談到數字貨幣交易，大多數人都只做現貨交易，也就是買幣，幣價漲了拋掉，利用價差來賺錢。其實數字貨幣也有期貨交易的存在，只是傳統期貨的標的是現實世界中的某種商品，數字貨幣期貨的標的是某個數字幣資產。數字貨幣期貨交易中的保證金也不是法幣，而是數字幣，保證金以虛擬幣的形式繳納，即實現了“以數字幣交易數字幣”，因此可以定義為虛擬期貨。為了和傳統期貨做出區分，數字貨幣中的期貨交易常常被稱為合約交易，而不是用的傳統期貨的名稱。
而比特幣從出身便擁有著金融屬性，但是經過近兩年的瘋狂上漲下跌之後，比特幣報價就進入了冬季，就目前的情況手上有幣的人著急，手上沒幣想做現貨屯幣的也著急，但是就是在這種大環境下，合約交易卻成了香餑餑，那麼合約交易是什麼呢？它和屯幣又有什麼區別呢？
一：現貨與合約交易的方向差異對比
眾所周知現貨屯幣的方式，例如比特幣報價是在4100美金一枚，如果你覺得這是合適的低點，就需要支付4100美金購入一枚比特幣，然後需要做的就是坐等比特幣升值，如果行情真的出現拉升，比如漲至5100美元時拋出，淨利潤就是1000美金。這是現貨的唯一獲利方式，即低位買入，高位賣出，和股票類似。
那麼合約交易的方向是什麼呢，其實也就是在現貨的獲利方式上，添加了允許做空的機制，比如比特幣在17年報價最高峰時期差不多在20000美金左右一枚，其實在這個時候市場中很多人都選擇將低位購入的比特幣拋售出去，因為他們認為比特幣已經到了相對高點，換言之既是認為未來比特幣會從高位跌落，那麼如果做合約交易，這些人就可以在這個時候選擇做空比特幣，舉例：在比特幣報價兩萬美金左右做空，比特幣如果跌至一萬美金一枚，然後在一萬美金一枚的時候拋出看空合約，淨利潤就達到了10000美金。
總結：可能對於剛剛做合約的人來說，經常繞不過來做空的思路，其實很簡單，做多不就是賺價格上漲後的差價嗎，做空就是反過來，賺價格下跌後的差價。合約與現貨相比多了做空的方向，必然多了一倍的交易機會，也減少了套牢的風險。
二：合約交易槓桿與現貨全款的成本差異對比
現貨屯幣就是比特幣當前報價是多少錢一枚，你就需要花多少錢一枚，比如比特幣報價在4100美元，你就需要支付4100美金購入一枚比特幣。
合約交易通常存在槓桿，舉例比如BTC/USDT，如果我看好BTC，認為短時間內是上漲趨勢，那我就買入開多。便向平台交納20個USDT保證金，並加持5倍的槓桿，相當於你用100個USDT買入BTC，等它上漲後再操作賣出，同時把之前借入的USDT本金利息還給平台，自己便可以賺取到自己買入的全部BTC上漲的差價。
同理，如果我不看好BTC，認為一段時間內是下跌趨勢，那我就賣出開空，我則向平台交納0.2個BTC保證金，並加持5倍槓桿，那麼我將總共的1個BTC直接賣掉換成USDT，等BTC下跌後再買入BTC還給平台，我自己便可以賺取到自己買入的全部BTC下跌的差價。
以上舉得例子都是賺的情況，如果虧的話，也會虧加持槓桿的全部BTC上漲/下跌的差價。另外，為了方便理解槓桿的作用我以上舉例都用了全倉交易，其實在合約實際交易過程中並不建議全倉交易。
總結：在同樣期望等量比特幣創造價值時，從成本方面考慮，合約交易無疑更加有優勢一些。
三：合約交易和現貨的市場行情對比
為什麼在開篇的時候說在現在比特幣市場當中，手上有幣的人著急，手上沒幣想做現貨屯幣的也著急，最主要的原因就是現在比特幣報價起伏不大，市場對於現貨而言便處於熊市之中。
合約交易因為存在做空的機制，所以就無所謂現貨中所講的牛市熊市。只要你有足夠的耐心等待符合你交易策略的機會（多與空的方法是一樣的，反過來用就可以），比如近一個月波動點數都不超過100點，那麼在合約交易中，就可以在高位做空，低位做多，賺取雙向的交易差價利潤。只要市場還存在，那就一直是“牛市”，就一直有機會。
總結：現貨買入之後就只能等待牛市的拉升，而合約交易只要有波動就能產生利潤（前提是方向正確）
四：合約交易和現貨交易的風險對比
有人說合約交易的風險要大於現貨，關於風險方面，需要從多個方面去綜合考慮，首先從成本考慮，現貨以目前的比特幣報價需要支付4100美金才可以獲得一枚比特幣，而每波動一點則是盈虧1美金，換句話說，如果比特幣從4100美金跌到0，至多虧損4100美金
在合約交易中，想要因為比特幣波動一個點帶來1美金的收入，只需要支付保證金127美金，就可以獲取同樣的價值，那麼和剛才的例子來說，從4100跌到0，也只需要4100美金，這個時候肯定有人會說，合約交易當中存在強平機制，跌不到那麼多資金就沒了，但是如果賬戶存在資金，至多也就跌4100美金。
總結：所以對於風險而言，我不太清楚有人說合約交易的槓桿的風險大，是大在哪？
在數字貨幣交易時，若不觸碰合約交易，現貨波動風險相對較小。如果非要加持槓桿，那麼關於傳統期貨交易的避險方法同樣適用。
