這是白話區塊鏈的第1465期原創

作者| 五火球教主出品｜白話區塊鏈（ID：hellobtc）

都說比特幣是區塊鏈1.0，ETH是2.0，之前以EOS為代表的“ETH殺手”紛紛號稱自己是3.0（甚至還有些號稱自己是4.0），當然，現在這個多鏈宇宙共存的時代，稱其為區塊鏈3.0毫不為過。

DeFi也不能落後。去年大放異彩的DeFi，以Uniswap、Compound、AAVE等為代表的DeFi 1.0，今年的表現卻是暗淡許多，很多連ETH都沒跑過。這可是區塊鏈第一個，也是目前一個最大的應用場景，最後跑不贏ETH，太說不過去了。

我們需要DeFi 2.0。當然，DeFi 2.0並不是1.0的殺手，1.0是整個DeFi的基石，兌換、借代、AMM曲線……

這些構成了整個DeFi生態的地基，2.0是在1.0基礎上的許多“微創新”，他們也許並不能像DeFi 1.0時代給我們的那種顛覆感或是震撼，但他們肩負著引領DeFi不斷創新的使命，以及讓更多投資者賺錢，跑贏ETH那種。

DeFi 2.0主要有以下這麼幾個特點：更高效、更複雜、更好玩、更FOMO、反VC。我們根據每個特點都找了幾個頗具代表性的項目介紹給大家，篇幅關係，只能做個簡介。

因為想要深入了解的話，每一個項目都值得單獨來一篇文，發掘的樂趣就留給讀者好了。另外，還有許多項目其實兼具上述四項特性中的數個，但為了更加直觀，我們還是“強行”把他們根據特點分了類。

01更高效：Visor、Spell、ALCX

記得很早之前我們就寫過，DeFi的下半場，提升資本效率一定是最為重要的一環。

本質來說，UNI V3也可以看做是DeFi 2.0，然而V3又不會單獨發一個Token，所以不把Uni列在這裡，而是選擇了Visor，使用主動做市商策略管理用戶在V3的LP資金。

相對於把V2無腦躺平的LP策略，V3的做市效率顯然要高得多，同時門檻也高了許多，市場也必然會有把V3做市“專業化”工具的一席之地。

然而，這種需要頻繁調倉策略的東西在ETH高昂的手續費面前頗為無奈，最近Uni V3上線Arb，倒是有機會大顯身手了。

Spell和ALCX則是通過“把未來的錢今天提出來花”的方式，來實現更高的資本效率。

怎麼做到的，抵押自帶生息的資產（比如ETH2.0質押生成的seETH，Sushi質押生成的xSushi, 拿去Yfi質押的Dai等），借出穩定幣（MIM與alUSD），這些穩定幣可以通過Curve換成USDC或者DAI讓你拿去花，然後就不用還了。

因為質押的資產本身就是會產生利息的，等你質押結束，利息就把你借出來的穩定幣都還上了，意不意外，驚不驚喜。

02更複雜：Tokemek、Pendle

更複雜的代表，我們選取了Tokemek和Pendle這兩個上線了幾個月的項目，都屬於那種剛上線時讓人看了“一臉懵逼”的項目，華爾街那套高大上的讓人看不懂的東西，越來越多的出現在圈內了。

Tokemek：改變DeFi流動性的代表

眾所周知，Uniswap把流動性的蛋糕從專業做市商分給散戶之後，也帶來了無償損失這個東西。

Tokemek給LP們，甚至一些初創項目方提供了一種新的方案。 LP們把你要去2池做市的ETH或者USDC啥的存在我這裡，我給你Toke獎勵，而且單幣做市就行。

我們這還有專業的流動性管理者負責引導資金去最有利益的地方，更加可貴的是無償損失，不要怕，雖然我們無法100%避免，但是當LP撤資有無償的時候，我們流動性管理者的收益或者質押資產以及和系統池子還給你賠。

