作者：1912212.eth，Foresight News
Multicoin Capital 最早以多篇加密投資雄文而獲得巨大關注度，隨後又在上輪牛市週期中因成功押注高性能鏈Solana 等知名項目而聲名鵲起，一躍成為頂尖VC 行列。不過在FTX 事件後，負面餘波未消，成也Solana 的Multicion，敗也Solana，2022 年12 月承認損失慘重，當年資產規模暴跌90%，大眾嘩然。
一時間，輿論指責之聲不絕於耳，有關Multicion 無能還是無辜的討論紛至沓來。如今，爭議聲漸遠而牛市喧囂已來，在加密資產價格上升浪潮中的Multicoin 又重新振作起來大施拳腳。
2024 年3 月在給年度投資者的信函中顯示，2017 年以來Multicoin Capital 專注於加密貨幣的對沖基金已為其首批投資者帶來了9281% 的回報。該回報率足以彌補Multicoin Capital 曾經在2022 年的91.4% 損失。 Multicoin 高層Tushar Jain、Kyle Samani 和Matt Shapiro 在信中表示：「2023 年，加密貨幣做了它最擅長的事情，再次戰勝了死亡。市場以驚人的形式反彈，我們的對沖基金能夠抓住市場的反應，大幅跑贏大盤。
綜觀Multicoin 投資組合來看，更鍾情公鏈、DeFi 等基礎設施。同時，它也是敢於在各類投融資中大膽領投的VC。 Foresight News 為你一一盤點其生態板圖。
L1
Algorand 是一家由密碼學先驅、圖靈獎得主和麻省理工學院教授Silvio Micali 創立。 Algorand 是第一個提供即時交易最終性的區塊鏈。其交易吞吐量也與大型支付和金融網路相當。
Aptos 是由Meta ( 原Facebook）原開發團隊成員建構的Layer1 公鏈，採用了Diem 的程式語言Move 和Diem-BFT 共識技術。
Arweave 從2017 年開始構建，是一個分散式儲存網絡，用戶支付一次性預付費用即可永久儲存資料。
Ceramic 是一個去中心化的資料網絡，旨在為Web3 應用帶來無限的資料可組合性。
Dfinity 是一個旨在打造一個去中心化的互聯網計算機（Internet Computer）的項目，它可以讓開發者在一個分佈式的網絡平台上構建和運行各種應用程序，不需要依賴於傳統的雲端服務、資料庫或支付介面等。
Flow 由NBA Top Shot 背後團隊Dapper Labs 開發，旨在大規模支援NFT 收藏品和區塊鏈遊戲等項目。
Fluence 用於建置、託管和運行點對點應用程式和協定的去中心化運算網路。
Mina 使用先進的密碼學和遞歸zk-SNARKs 設計了整個區塊鏈，大小約為22kb，相當於幾條推文的大小。它實現了高效的零知識智能合約（zkApps）的執行和簡單的程式設計。憑藉其隱私功能和連接任意網站的能力，Mina 正在建立現實世界與加密世界之間的私人網關。
Near 由Alex Skidanov 和Illia Polosukhin 於2020 年共同創立，透過使用分片方法和名為Nightshade 的共識機制來實現全球規模擴展。 NEAR 致力於為應用程式提供可預測的成本，並為開發者在協議層面提供工具。
Nervos 透過在分層架構中分離狀態產生和狀態驗證/ 儲存來解決可擴展性三難困境。
Sei 於2022 年5 月宣布成立，由Jayendra Jog 和Jeff Feng 創立。兩位創辦人曾在Robinhood 擔任軟體工程師和Coatue Management 擔任創投。 Sei Labs 目標是成為交換數位資產最快的網路。 Sei 的內建技術如Twin-Turbo 共識和交易並行化，可以減少交易延遲並提高交易吞吐量。隨著網路的不斷成熟，Sei Labs 計劃升級Sei V2 以及後來的平行堆疊進行的技術升級，將進一步使Sei 脫穎而出並實現成長。
