萬字長文丨詳解區塊鏈各賽道正在發生的技術趨勢

PA观察｜2022-08-17 8:17

將從公鏈，Defi（Dex，借貸，穩定幣，合成資產等) , NFT , Gamfi, 存儲幾個板塊進行詳解

作者：Lao Bai

原文：《萬字長文- 我眼中區塊鏈各個賽道正在演進的技術趨勢》

先說公鏈

公鏈的新趨勢主要在ETH+L2，Move+Diem 匪幫，模塊化三個類別上

1. ETH+L2

ETH，未來幾個月到幾年的順序是這樣的

- Merge（預計9-12 月）

- EIP4488（預計年底或明年初）- 降低CallData 的費用，把L2 的Cost 降個幾倍

- EIP4844 - Proto-Danksharding（明後年）- 引入新的交易類型Blob，替換CallData，進一步降低Rollup 的費用

- Danksharding -（2-4 年後）- 相當於Proto-Danksharding+分片

ETH 啥都好，就是啥都慢。。

2. L2

OP 系

Arb - 深知目前L2 的痛點，即- 還是不夠便宜，不夠快（相對於Solana 這種Alt L1 或是Polygon 這種側鏈來說），所以一邊籌備著Nitro 的主網（用WASM 架構大幅提升性能降低費用），一邊上了Nova（基於AnyTrust 的側鏈，但是有Rollup 做Backup，所以比一般側鏈安全很多）

Op - 發幣是最大的亮點, 再就是最近發布的BedRock 架構，讓未來的多客戶端成為可能- 不僅僅是支持OP 的客戶端，還可以支持ZK 喲

Fuel - 用了一個Sway 的新語言弄了個Swayswap，測試網演示中，速度快到髮指，不知道主網上線之後還能不能保持這個速度。 Fuel 值得一說的是他用的是UTXO 模型，眾所周知UTXO 相對Account 模型有著並發處理的性能優勢，但是因為沒有共享狀態，所以不適合複雜的合約設計，Fuel 用了UTXO ID + 嚴格狀態訪問列表（ Strict Access List）的技術來解決這個問題

ZK 系

ZK-Sync - 宣布了100 天內上主網的消息，值得注意的是Zk-Sync 上面很多DAPP 是原生的，不是現在的一些Dapp 移植過去

Polygon - 公佈了ZK-EVM

Starkware - 也是公佈了發幣的預期，Starkware 最讓人期待的就是遞歸Rollup，可以分型下去做L3 甚至L4，做到更高的TPS 和更低的費用。

Scroll - 剛剛公佈了Pre-Alpha，號稱最EVM 兼容的ZK-Rollup

Aztec - 弄了一個Aztec Connect（隱私即服務），終於有了我想要看到的隱私的樣子，即現有的ETH L1 Dapp 可以通過橋接合約與SDK 去接入Aztec，從而得到隱私保護。沒有流動性分散，也不需要重新部署。

雖然現在的實現很簡陋，不是所有類型Dapp 都可以接入，也很取決於團隊的公關合作能力，但這至少是我心目中隱私該有的樣子。我從來不覺得我們需要什麼隱私幣，也不需要一條單獨的隱私公鏈，我們需要的是隱私插件！

最後說兩點關於ZK 和並發處理的

剛看到民道老師發的Twi，未來幾個月ZK 系大量上線，然後呢？肯定又是defi 三板斧，dex, 借貸，穩定幣……公鏈本幣+各個DEX 和借貸項目估計又是大幾十個的新代幣讓大家接盤，更要命的是流動性的進一步的割裂，這種割裂目前還無解

LRC 於Starkware 合作的DAMM 可能是一個Solution，但第一這玩意只能整合ZK 系Rollup 與ETH L1 的流動性; 第二什麼時候能上沒人知道；第三這個方案的複雜性很高，原本單鏈上的MEV 就是個問題，現在整合多鏈，增加了異步性，MEV，無常損失這些東西會變的更加複雜，反正我是很頭大……

關於並行處理- 這個跟後面要說的Move 與Diem 匪幫也多少有點關係。

EVM 對性能的一個瓶頸限制就是哪怕再高的TPS，也是串行的。比如A 給B 和C 同一時間發不同的Token，在Solana 上面是可以並行處理的（當然同一個Token 不同對像也無法並行），EVM 這邊就只能串行，不管L1，L2，只要是EVM架構，就沒法並行處理

