作者:Frank,PANews

近期,Layer1 公鏈Hyperliquid上的MEME幣引起了玩家們的注意。其市值第一的專案PURR市值超過1.1億美元,這項數據不僅超過了大多數公鏈上的MEME幣,甚至在Solana鏈的MEME排行中也能擠入前十名的行列。除了PURR之外,Hyperliquid鏈上還有兩個MEME幣的市值也超過了2,000萬美元。

這些潛力項目的出現讓人不禁浮想這個新生代L1是否正成為新的MEME藍海市場。但從Hyperliquid來說,MEME似乎遠非他們的真正目標。

半路出家的L1放言要打造全網最快公鍊

第一時間搞清楚Hyperliquid的定位並不容易,其官網的主頁上介紹:Hyperliquid 是一個去中心化的永續交易所,而在其文檔中則寫到:Hyperliquid 是一個從頭開始優化的高性能L1 。但這不是疏忽導致,而是關於Hyperliquid的兩個角色。

Hyperliquid創辦人Jeff Yan 曾創辦交易量排名前十的加密貨幣高頻交易公司Chameleon Trading,Hyperliquid的團隊成員大多也都來自Chameleon Trading。對於有著充足高頻合約交易經驗的團隊來說,Hyperliquid的開局並不是打造一條公鏈,而是「建立一個去中心化的幣安」。

頭部MEME幣市值上億美元,主打衍生性商品交易的L1公鏈Hyperliquid會是新的MEME金塊地嗎?

因此,Hyperliquid最開始的產品是一個去中心化永續交易所Hyperliquid,隨著業務量的增加,Hyperliquid認為到「建立一個可擴展的perps DEX 的唯一方法是從頭開始建立一個L1」。

圍繞著鏈上高頻交易的需求,Hyperliquid轉向L1建設,並將DEX歸類為這個L1的旗艦產品。目前,Hyperliquid L1主網可支援10萬筆每秒的訂單,根據官方介紹,後期這項數據可望提升至每秒數百萬筆。即便是從目前的速率來看,10萬TPS仍然是所有公鏈當中最快的。

「大多數L1 建立基礎設施,希望其他人來建立殺手級應用。Hyperliquid 則採取了相反的方法:先打磨本地應用程序,然後再發展成通用基礎設施。」Jeff Yan在社交媒體解釋關Hyperliquid的路線思考。

已產生3500萬美元收入,積分市值超2億美元

Hyperliquid沒有接受任何外部資金,團隊表示:“這使得團隊可以在沒有外部壓力的情況下,專注於打造他們堅信的產品。”

但沒有融資並不意味著Hyperliquid無空投可擼,自2023年11月以來,Hyperliquid推出的積分計劃吸引了大量用戶參與其中,平台每週會發放定量的積分,積分按照用戶的交易量比例進行分配,獲得積分的用戶可以獲得平台收入的獎勵。

截至2024年7月25日的數據顯示,Hyperliquid的Hyperliquidity Provider總計產生了3,494萬美元的收入,主要來自於提供流動性,執行清算,並收取平台費用。用戶可以將資金存入該流動池以獲得收益。

這種模式類似幾年前在各交易所流行的交易挖礦,不過從CEX到DEX,交易挖礦的思維仍舊頗受社區歡迎。

除了官方的流動性收益之外,Hyperliquid還允許創建個人金庫,任何用戶都可以創建個人金庫(類似一個鏈上的私募基金),其他用戶可以根據過往的交易表現選擇是否存入資金。創建者則從利潤中分取10%的收益。當然,這種投資也充滿了風險,TVL量排名前面的10個金庫中,有4個都顯示虧損狀態。不過這種直接將錢交給更聰明的人的模式還是吸引了不少資金,一個年化收益達到727%的資金池吸引了超過100萬的資金。

截至目前,Hyperliquid仍未發行官方的治理代幣。積分則成為平台收益的潛在資產,目前在whales.market上Hyperliquid積分價格維持在4.4美元左右。根據社區成員統計,總計將發行5,106萬個積分,以此數量計算,積分的市值已達到2.24億美元。

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MEME幣效應尚未顯現

PURR是Hyperliquid上第一個執行HIP-1標準的本地代幣,一個以貓為形象的MEME幣。該代幣並沒有進行初始銷售,而是將50%的代幣依照積分持有比例空投給用戶,剩餘的50%則加入到PURR/USDC的資金池當中。 (隨後在社區的建議下,40%的代幣被銷毀)。截至7月25日,PURR的市值約為1.1億美元,是Hyperliquid上市值最高的代幣,自發行以來,價格上漲約10倍。市值第二的代幣為BIGBEN市值約2,850萬美元,是大本鐘為主題的MEME幣,開盤至今上漲約2倍。

HFUN是Hyperliquid上漲幅最高的代幣,市值約2,500萬美元,最高漲幅超百倍。除此之外,Hyperliquid鏈上的其他原生代幣市值均不超過1,000萬美元。

截至2024年7月25日,Hyperliquid鏈上原生的代幣數量並不多,僅有44個交易對。而其中大多是MEME代幣。 Hyperliquid的MEME幣目前仍不算成熟賽道,其鏈上24小時交易量約1000萬美元。

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靠著全部收入回饋社群的舉動,Hyperliquid也吸引了越來越多用戶參與平台交易,根據DeFiLlama的數據顯示,截至7月25日,Hyperliquid 的TVL為4.3億美元,在衍生性商品類別排名第四,僅次於GMX、Jupiter、DYDX。根據官方數據顯示,Hyperliquid用戶量為18.3萬人,24小時交易量為15億美元。

但這似乎不是Hyperliquid 的目標,根據Protecc Labs 的一份關於Hyperliquid 的報告中顯示,Hyperliquid 認為其真正的競爭對手並非其他衍生性商品交易所,而是幣安和Solana鏈。 Hyperliquid 創辦人認為「Solana 和Binance 都已成為各自領域的巨頭,並為各自的目標受眾提供極具吸引力的環境。Hyperliquid 解決了Solana 上存在的一個巨大問題,即鏈上訂單簿和碎片化流動性,需要SOL 作為交易的燃料。

就這個目標而言,Hyperliquid 擁有一個足夠宏大的敘事,但這個目標是否能夠實現,仍需要Hyperliquid 拿出更多殺手鐧。