在2021年11月期間，加密市場的總市值一度突破了三萬億美元的大關，意味著其已經逐步脫離小眾市場的範疇，發展成為一個龐大用戶群體的重要存在。
然而，加密領域的發展常伴隨著風險。在過去一年多的時間裡，出現了一系列資金安全事件，包括Terra、三箭資本、Celsius 和FTX 等曾經聲名顯赫的加密劇透相繼倒閉。
鑑於金融風險、洗錢和資本外流等問題的擔憂，中國大陸近年來對加密貨幣採取了嚴格的監管立場，禁止了涉及加密貨幣的交易行為。然而，這種政策緊縮似乎並未完全抑制中國大陸用戶對加密貨幣的興趣。
據統計，截至2022年，中國大陸仍是全球第四大加密貨幣交易市場。然而，對於普通用戶而言，資金的充入和提取仍然是個麻煩。常見的中心化交易所可能導致資金凍結，而非規範化的場外交易也會帶來安全隱患。所有這些不確定性阻礙了加密市場在中國大陸的主流化進程。
與中國大陸的嚴格監管形成鮮明對比，中國香港對加密貨幣交易則保持相對開放的態度。作為國際金融中心，香港一直非常注重金融創新和市場自由度，並在監管上相對靈活。香港金融管理局（HKMA）和證券及期貨事務監察委員會（SFC）對加密貨幣一直表現出包容和開放的態度，鼓勵創新並提供了一定的監管框架。在這種環境下，香港獨特的區塊鏈生態也得以形成。加密貨幣找換店就是這種生態背景下的特有產物。
香港找換店背後是一種歷史更迭
找換店原意是指提供港幣和外幣兌換服務的線下實體商店，其脫胎於上世紀香港亞洲貿易中心的歷史背景之下，在香港擁有深厚的歷史淵源，並一度形成了規模龐大的網絡。近年來，在香港本土，加密貨幣找換店開始遍地開花，大大小小的店鋪充斥在香港的街頭巷尾，其中不乏一些頗具品牌效應的“連鎖店”。與買賣加密貨幣十分便捷的歐美地區相比，加密貨幣實體店叢生已經成為了香港獨特的加密文化。
加密貨幣找換店的誕生很大程度上是為了服務於對於加密交易不太熟悉的用戶。隨著中國香港政府立法促進加密貨幣在該地區的採用和增長，並希望將香港建設為亞洲數字資產的中心，大量的中國大陸用戶湧入香港，這座城市甚至已成為中國加密貨幣用戶和愛好者的潛在避風港。在這種背景下，加密貨幣找換店也得到了迅猛的發展。
作為一個新興市場，加密貨幣的主要受眾很大程度上仍集中於年輕群體，對於他們而言，線上交易所可能是更加便利且潮流的選擇，而這種現像在加密友好程度較高的香港尤為突出。香港的加密貨幣找換店發展與大陸的加密貨幣政策和產業發展雖有關聯，但我們重點關注香港的加密貨幣找換店市場及其背後與大陸用戶不可分開的緊密關係。
在傳統的交易所模式中，KYC（了解客戶）是不可迴避的話題，特別是涉及"變現"等交易活動。然而，由於中國大陸在一定程度上成為了加密貨幣的禁區，導致普通用戶的加密貨幣兌換活動變得極具風險。與此形成對比的是，香港本土的加密貨幣找換店目前尚未納入正式的監管體系，這意味著其提供的加密貨幣-法幣兌換服務目前並不受嚴格的KYC 控制。這一特性對於一些中國大陸的加密用戶具有難以抗拒的吸引力，因為他們可以在這些找換店進行"無需KYC"的對換活動。
根據金融時報（Financial Times）的報導，香港的線下加密貨幣兌換店在旅遊和購物區隨處可見，受益於中國大陸游客需求的激增以及其香港監管地位的模糊性，這些商店正在蓬勃發展。它們的主要吸引力在於，客戶可以輕鬆地用現金購買數字資產，通常無需透露資金來源或身份信息。而與香港為成為虛擬資產交易中心而為在線交易所起草的嚴格許可規則形成鮮明對比的是，這些場外加密貨幣商店允許客戶以較輕甚至無驗證的方式進行交易。
隨著香港加密貨幣找換店的市場從本地到大陸的需求激增，這促使其市場規模迅速擴張，從最初寥寥數家發展到如今遍布全香港各個區域的鼎盛時期。
以下是由Google Map 提供的目前香港加密貨幣找換店主要活動區域的地址分佈：
