VISA將支持加密貨幣結算，crypto加速滲透傳統金融

作者：國盛證券研究所

摘要

支付巨頭Visa宣布將允許用戶支付結算時使用加密貨幣穩定幣USDC。 Visa表示將與虛擬貨幣平台Crypto合作在以太坊建立一個實驗性的項目，Crypto.com通過以太坊將USDC穩定幣以Visa的名義發送到加密銀行Anchorage託管的一個賬戶，而Crypto.com發行“支持加密貨幣”的Visa卡允許用戶使用其Crypto.com錢包中的數字貨幣。該合作直接打通數字貨幣的支付渠道。以往，數字貨幣支付需要轉換成等值法幣進行清算，交易日結束後Visa會將法幣存在銀行賬戶中，但是Visa與Crypto.com的合作將省去這一環節，直接使用並支持數字貨幣的存儲。兩家公司都表示，預計將會在年內與更多類似渠道建立合作關係。過去幾個月，我們看到了越來越多的上市公司和傳統金融機構開展了加密貨幣的相關業務，而加密貨幣的流通一直是各巨頭搶灘的焦點。可以預見的是，未來將有更多的金融機構會參與到加密貨幣的相關業務開展中，擁抱區塊鏈加密貨幣金融的新浪潮。

第九城市（NCTY）向SEC遞交的2020年報中表示其2021年將斥資超1億美元購買比特幣礦機和Filecoin礦機。根據第九城市近日公佈的年報顯示，第九城市全資子公司NBC Ltd.已向比特微電子科技有限公司支付140萬美元定金，並獲得一年內5千台神馬礦機的優先購買權，截止年報發布已購入922台；向比特大陸預定2.4萬台S19j螞蟻礦機，總對價為8280萬美元，礦機將從2021年11月開始交付；通過發行約3650萬股A類普通股向14位個人共採購約4.5萬台比特幣礦機；並與某Filecoin礦機供應商簽署購買了一千萬美元的Filecoin礦機及技術支持服務。年報顯示，如若全球總算力保持穩定，2022年10月該公司購買的所有比特幣礦機交付完成後其總算力將達到3.5EH/s左右，預計未來一年半時間裡累積挖礦收入將達到5200枚比特幣。

上周行情回顧：ChainextCSI 100上漲9.38%，細分板塊中基礎增強表現最優。從細分板塊來看，支付交易、文娛社交、商業金融、基礎增強、基礎鏈、存儲&計算、AI表現優於ChainextCSI100平均水平，為32.32%、32.6%、10.83%、43.07%、20.9%、 15.14%、14.5%；物聯網&溯源、純幣類遜於ChainextCSI100平均水平，為3.15%、5.45%。

風險提示：監管政策不確定性、區塊鏈基礎設施開發不達預期。

一、Visa允許使用加密貨幣支付結算，第九城市（NCTY）年報披露“狂攬”算力

根據路透社信息，支付巨頭Visa宣布將允許用戶支付結算時使用錨定美元的加密貨幣USDC，成為了首個開展加密貨幣流通業務的主流金融機構。 Visa表示，將與虛擬貨幣平台Crypto合作建立一個實驗性的項目，在最活躍的開源區塊鏈之一的以太坊上進行處理，Crypto.com通過以太坊將USDC穩定幣以Visa的名義發送到加密銀行Anchorage託管的一個帳戶，而Crypto.com發行“加密支持”的Visa卡，則允許用戶使用在其Crypto.com錢包中的數字貨幣。該合作直接打通數字貨幣的支付渠道。以往，數字貨幣支付需要轉換成等值法幣進行清算，交易日結束後Visa會將法幣存在銀行賬戶中,但是Visa與Crypto.com的合作將省去這一環節，直接使用並支持數字貨幣的存儲。兩家公司都表示，預計將會在年內與更多類似渠道建立合作關係。這次合作直接將Crypto.com推向世界市場，對Crypto.com來說是意義非凡。 Crypto.com的聯合創始人兼首席執行官Kris Marszalek表示，“成為Visa合作夥伴已有好幾年了，我們很高興通過我們的全球協議加深這種關係，並開創了激動人心的世界第一的穩定幣支付方式。”過去幾個月，我們看到了越來越多的上市公司和傳統金融機構開展了加密貨幣的相關業務，而加密貨幣的流通一直是各巨頭搶灘的焦點。在支付市場，除了Visa以外，Mastercard、Paypal、金融機構紐約梅隆銀行以及貝萊德等都已經有所行動。可以預見的是，未來將有更多的金融機構會參與到加密貨幣的相關業務開展中，擁抱區塊鏈加密金融的新浪潮。

第九城市（NCTY）於3月29日向SEC遞交了2020年年報，其中披露了2021年公司將斥資超1億美元購買比特幣礦機和Filecoin礦機。根據第九城市近日公佈的年報顯示，第九城市全資子公司NBC Ltd.已向比特微電子科技有限公司支付140萬美元定金，並獲得一年內5千台神馬礦機的優先購買權，截止年報發布已購入922台；向比特大陸預定2.4萬台S19j螞蟻礦機，總對價為8280萬美元，礦機將從2021年11月開始交付；通過發行約3650萬股A類普通股向14位個人共採購約4.5萬台比特幣礦機；並與某Filecoin礦機供應商簽署購買了一千萬美元的Filecoin礦機及技術支持服務。年報顯示，如若全球總算力保持穩定，2022年10月該公司購買的所有比特幣礦機交付完成後其總算力將達到3.5EH/s左右，預計未來一年半時間裡累積挖礦收入將達到5200枚比特幣。我們認為如果比特幣價格保持高位，由於比特幣挖礦業務的特殊性，只要收益大於成本，那麼可以預見未來會有越來越多的其他行業公司開展比特幣挖礦業務。

