比特幣生態數據回顧
宏觀上，比特幣作為Crypto 的基石，比特幣已經形成了強烈的價值共識，包括ETF、減半和宏觀流動性。微觀上，比特幣鏈上地址和用戶數快速成長、BTC Dominance 保持穩定。
- 首先，比特幣累計地址數超過了1.2 billion 。全球加密資產用戶超過了4.2億人，這個數字是從2016年的500萬用戶迅速成長而來。根據tokenterminal，比特幣的月活用戶數約13.7m，鏈上轉上數據是17.5m。鏈上數據的成長上，比特幣的區塊鏈大小約為507GB，比三年前成長了70%。這些都反映了加密資產，尤其是比特幣，使用率的爆炸性增長。
 https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&m=addresses.Count |  https://tokenterminal.com/terminal/projects/bitcoin |
- 其次，Bitcoin Dominance 持續保持高位，仍是加密市場的基石。比特幣佔加密資產總市值的47%。雖然這個比例會隨著其他加密資產的崛起而波動，但比特幣仍維持著市場領導者的地位。
 https://www.coingecko.com/en/global-charts |  https://members.delphidigital.io/reports/the-year-ahead-for-markets-2024 |
- 第三，減半利好：當挖礦產出減半時，新的比特幣供給速度變慢，而如果需求保持不變或增加，那麼理論上價格應該會上漲。在這種機制的作用下，減半被視為潛在的價值催化劑。
- 比特幣2023年YTD 價格上漲了超過150%，市場對比特幣的樂觀情緒已經開始反映在價格上。以2024年4月的減半上升趨勢可能會延續，甚至加速。
- 從歷史數據來看，比特幣在前兩次減半後的12個月內都實現了平均超過400%的回報。這提供了一個觀察和預測未來走勢的歷史先例，並為投資者提供了一定程度的信心。
- 第四，比特幣現貨ETF ：使其波動性逐漸更與傳統金融市場相似。加上金融機構如黑石（Blackrock）的支持，比特幣現貨ETF被視為對比特幣的認可。可以預期其將吸引到以前對於加密市場持謹慎態度的新資本。先前有媒體認為，ETF預期會為BTC 在未來一年帶來數百億美金的增量資金。
- 參考黃金ETF ，2004年11月推出的美國第一隻黃金ETF－SPDR Gold Shares (GLD)，在短短三天內就累積了超過10億美元的資產。在成立的第一年，GLD 的管理資產(AUM) 飆升至超過30 億美元。截至2023 年，全球黃金ETF 的資產管理規模約為1,500 億美元，顯示這些投資工具對黃金市場產生了深遠的長期影響。
- 除此之外，宏觀層面的流動性變化，如聯準會的資產負債表變動、美國公債市場的變化，都是2024年加密市場的潛在利多。聯準會（Fed）流動性支援可能是驅動2024年比特幣以及整個加密資產市場的主要力量。
BTC生態的技術創新與二層的發展趨勢
未來一年更值得關注的技術創新
- 資產發行協議可能引領創新：
- Ordinals: 利用比特幣最小單位sats創造獨一無二的NFT；目前市場頭部銘文已經產生了一定的共識；存在網路擁擠和中心化風險。
- RGB: 擴展了染色幣和閃電網絡，優化了隱私性和可擴展性。
- Taproot Assets: 基於2021年啟動的Taproot協議，提升智慧合約的隱私性和效率；與閃電網路結合，改善資產發行和轉移的流程及速度。
- BitVM：圖靈完備虛擬機器：
- 概念: 無需改變比特幣共識的基礎上，實現複雜智能合約驗證；工作原理是鏈下計算，鏈上驗證。
- 優點: 不需要改動比特幣核心規則即可增強程式性；降低鏈上資料負擔；增加詐欺保護。
