2020年10月16日早間，數字貨幣領域的“三大”所之一OKEx一紙公告掀起行業震動，在公告中，這家全球頭部交易所宣布暫停提幣。請注意，這不是個別幣種的提幣，而所有數字資產提幣業務的全面暫停，這樣的情況在整個行業也不多見，所以不光是OKEx的用戶，整個行業都議論紛紛。

由於對交易所錢包管理專業知識不了解，相關公告消息一出，很多人也對諸如私鑰等概念不了解，甚至認為是不是OKEx本身的經營出現了問題，事實上這裡體現的更是一個交易所資產管理上的流程規則和由此帶來的一些安全性和靈活性的平衡管理。接下來我們就從多個角度對此事件進行深度分析。

私鑰是什麼？交易所的冷熱錢包如何區分？

通常，交易所採取的是“冷熱分離”的數字貨幣管理方式，這裡的“熱”就是熱錢包，這些錢包時刻聯網，負責匯集用戶充入的數字貨幣，也為用戶提供提幣服務。通常，當用戶發起提幣申請的時候，交易所會進行相關審核工作，然後批量從熱錢包提幣，對於比特幣，會在一筆交易中同時完成數十筆，甚至上百筆的用戶提幣需求，高效的進行日常運營。

但是，由於熱錢包以及圍繞熱錢包進行服務的在線服務長期聯網，也為其帶了了安全隱患，成為黑客對交易所攻擊的重要目標。

此前，幣安發生的7000BTC被盜事件，盜取的比特幣就來自於幣安的熱錢包，但是為什麼幣安的比特幣沒有全部被盜？ “只是”被盜7000枚？原因就在於，通常交易所會把大額數字資產存放於它們的冷錢包，這樣的錢包大部分時間處於離線狀態，黑客難以攻擊，自然保證了其資產的安全，比如目前比特幣“富豪榜”地址的第一名就是火幣的冷錢包，存放了超過20萬枚比特幣，這通常也是交易所實力和償付能力的體現。

而OKEx當時的情況很可能是，基於其內部冷熱錢包的管理機制，以及基於風控的授權機制，在整體或者部分數字貨幣的業務過程中，需要掌握一些錢包，特別是冷錢包私鑰的人員進行授權，而這些授權無法正常進行，從而不得不讓提幣業務停擺。

OKEx在公告中半遮半掩的也透露了個中原因，即掌握數字貨幣私鑰的負責人配合警方辦案，無法進行授權。業內人士自然也可以猜到些端倪，對於這家交易所，能掌握足以讓交易所重要業務停擺的人還能是誰呢？後來的消息也驗證了這種猜測。

暫停提幣事件一出，對於OKEx來說看起來是“清淨”了，幣沒法提，自然也就沒誰敢充幣，中間的一個插曲是由於一家鏈上數據服務商上標籤錯誤，發生了OKEx比特幣大額轉賬的消息，一時間引發輿論上的軒然大波，以至於OKEx不得不多次澄清。  

當OKEx在旋渦中心掙扎的時候，整個行業也不平靜，人們紛紛把眼光轉向了三大中的另外兩位：火幣和幣安，OKEx陷入困境之時，這兩家交易所會好嗎？

此刻，在OKEx暫停提幣事件已經過去一周之際，我們將通過鏈上數據，去嘗試揭示這個時期火幣和幣安的比特幣流向變化及其背後反映的真相。

OKEx暫停提幣事件後，火幣和幣安的比特幣流向變化

事實上，事發當日，我們即密切關注了火幣和幣安的鏈上交易情況，當時就出現兩大交易所比特幣流出數量快速增加，與此同時數字貨幣價格也出現了短時的普跌，作為頭部交易所發生這樣的黑天鵝事件對市場的影響還是很明顯的。

但是，這樣的狀況只維持了半天，次日兩大交易所的數據即開始恢復到正常狀態，而市場也很快擺脫了這一事件的影響，如比特幣、以太坊等主流數字貨幣也重回當時已經啟動的向上行情。接下來，我們就從比特幣鏈上數據的動態變化揭示這一過程。  

首先看一個最直接的數據，即在事件發生前一周到本週五，也就是事件過去一周後的火幣和幣安兩大交易所的比特幣流入情況，具體日期是10月10日到10月23日。

從火幣交易所來看，顯然，10月16日，也就是周五的比特幣流入並未因為當天中午事件的發生引起用戶對向火幣充幣的過度擔憂，數額在當周也處於前列。此後流入額開始下降，但是需要注意的是10月17日和18日是周六和周日，屬於各大交易所規律性的正常的流入下降時段。而接下來的一周，顯然該所的比特幣流入進入了一個迅速向上的軌跡，21日更是達到近期高點。