這個算是EVM 的天然缺陷，想要克服，只能重新設計一個VM。 Arb，Op，Zk-sync，Starkware 都還是繼承了EVM 這個問題。所以理論上最強的Rollup，可能是一個類似Solana 架構，然後掛在ETH 上面的Zk-Rollup？（既克服了Solana 的安全性和穩定性問題，又有了Solana 的TPS 與並行處理）

唯一在並行處理上探索的L2，就是上面提到的Fuel，Aztec 雖然也是UTXO 模型，但感覺它的UTXO 設計主要是為了隱私考量，而非並行處理與TPS

3.Move&Diem 匪幫+ 模塊化

本以為ICP 的上線已經關上了公鏈的大門，畢竟一個公鏈從開發到生態繁榮要幾年的時間，現在的時間窗口已經不夠了，但在資本魔力下，這都不是事兒……

最近有篇新的十大公鏈的文傳的比較火，新的L1 未來1 年又會出來10 多個，加上新上個10 個八個的L2，幾十個L1+L2，這流動性割裂的……Anyway，新公鏈最火的當屬Move 語言+Diem 團隊匪幫的兩個，Aptos+Sui

兩個基本如出一轍，都是Diem 原團隊出來，都是新的Move 語言（Sui 魔改了下，但內核還是Move），都是號稱10 萬TPS+，背後都有A16Z 和Coinbase Ventures，都是20 億估值，都主打並行處理……有點區別的是Aptos 有個快速狀態同步和賬號恢復技術，Sui 是把Object 而非Account 作為基本單位，然後引入了為狀態存儲而付費

怎麼說呢，說沒創新是假的，但是創新程度感覺遠不如Solana（Solana 是容易宕機，但人家共識，傳播機制之類確實是比較獨特的創新，在TPS 上也基本做到了單片鏈的極致），這倆一上來就20 億估值，感覺比Solana 還要“資本鏈”，不知道2 級市場還能有多少油水

其實Diem 出來的還有一個Linera，只不過沒用Move 用的Rust，這感覺特別像一家國企倒閉了，大家一人拉一台設備自己單幹……但不管怎麼滴，你不能不重視他們，尤其是Aptos，現在在各路媒體渲染下有了下一輪牛市Solana 的即視感，關注技術的同時，你也得炒幣賺錢不是

然後模塊化這個事兒，基本上就是Celestia 帶火的，本來其實波卡和以太坊2.0 也算是模塊化了，但是Celestia 把二層結構拆成了三層，這個“模塊化” 的Feel 就明顯了許多，而且因為有了一個單獨的DA 層，就能玩出許多花來，比如和不同的執行層+不同的結算層各種排列組合出來好幾套範式，其中最重要的就是Sovereign（主權） Rollup

按照Celestia 的說法，最終一條鏈的Layer 0 其實是Social Consensus，即社會共識，以太坊那種Rollup 雖然安全但是其實是ETH 的擴展鏈，喪失了主權，更像是美國一個州。如果你想自己建個國，可以靈活調整，隨時分叉那種，還是得有自己的主權，第一個主權Rollup 應該是Celo

至於說這種注重主權和ETH 那種注重安全的Rollup 哪個會勝出，或是長期並存，現在太難判斷了，得等市場花個2 年時間告訴我們答案。

然後除了Celestia，Cosmos 那邊還有個Dymension 團隊在開發RDK，Rollups Development Kit - Rollup 開發套件，當然是基於Cosmos SDK 和生態的，有那麼點Polygon Edge 的feel。加上最近在推的CosmWasm 虛擬機，總之Cosmos 現在絕對是走在模塊化的前沿陣地

波卡這邊，終於上線的XCM 與治理V2 是值得關注的點，但是目前平行鏈拍賣的熱度和價格都有夠低，感覺除非出現一個爆款的鍊或是應用，否則很難抓住目前市場的注意力

至於一鍵發鏈，選手越來越多，除了Cosmos，波卡，前段時間加入了Avax（命令行最快42S 發一條鏈，可怕……），現在又有了BAS（BSC 側鏈）和Polygon Supernet，市場上發鏈的基礎設施已經遠超發鏈的需求了，開始有19 年交易所比用戶還要多的即視感……

