得益於各類DeFi 項目的流動性挖礦激勵機制,8 月份以太坊全網手續費收入高達261389.62 枚以太幣(約合1.089 億美元),9 月2 日以太坊單日手續費收入更是達到了37967 枚以太幣。

圖:每天的ETH 全網手續費收入,來源:etherscan.io


豐厚的手續費收入,誘人的靜態回本週期,極低的關機幣價,較高的礦機殘值,讓以太坊挖礦成為了很多人眼中的香餑餑。這點從以太坊的全網算力增長中也可以得到印證:

年初以太坊全網算力為147505GH/s,6 月30 日為189228GH/s,半年時間算力增長了41723GH/s,增幅28.3%;9 月15 日以太坊全網算力為246299GH/s,對比6 月30 日的數據,新增了57071GH/s 的算力,也就是說,不到三個月時間就超過了前半年的增長數據。

圖:ETH 全網算力的增長情況,來源:etherscan.io


這三個月以太坊全網算力增長如此之快,背後很大一部分原因是Compound 在6 月中旬開創了流動性挖礦的先河,隨後越來越多的DeFi 應用緊跟步伐,紛紛推出流動性挖礦,推動ETH 價格上漲和手續費收入快速增長,吸引礦工投入更多的算力去挖。

既然以太坊挖礦是一門好生意,那麼作為普通用戶,應該如何參與其中呢?一般來說,普通用戶可以通過以下三種方式參與以太坊挖礦:1、購買雲算力;2、聯合挖礦;3、購買礦機到礦場託管。


01 雲算力

雲算力挖礦是指通過遠程調用礦機算力來進行數字貨幣挖礦,用戶只需向相關的平台購買或租用所需的算力即可。

在三種參與方式中,購買雲算力是最簡單的一種。類似於淘寶購物,用戶只需在雲算力平台下單所需的算力規模即可,付款之後,便可以躺著收幣了。雲算力的有效期限,不同平台有不同的規定,有的是好幾年,有的是永久有效,但如果出現挖礦收益無法覆蓋電費支出,且持續時間超過90 天,雲算力將啟動清算。

圖:某平台推出的以太坊雲算力產品


雲算力挖礦雖然簡單方便、省時省力,但也有很多缺點和風險。

首先,是平台的風險。雲算力平台良莠不齊,一些平台自身並沒有實際控制的礦場和礦機,從本質上看它們就是二道販子,還有很多平台規模小,風險承受能力弱。這樣的平台,倒閉、跑路的風險非常大,尤其是幣價暴跌、發生“礦難”的時候。

其次,雲算力的溢價很高。挖礦是非常講究成本控制的行業,雲算力溢價高,所以相比於其他挖礦產品,雲算力的回本週期偏長。

以某平台推出的ETH 顯卡雲算力為例,每MH/s 算力的價格是66.8 元,電費0.385 元/度,功耗3.5W。我們再對比一下聯合挖礦的成本,萊比特旗下的必挖(B.TOP)上週推出的藍寶石5600XT 8卡整機,算力320MH/s,價格20300 元,折合每MH/s 算力的價格為63.4 元,電費為0.38 元/度,每MH/s 算力的功耗為3.44W。顯而易見,雲算力產品的成本要高於聯合挖礦產品的成本。

圖:某平台推出的以太坊雲算力產品參數


最後,雲算力的用戶不能享受礦機的增值紅利。一般來說,幣價上漲,礦機的價格也會水漲船高,但云算力本質上是一個合約產品,用戶沒有礦機的所有權,所以雲算力用戶無法享受礦機增值的紅利。

總結一下,雲算力簡單方便、省時省力,但溢價高,回本週期偏長,且沒有礦機的所有權,不能享受礦機的增值紅利。另外,雲算力存在平颱風險,購買時一定要選擇實力雄厚、信譽良好、運營時間長的平台。


02 聯合挖礦

聯合挖礦也是一站式服務,從礦機的團購、上下架、託管、運維、維修、遷移、接入礦池到殘值賣出,與挖礦相關的一攬子活全部都由聯合挖礦服務提供商完成。同雲算力一樣,用戶付款後就可以躺著收幣了,非常簡單方便、省時省力。

相比於雲算力,聯合挖礦的優勢主要有:

