本文信息收集於網絡，不作為投資建議。投資有風險，請獨立全面了解項目信息，結合個人風險承受能力，慎重選擇，慎重投資。
風險提示：Lifinity 協議未經審計且創始團隊匿名，請注意風險！
關於Lifinity
Lifinity Protocol 是一個基於社區的去中心化交易所，由改變遊戲規則的主動做市商提供支持，旨在提高資本效率並減少無常損失。
它通過以下方式實現：
1、集中流動性：
通過將資金集中在一定的價格範圍內來增加市場深度，與在0 到無窮大的價格範圍內提供流動性的標準常數產品曲線(x * y = k) 不同，集中流動性在有限的價格範圍內提供流動性，從而提高資本效率。
2、使用預言機主動做市：
由於不依賴套利者調整價格，將大大減少無常損失。甚至可以通過低買高賣來扭轉無常損失，變成“無常收益”。此外，Solana 上的預言機（例如Pyth 網絡）在每個時隙（目前大約0.5 秒）提供數據饋送，使得套利者無法搶占先機。
3、再平衡機制：
雖然集中流動性和主動做市，但缺乏標準常量產品在兩種資產的價值始終相等時所具有的簡單性。為了在最大化利潤的同時添加此屬性，協議通過調整流動性來重新平衡池。這種流動性調整髮生在每筆交易中。例如，當x 的數量小於y 的數量時，做市商將減少x 的買家的流動性並增加x 的賣家的流動性以保持平衡。這將激勵交易者對池進行出售，同時阻止他們購買，從而確保池的餘額將回歸到聯合曲線。
Lifinity 的創新機制
流動性挖礦的弊端
自動做市商(AMM) 依賴LP 提供交易的資產。 DEX 通常會提供代幣作為在其平台上提供流動性的獎勵，通常稱為流動性挖掘(LM)。交易費用獎勵通常非常低，而無常損失（IL）的風險過高，DEX 通過使用其協議的代幣作為獎勵來吸引流動性提供者。
這種模式雖然能夠快速吸引流動性，但是會
造成協議代幣的長期通脹
，同時流動資金在獲得獎勵後第一時間出售代幣，
挖提賣的模式使協議的價值受到長期打壓。
當排放降低無利可圖，流動性挖礦者撤回LP，會造成更嚴重的崩塌。
協議擁有流動性
目前，DEX 採用的普遍方式為，參與者可以提供LP 代幣，也可以將LP 拆分為基礎資產。在Lifinity 中，雖然用戶可以用LP 代幣換取veLFNTY（投票託管Token），但他們不能用veLFNTY 換取LP 代幣。
當Lifinity 以這種方式獲得流動性時，它是永久的
；沒有人可以聲稱其POL。同時，
Lifinity 的協議收入將分配給veLFNTY 的持有者。
雖然用戶必須為veLFNTY 放棄他們的資產，但由於這些資產將不斷產生收入並將分配給veLFNTY 持有者， 他們放棄的資產永遠不會停止為他們工作。
Lifinity 通過這種方式獲得長期流動性，維持了協議的穩定性和長期價值。並使veLFNTY 持有者長期受益。不再面臨流動性挖礦帶來的一系列風險。
veLFNTY
用戶可以選擇將自己的LFNTY 鎖定為投票託管的LFNTY，簡稱veLFNTY。鎖定LFNTY 時，最短鎖定時間為7 天，最長為4 年。收到的veLFNTY 數量與鎖定LFNTY 的時間長短成正比。精確數量計算如下：
收到的veLFNTY =（鎖定的LFNTY 數量）*（鎖定期（天））/1460
veLFNTY 是一種特殊類型的令牌，
veLFNTY 不能轉移；與持有它的錢包地址密不可分。用戶將只能夠在Lifinity 應用程序上查看veLFNTY 餘額，
它不會顯示在Phantom 等標準錢包中。
veLFNTY 將有兩種可能的狀態：鎖定和解鎖。第一次收到的veLFNTY ，將處於鎖定狀態。鎖定後，將無法訪問veLFNTY 包含的任何LFNTY。
用戶可以隨時選擇將veLFNTY 轉換為解鎖狀態， 在這種狀態下，veLFNTY 餘額將開始隨著時間線性衰減，鎖定的LFNTY 將隨著時間線性解鎖。
