作者：Primal Capital
編譯：白話區塊鏈
本文重點關注比特幣生態系統中尚未發掘的潛力，這是業內愛好者和專家們非常感興趣並進行辯論的話題。我們的目標是提供全面的見解，不僅豐富您對當前市場的理解，還突顯未來的可能性。
簡而言之，比特幣仍然是市值最大的區塊鏈，但與以太坊相比，它尚未發展出像以太坊那樣龐大的去中心化金融（DeFi）生態系統。儘管比特幣具備本地生態系統所需的工具和基礎設施，但它在DeFi 領域的探索相對較為溫和。但隨著對比特幣的興趣增長，我們可能會看到比特幣嶄露頭角，成為不僅僅是「數位黃金」。本文探討了發展比特幣生態系統的挑戰和潛在策略，包括第二層解決方案、社群參與和機構採用，突顯了比特幣在DeFi 領域中未被開發利用的潛力。
下面是比特幣生態系統的基本飛輪模型圖：
1、引言
比特幣一直是區塊鏈領域的領導者，在開場時就登上了中心舞台。就像一個先驅在未知領地上插上了旗幟一樣，中本聰在全新技術——區塊鏈的起源上宣告了自己的權利。的確，比特幣是所有區塊鏈技術的先驅，如今仍是市值最大的區塊鏈。鑑於其卓越地位，龐大而充滿活力的比特幣生態系統的出現似乎是不可避免的。然而，這種情況並未發生，這讓我們有一個問題：為什麼？
隨著區塊鏈運動的發展，許多其他網路湧現出來，提供了比特幣所缺乏的生態系統和金融基礎設施。其中，以太坊是第一個做到這一點的，並成為倡導去中心化金融（DeFi）領域的平台冠軍。鑑於比特幣的地位和聲譽，它似乎注定要進入並主宰DeFi 領域。然而，與預期相反，比特幣在DeFi 領域的探索相對較為溫和。例如，比特幣最大的第二層網路——閃電網路（Lightning Network），其總鎖定價值（TVL）相對較小，僅為2.77 億美元，而以太坊最大的第二層網路——Arbitrum，在撰寫本文時的TVL 為33 億美元。
有些人可能會解釋說，這只是因為比特幣缺乏像以太坊那樣的可編程性。然而，建立在比特幣上的第二層網路的出現打破了這個錯誤的假設，為用戶提供了發展龐大多樣的本地生態系統所需的工具和基礎設施。現在，唯一剩下的要做的就是影響龐大的比特幣用戶和持有者社區，建立一個全面的生態系統。彌合比特幣所蘊藏的巨大價值與DeFi 世界之間的鴻溝可能會為Web3 帶來無數的可能性。前方的路線圖包括採用更多分層解決方案，培育更具合作性的開發者社區，以利用比特幣無與倫比的安全性。
2.比特幣生態系的現狀
比特幣起源於密碼朋克社區，自2008 年以來迅速發展。儘管如此，比特幣協議本身的核心程式碼幾乎沒有經過任何改變，其作用仍然主要局限於交易媒介。的確，比特幣網路的真正價值仍然在於身為數位黃金的仲裁者；比特幣本身。但即使在這個角色下，比特幣網路也面臨著與可擴展性、交易速度和成本相關的挑戰，這阻礙了其處理交易甚至支援全面的DeFi 生態系統的能力。
目前，比特幣網路由一系列礦工、節點、利害關係人、開發者以及一定規模的第二層網路、側鍊和其他去中心化應用程式（DApp）組成。礦工和節點透過驗證交易並為利益相關者維持共識來支持網路。這是透過使用工作量證明（Proof of Work）共識機制來完成的，與使用權益證明機制的其他第一層協定相比，這可能導致生態系統成長較慢。同時，開發者社群幫助擴展本地生態系統，並不時對核心協議進行更新。在開發者社群內達成升級的共識是困難的，因此缺乏變化。例如，Taproot 是自2017 年SegWit 以來比特幣的第一個重大更新。以下是生態系的簡要介紹：
來源：Coin360
由於更新的不頻繁，比特幣在可擴展性和可編程性方面遇到了一些問題。因此，在比特幣上創建DApp 生態系統的先決條件是具備智慧合約功能的擴展解決方案。因此，在比特幣網路上發展第二層網路和側鏈，以促進其本地生態系統的發展。
3.擴展解決方案
擴展解決方案是建立在區塊鏈基礎層之上的協議，旨在透過在主要區塊鏈之外處理交易來提高其效率。透過在主要區塊鏈之外處理交易，它們提供了改進的可擴展性、降低的交易成本和更快的確認時間。除了可擴展性之外，第二層網路和側鏈還可以引入複雜的智能合約功能。
首個在比特幣網路上出現的擴充解決方案是閃電網路。這個平台專門設計用於提高比特幣網路上交易的速度並降低成本。儘管閃電網路在這方面表現良好，並吸引了超過2.77 億美元的總鎖定價值（TVL），但它未能提供複雜的本地DApp 生態系統所需的智慧合約功能。
