波卡Polkadot生態全解讀

和以太坊等其它公鏈不同，波卡致力於實現跨鏈，其架構設計上存在著中繼鏈（Relay Chain）、平行鏈（Parachain）和橋（Bridge）三個角色。其中中繼鏈只有一個，為波卡的核心，負責整個波卡網絡的安全性、共識和跨鏈互操作；平行鍊為連接在中繼鏈上的獨立的區塊鏈，需要租賃卡槽來實現和中繼鏈的連接（或通過即付即用的平行線程Parathread，如僅需要臨時和中繼鏈連接）；橋則允許平行鍊和外部區塊鏈，如以太坊、比特幣網絡進行交互。

在波卡上部署項目的形式包括租賃卡槽成為平行鏈，註冊付費成為平行線程或成為平行鍊和平行線程上的協議。因此，波卡生態主要圍繞著平行鏈展開，每一個單個的平行鏈項目上可以搭建不同的應用，如交易、借貸等，形成一個全面的生態。同時，由於波卡支持跨鏈，因此波卡網絡上也不乏致力於橋接波卡和外部區塊鏈的項目。

近期，隨著波卡主網卡槽拍賣的接近，波卡生態也愈發引起大家的關注。總體而言，目前波卡上的項目可分為幾類，其中DeFi 類項目佔了多數，主要致力於發展DeFi 全生態、流動性質押、DeFi 開發工具和DeFi 應用；此外，波卡上的項目還有數據和工具、隱私、跨鍊等基礎設施類的項目。這些項目大多處於早期，生態尚未發展成熟，但項目資料和規劃信息較為完整。

TokenInsight 根據上述類別收錄整理了主要波卡生態項目於本報告中，雖不完全但可反應大致生態現況。僅予參考。

1. 行業聲音

2. 市場數據

“ 波卡生態中各項目仍處於發展早期階段，全市場看，DOT 市場表現略遜色於其他公鏈。

自2021 年起，隨著比特幣牛市爆發，各公鏈市值也成爆發增長態勢。其中表現最佳的Solana，通證市值增長133.9 倍，其次為BSC 生態，BNB 增長15.48 倍位居增長第二，相較前二者的迅猛增長，DOT 和Kusama 增速和以太坊（4.26 倍）相仿，分別是3.28 倍和5.44 倍。生態中各項目仍處於發展早期階段，全市場看，DOT 市場表現略遜色於其他公鏈。

各公鏈通證市值增長變化，來源：TokenInsight，截止2021年5月11日

根據Messari 的數據顯示，DOT 已經被包括Multicoin Capital、Pantera Capital、Paradigm Capital 和PlaceHolder VC 在內的35 家風投和對沖基金中的14 家機構持有，10 家持有KEEP 和UNI，9 家持有COMP，FIL，MKR 和CKB，8 家持有AAVE，STX，LUNA，GRT 和ZEC，7 家持有ZRX，DODO，NEAR，NMR，OXT 和YFI，6 家持有1INCH，HXRO，SOL，SNX和XRP，5 家持有AR，BAL，CELO，ATOM，FLOW，HNS，RLY，SRM 和SUSHI。大型投資基金持有資產偏好可大致反映出部分投資風向，從數據可看出，DOT 逐漸受到機構投資者的青睞。

Messari 對數字資產基金投資組合數據報告：https://messari.io/article/messari-screener-fund-analysis-examining-the-liquid-portfolios-of-top-crypto-funds

“ 波卡生態日趨活躍，相關項目市場總市值達758.1 億美元，基於Substrate 開發項目達146 個。

隨著卡槽拍賣日漸臨近，波卡生態項目日趨活躍，根據波卡數據網站Paramarketcap 和Polkaproject 的數據，截止至2021 年5 月12 日，波卡生態相關市場總市值已達758.1 億美元（這其中也包含接入波卡的諸多其他公鏈成熟項目，如Chainlink 等），日小時交易量達95.7 億美元左右，活躍生態項目個數達84 個，基於Substrate 開發項目有146 個。