例如，100 LFNTY 鎖定4 年以獲得100 veLFNTY，然後您開始解鎖。 2 年或鎖定期的一半後，將變成100/2=50 veLFNTY 剩餘，100/2=50 LFNTY 將被解鎖。 3 年後，將變為25 個veLFNTY 和75 個LFNTY 將被解鎖。 4 年後，veLFNTY 餘額將為0，LFNTY 將完全解鎖。
veLFNTY 可以重新鎖定，但必須長於之前的剩餘解鎖時間。比如，剩餘2年解鎖時間的veLFNTY 可以重新鎖定為4年，其中包含的LFNTY 數量將沒有變化，但是veLFNTY 的數量將會增加。 veLFNTY 數量的增加代表將分配更多的協議收入以及擁有更大的投票權重。
xLFNTY
Lifinity 將創建一個名為xLFNTY 的4 年鎖定veLFNTY 的代幣化版本。
用戶能夠以1:1 的匯率在4 年鎖定的veLFNTY 和xLFNTY 之間自由轉換。
xLFNTY 將是具有所有標準屬性的SPL 代幣——顯示在錢包中、可轉讓、可交易。同時Lifinity 將在Serum 上創建一個xLFNTY-USDC 池，但不打算為該貨幣對提供流動性。
xLFNTY 將使用戶能夠轉移他們的veLFNTY，並能夠自由出售和持有veLFNTY 頭寸，而不會為LFNTY 造成拋壓。以及未來為veLFNTY 提供額外實用程序的可能性！
投票和福利
Lifinity 將委託veLFNTY 持有者投票決定，如何在可用池中分配將作為流動性提供者(LP) 代幣的veLFNTY 出售的LFNTY。
工作原理：
Lifinity 將為其流動資金池實施排放計量veLFNTY 持有者將通過投票選擇他們希望排放到的池來確定標準權重（按投票數比例確定）池的計量權重將決定分配給它的排放份額為了獲得更高的權重，其他協議將為veLFNTY 持有者提供獎勵以為他們的礦池投票
提供福利原因:
為協議分配流動資金池，將
為其代幣到來購買需求，
因為用戶必須使用還有其代幣的LP 來購買veLFNTY。
由於所有礦池都用veLFNTY 籌集流動性，因此哪個礦池的折扣最大，那麼將能夠吸引更多的資金加入，這也是對持有veLFNTY 的獎勵。
Lifinity 獲得LP 代幣意味著該協議為其代幣確保了永久流動性並鎖定了一部分流通供應。此外，由於Lifinity 集中了其流動性，因此協議不需要像通過恆定乘積AMM 的LP 代幣那樣獲得盡可能多的流動性來提供相同水平的流動性。
以這種方式確保流動性實際上比使用提供POL 即服務的協議（如Olympus）更便宜。能夠用更可能少的金額獲取盡可能多的流動性。
雖然大部分排放的池分配將通過投票決定是否允許，但
將留出10% 由團隊決定。
這是因為某些流動資金池（例如BTC-USDC、ETH-USDC 等）作為交易量的主要驅動因素，它們是Lifinity 以及veLFNTY 持有者盈利能力的關鍵。
交易費用
Lifinity 與其他DEX 的不同之處在於，它不會不斷尋求最大化其平台上存入的流動性數量。通常，LP 是流動性的唯一貢獻者，受自我調節力的影響——LP 會增加流動性，直到收益率變得太低而無法激發額外存款，並且資金池達到平衡。
Lifinity 希望減少過多的流動性供應，這會降低veLFNTY 持有者的盈利能力。
出於這個原因，Lifinity 將動態地激勵存款以優化協議的盈利能力。
這將通過兩種方式完成：
第一是確定一個近似的目標流動性
，其中每單位流動性賺取的交易費用最大化。
第二個是當擁有較少的POL 時，更多地激勵LP 存款。
這將有助於礦池在早期階段引導流動性，但隨著我們獲得更多的POL，由於獲得的交易費用份額較低，LP 將逐漸被激勵撤回其流動性。這可以防止POL 賺取的費用被不必要地稀釋。
做市利潤
與其他AMM 相比，Lifinity 能夠產生更多收益。 LP即使不收取交易費也能賺取收益！這是可能的，因為