幸運的是，出現了幾種其他專門設計用於實現智能合約的擴展解決方案。其中一些解決方案包括：
1）Counterparty
Counterparty 於2014 年推出，是比特幣的先驅智慧合約平台，具有其本地TokenXCP。它允許Token 創建、眾籌，並且與多簽名兼容。儘管其受歡迎度有所下降，但透過像Ordinals on Bitcoin 這樣的創新重新煥發了生機。
2）Stacks
Stacks 作為比特幣的智慧合約和DApp 層，使用自己的區塊鏈，並採用轉移證明（PoT）機制。該機制利用比特幣的工作量證明（PoW）來提供安全性。它透過DApps、DeFi 和不斷發展的生態系統增強了比特幣的功能。
3）Rootstock/RSK
RSK 是一個與比特幣進行合併挖礦的側鏈，具有圖靈完備的智能合約和EVM 相容性。它使用一種名為RBTC 的本地Token，透過雙向機制與比特幣保持1:1 的錨定。 Sovryn 和Money On Chain 等專案在RSK 上運作。
4）Liquid Network
Liquid 是Blockstream 的比特幣側鏈，透過雙向錨定機制提供了本地TokenLBTC。它提供了去中心化交易、資產發行和機密交易的工具。 Liquid 支援創建各種數位資產，如NFT、穩定幣和Token。
5）Mintlayer
Mintlayer 是一個使用動態插槽分配（DSA）共識的比特幣側鏈，融合了權益證明和比特幣的工作量證明。它支援智慧合約、資產發行和閃電網路相容性。 Mintlayer 的協議還允許跨區塊鏈轉帳和錨定的能力。
6）RGB
RGB 是比特幣的離鏈智慧合約層，可以創建Token 和NFT 等數位資產。它將比特幣的未使用交易輸出（UTXO）用作一次性密封，並提供完整的閃電網路相容性，確保快速結算和可擴展性。
7）Omni Layer（Omni 層）
Omni Layer 是比特幣的基礎智慧合約和資產平台，可實現Token 鑄造和去中心化交易平台（DEX）。 Tether（USDt）最初是在Omni 上推出的。 Omni Bolt 是其升級版本，增加了閃電網路相容性，從而實現更快速、更具可擴展性的OmniToken 交易。
這些擴展解決方案為比特幣生態系統帶來了更多的可能性，使其能夠支援智慧合約和複雜的去中心化應用。它們為比特幣網路提供了更高的可擴展性，並為用戶提供了更便宜、更快速的交易體驗。隨著時間的推移，隨著更多的開發者和創新者加入，比特幣的生態系統將繼續發展壯大，為用戶提供更多的選擇和功能。
4.知名項目
隨著比特幣網路上各種擴展解決方案的興起，許多項目湧現出來，為繁榮的DeFi 生態系統提供了基礎。除了比特幣網路的基本交易能力之外，這些項目為更複雜的金融應用和工具打開了大門，其中許多曾被認為只適用於更靈活的平台，如以太坊。從在比特幣上創建的Token 到支援去中心化交易的平台，如去中心化交易平台（DEX），該生態系統是動態的，不斷發展演變。
諸如Zest Protocol 和Atomic Finance 之類的平台引入了由比特幣支援的點對點去中心化借代。 Zest 是Primal Capital 的投資組合公司，專注於解決在比特幣網路上的借代中的交易對手風險。 Bisq Network 和Alex Labs 是比特幣去中心化交易平台（DEX），提供了一個P2P 交易平台，並在去中心化自治組織（DAO）下自主運作。 Liquality Wallet 提供了一個支援多個資產的多鏈Web3 錢包。這些只是眾多面向比特幣網路的DApp 中的幾個。每個項目都帶來了獨特的DeFi 解決方案和交易平台，滿足不同用戶需求，並強調DeFi 體驗的不同面向。
但比特幣生態系統並不僅限於DApp。利用比特幣的基本單位Satoshi（或Sats），Ordinals 帶來了在比特幣上創建NFT 的獨特機制。 Ordinals 實質上為每個Satoshi 增加了價值，使其能夠「刻上」獨特的內容。 BRC-20Token 在此基礎上構建，使用JSON 刻印創建原始的Token 合約。更先進的ORC-20Token 進一步發展了這個思想，利用Segwit 見證資料和JSON 來發行具有更多功能的Token。而Stamps 和SRC-20Token 則利用區塊鏈插入任意資料來創建原生比特幣數位物品。 Ordinals 迅速贏得了人們的青睞，並呈指數級增長，自2023 年1 月推出以來，已經達到了6000 萬刻印（鑄幣），剛剛過去一年。
