一起拆解新聞學習DeFi | 重構小課堂

Web3領域，特別是DeFi，入門最大的障礙是需要學習太多的術語。重構研究院曾經在內部交流會中提過一種學習方式，現在分享出來。

昨天的一個新聞：

因為美國矽谷銀行的破產，導致在該銀行存儲超過10美金的Circle 發行的穩定幣USDC 和美元脫錨，情緒激盪下，一個比較倒霉的用戶進行了一通騷操作之後，$2,080,468.85 （208萬美元）的資產僅僅換回了價值$0.05的USDT。

這條新聞，國內的各個web3媒體都在報導，重構研究院把這條新聞重新拿出來，因為這裡麵包含了很多典型的DeFi 內容，特別適合進行知識點拆解，而知識點拆解是我特別想推薦的一種學習方式。下面就是具體拆解的過程。

這個用戶的目的是使用KyberSwap聚合路由器（KyberSwap aggregation router）將大量的3CRV（DAI/USDC/USDT）LP代幣轉換成USDT。

穩定幣，什麼是穩定幣，DAI，USDC 和USDT穩定幣的特點

難度：入門

流動性池，Curve 的3 pool（DAI/USDC/USDT）， 3pool 的質押代幣3CRV

難度：入門

如果持有了3CRV，把3CRV 換成USDT 的方式包括從3pool 中withdraw，或者在DEX 上交易3CRV，為什麼用戶不選擇withdraw而是進行交易？

難度：入門

根據kyberswap 的推特內容，在用戶選擇進行交易時，因為當時市場不穩定，kyberswap 提供的幾個DEX聚合器中，只有0x提供了具有比較合理gas 費的路由，於是選擇了0x DEX聚合器提供的路由。

DEX 聚合路由器的功能，DEX 聚合（KyberSwap aggregation）和DEX 之間的關聯和區別

難度：普通

gas 費

難度：入門

路由器（Router）選擇了3CRV/USDC對的UniswapV2 pool 0x7d36fbd3，以及USDC/USDT 對的pool，兩個流動性池的順序轉化執行，來完成從3CRV 到USDT 的轉化。

路由器進行選擇的邏輯（為什麼選擇了流動性只有2美元的pool？）。

難度：高級

路由器選擇的第一個pool 是流動性只有2美元的、過去251天都沒有活動的UniswapV2 pool 0x7d36fbd3（3CRV/USDC對），流動性池中只有54182單元的USDC（價值5美分）。根據Uniswap V2的流動性池的AMM，基本原則（x * y = k ），注入價值200萬美元的3CRV，只能交換出0.05美金的USDC。

隨後，路由器選擇USDC/USDT Pool，把USDC轉換為USDT（價值0.05美金）並返回給用戶。這時候，在UniswapV2 pool 0x7d36fbd3中的，是價值2百萬美金的3CRV，並表現為總共2美元的pool，這是巨大的寶藏。

內容：UniswapV2 LP 的AMM 機制

難度：中級

MEV機器人觀察到這個pool，通過在這個pool中用1.45個USDC來交換2百萬的3CRV來輕鬆恢復池子平衡。為了確保能夠完成交換，機器人支付了45美元的燃氣費和39,000美元的MEV賄賂費，並淨賺2,045,000美元的利潤。

MEV，怎麼實現MEV賄賂

難度：高級

MEV bot

難度：高級

這裡面的有些知識點是我已經學習過的，而有一些是不了解的，比如router的實現，AMM 的重新平衡，MEV 賄賂等。這些知識點列入了我的未來學習計劃中。

通過在精讀新聞時進行知識點拆解，最開始可能閱讀的速度會很慢，但是後面會越來越快，而且能更深刻理解內容，共勉之。