Lifinity 不僅從交易費用中獲利，還從做市中獲利——低買高賣。
做市利潤（MMP）是通過將池資產的總價值（不包括交易費用）與其未交易而只是持有的價值進行比較來衡量的。如果集合資產的價值大於剛剛持有它們時的價值，這意味著MMP 是正數，可以通過做市獲利。反之則只持有集合資產即可。
Lifinity 永遠不會從LP 那裡拿走MMP。這意味著LP 具有某種IL 保護。當POL > 目標流動性時，如果它是正數，Lifinity 會將其POL 的MMP 視為收入。
只要沒有IL，就會獲得利潤，這確保了資金池的規模永遠不會永久縮小，而且還允許將更多的收入分配給股東，而不是讓POL 超過目標流動性。
收入分配
Lifinity 的總收入是協議費用和作為利潤提取的MMP 的總和。
收入將以LP 代幣的形式出現，由於LP 中兩個代幣用於不同的目的，因此將它們稱為回購代幣和獎勵代幣。
穩定幣將是回購代幣。在第一年，所有回購代幣將用於回購LFNTY，而後者又將用於通過將其作為veLFNTY 出售來獲得更多流動性。第一年後，80% 的回購代幣將用於回購LFNTY，20% 將用於資助正在進行的開發。
獎勵代幣將按比例分配給veLFNTY 持有者。例如，如果有SOL-USDC、BTC-USDC 和ETH-USDC 池，則veLFNTY 持有者將獲得SOL、BTC 和ETH 作為獎勵。
對於沒有穩定幣或兩個穩定幣的礦池，回購和獎勵代幣的選擇會有所不同，但總體目標是通過避免為其代幣產生拋售壓力來使自己與協議保持一致。
這種方式將使所有veLFNTY 持有者都可以接觸到Lifinity 擁有池的代幣以及協議的代幣，因此福利是協議擴大其持有者基礎的好方法。從另一方面來看，持有veLFNTY 是被動接觸Solana 生態系統中各種代幣的好方法，包括收入和福利。
Lifinity 的優勢
Lifinity 出售鎖定代幣veLFNTY，這種方式取代了Olympus 的綁定機制，能夠根據鎖定時間調整折扣，同時根據鎖定期限限制最大折扣，並從持有veLFNTY 開始，獲得協議的收入和賄賂。
Curve 使veCRV 持有者能夠投票給礦池以接收更多的CRV 排放。雖然這將veCRV 的投票權貨幣化，但Curve 將不得不始終依賴LP，並通過CRV 的排放激勵為資金池提供流動性。
Lifinity 採取了一種長期的方法，通過使用LFNTY 的排放來出售veLFNTY，而不是作為提供流動性的獎勵，它尋求擁有它提供的所有流動性。隨著流動性變得永久，這意味著Lifinity 將獲得更多利潤，因為
它不必將大部分收入交給LP，而是將其引導給veLFNTY 持有者，從而鼓勵參與者長期持有veLFNTY。
Lifinity 保持了在恆定產品AMM 和stableswap 上提供流動性的簡單性（設置並忘記，無需調整頭寸），同時支持Uniswap v3 風格協議的集中。此外，通過使用預言機，Lifinity 市場可以智能地低買高賣，通常可以完全消除無常損失，並在交易費用之外創造新的收入來源。
通過擁有流動性，Lifinity 創造了一條不可分叉的護城河。
雖然短期來看無法和LM 提供的誘惑性APY 相比，但長期來看，這將是獎勵長期持有者，並和持有者成為利益共同體的最優方案。
Lifinity Flares
Lifinity 是10,000 個動畫NFT，在2021年12月份鑄造，價格為1.5 SOL。所有NFT 銷售收益存入Lifinity 的SOL-USDC 流動資金池。交易費（1.5%）和版費（5%）的所有收入用於回購和再投資。如果NFT 跌破鑄幣價格的50% 則使用集合資金回購。 NFT 持有者擁有1% 的LFNTY 代幣空投。
NFT 持有者的空投採用Stake 和Claim 模式，