波卡生態市場基本數據，來源：paramarketcap, Polkaproject, TokenInsight

PolkaProject 指數是波卡生態主流項目資本化加權指數，可跟踪去中心化金融資產在整個市場中的表現。總體而言市場呈穩步上升態勢。

PolkaProject 指數近期表現，來源：PolkaProject, TokenInsight,截止2021.05.12

“ 波卡生態已上線通證的項目中， DOT 佔據超過45% 市場份額。

根據Coinmarketcap 的數據，DOT 市值為348.6 億美元，佔據波卡市場的45.9%，佔據波卡生態前10 項目的85.29%；其先行網Kusama 市值為40.26 億美元，約為DOT 市值的11.5%。

根據Subscan 的數據，目前已部署主網的項目有14個，分別為：Polkadot、Kusama、Darwinia、Darwinia Crab、ChainX、Edgeware、Centrifuge、Plasm、Kulupu、Clover、Stafi、Equilibrium、Datahighway、Dock；已上線測試網的項目有10 個，分別是Rococo V1、Westend、Moonbase、Clovertestnet、Gateway、Acala Mandala、Phala Vendetta、Crust Maxwell、DataHighwayHarbour、Pangolin。

波卡生態已發布通證項目Top 10 市值，來源：Coinmarketcap, TokenInsight

波卡生態活躍項目市值（除DOT，KSM），來源：TokenInsight，截止2021 年5 月11 日

3. DeFi：全生態

3.1 Acala Network

“ 定位為一體化的DeFi 樞紐，支持質押、交易、借貸等多種功能，目前已上線測試網。

Acala 是以波卡為底層基礎構建的，具有高韌性和無分叉升級的特點，為連接不同區塊鏈提供動力。

項目計劃在Q3 上線波卡測試網Rococo。

Acala 產品有：

多資產抵押的穩定幣aUSD：aUSD 生成機制和MakerDAO 的DAI 類似，測試網支持DOT、renBTC、Liquid DOT、XBTC 以及PolkaBTC 的抵押；

流動性質押：通過將DOT 在Acala 中質押，用戶即可獲得波卡網絡的PoS 質押收益，又可將DOT 換成Liquid DOT，一種可進行交易和借貸活動的具備流動性的資產；

AMM 機制的DEX

Acala 通證為$ACA，用於支付Acala 網絡交易費、aUSD 穩定費和參與治理等。 $ACA 總量恆定，其中一部分將通過首次平行鏈發行被分配給鎖定DOT 參與波卡卡槽拍賣的Acala 支持者。

截止至2021 年5 月，Acala 先行網Kurura 已經集成了Chainlink 餵價服務，並與Gauntlet 安全公司達成合作，還將與Compound Chain 實現跨鏈交互，在未來，可能將DOT 和LDOT 引入Compound 市場，作為新的抵押資產。

$ACA 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/acala(aca)?cid=22298

Acala 團隊推出的跨鏈資產標準“xTokens” 已交付Web3 基金會第5 次Grant，該標準的提出將為所有Polkadot 和Kusama 平行鏈提供一套統一的跨鏈消息傳遞解決方案。在Acala xTokens 的Grant 之前，Acala 團隊曾獲得aUSD 穩定幣、Acala EVM、LaminarChain 和ORML 可重用庫的許可。

3.2 Centrifuge

“ Centrifuge（$CFG） 致力於將現實世界的資產引入DeFi 當中，用戶可將企業發票、應收賬款和其它未來現金流通證化後抵押，從而進行融資。

Centrifuge 實現現實資產在鏈上抵押借貸的架構主要有Centrifuge Chain 和Tinlake，其中Centrifuge Chain 作為將現實資產引入DeFi 的底層鏈，承載Centrifuge 上的通證化資產並橋接以太坊。

Tinlake 為一系列支持以現實資產NFT 抵押進行貸款的智能合約，同時投資人可在資金池中存入ERC20 標準的通證提供貸款流動性，獲取利息收益；Tinlake 提供不同風險層級的資金池供流動性提供者選擇。

同時，Centrifuge 產品還有Centrifuge P2P Node，和Centrifuge Chain 不同，Centrifuge P2P Node 將支持私人的、鏈下的企業文件交換。

Centrifuge 原生通證為CFG（原名$RAD），CFG 作為Centrifuge Chain 的手續費，短期為通脹模式。 CFG 將通過驗證人挖礦鑄造，也通過參與Tinlake 借貸活動鑄造。收取的手續費有一部分會用於銷毀。目前Tinlake 非數字資產抵押池，用戶可存入DAI 提供流動性。

