作者 | Steve Walters翻譯|李翰博，Jeremy編輯|李翰博
去中心化金融(DeFi)在2020年以驚人的速度增長，並以令人難以置信的勢頭和大量有趣而有用的項目進入2021年。
其中一個指標清楚地顯示了DeFi有多受歡迎，以及它的增長程度，那就是DeFi項目的總價值鎖定（TVL）。你可以從下圖中看到，2020年TVL增長了多少，2021年TVL又是如何強勢地保持在400億美元以上。
Badger DAO及其BADGER Token中比較有趣的一個項目。這個項目脫穎而出的原因是它在DeFi中使用了比特幣，這是我們在很多項目中都沒有看到的。
Badger DAO在某些方面也藉鑑了Yearn.finance的做法，在發布BADGER Token時遵循'公平的Token發行'模式。這種模式從一開始就賦予了社區對項目的所有權，而不是將Token賣給除了盈利潛力之外對項目真正沒有興趣的投資者。
此外，在這個DeFi領域，對Ethereum區塊鏈上的比特幣（之前提到的包裝比特幣）的需求增加也有幫助。
推出短短幾個月，Badgerdao的TVL就超過400億。圖片來自DeFiPulse.com
有很多區塊鏈的支持者聲稱，比特幣是有史以來最健全的貨幣形式。他們認為它既是最健全的抵押方式，也是最好的交換方式。然而比特幣在DeFi中的使用一直局限於小型的比特幣生態系統中，至少在可以將比特幣打包在ERC-20 Token中，可以在Ethereum網絡上使用之前是這樣的。
自比特幣錨定幣發明以來，我們已經看到Ethereum網絡上的比特幣數量急劇增加。
雖然這在某些方面很有幫助，但肯定不是很理想，尤其是因為目前在Ethereum上使用比特幣的基礎設施仍然是新的，相當不發達。這意味著鑄造比特幣錨定幣仍然依賴於中心化平台以及這些平台所帶來的所有託管、信任和KYC要求。
好消息是，你可以在DeFi中使用比特幣，因為有許多藉款和借貸協議使用合成比特幣作為抵押品，然而壞消息是，很少有大型的流動性池來交易這種合成比特幣
因此，隨著DeFi的日益增長，以及目前所有希望參與DeFi的比特幣持有者所面臨的挑戰，Badger DAO背後的團隊被激勵著尋找一種更好的方式將比特幣納入DeFi革命。下面我們就來深入了解一下是如何運作的。
什麼是Badger DAO？
您可能已經對DAO這個詞很熟悉了，它是去中心化自治組織的縮寫。所以，Badger DAO的創建採用了去中心化的治理結構，讓社區從一開始就掌控項目。
而且，Badger DAO正試圖建立出所需的基礎設施，以加速比特幣在去中心化金融中的使用，以及在Ethereum和其他區塊鏈中的使用。 
Badger DAO希望將比特幣帶到DeFi。圖片來自YouTube
最初的Badger DAO開發團隊將其設計為一個完整的生態系統，它將允許任何DeFi協議的項目進行合作並構建聯合產品。因為Badger DAO是以DAO治理結構創建的，所以無論開發者在做什麼項目，都有可能將他們的激勵機制與去中心化治理相統一。我們的想法是在DeFi生態系統中創造一種合作精神，而不是競爭精神。
另外，自項目成立以來，主要目標之一就是確保Badger DAO將從一開始就由社區領導和治理。社區治理將做出有關新產品的決定，社區治理將負責確保BADGER Token的公平分配給所有參與者。所有這些都表明了創始人對社區優先的承諾，對每個人都是透明和公平的。
項目成功的關鍵將在於他們如何成功地吸引所有所需的流動性，更不用說需要加入社區的內容創作者和編碼者，以保持Badger DAO向前發展。
更多的人數和更廣泛的技術型人才將對項目和參與項目的每個人都有很大的好處。另外，項目的成功與社區成員有最大的利益關係，因為所產生的收入將創造利潤，這些利潤將分配給那些對DAO的發展貢獻最大的人。
DAO是如何工作的
幾年前，DAO相當罕見，但隨著項目看到社區主導的治理比中心化治理更可取，DAO的形成已經增加。在某種程度上，這導致了治理Token向一種新的效用Token的轉變。
DAO是什麼結構。圖片來自Dev.to
在設計一個社區主導的DAO時，有一個理想，然而在現實世界中，DAO通常不會吸引社區的太多參與。有一系列的原因，包括與鏈上投票相關的GAS費。
在許多情況下，缺乏參與只是因為人們認為缺乏對DAO的所有權或責任。投票和社區參與是一個很好的理想，但當大多數人忽視它們，或者更糟的是，當提議的變革被駁回並被斷然否決時，投票和社區參與就變得毫無用處。如果投票不重要，而且改變的機會很小，人們很快就會失去興趣。