1、價格更低。一般來說,雲算力產品的價格要比同規格的聯合挖礦產品價格高30% 以上。在上文中,我們對比某平台的以太坊顯卡雲算力產品和必挖(B.TOP)的以太坊聯合挖礦產品,在單位算力的價格、電費、功耗上,聯合挖礦產品都更具優勢。

2、擁有礦機的所有權,可以享受礦機增值的紅利和礦機殘值。受益於ETH 價格的上漲和DeFi 的流動性挖礦,現在以太坊顯卡礦機的價格相比於6 月份的價格,普遍上漲了2000 元以上。礦機的這部分增值,聯合挖礦的用戶可以享受到,但云算力的用戶則與之無關,因為在聯合挖礦模式下,礦機的所有權是用戶的,服務提供方只是代替客戶去購買礦機、託管、運維。

此外,顯卡礦機的殘值也是以太坊礦工收入的重要組成部分。挖了兩年的顯卡,殘值率一般是顯卡市價的30% 左右(主要指普通的組裝顯卡礦機,非定制機),除顯卡以外的剩餘部分(主板、CPU、電源、硬盤等等)也有很高的殘值,一般可賣到500~1000 元。聯合挖礦模式下,礦機的這些殘值均歸用戶所有。

3、後分成模式把服務提供方的利益和用戶利益捆綁在一起,有利於促進服務提供方精細化運營,加速回本。以萊比特旗下的必挖(B.TOP)為例,用戶購買的聯合挖礦產品沒有回本之前,是不收取服務費的,這最大程度地降低了用戶的挖礦風險;回本之後,利潤部分按照比例分成。這種後分成模式,激勵必挖(B.TOP)進行精細化運營,幫助用戶盡快回本。以太坊礦機非常“脆弱”,很考驗現場運維人員的能力,精細化的運維對挖礦收益的影響很大。

當然,聯合挖礦也存在風險,最大的風險依然是平颱風險。所以,在選擇聯合挖礦時,一定要選擇實力雄厚、信譽良好、運營時間長的平台。

總結一下,聯合挖礦也是一站式服務,非常簡單方便、省時省力,而且價格更低,擁有礦機所有權,可以享受礦機的增值紅利和礦機殘值,後分成模式則大大降低了挖礦風險,縮短回本週期。


03 購買礦機到礦場託管

第三種參與以太坊挖礦的方式是自己購買以太坊礦機,然後託管到專業的礦場。這種方式只適合有經驗、體量相對比較大的礦工,原因如下:

1、購買礦機有很多坑。購買礦機可能會遇到的坑我們在之前的文章《購買礦機有哪些坑?踩坑大盤點》中有所列舉,顯卡礦機市場比ASIC 礦機市場更加小眾,更加不成熟,所以存在的坑也會更多。如果沒有豐富的經驗,很容易踩坑。

2、自己組裝礦機存在比較高的門檻。顯卡礦機的好處是DIY 的空間大,很多礦工會自己去買配件組裝,這樣成本更低。然而,在購買配件和組裝上,也存在很多門道,並不是將一堆硬件連接起來就能開挖以太坊。

3、對託管礦場的要求高。相比於ASIC 礦機,以太坊礦機的體積更大,功耗偏低,對於靠電費差價盈利的礦場而言,以太坊礦機並不那麼受待見。不僅如此,以太坊礦機對礦場環境的要求還比ASIC 礦機高,礦場不僅要做好最基本的溫度、濕度控制,還要做好防塵、防靜電措施,現在業內比較好的顯卡礦機機房基本都是按照類IDC 的規格進行設計、建設。

除了環境,還有託管礦場的電力穩定性。以太坊顯卡礦機軟硬件複雜度高,頻繁停電會導致礦機各零部件損壞率上升,恢復供電後,顯卡礦機的算力調試所需的時間也比ASIC 礦機長,所以對礦場的電力穩定性要求也很高。

總結一下,自己購買礦機到礦場託管,好處是自由度高,成本更低,但這種方式只適合有經驗、體量比較大的礦工。


04 結語

以太坊挖礦是一門好生意,目前也是比較好的入場時機,不同的挖礦參與方式門檻和成本各不相同。

就參與門檻和性價比來說,聯合挖礦模式是最適合普通用戶參與的方式;對於有經驗、體量相對比較大的礦工而言,自己購買礦機到礦場託管可能是更優的選擇。