- 限制: 僅支援兩方合約；理論實用性有待測試，實現上可能面臨性能和成本挑戰。
- OP_CAT的復活: 此操作碼的潛在恢復可能為BitVM提供額外的適應性和效率。
- 比特幣契約（Covenants）的發展：
- 核心價值: 允許UTXO創建時加入額外的條件限制，增加智慧合約的多樣性和安全性。
- 發展演化:
- 早期提案: 各類提案如OP_CHECKOUTPUTVERIFY和OP_CHECKSIGFROMSTACK等尋求改善比特幣智能合約能力。
- 最新發展: OP_TXHASH與OP_CHECKTXHASHVERIFY提高腳本對隔離見證資料的存取能力，以及Layer 2解決方案的靈活度和去中心化。
整體而言，BTC的技術創新正集中在提高資產發行標準的可行性、隱私、以及智慧合約的複雜度和安全性。這些創新為比特幣的未來展示了一系列令人興奮的可能性，隨著社群和開發者的努力，BTC生態的豐富性有望繼續增長。
Layer2 創新包含Rollup 和側鏈
Layer2 解決方案包括側鏈、Plasma、Rollup等，這裡面的Rollup和側鏈區別是Rollup在主網失靈時無法運作（共識在主網形成），而側鏈在主網失靈時仍能獨立運作（有獨立共識）。
- Rollup分為讓主網驗證和讓主網「見證」兩種方案：
- 不驗證僅「見證」 ：僅儲存和聚合DAS。如Celestia 類別方案產生DAS 詳細資料並儲存在自己的主權層來保障安全性，或將DAS 聚合並存入taproot 中（因為儲存詳細的DAS 費用過高）；
- 透過ZKP 驗證：基於ZKP 的詐欺證明方案。如B^2 把ZKP 驗證程序轉換為算術電路，加法閘與乘法閘利用與非閘實現，將算術電路整體轉換為邏輯閘電路，並以bitcoin script 實現，最終形成Circuit Taproot，再將taproot 承諾放到主鏈，相較於bitVM 其電路是確定的，可以簡化設計。其Rollup交易明細和Proof data 使用多種去中心化存儲協議存儲，，rollup 停止運行後可通過繼續運行。
- 側鏈專案有獨立的方案偏好，不可能三角是安全性、速度和去中心化：
- Stacks - 轉移證明（PoX）： Stacks 礦工透過競標比特幣成為下一個區塊的生產者來驗證交易，並且透過產生區塊並對其進行驗證，在比特幣交易的訊息欄位中發送已完成區塊的哈希區塊頭，然後將其永久記錄在比特幣主區塊鏈上；
- RSK ：Rootstock（RSK）和比特幣使用相同的SHA-256演算法，與比特幣透過雙向橋（two way bridge）連接，比特幣礦工在進行挖礦的時候可以進行「合併挖礦」（Merged Mining） ，不需要額外的資源消耗，同時可以獲得Rootstock中的交易手續費收入；
- Drivechain：一個比特幣開放式側鏈協議，可以根據不同的需求客製化不同的側鏈。它的設計來自於兩個比特幣改進提案，BIP 300「哈希率託管」（Hashrate Escrows）透過「Container UTXOs」將3-6個月的交易資料壓縮成32位元組，BIP 301「聯合盲挖「（Blind Merged Mining）和RSK一樣，網路的安全性也透過聯合挖礦的方式，由現有的比特幣礦工維護；
Layer 2 評估標準：多大程度上重複使用主網安全性
有兩種複用方式：
- 1.復用主網的共識，複用POW ： 即採用主網的da 和共識，需要評估其如何使用一層；Bitmap 和B^2 等zk方案均採用將zkproof 聚合後存儲到主網的方案，可以透過類似Optimistic Rollup 挑戰機製完成承諾的確認；
- 在此，我們認為短期內主流是主網「見證」資料方案，但長期看好主網「驗證」資料方案， optimistic rollup 的fraud proof 可能是更好的方案：鏈下ZKP 驗證後寫入inscription 存入BTC 網絡，將ZKP驗證程序產生邏輯閘承諾，承諾作為Taproot寫入Bitcoin網絡，透過fraud proof 進行Bitcoin 的鏈上確認，可以繼承BTC 安全性和效率的同時保障正統性；
