文：ANTÓNIO MADEIRA

編譯：Zion 責編：Rose

在Compound和Aave等其他DeFi協議之後，Synthetix的鎖定價值已達到10億美元里程碑。 Synthetix（SNX）是許多DeFi代幣之一，其在2020年取得了可觀的收益，在8月15日創下了歷史新高7.32美元，今年迄今為止累計上漲了400％以上。

SNX / USDT日線圖 來源：TradingView

2020年山寨幣季節的大多數炒作都集中在加密貨幣的借貸、流動性和收益耕作上。

但是，Synthetix通過為加密投資者提供傳統金融世界的入口，已能夠在DeFi領域取得長足進步。據DappRadar的數據顯示，按照鎖定的總價值，Synthetix還是第四大DeFi協議。

Synthetix的工作原理是什麼?

Synthetix是通過一系列智能合約在以太坊區塊鏈上建立的去中心化交易所（DEX）。但是，Synthetix不提供在代幣和穩定幣之類的ERC-20加密資產之間進行交易，而是提供在合成資產（Synths）之間的交易。

Synths是其他資產的代幣化形式。 Synths追踪其他傳統資產投資者所熟知的代幣的價格。商品和股票可以在Synthetix交易所直接交易。

例如法幣（sUSD，sEUR）、加密貨幣（sETH，sBTC）和像黃金（sXAU）之類的商品。

Synthetix的另一個獨特功能是能夠創建和交易Synth代幣，這些代幣可以反向跟踪資產價格（iUSD，iETH，iXAU等）。這使Synths成為純粹以去中心化方式做空資產的方法之一。

使用Synthetix，需要超額抵押

這些Synth代幣是通過使用另一資產作為抵押品來創建的。但是，不是使用基礎資產（例如USDT或wBTC），也不依賴於已建立的資產（例如ETH）（MakerDAO的DAI），而是使用了協議的原生代幣SNX。

這意味著，為了創建新的Synth，用戶必須通過平台的Mintr智能合約以750％的抵押率抵押SNX代幣。

雖然鎖定750美元來獲得100美元的sUSD似乎適得其反，但用戶還可以通過另一個去中心化交易所或借入它來獲取Synths。在協議的通貨膨脹貨幣政策下，新發行的代幣會激勵那些抵押SNX的人這樣做。

用戶不僅會獲得抵押獎勵，SNX抵押者還將獲得交易所的交易手續費分成。因此，社區成員被鼓勵為Synths提供流動性，並鎖定他們的SNX代幣。

這造成了稀缺性，並且可能是快速增長的市值以及價值鎖定量不斷增長的主要因素。

DeFi將投資者與加密貨幣和傳統資產連接起來 

儘管去中心化金融領域在2020年掀起了加密風暴，但仍有幾個關鍵項目在引領並推動這一領域向前發展。

值得注意的是，借貸和借貸平台以及收益耕作一直受到關注，尤其是在Compound協議和其代幣推出之後。

但是，這個DeFi的新子集在UniSwap及其分叉版本SushiWap等項目中變得越來越流行，SushiWap項目允許ERC-20代幣的去中心化交易並獎勵流動性提供者。還有dYdX，這是一個完全去中心化的平台，允許用戶利用保證金交易資產。  

隨著DeFi繼續成為主流的一部分，對穩固的基礎設施以及協議和傳統金融之間的互操作性的需求變得至關重要。

DeFi的吸引力越來越大，不僅是因為投資者有興趣從抵押資產中獲利，還因為該行業有潛力為投資者提供獲取加密和遺留資產的途徑。