DeFi新高，新一輪盛宴要來了？

核财经｜2021-02-01 9:54

作為一個產業，DeFi仍處於起步階段，更多新的創新出現後，或將進一步提高其可訪問性和可變性。

文︱艾森斯

核財經APP深核報導近幾日，從DOGE兩日內上漲1000%，到馬斯克站台比特幣日內拉升20%，可謂好戲連台。

站上風口的DeFi亦不遑多讓，其龍頭項目接連走出強勢上漲行情，UNI、AAVE、SUSHI 等屢創新高，DeFi板塊再次吸引了市場眼球。

TokenInsight數據顯示，截至1月31日18時，DeFi 生態的總鎖倉量已升至379.7億美元。此外，以太坊上鎖倉量超過10億美元的協議數量已達到了10個。

隨著鏈上資產持續湧入，預計今年DeFi仍會延續超高熱度。不久前，Messari首席執行官Ryan Selkis發布推文稱，DeFi太瘋狂了，這是我進入加密行業以來見過的發展最快的真正的創新。他認為，2009年至2015年是關於建設比特幣的基礎設施和與“現實世界”的連接；2015年至2019年是關於以太坊網絡基礎設施的連接；2020年以後，大部分是DeFi。

從崛起走向繁榮，DeFi成了區塊鏈世界新的敘事。不過，ConsenSys發布的報告指出，作為一個產業，DeFi仍處於起步階段，更多新的創新出現後，或將進一步提高其可訪問性和可變性。

漲勢“撩人”，安全堪憂

2020年，DeFi異軍突起，引爆了市場。而2021年，這股熱潮大有愈演愈烈之勢。

TokenInsight數據顯示，DeFi 生態的總鎖倉量從2020年初的不足8億美元，到年末已突破220億美元，增長率超過2650%。 DeFi 項目總市值達196億美元，翻了12倍。而到了2021年，加密資產向DeFi湧入的勢頭仍舊不降反增。截至1月31日18時，DeFi 生態的總鎖倉量已升至379.7億美元。

近90日DeFi 總鎖倉量走勢圖。數據來源：TokenInsight

DappRadar數據還顯示，2020年以太坊新增DeFi DApp 達106個，佔當年總新增的44.54%；以太坊以外DeFi DApp 新增132個，佔總新增的55.46%。

不過，DeFi爆發之下，似乎很像一個紛亂的戰國時代。這些DeFi 項目裡鎖著數百億美元的虛擬貨幣資產，對於黑客而言，無疑是令其趨之若鶩的一塊肥肉。

據《派盾2020年年度數字貨幣反洗錢報告》顯示，DeFi攻擊事件達到60起，損失逾2.5億美元。其中，有⾄少10起為閃電貸攻擊，包括bZx、Balancer、Harvest、Akropolis、CheeseBank、ValueDeFi和OriginProtocol等多個DeFi項目遭到攻擊，至少5起為重入攻擊，包括Uniswap、Lendf.Me、 Sushiswap、Akropolis、OriginProtocol。其中，2020年10月DeFi 攻擊損失達到3380 萬美元，為全年DeFi 攻擊造成損失最多的一個月；11月， DeFi 攻擊達到10起，為全年攻擊頻率最高的一個月。

2020年DeFi 安全事件及損失統計。數據來源：派盾

由此可見，當下DeFi項目如履薄冰。鑑於目前DeFi安全形勢，派盾建議，一方面，在上線之前要進行全面而專業的智能合約安全審計，排查已知的各類漏洞；另一方面，要注意排查與其他DeFi 產品進行組合時的業務邏輯漏洞，避免出現跨合約的邏輯兼容性漏洞。

同時，最重要的是，需要設計一定的風控熔斷機制，引入第三方安全公司的威脅感知情報和數據態勢情報服務，做到第一時間響應安全風險，及時排查封堵安全攻擊。在攻擊事件發生時，應聯動行業各方力量，搭建一套完善的資產追踪機制，攻擊事件發生後則需做到查缺補漏，完善防禦系統。

以太坊獨一檔，後來者趨之若鶩

雖然以太坊引領了DeFi這一趨勢，但從發展的趨勢來看，針對資產不足、高手續費等問題，各大公鏈以及頭部交易所均提出了自己的解決方案。

在公鏈當中，Polkadot與EOS上的DeFi項目已非常豐富了，前者在DEX、聚合器等賽道上表現突出，後者從“菠菜”類游戲盛極一時到DEX逐漸起勢，形成了一定的競爭力。

在交易所中，特別是三大交易所均構建了自己的DeFi 專區以及深度參與了DeFi生態建設。

幣安方面，2020年9月幣安智能鏈（BSC）正式上線，隨後宣布提供1 億美元的資金支持開發者，截至2021年1月12日，當前有100多個項目使用幣安智能鏈，包括流動性挖礦Swap、錢包、NFT、預言機、去中心化身份、支付等。

火幣方面，2020 年12 月21 日火幣生態鏈Heco正式上線，還成立了Heco生態專項基金，重點扶持火幣生態平台上的DEX、借貸、預言機、跨鏈解決方案、保險等優質項目。

OKEx方面，OKExChain定位於高性能去中心化交易公鏈，不同於BSC和Heco，OKExChain的原生鏈上資產沒有使用OKB，而是新發行了原生資產OKT，跨鍊網關、DEX產品已經上線。

分析人士認為，以太坊作為智能合約平台的領先地位當前很難撼動，而由於以太坊Gas 費不斷上漲，DeFi 向外延伸已成必然。同時，以太坊2.0為其帶來了新的突破點與無限的想像空間。

“DeFi已經形成了豐富的行業生態，並將在未來對舊有的金融格局產生影響。”OKEx CEO Jay Hao發微博稱，DeFi作為新生事物仍存在許多問題，如底層公鏈性能瓶頸導致的清算風險，項目同質化出現的逆向選擇，合約漏洞造成的資產損失等。

此外，Candaq集團創始人&CEO 林子昊近日表示，推進Defi的發展還存在“三座大山”，一是區塊鏈技術的吞吐量的問題；二是如何把不同系統的資產打通，這是未來Defi世界當中是非常重要的環節；三是虛擬和現實的碰撞。今年還出現了一個趨勢，鏈上資產的價值會開始跟鏈下形成有比例的調整，甚至在不遠的將來會有一個下鏈的過程。

首月迎“開門紅”，基本面持續向好

“2021年底，排名前30的幣種，將有60%是DeFi項目。”1月29日，火幣聯合創始人，節點資本創始合夥人杜均在朋友圈如是說。

業界看好DeFi未來前景，積極佈局DeFi是主流聲音。業內分析人士還認為，隨著以太坊2.0的逐步完善，將有望助推DeFi生態的羽翼以及降低高昂的Gas費用。

Coingecko數據顯示，截至1月31日6時，市值排名前100的DeFi代幣總市值為518.6億美元，同期以太坊市值為1563億美元，DeFi總市值約為以太坊市值的33.2%。其中，在DeFi項目中Chainlink市值最高，達到了95.1億美元，佔DeFi代幣前100總市值的18.3%。