來源：@dgtl_assets,Dune
這些只是在比特幣網路上正在建立的眾多項目中的一部分。它們共同構成了一個繁榮的去中心化金融體系的基礎。然而，儘管具有相當規模的DeFi 生態系統，該網路在DeFi 發展方面仍落後於其競爭對手，特別是以太坊。這種不發達與其全球社區的規模和熱情形成了鮮明對比，在加密貨幣世界中呈現出一種奇特的並置狀態。
5.本地社區
就這個生態系統的本地用戶社群而言，比特幣有許多選擇。比特幣社群的規模、熱情和奉獻精神是不可否認的。憑藉全球的用戶、礦工、開發者和傳教士基礎，比特幣可以說是加密貨幣世界中最具影響力和熱情的社群。這個社群以開源倫理為特徵，其中分散化、合作、安全和透明等原則至關重要。從像BitcoinTalk 這樣的線上論壇到全球性的會議，社群依靠共享知識和追求財務主權的集體追求而蓬勃發展。
大多數比特幣用戶是持有者，將其視為價值儲存或數位黃金的形式。比特幣極大主義者是這個持有者社群的一個大子群體。他們認為比特幣是唯一能經得起時間考驗的加密貨幣。他們認為比特幣的分散化性質、安全性和先發優勢使其優於所有其他數位貨幣。極大主義者經常批評另類幣（另類加密貨幣），並將其視為對比特幣的純潔性和使命的干擾甚至潛在威脅。由於比特幣極大主義者反對另類區塊鏈，他們是本地比特幣生態系統的主要潛在受眾。
比特幣還擁有一個龐大的實體和用戶網絡，他們將比特幣用於其預期的目的——作為一種去中心化的點對點電子現金系統。這些用戶範圍從接受比特幣支付商品和服務的商家，到使用比特幣進行匯款、投資或作為對抗經濟不穩定的對沖工具的個人。除了這些實體外，還有一些由開發者和教育工作者組成的團體，在彌合知識差距、提供資源、開展研討會以及消除有關加密貨幣的謬誤方面發揮著關鍵作用。他們通常是新手的第一個聯繫點，並在塑造對比特幣的認知和理解方面起著關鍵作用。
這些群體經常有重疊部分，共同構成了比特幣本地社群的核心。他們每個人都帶來了自己對網路未來的觀點、專業知識和熱情，他們是比特幣生態系統的核心組成部分。
6.發展比特幣生態系統
鑑於比特幣網路中所儲存的巨額價值，發展比特幣的本地生態系統不僅僅是吸引新用戶的問題。相反，專案需要充分利用已經存在於網路中的大量使用者、開發者和資本。其中許多利害關係人致力於比特幣網絡，他們對於任何旨在發展生態系統的舉措來說都是寶貴的資源。
比特幣網路中沉睡的資金規模龐大，約佔總供應量的70%。如果其中只有10% 的價值用於比特幣生態系統，那麼根據目前的計算，它將相當於1,220 億美元的鎖定價值（TVL）。為了有一個對比，目前所有DeFi 協議的TVL 估計約為910 億美元。這個生態系統的潛力是不可否認的，只要採取適當的措施來吸引新用戶。
這個生態系統的基礎已經奠定，現在的關鍵是吸引更多的社區參與、吸引更大的投資和建立更好的工具。這個三重挑戰需要全面協調的方法，因為每個方面在比特幣本地生態系統的未來成長和永續性中都起著至關重要的作用。
7.改變社區的認知
比特幣協議核心原則和價值的保護在很大程度上歸功於社群對變革的抵制。然而，這種態度是一把雙面刃，因為它減緩了新功能的整合和本地生態系統內的採用速度。為了擺脫這種矛盾，需要共同努力吸引用戶並提升用戶體驗。這可能涉及一系列舉措，從社交媒體宣傳活動到設計更直觀、用戶友好的錢包介面，再到開展教育活動以揭示比特幣交易、智能合約和網路安全的複雜性。
對於特別注重比特幣純粹性的人來說，關鍵在於提供機會，同時不犧牲他們的核心價值觀，如去中心化和安全性。特別是需要適當的基礎設施和工具，以及教育資源，來培養他們對這些系統完整性的信任。考慮到比特幣網路的安全性，可以建立分散化的擴展解決方案和強大的智慧合約框架。能夠兌現這項承諾的項目可能會吸引一大批希望在不違背原則的情況下利用自己的持有資產的極大主義者。
1）建構更好的基礎設施和工具