- 目前B^2 等項目正在朝這個方向努力，nodes + 部分Bitcoin 共同作為DA 層，負責ZK-Rollup tx 的有效性和數據可用性；BTC 主網作為結算層，負責交易finality。
- 2.復用主網流動性，復用POS ：例如Babylon 全面可處罰的安全性、質押人的安全性和質押流動性；例如wbtc 將BTC 橋接到ETH、Solana ，由此ETH、Solana 可以理解為BTC 側鏈，stacks 和Bevm 等均採用類似方案；
- 在此，我們看好Babylon ，利用比特幣原生鏈的安全性，同時為PoS鏈帶來額外的信任與資本。這種跨鏈質押結構有助於建立一種新的經濟模型，在其中，PoS鏈可以透過比特幣的市值來加強自己的安全性，而比特幣持有者可以透過支持PoS鏈的安全性來獲得潛在的收益。這種機制也增加了比特幣的可用性，並可能激勵更多的人參與比特幣的生態系統。
OKX Ventures 投資支持BTC 生態計畫的創新
B^2 Network
- 項目介紹
- B^2網路是位於比特幣上的第二層（Layer-2）解決方案，結合ZKP 的BTC rollup ，可以將聚合後的儲存和ZKP 寫入BTC inscription 實現正統性和可用性更高的BTC layer 2。
- 它根據零知識證明（ZK-proof）技術，運行第一個零知識證明驗證承諾卷（ZK Proof Commitment Rollup）。利用rollup技術，支援圖靈完整智能合約，可以執行鏈下交易並減少成本。在比特幣的交易確認中，結合了零知識證明技術、門承諾和Taproot的挑戰應答，確保了交易的隱私與安全。
- 該網路的目的是將比特幣轉變為多功能平台，為DeFi、NFT和其他去中心化系統等應用奠定基礎。
- 專案優勢
- 安全性與去中心化: 基於比特幣，所有B^2 rollup的交易都可以被恢復。透過零知識證明承諾和挑戰-回應，在比特幣上實現了雙向確認，不僅僅是單向資料寫入。
- 無縫的開發與存取:EVM相容性使得開發者可以快速從其它EVM相容鏈遷移到B^2網絡，並簡化DApps的開發。透過執行帳戶抽象，支援比特幣地址帳戶、以太坊地址帳戶和電子郵件帳戶，讓比特幣用戶不需更換錢包即可在B^2進行跨鏈互動。儲存比特幣狀態，使得無需從Layer1到Layer2的橋樑即可觸發跨鏈交易，也給開發者提供了在比特幣交易基礎上開發的編程能力，並提供了可信賴的去中心化比特幣索引器服務。
- 面向大規模用戶的效能就緒性:使用rollup技術的Rollup Layer操作不需要共識，確保了高效能，並且B^2網路的強大的資料可用性層保證了安全。低成本，用戶負擔得起的費用，在需求激增時費用不會增加。
Bitmap Tech (前Recursiverse)
- Bitmap Tech （前Recursiverse）是一個旨在透過Ordinals網路和比特幣第一層（layer 1），建構智慧化、去中心化和可組合化數位世界的創新項目。該專案體現了打造有價值的元宇宙生態系統的堅定承諾，並推出了一系列前沿產品：
- BRC-420協定：一種在Ordinals網路上運作的去中心化經濟框架。它允許創造者直接獲得收入，無需透過平台接受或託管交易。
- 遞歸索引和Inception銘文：展示銘文之間的關係和引用次數，強調相互連接的銘文可以為網絡帶來的價值； Inception引入了一種多層遞歸銘文方法，其中頂層銘文可以在非常小的數字佔用空間內包含大量內容和邏輯。