DeFi

1. Dex

我想市場終於認識到，無常損失是一個feature（特性），不是一個problem（問題）

本來就是，手續費你賺了，如果還沒有無常，那豈不是光吃肉，不挨打？

哪有那麼好的事兒？

又想吃肉又不想挨打的LP，很多這次就載在Bancor 上了，之前據說很多LP 還是不能提款，現在不知道怎麼樣了

Uniswap 成為真正意義上的基礎設施

除了長尾資產，主流幣種LP 基本上都去了V3，不再有V2 的交易對

更重要的是，我們看到更多使用V3 作為基礎設施的項目開始實施，這些不是之前拿Uniswap 的LP 去做個流動性挖礦這種“簡單” 的可組合性，而是利用V3 去實現更加複雜的功能性項目

比如Perp V2，比如Rage Trade，都是利用V3 來實現槓桿，合約這類更加複雜的衍生品交易，也給了LP 更加多元的選擇（可以選擇更大的收益，當然也要擔更大的風險）

這和Web2 的路徑有點像，最早應用都是基於Windows 這種OS 的，而在出現Wechat，Chrome 這種超級應用之後，很多App 開始基於這些超級應用的平台，比如各路的微信小程序，Chrome插件之類

接下來的借貸你也會看到類似的場景

2. 借貸

資產隔離池成了標配，前段時間上線的Euler，AAVE V3 都引入了這個概念，避免一個不良資產或者一個池子受損導致整個平台被一窩端

多鏈部署- 代表就是AAVE V3 的portal 以及Compound V3 放出來的多鏈協議代碼，全鏈Dex 目前看困難重重，全鏈借貸到是有可能容易的多

Morpho Labs - 這是一個基於Compound 和AAVE 的點對點借貸撮合協議，它在兩大點對池借貸平台上又啟動了一個點對點的借貸，然符合條件的用戶利率更優，資金使用效率更高，這個就是上面提到的基於Uniswap 做衍生品項目類似的場景

至於免許可和信用貸這兩個方面，說實話目前不看好，免許可當下階段沒意義，因為99% 的代幣根本沒有充當借貸抵押物的資格，至於信用貸麼……什麼時候DID 系統發達成熟了再說吧，甚至可以悲觀點，基於區塊鏈的信用貸有可能就是個偽命題

3. 衍生品

依舊沒有出現鏈上衍生品的“Uniswap” 時刻，除了DYDX 在靠挖礦撐著流動性以及GMX 依靠創新交易量還能看之外，Defi 圈的衍生品基本上還是在被Cex 碾壓的狀態

可以關注的趨勢是如下四個

1. DyDX V4 - 一個基於Cosmos 的主權鏈永續平台會和在Starkware 時代有什麼不一樣？

2. 類似Rage Trade 這種基於Uniswap V3 去打造的衍生品，會不會有更好的深度和體驗

3. 會有更多模仿GMX 平台的衍生品，讓用戶可以選擇去做LP，來當所有Trader 的對手盤（Trader 平均下來一定是虧錢的，所以LP 總是賺的）

4. Synthetix V3 和TracerDAO 這種，理論上只要預言機支持就可以做世間萬物（略微誇張）的合成金融衍生品或是合成槓桿代幣的。

本來還有個Overlay Protocol，類似上面兩個，然後更激進，利用AMPL 那套Rebase 系統連對手盤都不需要了，結果關注了1 年半還是個最原始的測試網，進度慢到炸裂，我都想取關了

4. 穩定幣

Luna 過後基本上算穩已死，唯有Frax 這種“半算穩” 還在苦苦支撐，而且要知道，Frax 成分裡面有很大比例的USDC，DAI 也是……

所以基本上穩定幣又回到了最早純美元穩定幣的天下，USDC 雖然發行量還是略遜USDT，但江湖地位其實已經是老大了。穩定幣唯一值得期待的反而是AAVE 和Curve 號稱要做的超額抵押穩定幣。不知道這倆出來之後，Defi 的槓桿是不是又要疊厚一層