Solana 是專為大規模應用而打造的區塊鏈。它是一個高性能網絡，可用於各種用例，包括金融、NFT、支付和遊戲。它以單一全球狀態機的形式運行，具有開放性、互通性和去中心化的特徵。
Tari 平台旨在讓任何人都能夠為數位資產編寫複雜的規則，並確信這些規則將被執行。 Tari 使得幾乎任何類型的數位資產（從門票到忠誠積分再到虛擬商品等）的管理、使用和轉移成為可能。
XION 是透過廣義抽象化為主流採用而建構的公鏈。 XION 幾乎清一色採用了Cosmos 的開發工具包，包括CometBFT 共識機制、Cosmos SDK、IBC 和CosmWasm。在現有的工具之上，XION 的特色包括了在基礎設施層面與USDC 整合、抽象技術複雜性以方便用戶使用等。
L2
StarkWare 成立於2018 年，兩個主要產品為基於以太坊主網構建的擴容引擎StarkEx 和去中心化ZK-Rollup StarkNet，其中，StarkEx 特點包括快速提款、ERC-721 和ERC-20 支援、L2 NFT 鑄幣、DeFi Pooling、dAMM（分散式AMM）、即時預言機價格流等，新版本v4.5 支援混合鏈上和鏈下資料解決方案Volition；StarkNet 在2021 年11 月部署到主網上，支援獨立部署智能合約，任何開發人員都可以在無需許可的情況下編寫和部署智能合約。
SKALE 旨在讓開發者能夠在第二層運行高速、低成本的智能合約。 SKALE 的彈性側鏈旨在提供標準全容量側鏈的所有優勢，同時具備真正去中心化網路的安全性。彈性側鏈具有高性能、可配置性。
Worldcoin 由OpenAI 創辦人Sam Altman 共同創立，團隊設計了一個名為World ID 的生物特徵的身份驗證系統系統，它使用眼球掃描器Orb，透過掃描使用者的虹膜來驗證身分。 Worldcoin 將於今年夏季推出以太坊Layer2 網路World Chain，World Chain 將基於OP Stack 構建。屆時將為掃描虹膜獲得「World ID」數位護照的用戶提供優先區塊空間以及臨時交易的Gas 津貼。借助新網絡，Worldcoin 將直接將機器人審查融入其DNA，從而使World App 以外的其他錢包應用程式能夠整合World ID。 WLD 和ETH 都將可用於支付World Chain 的Gas。
原名CyberConnect，今年5 月轉型為社交再質押模組化L2，Cyber 建立在OP Stack 之上，透過與Altlayer 合作推出，並且集成了由Eigenlayer 主動驗證服務（AVS）提供安全的客製化基礎架構，目前已上線開發者主網。
Fhenix 是一個基於完全同態加密的L2，旨在將加密資料上的運算引入以太坊虛擬機器智慧合約。
基礎設施
跨鏈
LayerZero 是一個全鏈互通協議，旨在實現跨鏈的輕量級訊息傳遞。 LayerZero 致力於提供真實且有保障的訊息傳遞，並具備可設定的去信任性。
Wormhole 誕生於一場黑客松，由區塊鏈基礎設施公司Certus One 於2020 年10 月推出，最初採用以太坊和Solana 生態系統之間直接代幣橋的形式。 Jump Crypto 內部的開發人員於2021 年8 月推出了該協議的第二個版本，利用權威證明（PoA）守護者網絡作為預言機，並利用無需許可的中繼器網絡來跨鏈傳輸訊息。
預言機
Pyth 目前提供超過350 個價格資料來源，涵蓋了加密貨幣、外匯、金屬、ETF 和美國股票等。因為價格資料來源幾乎是即時更新的，且涵蓋了眾多資產和區塊鏈，DeFi 應用現在能夠提供先前無法透過其他預言機解決方案實現的金融產品，例如永續合約。
MEV
Eden 是一個優先事務網絡，旨在保護交易者免受前跑交易的影響，調整區塊生產者的激勵機制，並重新分配礦工可提取價值。
Jito Labs 是一家MEV 基礎設施公司，正在建立高效能係統，以擴展Solana 並最大化驗證者的獎勵。其總TVL 已超過200 萬枚SOL。