- 比特幣二層網路：計畫將BRC 420協定和Bitmap與第二層解決方案如ZKP、rollups和Lightning Network橋接，預計將進一步建立其去中心化元宇宙的願景，使其成為數位世界持續演進中的重要參與者。
- Bitmap.Game：首個基於Bitmap資產的元宇宙產品，任何用戶可以進入到這個世界，和其他玩家聊天/交易/遊戲，也是目前比特幣網路上用戶體積最大的元宇宙產品。
- 項目亮點：
- 高自由度：任何人都可以使用BRC-420協定創建自己的元宇宙銘文。
- 可組合性：此協定設計為與比特幣第二層（layer 2）解決方案集成，為第二層帶來流動性和可擴展性。
- 創新敘事方式：為元宇宙的土地推出新穎的“位圖協議”，不局限於單一的NFT形式，而是利用它來講述更廣泛的元宇宙故事。
- 定位清晰：Bitmap被定位為比特幣上的元宇宙協議和NFT市場，支援基於BRC-420協議的銘文，並計劃未來透過第二層整合流動性機制。
- 經驗豐富的團隊：CEO有著豐富的web2、VR和web3開發引擎的創業歷史。
- 吸引人的產品：BRC-420市場已經有衍生性商品和活躍的社區，高價位的底價商品顯示了使用者的強烈興趣和鯨魚參與者的參與。
- 營運動能：Bitmap NFTs周圍明顯的市場FOMO現象、重要的鯨魚參與和比特幣生態系統內的合作夥伴關係凸顯了計畫的營運實力。
Babylon
- 項目介紹
- Babylon 專案是一種提出的比特幣（Bitcoin）質押（staking）協議，允許比特幣持有者將其處於閒置狀態的比特幣質押以增加PoS（Proof-of-Stake）鏈的安全性，並在此過程中獲得收益。它旨在實現比特幣與PoS經濟體系的整合。
- Babylon專案試圖以比特幣質押作為一種新的利用方式，既提升了比特幣作為資產的運用效率也加強了PoS鏈的經濟安全性。這項新用途為比特幣本身、 Layer2 及相關PoS生態系統帶來了正面影響。
- 項目亮點
- 強安全性：Babylon協議保障了PoS鏈的全面安全，如果有安全違規行為，至少有1/3質押的比特幣將被扣除。
- 質押者保護：只要質押者遵守了PoS協議的規則，他們就能確保自己的資金能夠安全撤回。
- 高流動性：Babylon使得質押者可以快速撤銷綁定的比特幣，不需要依賴社群共識機制。
- 插件化模組設計：協定設計成模組化，可以輕鬆與各種PoS共識演算法結合使用。
- 系統架構：推出了用於規模化多個質押者和多個PoS鏈協定的系統架構。
- 快速解綁：設計了快速無摩擦的資產解綁流程，減少了解綁定所需時間。
BitSmiley
- BitSmiley 是BTC生態首個原生穩定幣項目，是建立在比特幣區塊鏈上的一個綜合性金融協議，作為Fintegra框架的一部分。它包含了三個關鍵組成部分：
- 去中心化穩定幣協議：透過比特幣網絡，BitSmiley推出了一個超額抵押的穩定幣協議，該協議發行的UNO是一種與美元軟錨定的穩定幣。用戶可以透過將比特幣作為抵押品鎖定在BitSmiley金庫（一個比特幣區塊鏈上的智能合約）中來鑄造UNO。
- 信任自由的借貸協議：BitSmiley內建的原生借貸平台讓使用者能夠參與去中心化的借貸活動。借款人可以透過抵押BTC來接收他們想要藉用的代幣，待歸還借出的資產以及利息後，抵押的BTC將會被回來。
- 衍生性商品協議：BitSmiley計畫擴展到基於借貸的衍生品，提升資本效率，並滿足DeFi空間對更複雜金融工具的需求。
- 項目亮點：
- 整合比特幣區塊鏈的穩定幣發行機制：有效降低了比特幣價值波動引起的市場風險，為用戶提供了更穩定的交易媒介。
- 先進的清算與拍賣設計：採用荷蘭式拍賣來應對抵押品價值不足的問題，並透過智慧合約自動化執行，確保了系統的健壯性和去中心化屬性。
- 創新的保險及風險管理方案：提出基於極端值理論和T-Copula的保險定價模型，使得借貸參與者能夠對沖潛在的大幅價格波動風險，增加了協議的安全性。