從事發當週與此後一周的火幣比特幣流入同比來看，事發後數日同比數據在周六到週一有所下降，但是此後快速反彈，特別是周三、週四反彈幅度較大。

最終數據來看，火幣交易所在10月10日到10月16日間流入比特幣41729.561 BTC，而接下來一周流入45362.6906 BTC，甚至增加了8.7%。

這裡我們還需要補充一個背景，那就是此前中心化交易所一度長時間出現比特幣淨流出的趨勢，一大原因就是Defi火爆帶來的影響，特別是比特幣質押業務從交易所吸取了大量比特幣。但是進入10月，Defi相關代幣暴跌，也讓這一領域熱度減少，與此同時比特幣、以太坊等主流幣價格上漲，已經出現了相關數字貨幣向交易所回流的跡象，從這兩週情況來看，OKEx暫停提幣這一黑天鵝事件造成了一定的影響，但是並未影響這一大趨勢的走向。

幣安的趨勢大致類似，10月16日並未有大的變化，接下來兩日的下跌是事件餘波影響+週末效應，接著同樣反彈，其中一大動因也是比特幣價格在過去一周的行情。

同比來看，顯然是大趨勢完胜黑天鵝，在比特幣價格的向上趨勢下，投資者更願意將比特幣放到中心化交易所中進行高效的交易。

而從比特幣流出來看，在10月16日事發當日，兩大交易所都出現了明顯的上揚，但是這一趨勢僅僅持續了一天，恐慌情緒很快在接下來的周六週日被消化，流出數額快速回落。  

在最近一周的後半週，兩大交易所的流出再度有節奏上揚，原因在於比特幣的新一輪行情，勢必造成比特幣流入和流出兩個方向上的整體放大，屬於正常的波動。  

同時，從這兩週情況來看，火幣和幣安面對OKEx暫停提幣，用戶在提幣上的表現並未有非常大的差異，特別伴隨近一周比特幣行情的到來，兩家交易所的整體趨勢呈現趨同的態勢，可見此前對事件可能引發國內交易所向國外交易所大規模提幣的猜測並不成立。  

綜合來看，OKEx暫停提幣事件發生的背景是DeFi退潮和主流幣上漲帶來的比特幣等主流幣向交易所回流的大趨勢。在這個時候，OKEx這樣的大所發生黑天鵝事件，對火幣、幣安在用戶充幣和提幣上確實產生了一定的短期影響，特別提幣在事發當日表現明顯。但是從數據走向也可以看到，這種影響是短期的，一時的黑天鵝事件對市場可能產生衝擊，但是最終還是大趨勢決定市場方向，兩大交易所在接下來一周雙雙出現了鏈上交易額的提升。  

就處於風暴眼的OKEx來看，也開始恢復法幣業務，圍繞它的喧囂也正在歸於平靜，它何時恢復提幣業務，以及恢復之後用戶的反應將是我們的下一個關注點。

用戶之後該如何應對黑天鵝事件

那麼，對於用戶來說，應該如何應對類似的黑天鵝事件呢？我們的建議是：  

1.依然優選頭部大型交易所存放和交易你的數字貨幣，他們償付能力強、口碑好、安全措施得當，跑路和破產風險大大低於中小交易所。事實上OKEx的暫停提幣事件，換個角度側面反映的也是其內部有相關權限有一系列風控機制，能夠較好保證用戶資產的安全，只是這些機制在特殊情況下也會造成尷尬局面。

2.注意資產的分散管理，即“不要把雞蛋放到一個籃子裡”，可以根據不同交易所的業務特點，以及你對相關數字資產的日常使用需求，將數字資產分散存放於火幣等其他大的交易所。  

3.對於長期來看不會進行交易的數字資產，將其存放在你的個人錢包地址中，但是請注意妥善保管私鑰或助記詞，因為一旦丟失就無法找回。與之相比，中心化交易所更安全一些，畢竟有你的實名信息可以驗證，哪怕忘記密碼也有流程可以解決。  

4.不要受所謂交易所“地域性”觀點影響，實際上，目前一些國際化的交易所，在很多國家都沒有取得合規牌照，若發生極端事件，用戶無法追償責任，更無法找到所在地，維護自身權益無從談起。