$CFG 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/centrifuge(rad)?cid=22300

3.3 Sora

“ Sora（$XOR） 定位為覆蓋一系列DeFi 應用的波卡DeFi 生態平行鏈，為DApps 提供開發工具。

目前Sora 上已經搭建有AMM 機制的、支持不同區塊鏈上資產交易的DEX Polkaswap。

SORA 網絡存在三類通證：XOR 作為原生使用通證可用於支付SORA 網絡的交易費用（Gas fee）；XOR 還充當治理通證，用於網絡的管理。除了XOR 外，生態中還有VAL 通證用於獎勵SORA 網絡上的驗證節點以及PSWAP 通證用於獎勵Polkaswap 上的流動性提供者。

項目Polkaswap 已經上線，根據項目團隊在Reddit 上的披露信息（2021.4.28），目前跨鏈交易出現了高延遲的問題。

$XOR 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/sora(xor)?cid=22303

3.4 Equilibrium

“ Equilibrium（$EQ）是集成了資金池借貸、資產合成與交易的跨鏈貨幣市場協議。

理論上，Equilibrium DEX 中的交易對能夠包含與Polkadot 生態相連的任一區塊鏈通證。

其原生通證$EQ 可用於支付交易費用，以及流動性質押獲取收益。同時，作為治理通證參與包括Substrate 驗證節點選擇在內的項目管理。

早期，該項目在EOS 網絡上發行了去中心化穩定幣EOSDT，目前項目專注於跨鏈資產，已連接波場和比特幣網絡，目前在開發的有以太坊、BSC、Cosmos 等公鍊網絡。

該項目曾獲OKEx Blockdream Ventures 投資，團隊成員來自於摩根大通、高盛等機構。

$EQ 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/equilibrium(eq)?cid=22304

“ Laminar（$LAMI） Laminar 協議由合成資產、保證金交易和貨幣市場三部分組成。

團隊期望同時在以太坊和基於Substrate 開發的Laminar 鏈上線自己的產品，並隨後與web3 生態系統中的Polkadot 等更為廣泛的其他網絡相連接。

合成資產協議允許用戶以美元穩定幣，例如Acala 的aUSD ，為抵押鑄造代稱為fToken 的非美元穩定幣，例如fEUR 或fJPY。

保證金交易協議引入權益與淨頭寸比率（Equity to Net Position Ratio，ENP）以及權益與長尾比率（Equity to Longest Leg Ratio，ELL）以確保在最壞情形下，資金池有足夠的權益來覆蓋所有平倉頭寸。

Laminar 基於Substrate 構建波卡平行鏈，其目的是共享波卡的安全性和DeFi 生態系統。項目團隊披露將通過在交易中以Acala 發行的穩定幣aUSD 為基礎通證來實現這一點。

$LAMI 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/laminar(lami)?cid=22306

3.5 HydraDX

“ HydraDX（$HDX）是基於Substrate 的波卡平行鏈，定位是跨鏈流動性協議。

除DEX 外，其產品還覆蓋了期權、借貸、衍生品以及合成資產。

項目採用LBP（ liquidity bootstrapping pools）形式發行xHDX 為其原生通證HDX 定價，同時為項目自身獲取流動性。 xHDX 最終只能用於兌換HDX。

項目進度：連接Rococo 測試網；實現通證跨鏈；基於Genesis 的流動性質押開啟。

$HDX 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/hydradx(hdx)?cid=22307

4. DeFi：質押

4.1 Bifrost

“ Bifrost（$BNC） 彩虹橋是波卡生態DeFi 基礎協議，致力成為質押資產提供流動性的基礎設施，推出面向Staking 和波卡平行鏈卡槽（Crowdloan）的衍生品vToken。

Bifrost 試圖解決有限資產在Staking 質押和DeFi 應用中質押的矛盾選擇問題。通過Bifrost 協議，用戶可以將原生資產質押到Bifrost 的代理合約中，由Bifrost 代理合約管理原生資產進行Staking；用戶同時獲得由Bifrost 發行的流動性資產vToken（Voucher Token），vToken 可在Bifrost 平台自由流動，進入DeFi 生態活動；

根據項目方描述，vToken 可在DeFi、DApp、DEX、CEX 等多場景下優化交易，通過vToken 實現Staking、Crowdloan 等質押權益的轉讓通道，實現質押資產風險對沖。擴充場景如vToken 作為抵押物進行借貸時，其Staking 收益可抵銷部分利息，理論上可以實現低息借貸；