- 資本效率提升：貸款的分割與合併功能，提高資本利用率，滿足不同使用者的借貸需求。
- 未來擴展性與創新引導：專案規劃了包括信用違約交換（CDS）在內的多項衍生性商品發展，致力於將BitSmiley打造成為支援多種金融服務的一站式去中心化金融平台。
alexGo
- 項目介紹：
- alexGo 是一個立足於Bitcoin DeFi （去中心化金融）生態的平台，其目標是成為Bitcoin 用戶、創新者及更廣泛生態系統的頂尖DeFi 平台，解決Bitcoin 在DeFi 領域中由於需要智能合約和計算層而面臨的限制。
- alexGo 利用Stacks Layer 2 解決方案，為Bitcoin 引入了智慧合約功能，旨在消除Bitcoin L1 和L2 之間的障礙，創造無縫的DeFi 體驗。
- ALEX 設立"Bitcoin Lab" 的生態系統基金，它提供資金支持、技術服務、社區參與和一個供專案啟動和成長的平台，這對專案開發者和投資者都非常有吸引力。
- 專案優勢：
- 無縫橋接：透過其在Bitcoin Layer 1 和Stacks Layer 2 之間提供的無縫橋接強化了整個Bitcoin DeFi 體驗。
- 交易速度：透過Stack's Nakamoto Release 將每個區塊的確認時間從10到15分鐘降低到了僅5秒。
- 可靠性和安全性：全面整合和交叉層安全保障，其中包括與行業團體合作，以便為BRC-20 建立鏈上Oracle 並提升其在Bitcoin DeFi 中的可靠性和安全性。
Portal Defi
- 項目介紹：
- Portal DeFi 提出了第一個真正的跨鏈私人DEX協議，目的是解決中心化交易所的風險以及去中心化交易所(DEXs)由於使用跨鏈橋樑和“包裝代幣”風險。
- 推出PortalX系統，能夠執行比特幣及其他資產的去中心化交易和創建金融合約。
- 用戶可以直接利用非託管錢包存取去中心化服務，響應速度和流動性可與中心化交易所相媲美，同時保持資產和資料的安全。
- 採納多方哈希時間鎖合約和智慧合約等技術創新，以及驗證者集合來確保交易的快速、經濟且安全執行。
- 項目亮點：
- 跨鏈互通性： PortalX支援跨不同區塊鏈的資產互換，徹底摒棄了依賴中心化第三方的需求。
- 零知識協定： 利用零知識證明技術，Portal實現了交易隱私保護和互換流程的安全性。
- 抗審查性： 提供的財務應用堅持去中心化原則，保障自由和抵禦外部幹預的能力。
- 非託管設計： 使用者無需放棄資產控制權即可進行交易，解決了資產託管問題。
- PortalOS作業系統： 一套綜合性作業系統，支援Portal DeFi的多種功能，保障系統高效運作。
- 驗證者激勵機制： 引入證明權益機制，使用原生代幣進行質押，確保網路參與者有足夠的激勵參與系統維護。
- Tier-Nolan原子互換問題的解決方案： 對於經典的原子互換協議存在的問題提供了創新的解決方案，例如公平選項問題和便利化的激勵缺失。
- 流動性聚合： 透過鏈上合約和協議的設計，Portal旨在將去中心化金融應用程式中的流動性進行聚合和匹配。
OKX Ventures 賦能BTC生態，發起比特幣生態黑客松
今年Ordinals 爆發，本質上資產發行能力的大規模應用。隨後，眼花撩亂的資產發行協議出現，Ordinals、BRC-20、RGB 、Taproot Assets、Runes、Taro 、Atomicals、TAP、PIPE 等等。數據：
- BRC 20 ： 累積BRC-20 轉帳數量超過45.4 million， BRC-20累積產生的手續費超過4,290 BTC；
- Ordinals： 累計銘文總量超過53 million，Ordinals 累積產生的手續費超過5,383 BTC；
資產發行標準的創新將為比特幣生態帶來更多可能性。