DAO的嘗試
Badger DAO創始團隊認為，在DAO的嘗試中可以看到最活躍的DAO。似乎很清楚為什麼會這樣，因為這類DAO不僅要負責業務和平台的方方面面，而且他們也有動力看到協議和產品表現良好。更專注於產品的DAO可以從DAO那裡學到一些經驗，學習如何維持一個參與的社區，並分享產品創造的價值。
雖然創建DAO是風靡的事情，但Badger DAO並不是為了趕時髦才決定創建DAO的。他們有一個真正的願望，那就是建立一個能夠促進合作環境的社區，並且能夠分享他們將比特幣完全帶入DeFi生態系統的目標。他們希望不僅僅是一個合法成立的組織，也不僅僅是一般的DAO，他們聲稱要培養社區，但似乎從來沒有能力建立一個社區。
DAO的部分架構。圖片來自LinkedIn。
這就是為什麼團隊會將平台的共享所有權作為基石之一，也是為什麼所有的產品都將由社區成員推出。此外，任何通過收費和收入創造的價值也會回流到產品創造者和BADGER Token的持有者手中。
這裡有一個問題是，有時候獎勵的分成可能並不完全明確。例如，可能會出現一些關於哪個社區成員首先提出了哪些想法的問題。或者假設一個產品是由DeFi協議完全資助的，包括為項目提供開發者人才。在這種情況下，就需要對分配給項目的資源進行一些核算，並且需要確定適當的獎勵。
現在可能還不是很明確，但現在是Badger DAO開發的初期，很多問題很可能會以一種合適的、為社區大多數人所接受的方式得到解決。
Badger開發者
Badger開發者是Badger DAO的生命線。這是一群與其他開發者合作並在Badger DAO生態系統中創造新產品的社區成員。 Badger 開發者也不一定是個人，他們可以是一組開發者，甚至是整個公司。 
任何人都可以成為Badger Builder。圖片來自Badger博客。
對於Badger開發者來說，最大的好處是沒有參與要求，可以從DAO中獲益。任何想成為Badger開發者的人都可以成為開發者，利用他們的技能，用開源代碼和少量的治理Token來幫助創造一些偉大的東西。
對產品提出建議
也不僅僅是產品的打造對任何人開放。任何社區成員都可以在Badger DAO Discord頻道自由地提出新的產品想法。他們會得到想法的反饋，也可以找到合作夥伴進行合作。
如果一個提案被提出來，並且社區表現出興趣，這個提案就可以進一步發展，然後進行鏈外投票，決定是否要把這個想法推向整個社區。如果決定繼續推進，最後一步在鏈上投票，以獲得項目的批准。
每當一個項目被批准後，開發團隊就會參與進來，幫助資助項目，建立項目，然後進行營銷。在Telegram和Discord頻道上的鏈外投票用於確定任何產品或運營相關問題的解決方案。這樣設計的治理方式是為了在個人提出建議時，不至於將他們孤立起來。相反，我們希望貢獻者們能夠團結起來，貢獻出一些有史以來最棒的DeFi 產品。
協作
Badger DAO的開發者們真的只是在等待與任何有想法的人合作，這將是一個很酷的、有可能盈利的項目。隨著項目的發展勢頭，他們希望不僅有個人開發者加入，還有整個DeFi協議。
這種類型的合作正是DeFi生態系統發現最佳產品所需要的。這也是為什麼Badger DAO保持開放，任何個人、開發者、團隊或公司都可以參與的原因。而每一個發布的產品都將是透明的、公平的，並希望參與創造的每個人都能從中獲利。
合作有望幫助Badger Builders做出偉大的事情。圖片來自IvanonTech.com
Badger DAO團隊有一個真誠的信念，即一個社區可以聚集在一起，打造出比中心化控制的組織可能做出的任何產品都要好的產品。另外，Badger DAO國庫為新項目提供資金，BADGER Token可以在任何項目啟動後的階段用來激勵新用戶。
BADGER Token發布
Badger在推出他們的Token時，採取了與Yearn.financial相同的方向，明確表示BADGER Token沒有貨幣價值，它的目的是嚴格用於DAO治理。而且也和Yearn一樣，BADGER Token也是以公平的流動性挖礦啟動的。
這意味著，在任何時候都沒有對協議進行集中控制。沒有早期投資者，沒有風險投資基金，也沒有匿名支持者，如果他們選擇拋售所有持股，可能會導致該Token在以後的日子裡崩潰。
所有這些都意味著，Badger DAO避免了許多區塊鏈項目在簡陋的環境下推出，或者將90%以上的項目Token控制權交給創始人、顧問和早期投資者的壞例子和錯誤。再加上所有的智能合約代碼和系統都經過了第三方審計公司Zokyo的全面審計，確保它們是安全的，沒有任何隱患。