5. RWA（real world asset）

這原本可能是最重要的，但又是最被忽視的。每個玩Defi 的人都有一個出圈夢，然而一旦真付諸行動時，卻發現理想很豐滿，現實很骨感。過去兩年唯一能提的就是去年MakerDAO 跟Centrifuge 合作的那次現實資產抵押的DAI 貸款，以及最近的5 億DAI 去買國債和公司債券的case，還有麼？

總結下，Defi 的趨勢可以這麼形容

1. Uniswap，AAVE，Curve 等一代Defi 已經名義上成為真正的基礎設施，去年的所謂Defi2.0 基本被證偽，真正的下一波Defi2.0 可能是像Rage Trade，Morpho Labs 這種基於一代Defi 做的“疊加型” 項目，或是Synthetix V3，TraceDao 這種可以以合成資產方式觸及鏈下與圈外世界的風格

2. 從AAVE, Curve 要做穩定幣不難看出，頭部Defi 項目正在Build Stack，我們也許會在下一輪看到超越公鏈的超級應用

3. RWA 依舊不慍不火，甚至可以說無人問津。會不會最終像NFT 一樣，把名畫燒了上鍊是偽命題，原生IP 如猴子下鏈才是王道？所以鏈下資產上鍊的思路是錯的（哦我大比原躺槍……），鏈上原生資產通過Defi 或是某種形式下鏈出圈才是王道？

NFT 與存儲

NFT 的趨勢大體是這麼三個

1. 應用場景

目前的NFT，應用場景看似不少，當下就有數字藝術，門票，域名（ENS），遊戲物品，Poap 等等各個方面，甚至Uni V3 的LP 本身就是一個NFT……但當前唯一能拿出來說道的基本就是頭像，而做頭像，唯一的出路就是像猴子那樣把它做成一個品牌或是IP，然後後面二創，元宇宙之類的敘事才能跟上。所以你會看到機會所有做頭像的NFT 都會給你畫一個元宇宙的餅，但相信真的能做出來或是有價值的沒幾個，總之卷的很

應用場景上除了頭像，個人最看好的是SBT 和Gamfi 進入2.0 時代爆發後的遊戲內物品

2. 金融化

NFT 的金融化基本上是個不可逆的趨勢，之前也專門發Twi 說過這個事兒，各類預言機，點對點借貸，點對持借貸的NFT+DeFI 項目現在層出不窮，本質上全部都是在為解決NFT 流動性的問題

金融化層面上當前最大的問題是：藍籌NFT 過少，NFTFI 的項目卻過多，幾十個項目基本都是在爭搶那不到10 個的藍籌NFT 項目，目標用戶天花板最多大幾萬，典型的狼多肉少

還有個更大的問題是，根據1 的判斷，未來NFT 的爆發在SBT 和Gamfi 的道具上。而SBT 這東西，是不可交易的，你沒法圍繞他建立FI 類的產品，Gamfi 的道具倒是個很大的市場，但根據Web2 的經驗，當一款Gamfi 爆火之後，大概率他是會建立自己的Dex 或是Fi 相關市場，而不會把這塊肥肉交出去。比如Dota，CSGO，夢幻西遊……Web3 的Stepn，最早用的Orca 做Dex，使得Orca 交易量暴增，後來乾脆直接自己做Dex，Orca 的交易量也就直接一落千丈

所以當前看似挺火的幾個NFTFI 的項目，未來可能增長空間有限，因為主要還是只能為頭部那幾個NFT 頭像用戶服務。當然如果我對1 的判斷錯誤的話，那麼這條同樣也就不成立了

金融化層面最近最值得一看的項目就是Sudoswap，有點像更加簡潔版的NFTX+Sushiswap，把NFT 買賣和做市直接變成了Uniswap 那種AMM 那種體驗，建議大家去嘗試下。尤其可以研究下他的LP 機制，還是挺有創意，雖然機制比Uniswap 複雜和麻煩一些，但目前來說也確實想不出什麼更好的設計方案了

再就是前不久剛剛確認的ERC4907 - Rentable NFTs 可租賃NFT 協議，理論上可以會讓金融化的NFT 玩出更多的花樣，不過感覺同樣最大的應用適配場景還是在下一代的Gamfi 上面

