文/ gitana  范芊芊   来源/ PANews


2017年被称为区块链项目的“ICO年”。首次代币发行融资筹集了超过3.27亿美元的资金，远远超过传统风险投资公司为区块链项目筹集的2.95亿美元资金。

尽管在2018年初一些国家对ICO进行了更严格的监管，比如中国完全禁止ICO，但据Cointelegraph报道，仅在2018年3月就筹集了多达29.4亿美元，令ICO募集金额再创高峰。

在上海XTalks论坛上，PANews专访了Draper Dragon的合伙人王岳华，探讨区块链项目上的风险投资。Draper Dragon中文名为德鼎创新基金（源于德丰杰龙脉基金），是一家成立于2006年的风险投资公司，总部位于硅谷和上海，是国际知名风险投资公司Draper Fisher Jurvetson（DFJ）和DragonVenture的合资企业。

Draper家族在加密货币领域非常受欢迎。Tim Draper和他的儿子Adam都是比特币及其底层区块链技术的强力支持者。在投资比特币之前，Tim Draper是现在家喻户晓的一些初创公司的早期投资者，如Gmail，Hotmail，Tesla，Inc.和百度。去年6月后，Tim Draper和他的公司Draper 集团不再投资于中国公司，而Draper Dragon却继续关注中国市场，重点是项目在交易所上市代币前的初级市场。

“我们非常关心项目的运营团队，一些团队缺失良好的市场调查。”Richard告诉PANews。他还分享了其对于区块链领域的观点，以及投资策略。

以下是专访对话内容：

PANews：2017年是加密货币项目，尤其是ICO的好年景，现在2018年，区块链领域的风险投资继续在增加。你认为为什么会发声这种情况正在发生？

王岳华：首先我们要定义什么是风险投资。我们看到许多数字货币的基金，可能超过一百家只投资于Token项目。如果我们谈论的是传统风险投资，对他们和我们而言，这是一种趋势。

如果我们谈论这类交易的投资回报，ICO投资或加密货币交易，的确可以使基金在短时间内获得更好的回报，一年或更短的时间，获得2倍到10倍的回报。

PANews：Draper Dragon什么时候开始投资区块链项目，投资了哪些项目？

王岳华：四年前。实际上，那个时间点的项目都是股权投资的项目，和现在的Token投资完全不同，就像通过并购或IPO进行的任何传统投资一样，这些项目当时没有代币或通证。四年前，很多公司都有区块链交易。他们不知道或没有创建一个代币来建立通证经济，生态系统和利用ICO方法。

2017年，这个领域越来越多的人了解了来自美国和英国的ICO，并利用这种众筹方法或传统的股权投资和ICO融合的方法来为他们的项目筹集资金。

与一些币圈基金相比，我们不会像他们那样投资。我们只有大约30个投资，但对于一些非常新的和币圈基金，他们有超过100个投资。大部分的基金回报并不好，因为现在我们处于熊市。

PANews：Draper Dragon对区块链项目的投资策略是什么？

王岳华：我们重点关注六个指标：全球化、团队、应用场景、独特的基础架构和生态系统的可用性。我们寻找可以覆盖全球广泛受众并拥有强大团队的项目。对于应用场景，我们喜欢投资一个已经有很多用户使用的应用程序的项目。

如今，有很多新项目告诉投资人他们正在尝试建立一些东西，但到了投资的阶段却什么都没有。我们寻找已拥有数百万用户，并且他们的团队利用Token为其应用程序增加更多价值的项目。

对于独特的基础架构，这意味着像协议层那样具有可以促进应用场景的独特技术。如果我们看一下像VISA这样的金融服务，他们就有很高的TPS（每秒交易次数），如果有一个项目能够利用区块链技术并保持高TPS，我们有兴趣投资。作为一个例子，以太坊的创始人Vitalik Buterin曾讨论了应用Sharding来提高以太坊链上的TPS。

存储是另一个领域，如IPFS技术，这是区块链的一个重要应用案例。当然，这些项目并非百分百完美，但如果我们能够识别它们，那么这些就是我们希望投资的项目。

PANews：这些项目如何证明他们可以做到他们所说的？他们测试过他们的技术吗？

王岳华：这很困难，但我们拥有一支强大的团队，他们具备专业技术来检查项目的文档，技术和算法，并从中进行评估。这些项目通常有MVP或演示，可以证明他们能做的事情的20％左右。

至于生态系统便利化，它着眼于系统的所有部分，包括从矿工到PR。我们对媒体方面也感兴趣。

PANews：Draper Dragon是否促进了他们投资的不同项目之间的合作或互操作性？

王岳华：是的。我们经常鼓励不同项目的团队进行合作。我们希望他们相互沟通，看看他们是否可以相互协作，利用到双方的资源。

PANews：目前，大多数项目都遵循BTC价格。您是否认为最终将有能够与该价格脱钩的项目？如果是这样，是哪些项目？

王岳华：我相信这是可能的，少数人可以做到。我认为，这将是一个像比特币这样的公链，并且它必须建立一个非常垂直的生态系统，以便它可以与大型公链分离。

PANews：对于希望获得贵公司投资的项目，您有什么样的建议？

王岳华：我们非常关心项目背后的团队。那些接近我们并推销他们项目的人，我们喜欢在他们的演示后给他们建议。

一些团队缺少良好的市场调查，他们声称是第一个，或比其他人做得更好，但却并没有进行过市场调查。