因為項目和Token的控制權從一開始就交給了社區，所以在Badger DAO網站上，你不會找到一件事，那就是圖表和表格，顯示分配給VC基金、天使投資人、早期顧問等的比例。相反，社區將從項目一開始就決定如何使用Badger Token。鑑於該Token自推出以來上漲了大約600%，這可能是一個正確的決定。
時間鎖定的創始人獎勵
如上所述，有10%的BADGER總供應量被分配為創始人獎勵。這些Token是為了激勵創始成員的成功，它們將逐步分配到公共錢包。
此外，創始人獎勵有1年的時間鎖定，在52週的時間裡，每週都會釋放Token。這是為了防止創始人一次性向市場傾倒大量的BADGER Token，從而大幅拉低價格。
Badger DAO的SETT金庫
獾（Badger）是激烈保護自己和親人不受大型動物傷害的動物。所以Badger DAO選擇這個名字也是為了倡導這種激烈的團結和創造的慾望。真正的獾用樹葉和草建造家園，這些家園被稱為Setts。它們經久耐用，在幾十年的使用過程中，可以為幾代獾提供一個家。
Badger DAO希望為用戶持有的加密貨幣也提供一個家，因此創建的第一個產品是SETT，以及自動DeFi聚合器。因為Badger DAO是以比特幣產品為中心創建的，所以SETT金庫是以Yearn.finance金庫為藍本的，但它們只使用代幣化的比特幣。 SETT也計劃成為用戶賺取BADGER代幣的唯一途徑，不過這可能會隨著治理層的投票而改變。
與任何其他DeFi金庫設置一樣，用戶可以存入資產並賺取收益回報。這些資產被放入智能合約中，然後執行各種策略，使資產在DeFi協議的宇宙中發揮作用。這使得比特幣持有人可以最大化他們的代幣所獲得的收益率，而無需參與手動執行典型的收益率耕種策略所需的心理特技和努力。
在未指定的有限時間內，用戶可以存入SETT金庫，以獲得收益率和BADGER代幣。那些長期質押的人享受到了將倍數應用於其獎勵的好處。
目前，從金庫中取出資金需要支付0.5%的提現費用，但沒有鎖定期。此外，還對任何盈利徵收4.5%的額外費用。這些費用是為了支付交易費用和gas成本。
發行Badger DAO SETTs
在發行時，有五個SETT創建。其中四個是複利策略：Curve-SBTC, Curve-RENBTC, Curve-TBTC, 和Badger-WBTC. 除了這四種之外，還有第五種SETT嚴格用於質押BADGER以賺取更多的BADGER。
從那時起，又增加了6個SETT，包括一個用來質押DIGG以賺取更多DIGG的SETT。 
SETT 金庫只有幾個月的歷史，還處於非常早期的發展階段。但似乎可以很肯定的是，隨著社區的不斷發展，新的策略和創新會迅速出現。
沒有說只是下一步會創造什麼，但一些可能性是具有多種策略的單一資產金庫，原生比特幣存款，其他復利策略，以及有助於防止比特幣價格波動的策略。
Badger DAO DIGG
Badger DAO推出的第二款產品是一個名為DIGG的社區項目。它增加了比特幣合成物的清單，但與其他平台不同的是，它是非託管的。
基本上，你可以把DIGG看作是一個穩定幣，因為它是一個彈性供應的加密貨幣，與比特幣的價格掛鉤。每天，DIGG的供應量都會在所有持有該代幣的錢包中進行調整。這些調整是根據DIGG對美元和比特幣的價值進行的。
在實踐中，這意味著當DIGG價格相對於比特幣上漲時，每個錢包中的DIGG代幣數量將增加。而反之，如果DIGG的價值相對比特幣下降，每個錢包中的DIGG數量就會減少。另外，每天都會召喚一個價格預言機，來決定是增加DIGG的供應量來壓低價格，還是減少供應量來提升DIGG的價格。
DIGG項目的目標是取消對合成比特幣資產的中心化控制，部署彈性參數作為維持掛鉤的替代手段。而該協議的作用遠不止維持掛鉤這麼簡單。它還可以添加新的激勵措施來影響價格，並將其送上更高或更低的價格，並且它能夠重新確定每個區塊的基準。
DIGG代幣還有一個SETT金庫，用戶能夠在這裡進行質押，賺取更多的DIGG。
在流動性挖礦過程中沒有分發的代幣中，50%由Badger DAO控制。通過他們的第一款產品，$BADGER代幣持有者將管理諸如代幣供應、未來智能合約變化、營銷決策以及DAO構建的現在和未來項目的協議參數。
bBadger代幣