Ordinals 生態爆發，資產大規模發行，進而資產需要流動性、基礎設施和遊戲NFT 等應用。因此由此我們希望引導更多開發者對於比特幣生態的投入，並利用其建構更豐富的生態。
OKX Ventures 舉辦由ABCDE、BeWater 聯和線上舉辦了BTC生態計畫冬季路演日，一共有51個計畫申請，7個計畫獲得最終投資。黑客松詳細數據：
- 專案賽道涉及Layer2，RGB，閃電網絡，Taproot，Ordinals，BRC20，穩定幣，借貸等；
- 專案團隊來自全球，他們來自新加坡、香港、美國、俄羅斯、匈牙利；
- 創辦人82% 為連續創業家；
對於更豐富的開發者生態與應用生態，OKX Ventures 將拿出1,000萬美金持續投入並支持業界的新銳創業家。
OKX Web3 在BTC 生態處於行業領先地位
OKX Web3 錢包是業界首個對BTC 生態進行大規模投入的錢包生態，投入大量的生態資源，也獲得了市場的一致好評。
OKX Web3 錢包數據
截止2023 年12 月底，OKX Web3 錢包Ordinals 市場總交易額破10 億美元，獨立地址數120,332，總計交易筆數高達552,818，每日交易額市佔最高達92%，整體處於行業領先地位。
目前，OKX Web3 錢包Ordinals 市場是第一大BRC-20 銘文和BTC NFT 交易市場，已有16,000 種BRC-20 代幣可供交易。 OKX Ordinals 市場完全去中心化，互動免平台服務費，並支援大量轉移、交易、銘刻BRC-20 和BTC NFT 等多個功能。
截止12 月底，OKX NFT 市場年交易筆數約2,000 萬筆，每日交易額約650 萬美元，總交易額達23.66 億美元。受銘文熱潮影響，OKX NFT 市場僅在11-12 月這兩個月內就躍升成為交易額第二大NFT 市場，佔32% 的市場份額。
OKX Web3 錢包貼近用戶，持續滿足用戶需求
OKX Web3 錢包隨時堅持從使用者需求出發，並快速將使用者需求提煉為產品需求，而非以自己的需求作為使用者需求。
OKX 推出了一站式DApp 探索和獎勵互動平台——Cryptopedia，定期推出以不同區塊鏈網路為主題的活動，並與相應的合作夥伴一起，共同設定DApp 互動任務，從而幫助用戶降低搜尋成本的同時，利用碎片化的時間也能精準互動。
OKX Web3 錢包上線了DeFi 板塊，即一站式鏈上投資平台。聚合10+公鏈、60+項目、200+協議的多種投資品，支援V3 流動性池、一鍵跨幣投資，自動收益計算、更省Gas，讓DeFi 投資極盡簡單。
OKX Web3 錢包發布最新生態圖顯示，其錢包板塊接入公鏈達70+、DeFi 板塊支援協議超過120+、NFT 市場聚合平台為30+，並支援Game、Social、MEME、Tool 等多生態，總計支援平台和協議達300 多個。
總結
在比特幣生態方面，OKX Ventures 展現了堅定的承諾和持續貢獻的決心，致力於推動生態創新並加速區塊鏈技術的發展。隨著比特幣用戶數、比特幣區塊鏈的數據成長，以及新創新協議如Ordinals的爆發，比特幣生態正經歷前所未有的成長。 OKX Ventures 不僅願意提供資金支持，更提供服務和資源，幫助合作夥伴共同發展。
認識到比特幣生態巨大的創新空間，OKX ventures透過提供OKX Web3 錢包和OKX鍊等平台級支持，幫助專案在此波浪瀾壯闊的加密領域中找到立足之地。對OKX ventures 而言，比特幣生態的繁榮超越了簡單的財務投資，我們更重視長期的產業發展和規模成長。
即使市場環境變幻莫測，OKX Ventures的注視點在於產業本質上的持續進步，關注理論創新、實用新應用的推出，以及用戶流量和產業整體規模的實際成長。堅信在未來三到五年內，OKX Ventures 將伴隨市場共同見證並掌握比特幣生態帶來的更大的市場機會。
