將通過yTeam 對細分領域進行決策治理。

  • 基於Synthetix協議的衍生品交易平台Kwenta計劃發行KWENTA 代幣，以分拆成為獨立項目。

  • Terra 旗下Mirror 協議上線V2 測試網，包括提高參與治理的激勵等新功能。

  • UMA 集成Polygon 網絡，後續將支持多個兼容EVM 的擴容方案。

  • 算法穩定幣Ampleforth已上線幣安智能鏈。

  • DODO宣布將在Solona 公鏈完成部署，現已獲Alameda Research 二級市場增持。


【NFT】

  • NFT平台幣安精選Featured By Binance 已正式上線。


【其他】

  • NEAR Protocol 發布路線圖，簡單Nightshade 將分為8 個分片使總tps 提高5-8 倍。

  • 以太坊存儲項目Swarm 1.0 主網正式上線。

  • 智能投顧平台DAOventures推出Elon's Ape 策略，根據馬斯克在推特上的言論驅動。


傳統金融/大公司

【機構服務】

  • 富途證券應監管要求暫停提供加密貨幣期貨合約的行情和交易服務。

  • ForUsAll 允許客戶將投資組合的5% 投資於加密貨幣。


【NFT】

  • 日本互聯網巨頭GMO 集團宣布將開展 NFT 業務，包括建立NFT 交易市場，通過創作者資源創造有吸引力的NFT 內容。

  • CNN 推出新聞歷史時刻NFT，用戶註冊CNN Vault 可通過信用卡購買NFT。

  • 福克斯娛樂公司將在其NFT 項目上投入1 億美元，可能以動畫系列為中心。

  • 保時捷與加密公司Forward 31 合作，推出NFT 平台Fanzone。

  • 保時捷與德國國家足球協會合作，推出以男子或女子足球俱樂部為主題的球星卡NFT。

  • 法國足協（FFF）正與Sorare 聯手，為FFF 球員創造NFT。

  • 美泰想要將風火輪NFT 推向市場，並表示芭比娃娃和美國女孩可能在未來成為NFT 項目。


【挖礦】

  • 北美礦企Crusoe Energy 利用剩余天然氣能源挖礦，已將碳排放量減少一半。


【其他】

  • 雄安新區完成首筆鏈上數字人民幣工資代發。

  • 香港中文大學與ConsenSys合作推出基於區塊鏈的新冠數字健康護照。

  • 巴拉圭娛樂公司Grupo Cinco 下月將接受加密貨幣支付。


Part 4 聲音：學術、機構及媒體｜KOL


學術、機構及媒體

  • 聯合國官網發文討論區塊鍊和加密貨幣，並認為其可以在可持續發展中發揮重要作用。

  • 英國央行行長：穩定幣可能具有內在價值，市場應該適應新形式數字貨幣的引入。

  • 摩根士丹利分析師：數字歐元可能會帶走8%的歐元區銀行客戶存款。

  • 註冊金融犯罪專家協會：薩爾瓦多對比特幣的擁抱可能滋生金融犯罪。

  • 美聯儲卡什卡利：狗狗幣是龐氏騙局。

  • 中國銀行研究院院長：銀行業要把握數字貨幣試驗區、貿易金融區塊鏈平台等機遇。

  • 歐洲央行執委：正在討論新歐元體系支付工具監管框架，以包括對穩定幣的監管。

  • CNBC 百萬富翁調查：近一半的千禧一代(47%) 至少有四分之一的財富是加密貨幣，且超過三分之一的千禧一代百萬富翁將至少50% 的財富投資於加密貨幣。進行這項調查的Spectrem Group總裁George Walper表示，年輕投資者對加密資產的興趣日益濃厚，正在引發金融業的轉變。


KOL

  • 加密分析師PlanB：到2021 年底比特幣價格或漲至13.5 萬美元。

  • MicroStrategy CEO：以太坊將推動銀行機構去物化。

  • 華爾街傳奇交易員保羅·都鐸·瓊斯想要將投資組合中的5% 投資於比特幣，並表示已不關注價格。保羅·都鐸·瓊斯曾預言準了1987 年美股股災。本週（6/16）FOMO 會議前，保羅接受CNBC 採訪表示，如果本週FOMC，美聯儲繼續無視價格上漲，自己將全力以赴進行通脹交易。

  • 馬斯克：如果挖礦的清潔能源比例超50%，特斯拉將重拾用比特幣交易。

  • 江卓爾：比特幣礦工清潔能源使用量已超過50%。


_>>Part 2、Part 3、Part 4 的信息來源：鏈聞、區塊律動、星球日報_