CoinUnited ：CoinUnited 是一家老牌的加密貨幣平台，目前其線下業務範圍涵蓋整個香港，它的比特幣ATM 機在香港已經織成了一張大網。
TideBit是一家私人交易平台。用戶可以進行鏈上交易並自主保管資產。同時，該公司與全球多家知名加密貨幣公司達成了合作，其資金鍊遍布世界各國。
HKD是一家全球領先的數字資產交易平台，以其獨特的多層架構設計而受到廣大用戶的認可。
Coiner是一家成立於2020 年的公司，專注於提供加密貨幣相關的服務。該公司主要經營場外交易（OTC）業務，並在香港建立了線上和線下的區塊鏈社區。
COINHERO是一家位於香港的公司，專注於提供便利的比特幣和加密自動櫃員機服務。
Onesatoshi一宗是一家專門提供加密貨幣諮詢服務的公司。他們主要為客戶提供專業的諮詢和建議，以幫助他們在加密貨幣領域做出明智的決策。
CryptoPARD加密豹是一家位於尖沙咀和旺角地標朗豪坊的加密貨幣機構。他們的加密貨幣兌換櫃檯使用戶能夠方便地進行加密貨幣的兌換和交易。
Coingaroo是一家於2020年成立的加密貨幣公司，由盧啟泰（Lotus）創辦。
（以上信息均來自互聯網）
用戶如何通過香港兌換店進行加密貨幣交易
相較於使用中心化交易所進行出入金，利用加密貨幣找換店進行出入金顯得極其方便和快捷。下面將介紹香港加密貨幣找換店的出入金流程。
當您進入門店時，首先映入眼簾的是一個電子顯示屏，上面顯示著當天的出入金匯率。接待櫃檯的工作人員將會詢問您是要進行出金還是入金，並根據您的需求引導您進入一個專業的安全屋，提供一對一的服務。
在安全屋裡，工作人員會核實您的出入金金額和使用的交易平台或錢包，並告知您當天的出入金匯率。不同的找換店在出入金額度方面可能有所不同，大額出入金通常需要提前預約。
與工作人員確認無誤後，您需要填寫一份紙質表格，包括個人信息如姓名、電話，兌換價格和金額，以及個人簽名等。
填寫完個人資料後，正式的出入金環節就開始了。如果您要賣出虛擬資產，只需通過掃描店鋪提供的錢包二維碼來完成交易。一旦服務人員確認到賬金額，他們會向您支付等額的港元現金。
如果您要買入相應的加密貨幣，您需要提供需要兌換的港元現金，並確認入金的交易所或錢包。工作人員在向您確認匯率後，會將等額的加密貨幣發送到您的交易所賬戶或錢包。
為了保持最低的手續費，大部分兌換店默認使用TRC20 地址進行出入金。當然，其也支持其他鏈上的交易，但在手續費方面可能會有略微差異。
目前，較為規範化的加密貨幣找換店會要求首次光顧的用戶在兌換之前出示身份證件，以完成KYC 認證，從而保證合規性以及資金來源的安全。
需要注意的是，目前香港仍存在許多無需KYC 的加密貨幣找換店，在這些找換店中，用戶甚至不需要提供任何有關個人身份的信息即可進行法幣和加密貨幣的互換。就兌換流程而言，這種找換店與普通找換店幾乎一致，不過通常其將收取更高的手續費以作為風險溢價。
就筆者本人看來，並不推薦用戶前往無需KYC 的加密貨幣找換店進行兌換。相較於其所謂的“便利性”，它所帶來的資金風險顯然更值得警惕。
找換店的背後是香港和大陸必然的經濟交織
加密貨幣找換店的出現是特定區域的獨特產物，映射出許多經濟和文化方面的權衡，正如我們在之前提到的。對於香港人民來說，找換店實際上是一種具有歷史文化色彩的產物。作為亞洲的經濟和貿易中心，香港自然具備多種法幣之間的兌換需求，如果這些龐大的需求完全依賴於政府，政府顯然難以高效地全部承載。因此，具備兌換職能的私營金融機構即加密貨幣找換店應運而生。