二、各國政府相關新聞：雲南省政府發布支持區塊鏈產業發展十項措施的政策文件

加拿大：加拿大證券管理委員會（CSA）和加拿大投資行業監管組織（IIROC）於3月29日發布了一份通知，通知中概述了適用於加密資產交易平台的證券法要求。該通知提供了適用於交易平台的證券法律要求的指導，無論是交易作為證券或衍生品的加密資產，還是交易基礎加密資產（如比特幣或以太坊），都要遵守相應法律法規。該通知還概述了加密資產交易平台監管可以使用的臨時方法，旨在促進創新並提供靈活性，同時確保其業務在適當監管的環境中運行。

迪拜：迪拜金融服務管理局（DFSA）於3月29日發布了證券型代幣監管框架，並將開放為其30天的公眾諮詢期。該監管框架中提議：允許向公眾發行證券型代幣，允許散戶直接訪問證券型代幣交易設施，提高對數字錢包託管方的要求。

英國：英國金融行為監管局（FCA）於3月31日發布了新的政策聲明，從現在開始，加密公司將被包括在名為“REP-CRIM”的業務類別中，這意味著加密貨幣公司現在必須提交金融犯罪報告。該政策聲明建議，應根據其業務活動和潛在洗錢風險將加密貨幣業務納入監管範圍。

中國：雲南省政府官方網站發布了《雲南省支持區塊鏈產業發展若干措施》，其中提到將採取十項措施支持區塊鏈產業發展：1、支持區塊鏈新型基礎設施建設，每年選出3個區塊鏈平台，最高補助不超過1000萬元；2、加強區塊鏈政務應用引領；3、培育區塊鏈產業應用市場，每年撥款5000萬元，支持企業使用區塊鏈技術； 4、打造區塊鏈應用示範標杆；5、撥款5000萬元，支持雲南省區塊鏈中心建設運營；6、推動區塊鏈信息服務主體做大做強；7、支持區塊鏈企業上市，合規上市的區塊鏈企業，將給予不超過1600萬元獎勵；8、加大基金支持力度；9、加強區塊鏈人才培養和引進；10、打造區塊鏈交流平台。通知表示，本措施自公佈之日起施行，有效期至2023年12月31日，由省發展改革委負責解釋。

三、產業鏈相關動態：BTC挖礦收益環比上漲2.5%

（以下源網站數據更新至4月3日）

上週BTC新增交易210.5萬個，環比上漲2.6%；ETH新增交易916.7萬個，環比上漲2.1%。

上週BTC礦工的日均收益為5874.3萬美元，環比上漲2.5%；ETH礦工的日均收益為2203萬美元，環比上漲14.2%。

上週BTC日均算力達到162EH/s，環比下降2.3%；ETH全網日均算力達到486.6TH/s，環比上升4.9%。

上週BTC全網平均挖礦難度為22.21T，環比上升1.6%；下次難度調整日在2021年4月16日，預計難度值為23.41T(+5.4%)；上週ETH全網平均挖礦難度為6.19T，環比上升4.9%。

四、上周行情回顧：ChainextCSI 100上漲9.38%，細分板塊中基礎增強表現最優

我們引入代幣市場的專業指數產品——ChainextCSI系列指數，其中CSI100指數代表市場整體走勢；CSI5指數代表市場超大盤幣種走勢；CSI21-100指數代表市場中小盤走勢。過去一周市場持續震盪調整。截至上週五（4月2日），ChainextCSI 100指數為5436.528，環比上週上漲9.38%，週五24小時總成交量為1745.72億美元；這其中，BTC全球均價為58758.56美元，環比上漲5.02 %；ETH全球均價為2093.12美元，環比上漲23.75%。

[1] Chainext CSI 100指數由代幣市場中規模最大、流動性最好的100種代幣組成，綜合反映市場整體價格走勢；

[2] Chainext CSI 5指數由代幣市場中規模最大、流動性最好的5種代幣組成(BTC、ETH、XRP、BCH、EOS)，反映市場超大盤幣種的價格走勢；

[3] Chainext CSI 21-100指數由CSI 100指數樣本剔除CSI 20指數樣本後組成，反映市場小盤幣種的價格走勢。

從細分板塊來看，支付交易、文娛社交、商業金融、基礎增強、基礎鏈、存儲&計算、AI表現優於ChainextCSI100平均水平，為32.32%、32.6%、10.83%、43.07%、20.9%、 15.14%、14.5%；物聯網&溯源、純幣類遜於ChainextCSI100平均水平，為3.15%、5.45%。

風險提示

監管政策不確定性。目前區塊鏈處於發展初期，全球各國對區塊鏈技術、項目融資和代幣的監管都存在一定不確定性，因此行業公司項目發展存在不確定性。

區塊鏈基礎設施開發不達預期。區塊鍊是解決相關應用的核心技術，目前區塊鏈基礎設施尚不能支撐高性能網絡部署，去中心化程度和安全都會對高性能存在一定的牽制，區塊鏈基礎設施存在開發不達預期的風險。

本文節選自國盛證券研究所已於2021年4月05日發布的報告《國盛區塊鏈|VISA將支持加密貨幣結算，crypto加速滲透傳統金融》，具體內容請詳見相關報告。