작가: 조이스
최근 Goat, Pnut, Act 등의 Memes가 바이낸스에 상장되면서 솔라나 생태계는 새로운 열기를 불러일으켰습니다. Blockworks Research의 통계에 따르면, 2024년 10월 19일 이후 솔라나의 일일 온체인 수수료는 며칠 동안 이더리움을 초과했으며, 10월 24일에는 수익이 미화 1,000만 달러를 초과하기도 했습니다. Meme 트랙의 인기로 인해 모든 사람들이 자금을 모았습니다. 계속해서 솔라나 생태계에 진입하여 업계에서 가장 인기 있는 생태계로 거듭나세요.
솔라나는 실제로 이 강세장에서 가장 인기 있는 체인이라고 할 수 있습니다. 과거 DePin 붐의 스타 프로젝트 중 절반 이상이 솔라나 생태계에서 나왔습니다. 정말 활기가 넘칩니다.
그렇다면 현재 솔라나 생태계에서 발생하는 높은 수익은 주로 어디에서 나오는 걸까요? 이렇게 뜨거운 상태가 얼마나 오래 지속될 수 있습니까?
솔라나 온체인 수수료 개요
이더리움과 마찬가지로 솔라나의 온체인 수입에는 기본 거래 수수료, MEV 팁 등도 포함됩니다. EIP1599 제안 이후 이더리움은 기본 기본 수수료를 모두 소각했으며 MEV 팁은 검증 노드에 직접 지급되었습니다. 솔라나도 유사한 파기 메커니즘을 가지고 있어 기본 수수료를 고정 비율(초기에는 50%로 설정)로 소각하고 나머지는 할당되었습니다. 검증인에게.
따라서 이더리움과 솔라나 온체인 수익을 비교할 때 소각되는 모든 기본 거래 수수료도 포함됩니다.
구체적으로 솔라나의 온체인 수익에는 아래 그림과 같이 기본 수수료, 제한된 거래 수수료, 팁(Jito) 및 투표 수수료가 포함됩니다.
이 사진에 표시된 솔라나 체인의 일일 수수료 추세로 볼 때, 다른 두 항목과 비교했을 때 기본 거래 수수료와 투표 수수료는 크게 변하지 않았으나, 올해 3월부터 우선 거래 수수료와 팁이 자리를 잡았습니다. 빠른 성장.
그렇다면 이 두 가지 비용은 얼마일까요? 우선 거래 수수료는 이해하기 쉽습니다. 즉, 거래 속도를 높이기 위해 사용자가 지불하는 수수료는 일반적으로 거래 중에 직접 추가됩니다. 팁(Jito)은 사용자가 검증자에게 지불하는 추가 수수료로 일반적으로 MEV 관련 거래 및 타겟 결제에 사용됩니다.
두 가지 모두의 급속한 성장은 솔라나 네트워크의 활동이 증가했다는 것을 의미하며, DeFi 활동의 증가로 인한 네트워크 정체가 심화되었다는 것을 의미합니다. 사용자들은 우선 거래 수수료를 인상하여 거래 속도를 높이려는 의지가 더 커졌습니다. 검증인은 거래 순서를 최적화하여 MEV를 포착합니다. 기회도 늘어납니다.
그렇다면 솔라나 체인의 특정 DeFi 거래는 무엇이며, 이는 완전히 밈 기반인가요?
위 그림의 데이터를 보면 솔라나 체인의 거래에는 주로 Meme(Pumpfun), Meme(기타), 프로젝트 토큰, LST 토큰, 스테이블 화폐 및 SOL 거래 등이 있음을 쉽게 알 수 있습니다. 위에 나열된 모든 카테고리 외에도 프로젝트 토큰에는 DePin, SocialFi 등이 포함됩니다.
