DeFi Pu l s e平台目前已收錄DeFi 項目超過220 個，從借貸、交易、支付、錢包、用戶教育、分析、社區、資產管理等13 個大類均有涉及，DeFi 的生態版圖，迅速豐富起來。從Coingecko 市值數據看，DeFi 體量在 2020 年開始升溫，進入2021 年後陡直激增的趨勢明顯，這就是DeFi 的總體狀況。

在一個空位較多，或者說，頭部未形成的時期，以什麼姿勢切入，是 DeFi 創業的製勝關鍵。當項目激增的時候，聚合平台的機會就來了。近日，我們和Solana 生態中DeFi 項目Step Finance 的聯合創始人George Harrap 就DeFi 聚合平台現在是不是進場時機這個主題聊了聊。

DeFi 用戶為什麼需要聚合平台

過去12 個月DeFi 爆發，尤其是在以太坊生態，參與人多了，項目多了，總市值也冲起來了。當“盤子” 變大的時候，這個賽道就會吸引大小團隊的集體行動，拼搶模式開啟。目前從用戶體驗上來說，有一個明顯的痛點就是需要登錄多個平台來看挖礦收益和動態APY。

George Harrap 認為，加密貨幣已不只是簡單的幣了，它能有產出，可以用於借貸平台，用戶可獲得低利率貸款，甚至通過貸款獲取收益。但是，在增長爆發的時候，以太坊手續費阻礙了新用戶的參與。 Step Finance 早前是在以太坊上開發，定位做自動化交易策略系統，讓智能合約每天定投用戶資金，但發現交易手續費可高達190 美元，那時系統只有6 名用戶，根本沒法走下去。於是，他們發現了Solana 生態，幣種多、交易深度夠，用戶交易活躍，於是團隊就決定轉向做聚合型的投資組合管理平台，先從Solana 生態開始，用戶可以在這裡一站式查看完整的加密貨幣投資組合，所有的持倉、LP 交換、通證等，減少用戶在各平台間的跳轉。

DeFi 聚合平台三個必備條件

George Harrap 認為，作為一個“入口”的聚合平台，100% 覆蓋一個區塊鏈生態，“做全”是關鍵。平台現在收錄了所有Solana 的生態通證，絕大部分的AMM LP 池及通證也收錄進入，集成了Orca、Raydium、Serum 等項目，Mango Market 也將集成。用戶可以在Step Finance 這一個地方看到所有項目的相關信息，可以打包交易、執行交易，不用切換平台。

對礦工來說，聚合平台意義更大，與效率與收益直接相關。 George Harrap 以Solana 生態最大的礦場Raydium 為例，礦工在平台上可以一次看清楚所有的LP 倉位及每個礦的收益信息，是否支持自動複利、投資組合變動，以及礦與礦之間的對比，更好地管理挖礦資產。通過集成所有AMM 確保用戶持續性獲得最好的兌換價格，同時配合自動化交易策略，供DeFi 礦工使用。 George Harrap 認為，DeFi 聚合平台要具備三個條件，一是信息的匯總，二是流程的閉環，三是策略的優化。

通證是DeFi 聚合平台激活因子

作為“入口”性的聚合平台，用戶的留存和活躍度是重要的衡量的指標，通證通過激勵做激活。 Step Finance 的平台通證STEP 目前的核心功能之一是解鎖平台的增值功能，同時將手續費分一部分給到通證持有者，包括聚合交換系統、跨鏈資產轉換、以及Solana 生態的加密貨幣兌換等，都會產生手續費。另外，鎖倉者還可以使用更複雜的投資組合分析工具等。

一旦用戶形成了穩定的入口習慣，DeFi聚合平台的價值就會凸顯出來，並且持續增長。 George Harrap 預估，未來多鏈生態中，以太坊可能會占到50% 到60% 的市場份額，但其他區塊鏈生態中也會有相當龐大的資金量。所以，DeFi 也會是多鏈的，實現通證間的兌換系統是平台需要配置的功能。 Step Finance 會先成為Solana 生態的入口，之後再在時機成熟時拓展到其他區塊鏈生態，目標成為區塊鏈DeFi 項目的聚合平台，構建一站式DeFi 操作的閉環。