3. 市場競爭

Uniswap 收購了Genie，又號稱要整合Sudoswap，算是一直腳伸向了NFT 領域，Opensea 收購了Gem，又弄出一套Seaport 的開源協議， X2Y2 和Looksrare 靠著掛單和交易獎勵一直在試圖從Opensea 挖牆腳，所以應該是Uniswap + Genie + Sudoswap VS Opensea + Gem VS Looksrare + x2y2 VS 基於Seaport 開發的新項目這麼個格局？

最後順道說下存儲

存儲沒有太多可以說的，我目前就看到一個大的趨勢，那就是存儲開始跨界，觸角開始伸向計算那邊

原因很簡單，存儲不掙錢，至少在當前這個區塊鏈發展階段，存儲是不怎麼掙錢的，整個區塊鏈當前的核心價值依舊是以“去中心化運算” 為導向的去信任機制，而非“去中心化存儲”

這就導致很多想要做去中心化網盤的存儲項目基本沒啥業務，大家還是該用亞馬遜的用亞馬遜，該用Dropbox 的用DropBox，你除了聽說一批小圖片存在AR 上，還有啥大的業務？ ETH 倒是用了不少IPFS，然而Filecoin 上面依舊是垃圾數據封裝為主來“挖礦”

而當前幾個大的存儲項目，基本都在拓展往計算方向走的道路

AR 上面基於Smartweave 做了一個SCP（Storage-based Consensus Paradigm）基於存儲共識的範式，代表做是Everpay。 SCP 範式主打的是鏈下計算，客戶端驗證來擴容，理論上可以完全打破性能瓶頸，比特幣的RGB 協議，BSV 的大區塊，ETH 上的Truebit 和這套範式都有點像。至於這種“非全節點計算驗證” 能否最終取得市場的認可，就不得而知了，畢竟和傳統的區塊鏈路數不一樣

Filecoin 也打算做虛擬機，說是要做FVM（基於Filecoin 的虛擬機），就是不知道什麼時候做的出來

還有最近比較知名的存儲項目像是Ceramic（更像是區塊鏈數據庫系統），Subspace，基本上也都是跟包含存儲+計算，不是100% 的存儲項目了

Gamfi

說實話寫Gamfi 我很糾結，因為我自己都沒有完全看到或者說想清楚Gamfi 的下一步趨勢在哪

先說說目前的狀態

首先X2Earn 基本上走到了一個死胡同，這種龐氏模型開始啟動是很有優勢，然後指數增長到一個瓶頸期便開始陷入困境，和最早流動性挖礦通過高APY 吸引用戶進來挖礦的曲線非常像，只是因為披著一層Gamfi 的外衣，所以時間線可以拉長很多，但其本質內核依舊是一個Defi

有人說引入外部收入就好啊，正如Defi 項目，只要項目本身有收入，就可以打破這個Ponzi 的模式，Crv 就是一個最好的例子。 Gamfi 沒法像Defi 項目那樣賺錢，但是可以通過類似Socialfi 的方式引入外部世界廣告，比如有人說Stepn 可以和星巴克合作，弄一個跑步路線，沿途經過星巴克，必須在那裡那個卡之類，廣告費就可以作為外部收入進來打破Ponzi

這個思路是沒毛病的，然而依舊解決不了根本問題，原因就在於，Defi 裡面不是每個人都去挖礦賺錢的，是那些提供流動性，承擔無常損失和被黑風險的LP 在賺錢而已，而Gamfi 的X2Earn，每個人都在賺錢，這個世界不存在這麼好的“永動機”

舉個極端情況下的例子- 我們假設Stepn 做大做強到了facebook 的體量，30 億用戶，然後你會發現一個很恐怖的事情- 哪怕平均每人跑出來的GST 只有一美元，每天也是30億美元的拋壓，一年是1 萬億美元，然後升級跑鞋寶石之類的消耗的算一半，還是有5000 億美元……

Facebook 去年的廣告費收入是多少呢？ 800 億美元

也就是說Stepn 到這個量級後，廣告盈利能力得達到Facebook 的6-7 倍才能維持讓每個用戶每天有1 美元的收入- 這顯然不現實

所以每天0.1 美元？

捫心自問，你會為了每天0.1 美元的額外收入去下一個App 然後跑步麼？哪怕是跑步時候順道開一下App？

顯然也不make Sense

那麼出路在哪？

目前看到的觀點和趨勢是下面這麼兩個