目前比較成熟的vToken 是vETH，目前vETH 總發行量大約18,000 枚，進行過兩輪Bifrost Mint Drop，並在DODO、SakeSwap、Loopring、Uniswap 都有一定流動性；

項目已經完成第四版測試網Asgard CC4 的上線並在測試網中成功鑄造vKSM vDOT 等資產；

4月下旬，Bifrost 發布插槽競拍流動性協議SALP，通過生成衍生品的方式來釋放用戶參與平行鏈眾貸（Crowdloan）中鎖定的KSM/DOT 的流動性。旨在大幅度提升眾貸參與者的資金利用率，提供無鎖倉參與眾貸的機會，從而提昇平行鏈的競拍成功概率，降低平行鏈競拍成本。

$BNC 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/bifrost(bnc)?cid=22042

4.2 Stafi

“ Stafi（$FIS）是波卡上用於釋放質押通證流動性的DeFi 協議。

釋放PoS 質押通證流動性：用戶通過質押不同的token 以獲得對應的rToken（全稱reward-token）例如質押Atom 可以獲得rAtom。各類rToken 既可作為質押收益憑證，也可直接交易，從而達成流動性的釋放。

協議的原生通證為FIS ，可用於質押獲得rFIS、支付交易費用。

· 目前上線的rToken 有rFIS、rETH、rDOT、rKSM 以及rAtom。

· 上線rBridge 測試版功能，使得FIS 和rToken 可與ERC20 token 進行互換。

$FIS 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/stafi(fis)?cid=22000

5. DeFi：應用

5.1 Konomi

“ Konomi（$KONO）定位於波卡網絡中去中心化的借貸協議、流動性協議。Konomi Network 在正式上線後，將支持交易，借貸，錢包三種功能。

通過自動做市商AMM 交易機制建立Polkadot 生態的流動性資產池，為用戶提供去中心化資產交易服務，支持恆定乘積做市商制和外部預言機餵價來確定資產價格的主動做市商制（PMM）；

其借貸資金池使用了多項式利率模型，相較Compound 使用的線性利率模型變化更能刺激早期市場供求，實現Polkadot 生態的資產借貸的市場激勵；

交易、借貸銀行、錢包，Konomi 主旨為用戶提供一個一站式的波卡生態的資產管理解決方案；

項目預計在2021 年第三季度主網上線，實現其跨鏈資產橋的連接功能；

其核心團隊集中於新加坡， 且多數於新加坡國立大學畢業。核心成員在科技創業公司工作時間大多超過5 年，首席運營官2015 年成為比特幣早期投資者。

4 月6 日，OKEx 上線Konomi 原生資產通證KONO，總量發行10 億枚，目前流通量為8%，市值約為2030 萬美元，上線後通證價格最高突破5.4 美元，但目前已破發，穩定在2.5 美元左右；

項目本身在4 月與如Litentry、DODO booster、Dora Factory、Raze Network 等多項目達成合作。

$KONO 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/konomi(kono)?cid=22045

5.2 RAI Finance

“ RAI Finance（$RAI）是基於波卡Polkadot 網絡的平行鏈，提供跨鏈交易服務。

由中韓團隊開發，旨在通過Polkadot 的Parachain 連接和集成，為協議內各種資產提供發行和交易等功能，目標群體主要為散戶投資者。其協議包含去中心化交易所DEX，Swap，資產發行，社交型交易系統四種功能。

自2020 年10 月發佈白皮書以來，RAI Finance 先後完成三輪融資，種子輪（150 萬美元），戰略輪（460萬美元）和私募輪（220 萬美元）。分別由GBIC， Alphabit，NGC Ventures 等投資機構領投。

5 月，RAI Finance 加入LaunchPool 質押挖礦，成為首批加入Pop up Pool 的項目之一。用戶可在Launch Pool 中質押RAI 獲得LPOOL。

根據項目披露：

· 其主要功能DEX，Swap 等均將於5 月上線公測版本。

· 2021 年Q2 進行EVM IDO/Swap；實現質押RAI 生成穩定幣；持續開發基於Substrate 核心功能；持續推動平台在Polkadot 上線。

· 2021 年Q3/4 整合獨特資產；實現產品至Polkadot 集成；實現社交交易功能集成。

RAI 具有協議的治理功能，通證持有者可以對參數進行投票，投票內容包括但不限於交易費消耗、流動性挖掘、池質押費用等。

$RAI 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/rai-finance(rai)?cid=22209