目前漸進式的變革速度不足以催生比特幣生態系統的任何顯著成長。我們設想的是一場重大的轉變，涵蓋下一代可擴展性解決方案、先進的智慧合約框架以及與其他區塊鏈網路之間的無縫連接。在當前狀態下，許多現有的基於比特幣的擴展解決方案是不夠的。例如，Counterparty 協定在智慧合約框架的剛性和某些功能所需的貨幣XCP 方面存在問題，這可能會使純粹主義者不願意使用該平台。
一些擴展解決方案，例如閃電網絡，完全缺乏智能合約功能。這些挑戰凸顯了在比特幣生態系統內開發基礎設施和工具時需要更全面的方法。要真正改善比特幣基礎設施，需要多管齊下的策略：
A、增強可擴展性
比特幣網路上已經有許多可擴展性解決方案，例如前面提到的閃電網路。然而，大多數解決方案在一個或多個關鍵標準上都存在不足之處。我們需要的是全面的可擴展性解決方案，為智慧合約提供安全、分散和高效的平台。
B、促進智能合約
推動以太坊取得現在的高度的一個關鍵優勢是該網路直觀而強大的智慧合約引擎，如Solidity 和EVM。為了在比特幣網路上建立類似的生態系統，本地的擴展解決方案將需要採用強大且開發者友善的智慧合約，並提供廣泛的教育資源。
C、促進互通性建構橋樑和連接器，實現比特幣與其他區塊鏈之間的無縫互動。這將使用戶能夠輕鬆地在不同鏈上轉移資產，並利用每個網路的最佳功能。
D、整合使用者友善的體驗隨著生態系統的發展，需要簡化開發和部署流程的工具。這包括更好的錢包、開發框架和調試工具。除此之外，對於那些可能在技術方面了解較少的用戶來說，用戶友善性對於他們與生態系統的互動和參與至關重要。
E、教育和社群建立強大的社群是任何成功的區塊鏈專案的支柱。投資教育、研討會和社區驅動的倡議可以幫助用戶發現、開發者建立和投資者連結。
儘管比特幣生態系統在多年來取得了重大進展，但仍有許多工作要做。像Stacks 這樣的平台代表著未來。它們擁有創造能夠與以太坊L2 生態系統競爭的生態系統的工具。透過專注於像Stacks 這樣的平台並建立更好的基礎設施，比特幣生態系統可以引領DeFi 運動的前沿。
2）吸引開發者、投資者和企業家
一個繁榮的生態系統會自動產生其吸引力。憑藉強大的基礎設施、活躍的社群和可利用的機會，開發者自然會被吸引到比特幣網絡，並為其生態系統開發新的解決方案。除了開發人員，投資人也會尋求報酬率，尋找這個不斷成長的領域。對於企業家來說，這將提供一個機會，讓他們在一個已經龐大且充滿機會的生態系統的起步階段進入。鑑於成長的標準，不斷增長的用戶群和未開發的潛力，新企業的可能性會非常廣泛。
一旦開始，這個循環很快就會螺旋式地形成網路效應，每個新參與者，無論是開發者、投資者還是企業家，都會為網路增加價值，使其對未來參與者更具吸引力。不斷成長的網路隨後進入正向回饋循環，增加系統的整體實用性、安全性和價值。吸引開發者、投資者和企業家這三個面向的連鎖效應是深遠的。每個群體都相互促進，創造出一種協同效應，放大成長。唯一需要的是一個開始循環的催化劑，這很可能以改善基礎設施和變化的社區認知的形式出現。
3）機構採用
多年來，將比特幣添加到機構資產負債表的理由已經從一種投機性賭博轉變為戰略上的必要性。在當今充滿經濟不確定性、通膨上升和市場波動的世界中，比特幣可以作為對沖工具和投資品種，實現投資組合的多樣化。最近的重大變革是在2024 年1 月初批准和推出比特幣ETF。發行成功並吸引機構投資者的大量資金流入，對整個比特幣生態系統的認可有力地證明了其價值。
這種認可可能為機構直接投資正在建構的新項目開闢新途徑。儘管機構投資依賴比特幣生態系統的有效發展和成長的成功，但其發生將是拼圖的最後一塊。一旦機構資金開始流入計畫和鏈上金融產品，該網路將成為最大的Web3 DeFi 生態系統之一，或可能成為最大的Web3 DeFi 生態系統之一，引起廣泛關注。
8、結論
如果比特幣生態系統按照上述標準發展和成長，結果將是深遠的。在網路上可用的大量儲存資本，加上來自鏈下的潛在資本的流入，可能推動比特幣生態系統超過以太坊的規模。這樣的轉變對整個加密貨幣領域的影響將是巨大的。當然，這個假設取決於眾多因素，每個因素都需要社區的共同努力。然而，一個重大的催化劑可以引發這種演變，無論是市場上漲、社區認知的突然改變或其他因素。正如歷史所證明的，Web3 領域唯一不變的是變化，比特幣的成長和演變潛力不容小覷。