FastLane 是Polygon 生態MEV 解決方案。
錢包與支付
MathWallet 透過一整套整合的行動、網頁和硬體錢包，支援超過50 條區塊鏈、數百種代幣和去中心化應用程式。
Lore 是多鏈錢包群組，透過群組聊天匯集資金。買賣迷因幣，增加空投，買藍籌股，分享私募。
Superfluid 是一項資產流協議，可實現即時加密轉賬，供全球DAO、web3 企業和DeFi 遊戲使用。
TipLink 是一個輕量級錢包，旨在讓數位資產的轉移就像發送連結一樣簡單。擁有加密貨幣的人可以創建一個TipLink，並將該連結發送給任何人，無論是透過任何平台（簡訊、Discord、電子郵件等）。
比特幣生態
Arch Network 是一個並行化的PoS 網絡，使用ZK 證明來增強比特幣原生可編程性。這個網路由一個基於Rust 的zkVM（稱為ArchVM）和一個去中心化的驗證器網路組成。它具備三個特點，分別是可程式化、並行化執行速度以及無需信任的互通性和可組合性。
Mezo 由創業工作室Thesis 推出，工作室在BTC 生態開發商有多年經驗，tBTC 就是出自它之手。 Mezo 旨在透過協助實現更便宜、更快速的交易而不偏離網路的基礎原則，深化比特幣基礎設施的功能。
AI
Alethea AI 是一家人工智慧公司，利用iNFTs（智慧NFTs，嵌入人工智慧個性的智慧化非同質化代幣），提升了人工智慧和人類之間的互動方式。
io.net 是一個去中心化的雲端運算網絡，允許機器學習工程師以比中心化服務小得多的成本存取分散式雲端叢集。
Render 是一家提供去中心化GPU 渲染解決方案的供應商。 Render 允許任何擁有GPU 的人貢獻他們的渲染能力，以換取RNDR，大幅增加了藝術家、設計師和研究人員的GPU 運算規模和可用性。
DAO
Alpha Venture DAO
一個建設者DAO。在Web3 的邊緣探索和創新，並為Web3 用戶帶來顯著的價值，最終將Alpha 回報給Alpha 社群。
CabinDAO 是一個利用區塊鏈技術的線上和現實生活社區，旨在幫助創作者在線上謀生。
Salad 是一個致力於利用區塊鏈解鎖未來經濟機會的建造者家族。透過平台Arcaden 和Apollo Academy，不僅提供遊戲和教育，還有通往新可能性的門戶。
Seed Club 是一個DAO，專注於建立和投資社區。他們主要打造網路上由社群創造的價值將被使用者而非平台所捕捉。
DeFi
借貸
Timeswap 提供了靈活性，使借款人和貸款人能夠透過靈活的利率和抵押因素來決定其風險配置。
Hubble 是建立在Solana 上的DeFi 協定。 Hubble 允許用戶使用多種資產抵押貸款借取USDH，USDH 是一個與美元掛鉤的穩定幣。借取USDH 讓用戶可以利用其長期持有的代幣來獲得流動性（現金）。
Swivel 提供給借款人鎖定固定收益或以其他方式增加他們的收益的能力。
DEX
THORChain 是去中心化跨鏈協議，目標是透過一系列公共THORNode 和生態系統產品來去中心化加密貨幣流動性。其原生和跨鏈流動性對任何個人、產品或機構都是開放的。
Saber 是Solana 上的跨鏈穩定幣和封裝資產交易平台。 Saber 旨在實現低滑點交易，即使在大額交易時也能保持高資金效率，為流動性提供者提供高效的資本利用率。
Marginfi 是一個建立在Solana 上的去中心化組合保證金協議，用於交易。該協議為交易者提供統一帳戶，用於存取保證金、組合投資組合，並在底層交易協議中提高資本效率。
dForce 致力於建立一個整合且互通的開放金融和貨幣協議矩陣，包括資產協議（USDx、GOLDx、dToken）、流動性協議（dForce Trade）和借貸協議（dForce Lending）。
