作者| 鄭玥
編輯 | 鄭玄
不出預料，美國科技股交出了近十年以來最差的季報。但讓人意外的是，不被看好的Meta 卻成了最超預期的矽谷巨頭。
2 月2 日，Meta 發布2022 年第四季度以及全年未經審計財報，其後股價一飛沖天，次日收盤股價大漲23%，市值一天暴漲900 億美元，創下了有記錄以來的最大單日市值漲幅。
但仔細看，這份財報的表現遠沒有股價漲幅那麼亮眼——廣告環比有所上漲但同比增幅仍是負數，元宇宙業務還在虧損的路上狂奔。四季度，元宇宙業務部門Reality Labs 營業虧損42.8 億美元，與去年同期相比增加近30%，全年虧損擴大至137.2 億美元。
股價暴漲，更多還是因為此前投資者對Meta 預期已經降至谷底。再加上電話會上管理層釋放出社交廣告服務的積極信號，以及Meta 宣布了高達400 億美元的股份回購計劃，提振了投資者信心。
對於扎克伯格的元宇宙之夢，投資者仍持有懷疑，但讓市場欣慰的是：從財報和電話會上釋放的信號，Meta 真的在努力解決問題——拯救「老土」的Facebook、追趕短視頻浪潮、研發AI 來應對蘋果隱私政策的影響，這些都在見效。
在這個矽谷寒冬大裁員中，Meta 也「貢獻」了1.1 萬人。要想在新舊社交媒體的夾擊和元宇宙仍無法「斷奶」的2023 年中生存，Meta 的接下來一年的主題，也離不開「降本增效」了。
Meta 的財報表現可以總結為——好於預期，但預期太差；環比上漲，但同比下降。頹勢止住了，比想像中糟糕的情況好一點，但其實一切甚至都還沒回到原地。
Meta 2022 年Q4 的營收金額達到321.65 億美元，雖然還是同比下降了4%，但是環比上漲了15.9%，並且超出了分析師普遍預期的315.3 億美元。其中社交家族「Family of Apps」營收金額達到314.38 億美元，佔比97.73%；廣告收入達到312.54 億美元，佔比99.41%，同樣是同比下降、環比上漲，分別為下降4%，上漲14.5% 。
Meta 財報
Meta 的命脈是廣告，超出預期的廣告表現得到了市場的獎勵。包括Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服務在內的社交家族本季度營收314.38 億美元，同比下降4.1%，好於分析師下降6% 的預期，總體廣告收入環比增長近15%。
廣告收入回升的同時，社交產品的運營數據也止住了下滑的趨勢，重回增長。 2022 年一季度，Facebook 用戶數量的首次下降曾讓Meta 股價受到重挫，瞬間蒸發千億市值。但目前看來，用戶數據已經再次回到增長趨勢中，2022 年四季度，Facebook 日活用戶首次突破20 億大關，同比增長約7000 萬人次。整個社交家族App 日活用戶達到29.6 億，保持同比和環比增長。
Meta 廣告客戶的轉化率比去年增加了20% 以上，再加上獲取成本的下降，帶來了更高的廣告支出回報。其中最受矚目的是短視頻業務，對標TikTok 的Instagram 短視頻應用Reels 增長迅速。在過去的一年裡，Facebook 和Instagram 上的Reels 播放次數翻了一倍多，而人們二次分享Reels 的社交部分增長得更快，僅在過去的6 個月裡，Reels 在這兩個應用程序的播放量就增長了一倍多。
扎克伯格在電話會議上表達了對社交產品未來變現情況的重視，「我們將關注Reels 提高貨幣化效率，即Reels 每分鐘產生的收入。我們在Facebook 上的變現率在過去6 個月裡翻了一番。」
此前，除了經濟形勢影響，Meta 廣告業務的下滑一大重要原因是受到了蘋果隱私政策的影響。對於這次Meta 的廣告表現逐漸回暖，Meta 找到了應對蘋果隱私政策導致廣告定位不准的對策，扎克伯格將其歸功於AI，最近幾個季度以來，Meta 在人工智能方面的持續投資取得了進展，特別是在改進Facebook 和Instagram Reels 上的用戶推薦方式上，看到了積極的趨勢。
Reels 可以製作和分享短視頻，此功能和TikTok 高度相似｜圖片來源：Facebook
Meta 的AI 技術可以增強廣告主對用戶的數據分析能力，以及廣告的定位能力。扎克伯格提到，人工智能的進步可以使得Meta 在獲取數據減少的情況下也能向用戶提供更好的個性化廣告。
Meta 也在繼續關注AIGC 領域在社交方面的應用，扎克伯格提到，Meta 的目標是除了在推薦性AI 方面取得領先外，成為生成性AI 的領導者。
儘管在AI初見成效的情況下些許回暖，受到整體經濟形勢影響的廣告業務在未來一年仍然不容樂觀。扎克伯格表示，「考慮到收入逆風，我們對Reels 到今年年底或明年初的盈利預計保持中性。但在那之後，我們應該能夠在滿足Reels 需求的同時實現盈利。」