IDO 詳情
4 月9 日15:00 UTC 開放存款。參與者將能夠在24 小時內存入USDC，但是沒有退出期，存入後將無法提取。每個地址只能有一個veLFNTY 餘額，想要購買不同鎖定期的veLFNTY 則需要使用不同的地址。 Lifinity 沒有VC 分配，全部通過veIDO 的資助分發。以veLFNTY 的形式出售20% 的LFNTY 供應，並將籌集的資金限制在3000 萬美元，先到先得。如果全部籌集成功，Lifinity 將擁有1.5億-3億的完全稀釋市值。在veIDO 中購買4 年鎖定veLFNTY 的相同折扣將用於在veIDO 之後使用LP 代幣購買4 年鎖定veLFNTY 的最大折扣。換句話說， veIDO 提供了最大折扣的機會。籌集的大部分資金將成為協議擁有的流動性，用於產生交易費用和做市利潤籌集的USDC 中，50 萬將用於與國庫中的LFNTY 匹配，用於添加LFNTY-USDC 流動性池。在剩下的USDC 中，20% 將用於資助協議的持續開發，80% 將存入Lifinity 的流動資金池（POL），為veLFNTY 持有者創造收入。
veIDO 詳解
在veIDO 中，項目方不僅出售完全解鎖的Token（LFNTY），也出售投票託管Token （veLFNTY）。
投資者可以選擇想要鎖定代幣的時間，這將直接影響他們收到的代幣數量。
在Mango IDO 方式中，根據存入的資金總量平均分配一定數量的代幣。在veIDO 中，則加入了鎖定時間因素。
投入的USDC 越多，鎖定的時間越長，收到的veLFNTY 就越多。
也就是說鎖定時間越長，購買veLFNTY 的成本就越低。除此之外，協議的收入將分配給veLFNTY 的持有者，使他們從一定形式上成為了項目的股東，和項目一起承擔風險或者享受紅利！
代幣和獎勵頁面預覽
veIDO 工作原理
分配給用戶的LFNTY 將根據用戶的權重按比例分配，公式為：
權重=D /（1-（1/2）*（L/1460）
其中D 為USDC 的存款金額，L 為鎖定天數（最長4年，1460 天）。 1/2 指相對於鎖定零天的人可能的最大折扣（即50%）。 L/1460 是根據用戶選擇的鎖定期確定用戶獲得的最大折扣為多少。最後，通過將折扣除以鎖定加權折扣的倒數，將折扣應用於D。
存入的USDC 數量的增加會成比例地增加權重。另一方面，鎖定時間的增加影響較小；與從一開始就完全解鎖LFNTY 的人相比，鎖定最長時間（4年）的人將獲得50% 的折扣（即多2 倍的LFNTY）。兩者之間的任何鎖定期的折扣都可以線性插值。例如，2 年鎖定期將獲得25% 的折扣，1 年鎖定期將獲得12.5% 的折扣，以此類推。
項目將以鎖定零天的人購買的價格，初始化LFNTY-USDC 池。
這意味著所有參與者將以或低於其起始市場價格購買LFNTY（作為veLFNTY）。
以下為向4名不同參與者出售10000 LFNTY 的分配情況，可供參考：
在這種情況下，只有鎖定0 天的Doug 會收到LFNTY，其餘的參與者則收到veLFNTY，並根據選擇的時間被鎖定。 Doug 購買LFNTY 的價格（4.17） 將作為建立流動池的起始價格。
LFNTY 的分配和歸屬
LFNTY 總量：1億
veIDO：20%
Flare 持有者：1%
團隊：20%
DAO 國庫：59%
Flare 持有者：
veIDO 後一年內通過Stake 和Claim 模型分配
團隊：
4 年內歸屬於6 個月的懸崖。團隊的代幣是LFNTY 而不是veLFNTY，協議收入僅分配給veLFNTY 持有者。團隊成員獲得協議收入的唯一方法是，如果在6 個月的懸崖之後，他們將在4 年內解鎖的LFNTY 鎖定為veLFNTY。
DAO 國庫：
目前唯一用途是為協議增加流動性，資金的其他用途將由veLFNTY 持有者投票決定。