Coin98 是一個整合式DeFi 平台，提供全套產品，包括Coin98 錢包、Coin98 交易所和Space Gate（跨鏈橋）。 Coin98 旨在滿足業界未被滿足的需求，成為連接傳統金融用戶與任何DeFi 服務或區塊鏈的首選入口。
衍生性商品
Drift 是Solana 生態上去中心化的永續合約交易協議。
Perpetual 是一個針對所有資產的去中心化永續合約協議。
Strips Finance （已更名為RabbitX ）
Strips 是在Arbitrum 上的利率衍生性商品交易協議。永續利率互換（IRS）是一種衍生工具，它持續支付浮動利率與固定利率之間的差額。利用IRS，交易者可以創造利用利率變動的交易策略組合，或捕捉「互換利差」。
流動性
DFlow 是支援去中心化訂單流市場的協議。它透過代幣經濟激勵機制來解決無害訂單流的分割問題。
Geode Finance 是一個流動質押解決方案，可由DAO 的治理代幣進行治理和安全保障。
Lido 允許用戶將其資產質押以獲得每日的質押獎勵。用戶可以質押任意數量的代幣，沒有最低限制。
Saffron 是一個針對DeFi 的資產抵押和客製化風險協議。
Sommelier 是一種跨鏈DeFi 網關，建構在Cosmos SDK 上，以最大程度地提高與其他區塊鏈的互通性。它旨在自動化金庫在降低風險的同時獲得一流的收益。
Glif 是Filecoin 上的流動性租賃協議，Glif 允許FIL 持有者將FIL 存入流動性池並獲得iFIL 回報。 Glif 於2023 年3 月推出，不久後Filecoin 上線了自己的虛擬機器（FVM），使其能夠支援智慧合約，並向去中心化應用程式世界開放。在推出協議之前，Glif 團隊的領導者Jon Schwartz 和Peter Andersen 自2019 年以來一直在Filecoin 生態中建立基礎產品。
穩定幣
UXD 是Solana 上由資產負債管理模組支援的完全抵押的去中心化穩定幣。不過官方推特已於去年停止更新。
隱私
Keep 是一個隱私層，可以在不損害安全性或機密性的情況下在公鏈上使用私人資料。 Keep 是tBTC 背後的網絡，tBTC 是以太坊上一個安全且去中心化的代幣化比特幣。
MobileCoin 是一個隱私支付協議，專注於為行動應用程式提供安全、隱私的加密貨幣錢包服務。
NFT 與創作者
Galxe 是一個協作憑證基礎設施，賦予品牌使用NFT 和憑證資料在Web3 中建立社群和產品的能力。
Fractal 是一個基於Solana 的NFT 市場，由連續創業家Justin Kan 共同創立，他之前創辦了Twitch。 Fractal 主辦Web3 遊戲，並為開發者提供建立新遊戲的工具。
Genies 發展頭像生態系統包括頭像、時尚和收藏品、空間和場所以及社交體驗。 Genies 開發工具，將創意和體驗展現為頭像生態系統。
Heroic Story 正在建立一個協作的、由社群擁有的遊戲，其動力來自於智慧合約和非同質化代幣（NFTs）。
Hawku 是一個實用性和遊戲性NFT 的市場平台。
Juke 是電影和電視收藏品的NFT 市場。 Juke 幫助全球數千名電影和電視粉絲收集超過1000 萬個他們最喜愛的片段。
Mercury 成立於2021 年，旨在為頂級大學品牌創建獨特的數位體驗，讓球迷與他們喜愛的運動員和球隊更為接近。該公司與跨各類運動的領先大學品牌合作，建構超本地化平台，以提升現代球迷體驗。其社群涵蓋了與運動員以及運動隊伍之間的動態對話、專業團隊內容，以及數位收藏品和通行證，用於解鎖球迷的特殊訪問權限。
Audius 由全球充滿活力的開源社群的藝術家、粉絲和開發者擁有和經營。 Audius 賦予藝術家分享前所未有的音樂和直接獲得串流媒體收益的能力。
FanTiger 是一個音樂NFT 市場，致力於為藝術家和他們的粉絲創造一個去中心化的社區。
Metaplex 是較經濟的NFT 生態系統，適用於市場、遊戲、藝術品和收藏品。目前藏品數超25 萬。
社交與身分