而如今的加密貨幣找換店在一定程度上可以看作是傳統找換店模式在新時期的衍生產物。正如前文所述，加密市場已成長為不容忽視的重要領域，其產生的需求也急需滿足。與此同時，隨著中國大陸加密政策的不斷收緊，中國大陸的加密用戶需求實際上處於一種極度壓抑狀態，而香港政策的開放對他們而言無疑是最具性價比的釋放渠道。
Crypto HK 是一家場外加密貨幣交易商，在香港設有兩家分店，其創始人Merton Lam 曾在一次採訪中提到：“在中國大陸和香港於今年2月全面重新開放共同邊界之前，中國大陸客戶僅佔Crypto HK 總客戶的5%以下。而到了7月，中國大陸客戶數量的佔比已增長至50%左右。”
一家擁有九家香港分店的加密貨幣對換店OneSatoshi 一宗創始人Roger Li 在接受相關提問時表示，公司從一月到五月的總交易量比去年同期增加了約20-25%。他預計全年交易量將增長35%到40%。由於相關政府部門對加密貨幣禁令的擔憂，他目前並不接受中國大陸的客戶，但他對限制將會放寬持樂觀態度——在香港宣佈於去年十月計劃成為虛擬資產中心後，這一觀點在該地區的加密貨幣界廣泛存在。
除此之外，香港自身也處於特殊的歷史時期。隨著加密大門在香港敞開，香港本土的加密受眾也不斷增加，其中不乏一些中高年齡層的群體。相較於年輕群體，這些群體的學習和接受能力較弱，交易所和去中心化錢包的複雜性對他們不太友好，而傳統的線下模式（即加密貨幣找換店）在一定程度上為他們打開了加密世界的大門。
香港加密市場未來何往
許多信奉“富貴險中求”的投機者來說，加密貨幣找換店無疑是個迎合風口的“完美”買賣。可以肯定的是，在接下來的一段時間裡，加密貨幣找換店將繼續保持相當龐大的市場規模，而敏銳的投資者也會因此獲得巨大的利潤。
然而，當前最大的問題是，無法預知這一短暫風口期的終止將在何時。同時，就目前的收益情況而言，收到不明來源的資金和監管政策帶來的風險或許遠非一些手續費所能持平的。
今年6月，香港實施了新的加密貨幣交易所製度，要求所有在香港運營的在線交易平台都必須申請牌照。然而，即使新法規已經實施，大多數場外交易商店仍然處於香港證券及期貨事務監察委員會的監管範圍之外。
目前許多香港加密貨幣找換店都不要求客戶出示身份證件，甚至有些店鋪在其網站上公然宣稱“無需KYC”和“10分鐘即可申請”。這意味著始終有一些加密貨幣場外交易商店處於監管的“灰色地帶”。然而，監管不可能永遠對此視而不見。
未來，香港政府對於加密貨幣找換店的監管必將會到來，並且可能會及早進行。監管的方式很有可能是要求取得牌照並禁止非本地居民進行加密交易。如果這種模式開始實施，大多數處於灰色地帶的找換店很可能會面臨雙重困境。
至於加密貨幣找換店這項業務，恐怕將不可避免地成為大型機構的“利潤甜品”。監管的影響也將貫穿未來每一筆OTC 交易。
結論
在近年來，隨著加密貨幣市場的快速發展，加密貨幣找換店在香港逐漸成為一種獨特的現象。作為國際金融中心，香港對於加密貨幣交易保持相對開放的態度，吸引了大量中國大陸用戶前來交易。許多處於灰色地帶的加密貨幣找換店以其便捷、快速、無需KYC 等特點，滿足了不同用戶的需求，成為他們接觸加密貨幣世界的重要途徑。
然而，隨著加密貨幣市場的快速發展，也帶來了一些風險和挑戰。加密貨幣找換店市場的監管不確定性、資金來源的隱患等問題需要引起關注。尤其是一些無需KYC 的找換店，雖然提供了便利，但也帶來了更多的資金安全風險。
面對未來，隨著監管力度逐步加強，加密貨幣找換店將面臨更多的合規挑戰。監管機構可能會要求這些店鋪取得牌照，並對非本地居民的交易進行限制。這將對找換店的業務模式和市場格局帶來一定影響。
綜合而言，加密貨幣找換店作為特定背景下的產物，代表著金融和文化方面的權衡。在未來發展中，需要平衡便利性與合規性，確保用戶的資金安全和交易合法性。同時，投資者也應謹慎對待找換店的風險，理性參與加密貨幣市場，以避免潛在的損失。