5.3 MXC

“ MXC（$MXC）定位於物聯網基礎設施和無線數據流解決方案。

旨在通過系統化的協議簡化或增加物聯網數據交易，成為去中心化的鏈間數據市場；

與其他區塊鏈交互：

· 如Polkadot 和Aeternity：Aeternity 被創建成為真實世界數據和智能合約之間的接口。 Aeternity 的設計不是使用能夠導致單點故障的Oracles，而是提供分散式基礎設施來保存和傳輸數據到智能合約。所以，MXProtocol 鏈間數據市場使用Polkadot 和Aeternity，包括後續研發的其他跨鏈開發的理念和機制來處理共識、隱私、交易交付和安全性。

· 以太坊：MXProtocol 像預言機一樣將數據提供給以太坊的智能合約，上以太坊的鏈，但MXProtocol 數據源和真實性需要一個特定協議確定其未被篡改。

應用場景：

· 解決物聯網交互中的“下行鏈資源競投”；

· MXC 作為激勵獎勵趨勢中小型企業擴大極域網絡覆蓋範圍；

其通證MXC 流通量為2,568,238,083 枚，市值大約1,170 萬美元。

$MXC 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/mxc(mxc)?cid=21799

5.4 Polkaswitch

“ Polkaswitch（$SWITCH）為波卡生態和以太坊生態提供跨鏈流動性的去中心化流動性協議，即跨鏈DEX 聚合器。

Polkaswitch 將以太坊和波卡平行鏈上的各類DEX 信息進行匯總，篩選出流動性高、滑點和手續費低的交易對，本質上也是一個交易所。

SWITCH 據披露將用於支付平台的交易費用。

完成300 萬美元的種子輪融資，Arrington Capital 和Ascensive Assets 領投。

Roadmap 披露將在2021 年Q2/3 完成主網上線、以太坊橋接和產品發布。

$SWITCH 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/polkaswitch(-switch)?cid=22388

5.5 Kattana

“ Kattana（$KTN）是針對DeFi 的交易終端，提供技術分析、投資組合管理以及自動交易策略等服務。

將Uniswap、SushiSwap 和Curve 等去中心化交易所的交易信息進行集合。

項目團隊原本提供針對私人的中心化交易服務，Kattana 目前已經完成IDO。

其通證KTN 可用於購買例如多錢包連接、多類數據分析以及錢包分析等終端服務。

$KTN 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/kattana(ktn)?cid=22371

5.6 Reef

“ Reef（$REEF）是波卡上應用Substrate 開發的EVM（以太坊虛擬機），提供跨鏈交易服務，採用NPoS 共識機制。

除了橋接以太坊上的DeFi 項目通證外，還囊括Avalanche，Cosmos 和Binance Smart Chain 生態。針對交易平台開發了例如投資組合管理（Reef Baskets ）、瀏覽器等功能。

主網於2021 年4 月上線，交易平台上線測試網，通證已發行。

REEF 用於協議的治理、支付交易費用以及質押成為驗證節點。

6. 基礎設施：數據和工具

6.1 Litentry

“ Litentry（$LIT）是波卡上應用Substrate 開發的跨鏈去中心化身份聚合器。

使用去中心化身份索引機（DID）和基於Substrate 的信用計算網絡（Credit Computation Network），致力於解決現存去中心化網絡中的身份數據問題，Litentry 網絡想從去中心化身份聚合、認證、信用計算和評估三部分作為切入點進入DeFi 生態。

項目目前已與Konomi、Standard Protocol、Razor Network 等多個項目達成合作，獲得Web3 基金會支持，發布以來持續保持Medium 週報的更新；

項目特點在於：① 身份信息去中心化存儲；② 去中心化身份認證；③ 去中心化的身份信息交互；④ 去中心化的信用計算模式。

項目產品包含：

· Litentry Authenticator 身份認證的手機端App：其認證器包含兩因子認證和多種交互功能，包括錢包、隱私數據聚合、NFT 數據聚合等，連接了Litentry 網絡；

