作者 | Lukas Wiesflecker

這句話被大家掛在嘴邊已經有一段時間了，它比之前幾乎所有的東西都更能體現去中心化的理念。我們說的是去中心化金融，或者簡稱為DeFi。這是一個理念，大名鼎鼎的項目如去中心化借貸平台MakerDAO已經建立在這個理念上，並取得了巨大成功。但DeFi的背後還有很多東西。它是一個完整的生態系統。信用協議、安全幣、穩定幣、衍生品、交易所等等，都裝飾著DeFi的精彩世界。聽起來有趣嗎？那就拭目以待吧，因為DeFi還有更多的精彩。

在本文中，我們將澄清最重要的問題：什麼是DeFi？然後，我們將向您介紹這一切背後的願景。我們將解釋DeFi的全部內容，以及哪些有前途的項目已經在全速開展。和以往一樣，值得繼續關注，因為這不僅具有教育意義，而且也會讓人興奮不已。

什麼是DeFi？

DeFi本質上只是一個建立在區塊鏈上的金融工具。主要是使用以太坊區塊鏈來實現這一目的。 DeFi應用大多基於開源協議，用於創建和發行數字資產。它們的優勢有：由於他們寄生於區塊鏈，他們可以抗審查和改善金融服務的體驗。通過這種方式，DeFi 實現了加密貨幣的一個重要的核心標準，那就是人人都可以參與，無論他或她生活在世界的哪個地方。

DeFi運動將這一理念更進一步。它的目標是為當今的每一項金融服務提供一個全球性的、開放的替代方案。這些服務包括：存款貸款交易投保以及更多。所需要的只是一部智能手機或有互聯網連接的電腦。

這樣就可以使用智能合約了。已經閱讀過我們關於以太坊的知識文章的人已經知道，智能合約是自動執行的合約。這些使得開發更複雜的功能成為可能，而不是簡單地自動發送和接收加密貨幣。這種去中心化的應用被稱為dApps。

在DeFi的背景下，已經存在dApps，它們可以

自主發行穩定幣。支持信貸交易的完成執行自動化的高級投資策略。

DeFi與傳統金融系統有何不同？

當然，關鍵的問題是，為什麼要使用這些DeFi-dApps呢？畢竟，上述所有這些產品都已經存在傳統銀行或華爾街的對應產品。遺憾的是，這只在世界某些地區是如此。此外，核心區別在於，dApps及其相關的業務流程不是由公司、機構或個人管理的。相反，這些流程是自動的，相關規則被硬編碼在智能合約中。在那裡，它們對所有人都是可見的，並以代碼的形式透明地表示出來。  

一旦智能合約在區塊鏈上實現，它就可以在很少或沒有人工干預的情況下自行執行。因此，DeFi-dApps對所有人都是可見的。 DeFi-dApps可以在世界任何有互聯網連接的地方使用。它們可以抵禦審查，並且由於智能合約的自動執行和可見的代碼，即使在沒有中間人的情況下，也能以值得信賴和透明的方式簽訂合約和/或使用合約。

不是沒有原因的，DeFi目前是加密領域增長最快的行業之一。已經有價值超過200億美元的加密貨幣投入到相關的智能合約中。 DeFi領域到底有哪些最重要、最熱門的用例和項目，我們現在就來仔細看看。  

1、開放的信用協議--人人可得 

在以太坊上的DeFi領域，開放的信用協議最近可能比其他任何類別的協議都吸引了更多的關注。主要是由於Dai的使用和其他P2P協議（如Dharma）的隕落，以及像Compound這樣的流動性池的建立，去中心化借貸正在獲得強大的關注，這也是理所當然的。與傳統的借貸結構相比，開放的去中心化借貸具有眾多優勢。它能夠實現 

數字資產的借貸一體化；數字資產的保險；即時交易處理和新的擔保貸款方式。讓無法獲得傳統服務的人有更多機會獲得服務；標準化和互操作性，可以通過自動化降低成本。  

使用開放協議（如MakerDAO和Dharma）的抵押借貸旨在最大限度地減少對信任的需求。它們通過利用基於以太坊的智能合約的功能來實現這一目標。開放協議借貸完全取決於公鏈影響範圍，對於在全球範圍內擴大金融包容性有一些令人感興趣的長期影響。 MakerDAO是最著名的去中心化借貸協議。  