REALY Metaverse 致力於成為超現實的整合式AAA 級元宇宙遊戲產品，具備深度社交、電子商務、遊戲和交易功能。
Spring 正在創建一個基礎信用系統，旨在為消費者提供更透明和安全的服務。 Spring 網路將允許用戶免費查看所有關於其信用和身分的證明，並提供開放的警報和通知功能。 Spring 的目標是實現資料安全和成本效益的典範轉移，造福金融機構。
Web3Auth 幫助用戶使用他們的OAuth 帳戶（如穀歌 登入和Facebook Connect）登入去中心化應用程式（dApps）。 Torus 使用分散式金鑰產生（DKG）進行金鑰管理，旨在跨所有瀏覽器和裝置工作，並實現無縫的帳戶恢復，而無需引入任何新的信任假設。
Farcaster 是一個開放協議，類似於電子郵件，可以支援多個客戶端。使用者始終可以自由地在應用程式之間移動其社交身份，開發者也始終可以在網路上建立具有新功能的應用程式。
Satellite.im 是一個使用現代分散技術建立的多平台聊天應用程序，採用點對點工作流程。 Satellite.im 旨在提供端對端加密，而不損失品質。
開發與工具類
The Graph 是一個去中心化的數據協議，用於從區塊鏈中索引和查詢數據，最初是以以太坊為起點。
Textile 以創建早期基於IPFS 的照片分享應用程式Textile Photos 而聞名。 Textile 還提供一套工具，包括去中心化資料庫、即時應用資料、通訊工具、遠端備份和復原、身分識別工具以及透過API 和跨平台SDK 提供的加密工具。
Clockwork 允許開發人員安排交易並自動化智慧合約，而無需中心化基礎架構。
Solscan 是Solana 生態系統的即時更新瀏覽器。
Dialect 是一個用於智慧訊息傳遞的協定——提供動態、可組合的去中心化應用程式通知和錢包對錢包的聊天功能。
Dune 是資料庫，您可以使用SQL 查詢來查詢人類可讀的以太坊智能合約數據，然後視覺化結果並即時分享。還可以瀏覽、分享和複製社群創建的分析。
Enso 是一個投資應用程序，讓朋友們可以相互投資並為彼此制定投資策略。您可以觀察朋友的交易、回顧過往表現，並與投資社群一起成長。
Grape Network 提供工具，幫助DAO 管理他們的社群更有效率。
Streaming Fast 是一家區塊鏈API 公司，致力於即時串流狀態更新、進行高速搜尋並提供不可逆轉的交易保證。
Zama 是一家開源加密公司，為區塊鏈和AI 建立最先進的完全同態加密(FHE) 解決方案。 Zama 是「全同態加密」（fully homomorphic encryption，FHE）賽道的領導者。 FHE 的特點在於其允許對加密資料進行任意計算。 Zama 團隊（由30 多位博士及密碼學專家組成）在過去四年間圍繞FHE 已取得了數十項突破，針對某些類型的計算工作（首先是區塊鏈領域），Zama 的TFHE-rs和Concrete 開源程式庫已做好投產準備。
Squads 是Solana 生態多簽管理工具。目前保護超過5 億美元的價值，並已升級至V4 版本。
Tableland 是一個建立在SQLite 上的開源、無需許可的雲端資料庫。可以從應用程式、資料管線或以太坊虛擬機器（EVM）智慧合約中讀取和寫入防篡改的資料。
DePIN
Helium 正在創建一個全新的全球網絡，用於連接數十億物聯網（IoT）設備。這個網路由Helium 熱點驅動，提供無線覆蓋並產生Helium 代幣。任何人都可以在幾分鐘內設定熱點，並使用Helium 的新開放式無線協定LongFi 為低功耗的物聯網設備提供連接。
Dabba 是印度的公共WiFi 網路營運商。成立於2017 年，Dabba 已在印度的零售、住宅和商業地點部署了數千個熱點，旨在為用戶提供快速、廉價的網路服務。
Hivemapper 是一個由使用加密功能的車載攝影機建構的去中心化地圖。根據官網數據顯示，現總里程數超2.17 億公里。