· 數據瀏覽器；

· 在Litentry 網絡上的DApp 模版的合集平台DApp Playgroud；

目前Litentry 的原生通證LIT 總量為1 億枚，現流通量為18% 左右，已上線幣安交易所，並且現市值大約為1.58 億美元。

$LIT 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/litentry(lit)?cid=22159

6.2 Kylin

“ Kylin Network （$KYL）定位為波卡上的數據基礎設施，為鏈上應用和波卡平行鏈提供鏈上和鏈下數據。

基於Substrate 開發，遵循NPoS（Nominated Proof-of-Stake）共識機制。

提供三類數據服務：提供查詢引擎和API 的數據分析工具；去中心化預言機；數據交換和定價市場。

KYL 總發行量10 億，為Kylin Network 的治理通證，同時也用於礦工質押和手續費支付。

項目已經完成智能合約審計，審計公司為Certik。據項目披露，其私募輪共募資270 萬美金，按其私募9% 的分配量計算，通證私募價格為0.03 美金。

$KYL 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/kylin(kyl)?cid=22375

6.3 Cere

“ Cere（$CERE） 是波卡上的去中心化企業數據和金融雲平台，基於Substrate 開發。

產品包括去中心化的數據云平台和將軟件即服務與DeFi 整合的SaaS-DeFi。

· 數據云平台提供企業數據的上鍊和分析服務。

· SaaS-DeFi 提供B2B 和B2C 的交易結算服務，具有與傳統結算方式相比更高的資金利用效率和更低的交易費用。

CERE 可用於項目治理、節點質押和支付SaaS-DeFi 中的交易費用等。

$CERE 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/cere-network(cere)?cid=22065

7. 基礎設施：隱私

7.1 Manta Network

“ Manta Network（$MANTA）基於Substrate 搭建，提供跨鏈交互（支持波卡主鏈數字資產和穩定幣）的數字資產匿名互換協議，主要由去中心化匿名支付（DAP）、去中心化匿名交易（DAX）、借貸和合成資產協議三部分構成。

基於AMM 和zk-SNARK 的去中心化匿名互換協議可以實現隱私幣之間的去中心化交易，即類似於Uniswap 和Curve，但保證交易地址匿名。其實現方法是用於通過錢包質押通證後得到對應的匿名幣，而後以匿名幣為中介進行交易。

2021 年2 月完成種子輪110 萬美元的融資，Polychain Capital 領投。

MANTA 的總發行量為10 億，為項目的治理通證。 MANTA 還可用於支付匿名幣的鑄造費用（0.1%），以及不同匿名幣之間的交易費用（0.3%左右），且以該方式支付可以獲得一定折扣。

$MANTA 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/manta-network(manta)?cid=22391

7.2 Raze

“ Raze（$RAZE）是基於波卡的跨鏈隱私層，其網絡使用Substrate 框架搭建而成，旨在保護波卡生態中DeFi 用戶資產和行為的透明性不受監視，且可匿名化所有鏈上資產。

Raze 隱私網絡的核心在於其自身推出的Σ-Bullets 隱私算法，該算法將以太坊上隱私協議Zether 的Σ-Bullets 算法進行優化並與Shrubs Merkle Tree 算法相結合，進而實現跨鏈的加密隱私層服務，其優點是驗證速度快且更具拓展性。

RAZE 通證供應量為1.2 億，除團隊顧問、運營28%，三輪融資出售23.5% 和社區治理池8.5% 的通證，將有40% RAZE 作為流動性獎勵，來捕獲波卡和以太坊上DeFi 生態的巨大流動性。

同時計劃以70% 鏈上費用收益來回購銷毀RAZE 通證，降低其通脹率。

8. 基礎設施：跨鏈

8.1 ChainX

“ ChainX（$PCX）定位於數字資產跨鍊網關，是Substrate 架構的第一個正式的網絡。

主要做三件事：

比特幣的Layer2 衍生平台；

數字資產網關：主要由去中心化BTC 資產託管方案和鏡像資產跨鏈兩部分組成。用戶通過充值抵押BTC 來獲得X-BTC，再使用X-BTC 交易其他數字貨幣的合成資產；