2、保險和投資平台 

知名的證券Token發行平台，如Polymath和Harbor，為發行者提供了在區塊鏈上推出證券Token的框架、工具和資源。他們正在準備自己的證券標準化Token合約（即ST-20和R-Tokens），允許自動合規和可定制交易參數，以滿足監管要求。此外，他們也同樣與券商、法人等服務商進行整合，協助發行人進行交易。例如，雙交易所/發行平台包括Overstock的tZERO。

隨著更多參與者進入開放金融世界，發行平台和投資管理系統的重要性可能會迅速增長，同時為DeFi生態系統提供增長。  

3、去中心化預測平台 

去中心化的投注平台是開放金融中比較引人注目的組成部分，它們非常複雜，但卻具有巨大的潛力。 Augur去年推出了一個基於以太坊的抗審查平台，允許人們對任何事情進行投注。其他項目，如Gnosis，也在瞄準類似的東西。  

博彩平台，或預測市場，長期以來一直是對沖風險和猜測全球事件的流行金融工具。去中心化的預測市場可以實現同樣的事情，但使用加密貨幣，並且沒有審查市場的能力。從政治和天氣預報到對沖現實世界中金融或不利事件的各種風險，Augur已經提供了一切。  

4、交易所和開放市場 

交易所的作用由去中心化交易所（DEX）來完成。 DEX是雙方在以太坊上的資產P2P市場，在交易中沒有第三方作為中介。因此，它們與Coinbase 等中心化交易所在這方面有所不同。一些DEX還使用了一些高度創新的Token交換方法，如原子交換和其他非存款方式，以最小的結算時間和風險將一種資產換成另一種資產。  

其他類型的開放市場專注於交換非可替代Token（NFT），通常被稱為加密收藏品。 OpenSea和Rarebits等平台為搜索和買賣加密資產提供了便利，範圍從Cryptokitties等遊戲中的NFT到遊戲Decentraland中的虛擬地塊。據說，一些市場平台，如District0X，甚至允許用戶創建自己的交易所並對管理程序進行投票。目前提供加密貨幣交易的dex的例子包括Binance DEX和以太坊Delta。  

5. 穩定幣

穩定幣現在有各種各樣的模式。它們的不同之處在於它們的發幣方式、儲備量以及價格的穩定機制。穩定幣是由區塊鏈發行的Token，旨在保持穩定的價值。通常會與美元、黃金等外部資產掛鉤來實現。大致上，穩定幣可以區分為以下3類：  

加密貨幣抵押法幣抵押品算法穩定幣 

加密抵押的穩定幣包括Dai。然而，法幣抵押穩定幣是目前市場上最受歡迎的穩定幣。首當其衝的就是Tether，雖然現在有很多替代品。這些穩定幣的模型彼此之間沒有太大的差別。對於所有這些穩定幣，用戶都必須信任供應商。有些提供定期和自願的審計，通過透明度來建立必要的信任。  

算法穩定幣既沒有中心化，也沒有加密資產的支持。它們建立在一個算法上，以維持穩定的價值。簡單地說，算法將供求關係視為參數，並對其進行相應調整，始終保持平衡的比例。 Basis是該類項目的先行者。

DeFi的未來--潛力還是全在炒作？  

當然，最後的問題是，整個DeFi運動的潛力有多大？基本上可以說，在加密貨幣領域，有很多東西根本就是被過度炒作了，而實際產品根本沒有機會達到誇張的預期。隨之而來的是嚴重的幻滅和不感興趣。不過，對於DeFi來說，情況就有些不同了，因為已經有了一些像MakerDao這樣的成品，而且市場反響不錯。  

儘管如此，我們對整個DeFi運動還處於一個非常早期的階段。不過，它背後的潛力是巨大的。即使未來只有借貸方面的DeFi成功，也已經足夠了。如果DeFi生態系統能夠以比大多數國家銀行和其他貸款機構更好的條件提供貸款，這可能會導致全球範圍內的採用。  

但這也是我們已經處於DeFi行業仍需克服的最大障礙之一。首先，需要更多的教育，讓大眾知道這種替代方式的存在。和之前一樣，只有極少數人關注圍繞加密貨幣和區塊鏈技術的問題。其中更少的人與DeFi打交道。另一方面，這類產品的用戶友好性必須得到極大的改善，才能為廣大群眾使用它並在全球範圍內採用它設定必要的路線。