遊戲
Community Gaming 是一個電競基礎設施，旨在提供無縫的使用者體驗和高度可擴展的支付技術。該平台為玩家、組織者和遊戲開發者提供所需的工具，以便輕鬆創建、促進和參與電競比賽。
Portals 是一個沉浸式社交空間，在這裡你可以探索、打造屬於自己的世界，並與他人聚集在一起探索遊戲。
Unlonely 是一個基於加密貨幣的直播平台，具有有趣的、遊戲化的功能，可讓你啟動自己的頻道遊戲代幣，以及更多功能。
企業服務
Coral 是Solana 生態開發商，正在開發Anchor（一個開發框架）、Backpack 和Solana 上的xNFT 協議。
Babel Finance 為高淨值個人投資者和機構投資者提供專業的加密資產金融服務，包括加密資產存款和貸款、資產管理、經紀交易和衍生性商品策略、礦池、礦場以及礦業金融服務。
Bakkt 正在建立一個開放、無縫的全球網絡，讓您能夠簡單、安全、有效率地買賣、儲存和使用數位資產。 Bakkt 的全球平台旨在連接投資者、商家和消費者，使存取、交易和使用數位資產變得更容易、更快捷、更具成本效益。
Blackbird 正在開發和建立新產品，專注於創建軟體，以建立和增強餐廳與顧客之間的聯繫。他們結合了Web2 和Web3 的創新，重新定義了消費者忠誠度和旅館業。
Braintrust 是去中心化的人才網絡和AI 招募平台。
dClimate 允許參與者購買和共享數據，並為基於數據驅動的氣候適應應用的開放生態系統做出貢獻。
Delphia 是一個行動投資平台，具有演算法和加密功能，旨在獎勵用戶分享他們的資料。其「分享賺取」數據代幣模型將獎勵用戶為貢獻訊息，然後利用這些資訊來選擇股票。
Filebase 由去中心化儲存網路驅動的物件儲存平台，他們的平台透過一個S3 相容的API 統一了多個網絡，使得去中心化儲存對每個人都更加易於存取和使用。
General Mining Research (GMR) 投資並交易加密網路的算力及其衍生性商品。
Kadena 從摩根大通分離出來，提供混合區塊鏈平台，包括唯一分片且可擴展的layer-1 PoW 公網。
OXIO 是一個營運商即服務平台，賦予品牌和企業創建個人化行動體驗的能力。
Paxos 是一家受監管的區塊鏈基礎設施公司，致力於建立透明和變革性的金融解決方案。 Paxos 推出世界上第一個完全監管的資產支持代幣（USDP 和PAXG），還是為結算設定新的效率標準。
Sec3 是一家安全和研究公司，為Web3 專案提供客製化審計和安全軟體。結合領先的學術專業知識、工業級Web2 網路安全經驗和CTF（Capture The Flag）比賽獲勝的技能，Sec3 賦予協議安全擴展的能力。
Streaming Fast 是一家區塊鏈API 公司，旨在即時傳輸狀態更新、進行高速搜索，並提供不可逆轉的交易保證。已被The Graph 收購。
Tagomi 致力於將機構級服務與優越的交易執行技術結合起來，用於交易數位資產和加密貨幣。 Tagomi 的目標是透過先進的工具和流動性聚合能力，使機構投資者能夠在全球高度分散的數位資產市場中輕鬆導航，並在適當的時機跨市場進行規模化交易。 Tagomi 在2020 年5 月被Coinbase 收購。
Catalog 致力於提供一個安全、去中心化的平台，讓購買、出售和儲存加密貨幣變得簡單。
Exotic Markets 將財富管理和結構化產品從銀行引入去中心化金融世界。 Exotic 幫助交易員使用結構化產品和選擇權交易來成長他們的加密貨幣。
其他
Baxus 是一個任何人都可以購買、交易和保存稀有且有價值的葡萄酒和烈酒的市場。它提供個人儀表板，用於管理收藏，提供最新的價格資訊和聚集愛好者的全球市場。
The Giving Block 旨在為非營利組織簡化比特幣和其他加密貨幣籌款過程。它賦予使命驅動的組織、慈善機構、大學和各種規模的宗教組織利用加密技術實現其使命的能力。