波卡的二級中繼鏈：

其協議分為四個模塊：PCX 模塊，基於原生通證PCX 的運作程序，包含PCX 的質押挖礦，支付手續費，參與治理，發放跨鏈挖礦獎勵，用於比特幣衍生品質押等； DEX 模塊，主要負責ChainX 鏈上資產交易；跨鏈模塊，異構鏈資產以及X Token 轉入或轉出ChainX；中繼模塊：ChainX 網絡與外界各原鏈傳遞信息及輔助驗證的主要窗口。

PCX 通證總量10,178,600 枚；目前流通量為：770 萬枚左右，大約75%；市值將近7,000 萬美元；主要用途：礦工費，抵押品，市直單位（所有資產根據兌換PCX 價格整合成投票） ，兌換媒介，共識選舉的衡量標準；

挖礦主要分跨鏈資產挖礦和投票挖礦兩種方式，用戶通過充值映射等方式進入ChainX 的資產，可以形成“虛擬算力”參與挖礦；持有PCX 的用戶，通過抵押PCX 給節點進行挖礦屬於投票挖礦。

挖礦收益將20% 分配給PolkaX 挖礦，21.6% 給國庫，57.6% 給PCX 挖礦，6。0% X-BTC 挖礦。

$PCX 信息：https://tokeninsight.com/zh/tokenDetail/chainx(pcx)?cid=21666

8.2 Interlay

“ Interlay 致力於構建跨鏈基礎設施和DeFi 產品，現已推出跨鏈互操作性框架XCLAIM。

其最知名的產品是比特幣網絡與波卡網絡之間的跨鏈橋，用戶使用該產品可在波卡網絡上1:1 鑄造BTC 錨定幣PolkaBTC，從而將BTC 引入波卡的DeFi 生態內。

8.3 Darwinia

“ Darwinia（$RING）是基於Substrate 開發的去中心化橋接網絡。

基於Darwinia 可以實現波卡，以太坊，波場等異構鏈之間的資產跨鍊和通用遠程鏈調用，主要應用領域包括Defi，跨鏈NFT 交易市場，遊戲等。由於使用了Substrate 開發，Darwinia 既可以⾃身作為⼀個獨⽴的跨鏈⽹絡運⾏，負責共識安全和跨鏈互操作，也可以選擇接⼊ Polkadot 作為平⾏鏈運⾏，具體而言：

·Solo 模式：獨立公鏈，自身共識安全由自身網絡的驗證節點保證；

·Polkadot 模式：鏈接Polkadot 網絡，作為平行鏈，其安全性由Polkadot 中繼鏈的驗證節點保證；solo 模式下的驗證節點則負責保證內部網絡的局部共識安全；

為開發者提供基於Substrate 的SDK 應用工具，方便其在Darwinia 網絡搭建DApp。

Darwinia 有兩種通證，RING 和KTON：

· 原生基礎通證RING，目前已發行約為20 億枚，流通量大約為4.7 億枚，約為5%，市值約為6600 萬美元；其功能主要包括交易Gas 費和出塊獎勵，其中Gas費會獎勵給Staking 質押和Treasury 金庫（用於系統運營的提案預算）；

· 網絡獎勵衍生通證KTON，主要用於鼓勵⽤戶進⾏⻓期鎖定和承諾投⼊，承諾質押3-36 個月RING 的用戶可以分配到KTON（官方中文叫氪石）獎勵，同時氪石可以再次放入進行質押和PoS 挖礦獲取更多獎勵。根據其官網數據，目前流通量為42,520 枚。

$RING 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/darwinia-network(ring)?cid=21502

8.4 Clover Finance

“ Clover（$CLV）是基於Substrate 開發的波卡平行鏈，提供智能合約開發工具和數據儲存等服務，旨在降低開發人員的門檻和成本。

作為跨鏈平台，橋接波卡和其它鏈，讓以太坊上的DApp 能整合部署到波卡上。目前產品有跨鏈錢包和瀏覽器。

Clover 的開發操作系統包含存儲層、智能合約層、Defi 協議層和eApp 層。

CLV 用於支付gas 費、參與項目治理以及質押成為驗證節點。

9. NFT

9.1 Vera Netwok

“ Vera network（$VERA）定位於波卡網絡中去中心化的借貸協議、流動性協議。其致力於解決NFT 市場中的真偽性、流動性和去中心化問題。

除基礎交易功能外，平台還提供圍繞NFT 的借貸、租賃功能。

借貸功能：NFT 持有者可以在平台上發布自己的融資信息，以NFT 為抵押融入Fungible Token，其中NFT 既可是數字資產，也可是與實物資產相掛鉤鑄造的。