2022 年四季度，Meta 的VR/AR 部門Reality Labs 營收7.27 億美元，同比下降17%，環比增長155%，略好於分析師預期的25.7% 降幅。 從業務角度看，不論是硬件VR 頭顯Meta Quest，還是開放平台Horizon Worlds，都沒有達到扎克伯格最初的期許。
在硬件方面，昂貴的新設備銷量平平，但這並不意外。 2022 年底Meta 發布的Quest Pro 作為行業內第一個主流MR 設備，確實成為了市場標杆。但1500 美元的昂貴價格和主打企業辦公場景的狹窄適用範圍，讓這個作品在市場上的反響並沒有很出色。 TrendForce 估計Quest Pro 的出貨量在2022 年達到25 萬台。
為此，2023 年1 月，Meta Quest Pro 降價近三分之一到1099.99 美元，不知道能促進多少銷量。此外，扎克伯格稱，今年Meta 將繼續推出下一代虛擬現實頭顯，已有超過200 個應用軟件在頭顯設備中獲得超過100 萬美元的收入。
Horizon Worlds 還沒有擺脫被群嘲的標籤。根據公司內部的文件，Meta 曾計劃在2022 年讓Horizon Worlds 的月活達到50 萬，可後來他們將這項標準降低到了近一半到28 萬，實際上Horizon Worlds 的月活不足20 萬人。
被吐槽畫質的Horizon Worlds ｜圖片來源：扎克伯格Facebook
押注元宇宙持續高額的費用成本在繼續吞噬公司的利潤。第四季度，Meta 的總成本和支出為257.7 億美元，同比增長22%；全年來看，總成本和支出876.7 億美元，同比增長23%。
畢竟名字都改了，元宇宙路是不能回頭了，但也不能傾家蕩產，如何更理智地燒錢是接下來一年Reality Labs 要接受的考驗。
Meta 去年預計，Reality Labs 2023 年的運營虧損仍將同比大幅增長。不過看起來最近Meta 學乖了，元宇宙投入比例或會迎來下降。去年12 月，扎克伯格在《紐約時報》DealBook 大會透露，Meta 約80% 的成本投向了核心業務以及與之相關的廣告業務，只有20% 不到的資金用於元宇宙業務，其中VR業務成本占到元宇宙業務的40%。
為了「奶」元宇宙，不僅社交得支棱起來賺錢，還得繼續裁員省錢。
2022 年11 月，在Meta 發布第三季度財報後，過於慘淡的成績讓公司的股東們十分不滿。 Meta 投資人格斯特納寫道：「Meta 已經陷入了過度的境地——太多的人數，太多的想法，太少的緊迫感……當增長放緩和技術急需變革時，這種情況就會致命。」
扎克伯格隨即開始含淚裁員。在道歉信中，扎克伯格反思，「隨著宏觀經濟下滑、競爭加劇、廣告流失，導致Meta 收入遠低於預期。我錯了，我要為此次裁員，以及我們是如何走到今天這個地步負責。」
11 月9 日，Meta 進行了11000 人的大規模裁員，佔Meta 員工總數的13%，是Meta 有史以來最大規模的裁員。從財報來看，這波裁員直接見效。在運營成本方面，Meta 細分為研發費用、營銷費用和行政管理費用，其中行政管理費用30.85 億美元，同比下降10%。
Meta 財報
裁員似乎還將繼續，並且劍指公司中層管理人員。 The Verge 的消息，在最近的公司內部會議上，扎克伯格表示：「我不認為你想要的管理結構只是經理管理經理、再管理經理、再管理經理、再管理工作人員。」
在四季度的財報電話會議上，扎克伯格直接稱，「正努力為實施扁平化組織結構而移除一些中間管理層，以便更快做出決策。」他認為，通過減少管理層，可以使信息更好地在公司內部流動，這將幫助我們開發更好的產品，吸引和留住更好的人才。
此外，Meta 財報中所定下的成本控制目標進一步減少，2023 年，運營成本將控制在890 億美元至950 億美元，這個範圍遠低於此前預估的940-1000 億美元。
Meta 還將削減那些沒有效果或不重要的項目，並改善優先事項的執行。 Meta 首席財務官補充稱，這「只是一個開始」，Meta 正在「全面審查我們的招聘需求」。負責Reality Labs 部門的公司首席技術官表示，Meta 將停止智能手錶的研發工作。 2 月1 日，Meta 旗下VR 工作室Ready At Dawn 宣布，將停止為零重力多人VR 遊戲《Echo VR》提供支持，並於8 月1 日起永久關閉服務器。
「仰望星空，腳踏實地」這句話很適合現在的Meta——做著元宇宙的夢，踏實地賺廣告費，以及裁員過冬，等待春天。
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