油價暴跌和新冠病毒疫情的雙重作用下，金融市場惊現“黑色星期一”全球市場“血崩”。
昨日晚間美股開盤三大指數開盤全線重挫，跌幅均超7%，觸發熔斷機制，臨時停盤15分鐘。這是2008年金融危機以來美股首次因暴跌熔斷，是美國股市1987年引入熔斷機制以來的第二次。
此外，歐洲三大股指全都跌幅超過7%，澳大利亞股市開盤創2008年以來最大跌幅，日經225指數、富時新加坡指數也悉數下跌。
數字資產也未能獨善其身，比特幣在3月8日，即歐佩克產油國未達成新的減產協議影響，沙特開始大幅低價銷售原油的當日夜間，便開啟了暴跌模式，“比特幣”下跌也再度進入微博熱搜榜。
全球金融危機一觸即發？眾多投資者張皇失措。
1. 風險市場中的兩類投資者
全球市場另一個重要信號是，美聯儲在3月3 日宣布緊急降息50個基點，以應對新冠肺炎帶來的經濟影響。 歷史上， 美國多次通過實行寬鬆的貨幣政策，也就是印鈔來刺激經濟。美元貶值則會將通脹風險轉移給他國，這讓我們手裡的錢越來越不值錢。
水往低處流，“大水漫灌”的危機感之下，投資者應該如何管好自己的錢袋子？
時鐘撥到十一年前，上一次金融危機時期，2009年1月3日中本聰在比特幣的第一個區塊上記錄了這麼一句話，“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks.”，即2009年1月3日，財政大臣正處於實施第二輪銀行緊急援助的邊緣。這是對銀行系統的諷刺，也宣告比特幣誕生的意義——財富掌握在自己手裡。
佔據65%市值的比特幣演繹了幣圈興衰，“減半行情”的故事已經到尾聲，多空博弈和全球環境之下，比特幣再次進入下跌通道。在數字資產中浸淫多年的投資者深信，下跌探底一路抄底，或者持幣不動坐等牛市。
市場中有兩種投資者，一種是激進“淘金者”，另一種則是穩健的“賣鏟人”。激進的淘金者是牛市的弄潮兒，亦是槓桿、市價單的真正需求者。激進投資者並不在意5%或10%的利率，不在意20美金或是50美金的盤口價差，他們在意翻100%還是翻1000%。
激進投資者需要加槓桿，穩健投資者可以以較高的利率向他們提供貸款；激進投資者傾向吃市價單，穩健投資者可以利用高頻量化為他們提供盤口深度。激進的投資者客觀上提供了很多穩健的投資機會，包括定投、借貸、持幣生息等，而這，恰恰是其他成熟市場不存在的。數字貨幣行業內團簇著的激進投資者，正在為所有穩健投資者提供難以想像的超低風險利率紅利。
2. 幣本位的財富增值
激進者賭趨勢，穩健者賺利差，這一點我們從各大交易所的數據中，可窺一斑。
2月底， Gate.io （Gate）發公告稱其USDT理財借出突破一億美元，已擁有40萬用戶並為其創造了8596萬的利息，這其中蘊含了怎樣的機會和風險？
先說說Gate理財產品的規則，以USDT為例，Gate用戶可以通過將持有代幣出借的方式獲得0.02%-0.2%不等的日利率，換算成年化可以達到7.3%-73% 。無論在哪種理財產品中，這都算是很高的收益。操作界面和買賣數字貨幣一樣，借出方通過掛單的方式設置借出幣的數量和利率。

出借人掛單界面
以USDT為例，借幣一方則要吃單，並抵押BTC、EOS或ETH來借款。在Gate平台上，一共有四十多個幣種可以通過這種方式進行幣幣理財。

抵押借款界面
這種“掛單吃單”的方式很清晰地表示，Gate的幣幣理財產品實際上是一種類P2P的理財產品，但它與傳統P2P產品最大的不同在於，借入方需要用其他主流數字貨幣做抵押。當風險率（總資產/借貸資產）低於110%時，系統會強制平倉。對於借出方而言， 強制平倉的設置讓本金幾乎沒有暴雷的風險。
在幣幣理財中， Gate 的角色就是平台，撮合出借人和借款人的平台，所以其中根本不會有貓膩可言。 Gate也不是完全在“做慈善”，在撮合交易成功後，Gate會向借出方收取理財收益18.0%的手續費，並且根據VIP等級，收取的手續費會越來越低。以USDT舉例，出借人最終到手的收益會在日息0.0164%-0.164%（年息5.986%-59.86%）之間。
Gate 不是唯一一家推出理財產品的交易所，我們來對比一下其他交易所。在三大所中，火幣沒有推出相關服務，幣安和OK均有幣安寶和余幣寶產品可供用戶幣幣理財。
以USDT為例，我們對比一下這三個平台的收益。由於各平台對用戶、同一平台對不同VIP用戶收取的手續費各不相同，所以此處計算的年化收益均為扣除手續費之前的收益。