用戶通過平台鑄造的通證可基於ERC-721 或ERC-1155 標準。

Vera NFT 借貸功能模型，來源：Vera; TokenInsight

VERA 通證功能：

· 獲取平台的升級產品和服務；

· 質押VERE 賺取以平台交易費用為來源的收益；

· 以VERE 支付交易費用獲取折扣；

· VERE 是平台的治理通證。

9.2 Polkafoundry

Polkafoundry（$RKF）基於波卡的跨鏈特點，為 dApps 的開發提供服務和工具。

Polkafoundry 提供基於IPFS protocol 的數據去中心化存儲（DocuGuard）、去中心化的餵價方法（Decentralized Gate）等服務，其服務費以原生通證RKF 支付。

種子輪融資34 萬美元，私募輪融資193.5 萬美元。 2021 年3 月在DuckSTARTER 和ZENDIT 上完成IDO 融資12.5 萬美元。

RKF 作為效用通證，可用於支付DocuGuard、Decentralized Gate 等功能的服務費，以及質押獲取收益。 RKF 還是治理通證，用戶通過質押RKF 參與協議的投票、治理。 RKF 目前為ERC-20 類型，當Polkafoundry 主網上線後，可一比一互換為原生的RKF 通證。

PolkaRARE 和Red Kite 是基於Polkafoundry 開發的兩款應用。

PolkaRARE 為跨鏈NFT 交易市場，其通證為PRARE ，提供NFT 交易、NFT 抵押貸款和NFT 定價服務。

Red Kite 為IDO 平台，項目目前由團隊審查資質，投資者的資質由聲望（Reputaion）機制評定，聲望水平將決定投資者在期望參投項目中的實際投資額。 PolkaRARE 是首個在該平台IDO 的項目。

$RKF 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/polkafoundry(pkf)?cid=22357

9.3 Efinity

“ Efinity（$EFI）是基於波卡的NFT 平行鏈，用戶可在鏈上鑄造和交易NFT。

由去中心化遊戲平台Enjin（$ENJ）開發。 Enjin 於2009 年成立，2017年完成ICO，推出了ERC-1155 標準，最初應用於遊戲相關NFT。

與基於以太坊的Enjin NFT 市場進行橋接，Efinity 接受各種類型標準的同質化和非同質化通證，包括ERC-721、ERC-1155 以及ERC-20 等。

EFI 用於支付交易費用、治理事件投票、維持網絡上同質化通證（Fungible Token）和NFT 的流動性。

$EFI 信息：https://tokeninsight.com/tokenDetail/efinity(efi)?cid=22359

10. DAO

10.1 SubDAO

“ SubDAO Network（$GOV）是基於Substrate 框架開發的Polkadot 生態跨鏈DAO 管理平台。

SubDAO 旨在為DAO 參與者提供從創建、資金庫管理、投票到個性化定制（包括不限於多種決策形式結合、治理行為自動化執行、社區日常治理交流）等一系列工具鏈輔助組織管理；

除了DAO 跨鏈管理，SubDAO 還提供Web2.0 連入Web3.0 世界的入口，用戶可通過SubDAO 的Web2.0 中間件實現在傳統社交平台上直接進行DAO 治理。

SubDAO 的網絡架構由SubDAO 節點、Airfone SDK、App 前端和SubDAO 智能合約四部分組成：

· 節點採用Substrate 開發，同時提供鏈下數據訪問的能力，是SubDAO Network 的基礎；

· Airfone SDK 為開發者們鏈接SubDAO Network 中的DAO, 提供接口封裝，讓開發者能夠方便快捷地在網頁、iOS/Android 移動設備和PC 上的應用裡集成DAO 治理的能力；

· App 前端是用戶同DAO 進行交互的平面，用戶可以直接參與到DAO 的治理中；

· 智能合約是DAO 治理能力的核心。智能合約由Template Library, SubDAO Guard 和Asset Vault 組成。 Template Library 為各種常用的組織形態提供和管理多種多樣的DAO 組織模版，並提供可進行自定義功能的模塊。 SubDAO Guard 負責治理決定的執行；Asset Vault 可用於跨鏈資產的管理。