지난 2개월 동안 전체 밈의 거래량이 48%에서 74%로 늘어났다. 물론, 다른 거래 비중이 크게 줄어든 것은 시장이 상승할 때 거래량이 줄어든다는 의미는 아니다. 솔라나 체인 프로젝트 토큰, LST, 스테이블 코인, SOL 거래량은 모두 크게 증가했지만, Meme의 증가율은 지난 2개월 동안 667% 증가하여 너무 과장되었습니다. 비교하면 상당히.
이는 또한 Meme 거래량이 급속히 증가하고 Meme 거래에서 "시간은 돈이다"라는 믿음으로 인해 위의 데이터를 확인시켜 주며 사용자는 자연스럽게 우선 거래 수수료를 지불할 의향이 더 높습니다. 체인의 거래가 활발해질수록 MEV에 대한 기회가 더 많아집니다.
솔라나 체인의 활성 Dapp
1) 덱스
현재 Solana 체인은 Meme 거래가 지배적입니다. 당연히 DEX는 Solana 생태계에서 가장 인기 있는 DEX입니다. 아래 데이터는 현재 Raydium인 Meme의 폭발적인 증가에 힘입어 나타납니다. Meme과 깊은 연관이 있는 Orca는 전체 솔라나 생태계 거래량의 63.5%를 차지했으며, 초기에 솔라나 생태계의 절대 우위를 차지했던 Orca는 Meme과 함께 성장했습니다. 거래량이 폭발적으로 증가하면서 시장점유율은 60% 이상에서 현재 약 15% 수준까지 지속적으로 압박을 받고 있다.
Meme 출시 플랫폼인 PumpFun의 자체 Meme 거래 기능도 이러한 Meme 폭발의 물결 속에서 거래량의 약 5%를 차지하며 점차 증가하는 추세입니다.
Solana 생태학적 DEX 시장 점유율, 출처: Dune.com
2) DEX와 트레이딩 로봇의 집합
DEX의 직접 거래 외에도 솔라나 생태계 내에서는 집적 DEX와 거래 로봇도 활발하게 활동하고 있습니다. 아래 그림은 거래 출처별 솔라나 생태 DEX 시장 점유율을 보여줍니다. 최신 데이터에 따르면 Jupiter의 거래량은 33%, 기타 프로토콜(거래 로봇 포함)은 19%를 차지합니다.
거래 출처별 Solana DEX 시장 점유율, 출처: Dune.com
솔라나 생태계에서 가장 큰 집합 거래 Dex인 Jupiter는 현재 15억 7천만 달러가 넘는 TVL을 보유하고 있으며 최근 새로운 최고치를 기록했습니다.
- 먼저, 10월 2일 “청구되지 않은 JUP 2억 3천만 개를 ASR 연장 및 자금 조달에 사용한다”는 제안이 통과되었으며, ASR(액티브 스테이킹 보상)이 1년 더 연장됩니다.
- 그 후 10월 8일에 모바일 애플리케이션이 출시되어 Apple Pay, 신용 카드 및 기타 결제 방법을 지원하며 새로운 프랑스 B 채널로 간주됩니다.
- 10월 17일, MEV 보호 구현과 거래 시 샌드위치 공격 현상 개선에 초점을 맞춘 솔라나 미미코인 터미널 'Ape Pro'가 출시되었습니다.
- 일련의 조치를 취한 후 토큰 JUP의 가격도 매우 강세를 보였습니다.
집계된 거래 플랫폼 외에도 솔라나 생태계의 거래 로봇도 매우 활발합니다. 거래의 10% 이상이 거래 로봇에 의해 기여되며, 그 중 수익 기준 상위 4개는 Photon, Trojan, BONKbot 및 Banana Gun입니다. 지난 30일 동안 Photon의 수익은 2,985만 달러에 달해 솔라나 메인 체인 다음으로 솔라나 생태계에서 가장 큰 수익을 올린 프로토콜이 되었습니다. 솔라나 메인체인과 펌프 프로토콜 외에도 솔라나의 생태학적 수익 상위 5개 프로토콜 중 나머지 3개는 모두 거래 로봇으로, 자금을 유치하는 능력을 보여줍니다.
