2月23日，Bitfinex和Tether與紐約州檢察院達成和解。 3月20日，Coinbase與美國商品期貨交易委員會（CFTC）達成和解，並支付650萬美元的罰款。昨日，加密貨幣衍生品交易所BitMEX前CEO承認指控並自首。

作者|靈鴿

來源|鏈得得

2020年，似乎是美國監管方與加密行業“大和解”的一年。

2月23日，Bitfinex和Tether與紐約州檢察院達成和解。 3月20日，Coinbase與美國商品期貨交易委員會（CFTC）達成和解，並支付650萬美元的罰款。

昨日，BitMEX前首席執行官Arthur Hayes在夏威夷向美國當局自首，以面對早前美國監管方對其的指控。

而早在3月初，律師Pavel Pogodin就透露過Arthur Hayes將於4月6日向美國當局自首。

此外，Arthur Hayes簽署了相關文件，將以1000萬美元保釋金獲釋，Hayes將被允許在新加坡居住，並獲准前往紐約，在新加坡和美國之間往來時保留美國護照。 Hayes將放棄引渡，不持有槍支，並在24小時內報告與警察的任何接觸。

不僅是Arthur Hayes，BitMEX CTO Samuel Reed早在2020年十月就已被美方逮捕。 BitMEX的前高管們為何落入如此境地？說到底還是合規的問題。

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成也“KYC”，敗也“KYC”

2013年，還是個落魄職員的Arthur Hayes接觸到了比特幣，被花旗銀行裁員後，他一心投入加密領域，在炒幣的過程中，他看到了一個機會：比特幣在不同交易所之間的價格差距很大，存在套利空間。

比如，中國內地交易所的比特幣價格比位於香港的Bitfinex多20%。

住在香港的Arthur發現了“財富密碼”，在Bitfinex上購買比特幣，然後在中國內地的交易所進行售賣賺取價差。

但根據中國法律，Arthur可以將其賣幣的錢存入內地的銀行賬戶，卻無法將那些錢匯到香港。

於是，他開始乘坐一小時的巴士到深圳的銀行，取出所允許的最高提現額2萬元，將現金帶回香港。過程雖然繁瑣，但完全合規，通過這種“搬磚套利”，Arthur積累了第一筆財富。

賺快錢這種事，一旦開始就停不下來。 Arthur決心打造高達100倍槓桿的加密衍生品平台。

他找到了兩個創業合夥人：Ben Delo，曾為摩根大通開發高頻交易系統；Samuel Reed，來自美國的資深程序員。

精通金融衍生品的Arthur擔任首席執行官，熟悉高頻交易系統的Ben Delo擔任首席運營官，有著十幾年程序開發經驗的Samuel Reed擔任首席技術官，三個人一同打造了現在全球知名的加密衍生品交易平台——BitMEX。

BitMEX定位為一個純期貨合約平台，撮合期貨合約的買家和賣家，無論加密幣走勢如何，BitMEX都能保證自己賺錢。

若是比特幣，則平台收取0.05%的結算費用，而其他流動性較低的幣種，平台則收取0.25%的結算費用，並且為了繞過銀行系統，BitMEX上的所有交易都以比特幣結算，不轉換為任何法定貨幣。

作為一家衍生品交易所，BitMEX之前只有期貨合約。期貨合約的結算也是用指數現金而不是用現貨。但是期貨的問題在於有到期日。

每次到期時，交易員或者面臨結算，或者提前平倉並且挪倉到下個季度合約，這導致了許多不必要的交易成本。因此BitMEX開創了衍生品市場的新玩法——永續合約。

與一般定期合約不同，一般定期合約最終會到期並觸發標的資產的交割，而這些永續合約永不終止。

它追踪與比特幣的美元價格指數，投資者可以在不中斷的情況下，長時間做多或做空比特幣。簡單來說，永續合約就是沒有到期日的期貨合約。

除了永續合約，BitMEX與其他加密交易所最大的不同在於，用戶並不需要KYC。用戶要想參與其中，只需要一個郵箱。因為不要求KYC，吸引了大批的大戶去BitMEX進行交易。

而這個無KYC行為，則為BitMEX後續的發展埋下了隱患。

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面臨指控，創始人們或被捕或逃亡

2020年10月，美國商品期貨交易委員會（CFTC）指控BitMEX衍生品交易所經營未註冊的交易平台，罪名包括未經註冊的交易平台、違反反洗錢政策等。

CFTC當局在法庭文件中指控，BitMEX 故意向美國的散戶投資者提供非法期權和槓桿交易渠道，並故意不向他們提供適當的KYC檢查，嚴重違反了《銀行保密法》(Bank Secrecy Act)。