Pendle ：收益分級或者說收益Token化的代表

和上面Spell之類的穩定幣有那麼點異曲同工之妙，又不盡然相同。

比如你是一個Uniswap上面ETH/USDC的LP，這時你可以通過Pendle把未來到某一個時間點做市的手續費給Token化，你可以把這個Token賣了，相當於收益提前兌現，其他人也可以看好你未來的收益，直接持有這個Token。

Pendle還有很多進階的玩法，因為在收益Token化的同時，最早的LP本金也被弄成了另一個Token，LP可以選擇提前賣掉本金Token規避無償損失，同時保留收益Token……各種策略組合大家有興趣可以自己研究下。

03更好玩：DeFi kingdom、Dsgmetaverse

這兩個都是DEX，一個跑在Harmony上面，一個跑在BSC上。之所以說更好玩，是因為Uniswap之後，大家圍繞著Uniswap的AMM無償損失等做出了各種微創新，後來覺得DEX也就那樣了。

後來出來了Cake這個仿盤，還可以燒Token？還可以摸彩票？還有單幣質押池？再後來Cake的仿盤在各種鏈大行其道。

DeFi 2.0時代的DEX應該是啥樣呢？ DFK和DSG做出了一個探索，DeFi kingdom跑在Harmony鏈上，登錄的第一時間，筆者一度疑惑這是個Gamefi，不是DEX吧……

結果人家真的就是個DEX，一個結合了遊戲，NFT等各種元素的DEX，裡面有英雄，各種職業，道具，屬性，任務等，有那麼點Uniswap+Rarity的感覺？

當然，項目還處於早期，具體這些英雄能幹嗎，還得慢慢看，目前就是一個套著遊戲UI的DEX。

DSG前段時間被稱作是BSC神礦，因為也融合了許多之前的創新元素，Pancakeswap的總量無限、DODO的會員體系、MDEX的Trade Mining、SafeMoon的銷毀。

然後，又疊加上了自我創新的NFT碎片Mining和分紅，還有即將推出的Socialfi(社交功能）你能想到的目前DEX的流行玩法，它全都給你砸臉上了。

當然，神礦也有塌的時候，現在已經塌了，一池不受影響，二池的小伙伴就……

04更Fomo：OHM

遙想當年，AMPL開啟了算穩區塊鏈大實驗。後面的二代ESD、BAS，三代Frax，四代算法穩定幣三傑，Fei、Float、Reflexer一個個全部經歷了短暫的輝煌之後拉跨了。

反倒是名不見經傳的OHM，忽然殺出重圍，其代表已經成為當前Twitter上流行的一個Meme。

超高的質押APY，極其Fomo的通脹方式，富有創新的債券銷售方式，讓最早一批OHM白名單的的投資者獲得了半年時間近萬倍的回報（如果他們一直質押，沒有中途賣掉的話)。

現在OHM的市值已經高達25億美金，剛剛推出的Olympus Pro更是可以幫助別的項目進行類似OHM那種方式的債券發行和協議流動性管理，比如剛才提到的Pendle，最近就使用Olympus Pro。

超高的APY，超高的質押率，超高的Fomo情緒，OHM絕對算是DeFi2.0裡算穩扛把子。

05反VC：Fodl

幾乎每隔一段時間，都會有一股對抗VC的風潮。近來風頭最盛的無疑是FODL，沒有VC，是那個傳奇DeFi地址0xb1背後團隊弄的。

什麼，沒聽說過0xb1。今年初被人發現五個月積聚淨資產2.8億美元，DeFi Token持倉佔比高達99%的地址就是它了。

FODL一上線就是漲，沒別的，社區裡的人都賺錢了，這也是很多DeFi2.0的風格。比如上面提到的Spell，OHM也是類似，巨大的成長紅利讓利給社區，群眾基礎無比堅固。

至於FODL是乾什麼的，其實不重要，很多買它的人單純就是衝著0xb1去的，到現在都不知道FODL是個什麼項目……

它是一個100%去中心化的槓桿平台，利用的是現有抵押貸款平台的流動性，來做無需支付資金利率的槓桿，也絕對算是一個有用的場景需求。

你覺得還有哪些項目是DeFi 2.0呢？歡迎在留言區分享你的觀點。