除了Gate，其餘主流平台的理財產品都是用戶和平台之間的交易，Gate則是幫出借人和借款人撮合交易，僅僅是發揮了平台的作用。對於理財者而言，這些產品讓他們在極低風險情況下財富增值，屬於幣本位思想用戶的首選。交易平台開放幣幣理財服務無疑是招攬用戶的方式，而市場需求同樣存在。
二級市場上， 合約的交易量一直大於幣幣交易，與之伴隨著就是對幣幣借貸的需求。無論是抵押BTC換取USDT做多，亦或抵押USDT換取BTC做空，甚至加大槓桿，這些都需要藉幣。在大多數平台中，用戶可以向平台借款，支付給平台利息。 Gate把賺取利息的機會讓給用戶， 讓出借人和借款人直接交易，借款人能直接享受到較低的借款利息，實現三方共贏。目前其他平台借款日息在萬九左右， Gate 上則在萬五左右。
Gate撮合交易，建立專有資金池，買賣雙方直接交易，不會出現用後來人的入金補前人的利息，讓龐氏騙局成為不可能。不過也不是完全沒有風險，如果行情暴漲暴跌，強制平倉不及時的話，仍有損失的可能。
有人可能覺得幣幣理財和PoS代幣的持幣生息類似，都是以幣生幣。區別在於PoS更像是持有代幣在項目方那裡領工資，幣幣理財則是源自市場需求。領工資顯得更穩定，而市場大行情到來時，借貸可能會獲得更高收益。在各大交易所和錢包中均有PoS的持幣生息的功能，這裡就不過多介紹。
3. 交易所如何法幣理財
在Gate 平台上不僅有幣幣理財，還有法幣理財。其中的規則和幣幣相似，借入人在藉出市場掛單，或在藉入市場吃單的形式交易，借出人則相反。


在Gate上，法幣理財和幣幣理財的不同在於借出借入全是以人民幣進行交易，這非常適合沒有數字貨幣信仰，也不願意持有數字貨幣的用戶理財，同時Gate不向理財者收取交易手續費。與幣幣理財相同的是，借入人也需要抵押主流數字貨幣，當質押率大於90%時，系統會強制平倉，避免暴雷。
法幣區同樣有現實意義，在幣圈有很多長期看多的信仰者，或是挖礦的礦工。他們覺得現在幣價較低賣幣不划算，但現實生活中需要花費法幣支付生活費或者電費，所以現在不如先抵押數字貨幣換取法幣以應對現實生活中的消費。
幣圈的法幣借貸需求一直存在，除了Gate 之外，人人比特（RenrenBit）也有法幣借貸的服務，他們的年化利息目前均在10%左右。在幣圈的法幣理財收益率遠遠高於傳統渠道，比如餘額寶或是銀行定期存款。
4. 定投：最適合小白的投資策略
PANews曾統計過去7年的各類資產表現，比特幣在5年中問鼎第一，2019年錄得96%的漲幅，領先其他各類資產。

若是從比特幣誕生至今計算，比特幣價格更是漲了幾十萬倍。然而通過比特幣真正實現暴富的人並不多，這是因為很少有人能一直拿住。有人買了比特幣忍不住去交易，雖然希望低買高賣賺更多，但現實中很容易追漲殺跌反而高買低賣，或是頻繁操作錯過了大行情。
對於交易能力不那麼強的幣圈小白來說，定投不失為一種極佳的投資策略，用簡單的方式在幣圈交易投資。定投指的是在固定的時間間隔購買固定資產的代幣，可以在長期內平均持倉成本，適合對優質資產的投資。
在Gate上也設有定投專區，Gate會幫助用戶一鍵定投，在設定的時間自動買幣，用戶只需要在現貨中存有USDT即可。定投的代幣類型可以參考收益榜上的策略，也可以自由配置，共有十幾個主流幣種選擇。目前Gate上排名靠前的投資策略總體收益率均在50%以上。

定投資產可以隨時贖回，在整個過程中Gate只收取正常的交易手續費。定投的風險同樣來自資產的波動，若幣價持續下跌，雖然定投降低了投資者的持倉成本，最終收益率可能為負，所以還是要選擇優質資產定投。
即使是在高風險的數字資產投資市場，同樣存在低風險的投資機會。 Gate.io的幣幣理財產品已經累計借出1582億美元，並實現有效的風險控制。
聲明：本文僅為提供市場資訊，不構成任何投資建議。