11월 13일 비트코인은 미화 92,000달러에 이르렀고 암호화폐의 총 시장 가치는 미화 3억 2천만 달러에 도달하여 두 가지 모두 사상 최고치를 경신했습니다. 이번 라운드는 비트코인과 밈의 카니발일 뿐이며, 알트코인은 그 이익을 전혀 따라잡지 못했습니다.
알트코인의 부진한 원인은 대략 다음 두 가지로 요약됩니다.
- 시장은 MC가 낮고 FDV가 높은 신규 프로젝트의 토큰 경제 모델에 비용을 지불하지 않고 대신 밈 코인에 투자합니다.
- 이번 라운드에는 킬러 앱이 없습니다
아래 그림은 현재 비트코인의 시장점유율 BTC.D가 61%에 달해 3년 반 만에 최고치를 기록하고 있는 모습을 보여준다. BTC.D는 계속해서 상승할 것인가? 위의 경기 침체 원인이 이번 사이클 동안 해결될 수 있을까요? 아직 모방 시즌이 있나요? WOO X Research로 확인해보겠습니다.
참조: 거래 보기
알트코인 상승 논리
우리는 현재 금리 인하 사이클의 초기 단계에 있습니다. 이는 미국이 위험 시장에 더 많은 유동성을 방출했다는 것을 의미하며, 자금 전달 경로는 처음부터 전통적인 부동산이 상승할 때 방향성이 있습니다. 주식시장으로 흘러들어가며, 주식시장이 특정 시장 가치에 도달하면 초과 자금이 주류 암호화폐 자산(BTC/ETH/SOL)으로 흘러들어가며, 주류 암호화폐 자산이 증가하고 시장 가치 기준을 충족하면 자금이 유입됩니다. 더 작은 시장 가치로 알트코인 시장에 진입하여 영향을 미치고 있습니다. 알트코인의 가격이 상승하고 있습니다.
위의 자산 클래스는 모두 큰 것에서 작은 것까지의 유역이라고 상상할 수 있습니다. 위쪽 유역을 채울 만큼 충분한 물이 쏟아지면 물은 자연스럽게 아래의 더 작은 유역으로 넘치게 됩니다. 이러한 자본 흐름 경로는 자금이 시장 유동성의 특성을 따르며 상대적으로 위험이 낮은 대규모 자산에서 위험이 높은 소규모 자산으로 흐른다는 것을 보여줍니다.
따라서 알트코인 상승의 전제 조건은 비트코인이 상승을 멈출 때까지 먼저 상승해야 하며 자금이 비트코인을 떠나 알트코인을 구매할 의지가 있다는 것입니다.
참조: @MustStopMurad
현재 시장 사이클: 모방품 출현 직전
아래 그림은 올해 비트코인과 이더리움을 제외한 암호화폐 시장 전체 시가총액의 변화를 보여줍니다(총 3개). 이 수치는 알트코인이 폭발할 수 있는지 여부도 나타냅니다. 올해 4월부터 9월까지 전체 알트코인 시장 가치는 7,500억 달러에서 5,500억 달러로 급락하는 추세를 보였지만, 9월부터 시장 가치가 멈춘 것을 차트에서 볼 수 있습니다. 달러는 5,500억 달러에서 6,000억~6,500억 달러 범위로 상승하며 하락 추세를 깨고 알트코인의 가장 침체기를 통과했음을 나타냅니다.
위에서 언급한 BTC.D는 현재 61%에 육박하고 있으며 이는 이번 주기와 3년 반 만에 최고치입니다. 과거 경험에 따르면 알트코인 시즌의 시작은 비트코인이 상승하고 알트코인을 빨아들이는 것으로 시작될 것입니다. BTC.D가 급등하면 BTC.D가 고점에서 50%~55% 범위로 하락하고 알트코인이 그 증가분을 보충하게 되며 이제 우리는 사이클에 들어섰습니다. BTC.D가 정상을 향해 치솟고 있습니다.
현재 전체 암호화폐 시장 가치는 약 3조 2천억 달러입니다. 전체 시장 가치가 그대로 유지되고 BTC.D가 61%에서 50%로 떨어지면 3,200억 달러의 유동성이 알트코인 시장에 유입될 것으로 예상됩니다. 총 2개(비트코인 시장 가치 제외)가 28% 성장할 것임을 나타냅니다!
* 계산식: [3.2T*(61-50%)] / [3.2T*(1-61%)] = 28%
금융 관점에서 본 미래 전망: DeFi 및 애플리케이션에 중점
우리는 다양한 시장 가치 데이터를 통해 현재 시장 수준을 판단했으며, 향후 전망은 현재 자금 조달 상황을 참조해야 합니다. 자금 조달은 향후 6~12개월 동안의 암호화 시장에 대한 신뢰를 나타내며, 또한 이를 반영합니다. 이 주기의 알트코인 개발.
지난 3개월 동안 자금 조달 금액은 인프라를 중심으로 이루어졌으며 총 8억 7천만 달러의 자금 조달이 완료되었습니다. 인프라는 암호화폐 시장 자금 조달 환경의 핵심 트랙입니다. 블록체인은 아직 초기 개발 단계에 있으므로 투자자는 다음과 같습니다. 첫 번째 슬롯을 확보하기 위한 시설에 대한 관심이 여전히 많습니다. 그중 DeFi와 기타(보통 애플리케이션 DApp을 지칭함)인 두 번째와 세 번째 트랙을 집중적으로 관찰할 수 있습니다. , 이는 다른 트랙보다 훨씬 앞서 있습니다.
금융의 본질은 초기 잠재 프로젝트에 투자하는 것입니다. 모두가 알트코인의 부진한 가격 성과를 비판하고 있는 가운데, 투자 기관은 초기 DeFi 및 응용 프로젝트를 전개하기 시작했으며 2025년에는 새로운 폭발을 일으킬 것으로 예상됩니다.
참조: 루트데이터