值得一題的是，CFTC提出的要求包括讓BitMEX交出營業利潤、向客戶提供全額賠償、支付民事處罰等。

此外，根據美國聯邦調查局的一份聲明，BitMEX事件的被告之一還曾賄賂海外監管機構。此舉違反了美國《反海外腐敗法》(FCPA)，該法律明確禁止美國人賄賂海外官員。

指控涉及BitMEX相關的五個公司實體以及四名所有者，其中就包括Arthur Hayes，如果上述罪名成立，那麼每項罪名都能為涉案的4名高管帶來5年的監禁。

此後不久，BitMEX高層大變動，三位創始人卸職，Samuel Reed在馬薩諸塞州被逮捕，Arthur Hayes與Ben Delo並沒有打算直面監管方面的調查，選擇了逃亡。

BitMEX母公司100x集團首席運營官Vivien Khoo則擔任臨時BitMEX首席執行官，而商務總監Ben Radclyffe負責加強客戶關係管理，監督金融產品。

BitMEX被指控後，市場的反應是最迅速的。據Arcane Research數據顯示，受到美國商品期貨交易委員會（CFTC）指控影響，BitMEX 上的交易者們加速離場。

BitMEX平台XBTUSD永續合約未平倉合約（OI）總量驟降11%，比特幣合約未平倉頭寸一度跌至61869 BTC（按當前價格計算約合），創下年度低點。

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BitMEX公司層面向監管方妥協，提高合規性

前高管們可以選擇逃避指控，但是公司還需要運營下去。

被指控後，BitMEX的母公司100x Group很快發布了公告，譴責美國監管部門的指控，強烈反對美國政府對這些指控作出愚蠢的決定，並打算積極為這些指控辯護。然而沒過多久BitMEX就放棄了“抵抗”

指控發生的當月，BitMEX交易所就宣布，任命馬爾科姆·賴特為首席執法官，馬爾科姆·賴特在到任後帶領BitMEX交易所在全球範圍內加強交易所的合規能力。

兩個月後，BitMEX母公司100x Group聘請了德國證券交易所界的資深人士Alexander Höptner擔任新首席執行官。

除了新的人事變動，公司層面也在積極向合規靠攏。

2020年11月，BitMEX和Eventus Systems達成合作，增強其貿易監督和反洗錢交易能力。

BitMEX稱，通過將Eventus Validus技術集成到其現有的貿易監控和反洗錢流程中，能夠更有效地篩選出不良行為者，並加強對BitMEX平台上未經授權的交易活動的主動監控。

2021年1月初，BitMEX宣布成功完成用戶驗證計劃，成為擁有完全認證客戶群的最大加密衍生品交易所之一。如今的官網主頁面也醒目的標註著——BitMEX是第一個也是唯一一個擁有完全KYC客戶基礎的平台。

此外，BitMEX還宣布了一系列提高其合規性的措施，與加密情報公司Chainalysis合作，母公司100x加入了全球數字金融組織，一個倡導採用數字資產的主要行業協會。

2月9日，BitMEX推出適用於金融行動特別工作組（FATF）出行規則（Travel Rule）的數據存儲框架，該框架關於如何最佳地存儲更多交易來源數據。

BitMEX運營商100x Group的首席執行官Alexander Höptner表示，BitMEX還正在尋求與全球監管機構建立聯繫。

儘管依然背負著指控，但BitMEX的業務仍在正常運營。 3月4日，BitMEX表示正在考慮增加現貨交易、經紀業務和託管服務。

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兩位創始人逃亡數月最終自首，加密監管仍在收緊

3月4日，紐約南區助理檢察官Jessica Greenwood表示，一直在與BitMEX前首席執行官Arthur Hayes以及聯合創始人Ben Delo和Gregory Dwyer聯繫，就其向美國執法人員自首進行談判。

3月6日，據美國紐約法庭公開記錄顯示，BitMEX聯合創始人Ben Delo已向法庭繳納2000萬美元保釋金後，於當地時間週一獲釋。根據保釋條款，Ben Delo將被允許返回英國，但法庭還將於5月召開一次會議。

時隔一個月，Arthur Hayes也選擇了面對指控支付保釋金。

創始人們的危機解除了，但BitMEX即便向合規靠攏，新興的加密衍生品交易所及三大所仍在不斷瓜分衍生品市場。

而對於美國監管方而言，對於加密領域的管控仍在收緊。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席Heath Tarbert曾在採訪中被問“除BitMEX外， CFTC監測名單上是否還有其他不合規的交易所”，其表示“我們不希望看到蔑視美國法律的離岸交易所。”

而隨著灰度、PayPal等傳統機構入局加密領域，監管的步伐也絕不會落下。