當押注BADGER時，用戶會收到bBADGER代幣，而bBADGER代幣是一種可合成的收益率耕種代幣。此外，質押獎勵也會在bBADGER中交付，使得質押的獎勵可以自動合成。這應該會鼓勵代幣有更大的鎖倉量，因為質押不需要gas，但解除質押是需要的。事實上，自從DAO通過了讓bBadger自動合成的決定後，bBADGER的鎖定率超過了90%。
目前，Badger DAO團隊正在努力為bBADGER代幣增加實用性，將其整合為其他DeFi協議的抵押品類型。這將允許用戶在UMA上鑄造穩定幣並賺取額外的收益率。它還看到該代幣被添加到CREAM平台上，它將允許用戶使用bBADGER作為抵押品借入資產。這有效地允許投機者利用槓桿做多/做空bBADGER。
還有一個建議是在Sushi平台上為CLAWS創建流動性池，並為SLP代幣創建額外的Sett 金庫，這些代幣將被創建為穩定幣的抵押品。
基本上目前所有與bBADGER相關的提案都是在收益率的基礎上增加收益率的方式。其目的是利用bBADGER的可組合性，創造出收入來源廣泛的被動收入貨幣機。
CLAWS
雖然CLAWS被一些人描述為穩定幣，但它本質上是”收益率美元“而不是穩定幣。本質上，收益率美元是一種有到期日的抵押資產。一旦收益率美元到期，它可以在UMA協議上以價值1美元的抵押品贖回。在到期之前，市場決定了該資產的價格--但一般來說，隨著到期日的臨近，它的價格應該接近1美元。
像CLAWS這樣的收益率美元是有抵押的資產。也就是說，當用戶按照設定的貸款價值比拿出一些抵押品時，它們就會被鑄造出來。在CLAWS的情況下，有兩種抵押品類型的抵押品可以用來鑄造代幣--bBadger和wBTC/ETH SLP代幣。這將是獲得CLAWS代幣的主要方法，儘管它們也可以在公開市場上購買。然而，如果在公開市場上購買CLAWS，投機者需要小心，要記住，隨著離到期日越來越近，該代幣將接近1美元。
DeFi可合成性的奇蹟之一是能夠用相同的基礎資產賺取多種形式的收益--最大化你的潛在回報。 CLAWS就屬於這種情況。一旦用戶鑄造CLAWS代幣，他們將能夠將他們的CLAWS存入Sushiswap流動性池，並獲得CLAWS-SLP代幣作為回報。然後，這些CLAWS-SLP代幣可以在專門的Badger Sett金庫中進行質押，以獲得額外的獎勵（以額外的UMA、xSushi、bDIGG和bBadger的形式）。
CLAWS Sett金庫總共有近10種收入來源--使其本身成為一個多元化的被動收入籃子。最終，CLAWS Sett金庫將通過提供具有多種收益流的穩定資產來改變收益率耕種遊戲。
Badger DAO Team
由於該項目是在社區的控制和管理之下，所以並沒有把巨大的焦點放在創始成員身上。也就是說，有四位創始成員將Badger DAO項目帶入了生活，努力將比特幣納入DeFi革命。這四位是： 
Chris Spadafora是運營負責人。他是一位連續創業者，多年來創辦了多家公司。他在Badger Dao之前的最新項目是Alwayshodl.com。他也是Angelrock的合夥人，該公司為長期持有加密貨幣提供戰略諮詢。
Ameer Rosic也是Badger DAO運營團隊的一員。另一位連續創業者，他是Blockgeeks.com的創始人。他也是Dollarcake的一個組成部分，這是一個可以用於社交媒體網絡貨幣化的瀏覽器擴展。
Albert Castellana是Stakehound.com的聯合創始人和CEO，並擔任Badger DAO的產品顧問。
Alberto Cevallos是該項目的技術顧問。他還為Travala提供諮詢，並且是Metl的創始人，Metl是一家從事創建貨幣互聯網基礎設施的公司。
總結
與任何區塊鏈項目一樣，證明它是否可行或只是另一個已經存在的項目，將決定是否採用。在Badger DAO的情況下，這在很大程度上將取決於社區和團隊促進合作的能力，這對平台來說非常重要。它需要開發者和內容創作者來發布應用和其他內容，如視頻、備忘錄和藝術，但它也需要社區來消費這些產品。
在看看代幣和項目的總鎖倉量的發展，它似乎是成功的，但它是非常新的。幾個月的歷史肯定不足以讓我們知道長期會帶來什麼。就Badger及其完全去中心化的DAO治理模式而言，你甚至不能依靠項目負責人來使項目成功，因為沒有領導者。
Badger DAO有一個很好的開端，如果它能繼續保持它所產生的勢頭，它可能會發現自己是頂級DeFi項目之一。當然，有足夠多的用戶可以從這個平台中受益，它將DeFi更全面地帶入比特幣生態系統。
