解析加密貨幣的燃燒和回購機制，是否會提高加密貨幣的價格？ ｜重構精選知識

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編輯｜RR

在項目白皮書裡，我們經常會看到Crypto Burn和Crypto Buyback，每次做分析的時候我也會格外關注Burn部分。

在傳統的金融市場中，自我投資一直是公司穩定價格的主要工具。加密貨幣市場在很大程度上是由於從傳統市場遷移和採用金融策略以滿足去中心化資產的需求而增長的。因此，我們有必要了解加密貨幣回購和銷毀。

加密貨幣經歷了價格動態的動盪，以及與市場上流通的其他代幣日益激烈的競爭。這是基於區塊鏈的項目開始應用兩種類型的方法來刺激價格和控制發行的原因之一——回購和代幣銷毀。雖然這兩個概念服務於相同的目的，但就價格影響而言，它們的機制和目標有所不同。

加密貨幣回購和加密貨幣銷毀的概念是指公司從市場上回購代幣，然後銷毀它們的做法。這樣做是為了減少流通中的代幣總數，並對代幣的價格產生積極影響。換句話說，這種做法是提高特定代幣價值的一種方式。代幣持有者可以看到他們的代幣價值增加，這意味著這對所有相關方都是有利的。

最早採用這種策略的是幣安，它是最大的加密貨幣交易所之一。它用近20%的利潤回購和銷毀了幣安幣(BNB)代幣。這導致了BNB代幣價格和公司整體價值的上漲。

此後，包括Huobi、OKEx和Kucoin在內的其他交易所也採用了這一做法。所有這些公司在實施了自己的回購和銷毀計劃後，都取得了積極的結果。

區塊鍊網絡用於驗證交易的幾個共識機制之一是Proof-of-burn。這是一種不浪費能源的工作證明協議，允許礦工燃燒虛擬貨幣的代幣。然後，該協議按照燒毀的代幣的比例授予採礦權。

然後，礦工將這些代幣傳輸到一個燃燒器地址，並銷毀它們。除了在燃燒之前用於挖礦的能量外，這個過程使用的資源較少，使得網絡可以保持活躍和靈活。根據該過程的實施方式，你可以燒掉原生貨幣或BTC等屬於替代鏈的代幣。作為交換，你會得到原生貨幣的回報。

然而，由於資源和競爭較少，vproof-of-burn協議也減少了礦工的數量和代幣供應。這可能會給大型礦工帶來過多的產能，允許他們一次性銷毀大量代幣，從而影響價格和供應。

為了解決這個集中化問題，經常會使用衰減率。這有效地降低了單個礦工驗證交易的總能力。 proof-of-burn類似於權益證明，因為在這兩種情況下，礦工都需要鎖定他們的資產。然而，在使用權益證明挖礦後，質押者可以拿回他們的代幣，這在proof-of-burn中是不可能的。

在加密貨幣的背景下，回購的方式是一樣的。它涉及到從社區購買代幣，並把它們放在開發者的錢包裡。與燃燒代幣不同，它不會永久地消除代幣。

加密貨幣市場比傳統市場經歷了更高的價格波動，至少在當前的市場環境下是這樣。加密市場仍處於起步階段，導致投資者信心下降。因此，發行人需要製定一個清晰、實用、盈利和穩定的價值主張來吸引投資者。

• 一旦可用於二級交易，這些計劃就可以支持代幣價值的增長和價格穩定。

• 它們使代幣對投資者更具吸引力。

• 回購和銷毀計劃會增加流動性，因為二級市場的需求總是更高。這導致代幣的價格波動降低。

• 回購和銷毀計劃鼓勵長期成長型投資者持有代幣，使其價格更加穩定。

加密貨幣回購和加密貨幣銷毀策略會帶來一些風險。一個風險是，進行回購的發行公司會從流通中移除過多的代幣。因此，任何依賴於特定代幣的加密DApp可能會“耗盡燃料”。

在回購之後，代幣的價值也始終存在下跌的風險。如果發生這種情況，投資者持有的價值就會少於以前。這通常發生在團隊執行的回購金額低於預期的情況下。

然而，與這種策略所產生的回報相比，上述兩種風險都相對較低。

加密貨幣回購與股票回購或股息回購之間的主要區別在於前者是有保證且自動的。在購買傳統股票的情況下，投資者不知道該公司未來是否會支付股息或回購股票。這個決定取決於公司決策者。然而，在回購和銷毀的情況下，預定義的編碼智能合約會執行這一過程。這意味著發行人別無選擇，只能兌現承諾。所有這些都表明，回購和銷毀策略將成為未來數字貨幣的事實標準。

通過回購和銷毀策略，企業無法篡改規則。投資者還可以要求提供代幣銷毀的證據。因此，這一過程消除了投資者方面的不確定性，並為價格穩定和長期價值增長創造了奇蹟。

信息來源自coingape ，略有修改

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