솔라나 생태 프로토콜 수익 순위, 출처: DefiLlama
3) 기타 Dapp
Meme 시즌 내내 DEX, 집합 DEX 및 Meme를 중심으로 한 트레이딩 로봇이 큰 인기를 끌었지만, 솔라나 체인의 인기에 힘입어 SOL의 가격도 오르면서 스테이킹, 재약정, 차용, 레버리지 등이 활발해지고 있습니다. 생태계 프로토콜에서 다음은 현재 가장 인기 있는 Dapp 중 일부입니다.
지토
Jito는 현재 솔라나 생태계에서 가장 높은 TVL을 보유한 DApp입니다. TVL은 미화 30억 달러를 초과하며 전체 솔라나 생태계 TVL의 3분의 1 이상을 차지합니다. Jito는 사용자가 재담보를 위해 솔라나 또는 솔라나의 LST 토큰을 입금할 수 있도록 지원합니다. 다른 서약 프로토콜과 비교할 때 Jito의 가장 큰 특징은 솔라나 생태계의 거래에서 MEV 수입을 추출하고 이 수입을 서약자에게 분배함으로써 MEV 제품군입니다. 서약자의 소득.
현재 Jito의 재담보 예금은 2,500만 달러의 하드 캡에 도달했으며, 이는 더 많은 사용자의 스테이킹 요구를 충족하기 위해 두 번째 단계에서 상한액이 증가할 것임을 나타냅니다.
카미노
Kamino는 솔라나 생태계에서 최고의 스테이블코인이자 LST 자산 수익 플랫폼입니다. 또한 차용, 유동성 제공, 레버리지 등의 기능도 통합하고 있습니다. 현재 전체 프로토콜의 TVL은 20억 달러에 달합니다.
Kamino는 원클릭 자동 복리 집중 유동성 전략을 지원하여 사용자가 차용 자금을 제어하여 수익을 극대화할 수 있도록 합니다. 또한, 올해 4분기에는 Lend V2가 출시될 예정입니다. 이를 통해 허가 없이 다양한 대출 시장을 창출하여 다양한 사용자 요구를 충족할 수 있을 뿐만 아니라 자동화된 단일 자산 대출도 도입할 수 있습니다. 솔라나 온체인 금융을 목표로 시장 전반에 걸쳐 유동성을 모으는 금고입니다.
마리네이드
마리네이드는 솔라나 생태계의 유동성 스테이킹 프로토콜이기도 하며, 현재 TVL은 17억 9천만 달러로 Raydium에 이어 5위를 차지하고 있습니다. 그러나 둘 다 유동성 스테이킹 계약으로 마리네이드 계약의 수익은 지토에 비해 훨씬 적습니다. 최근 마리네이드에서는 기관 투자자들을 대상으로 솔라나 스테이킹 서비스를 홍보해 왔으며, 지난 한 달 반 동안 TVL이 거의 증가했습니다. 50%.
요약
Meme 열풍은 실제로 전체 솔라나 생태계의 열광을 이끌었습니다. 가장 직접적인 징후는 솔라나의 온체인 수익과 사용자 활동입니다.
그러나 현재의 Meme은 상승장에서 특정 기간의 산물일 뿐입니다. 일단 하락장에 진입하고 MeMe 시장이 더 이상 지속되지 않는다면 솔라나 생태계가 퍼블릭 체인의 선두를 어떻게 유지할 수 있는지가 필요합니다. 고려됩니다. 한때 대중적 인기를 끌었던 NFT 시장처럼, 잔치 이후에도 여전히 난장판입니다. 솔라나는 MeMe의 인기를 활용하여 더욱 건강한 생태학적 수익 구조를 만들 수 있을까요?
