吳說作者| 談叔
本期編輯| Colin Wu
2月23日，bitfinex/tether與紐約州檢察院達成了和解，和解的條件之一是bitfinex/tether需要向紐約州檢察院支付1850萬美金的罰款。隨即，bitfinex發布了[公告](1)，並在公告中聲稱，和解表明他們並非如外界傳言一般，“印發”背後沒有實際資產支撐的USDT或者操縱數字貨幣價格。
紐約州檢察院和bitfinex/tether的法律糾紛由來已久，最早可以追溯到2019年4月份，當時紐約州檢察院已經開始對bitfinex進行調查，原因是bitfinex挪用了tether多達8.5億美金的資金，用以處理用戶提現的問題。 bitfinex之所以要挪用tether的資金，是因為它所使用的付款支付機構Crypo Capital的資金遭到了警方凍結，一時之間無法滿足客戶的美元提現需求。
由於加密貨幣行業的特殊性，尤其是早期加密貨幣經常被用於非法領域，使得傳統銀行大多不願意為不受監管的交易所提供銀行服務，拿bitfinex來說，它的公司註冊於英屬維京群島，總部位於香港，實際則分佈式辦公，從監管層面來說一直處於灰色地帶。自從成立以來，它已經被多家銀行終止服務，這也是bitfinex不得不使用Crypto Capital這樣的影子銀行的原因。
根據美國的法律，只要交易所向美國人提供了服務，美國政府即對該交易所具有管轄權。在創立之初，bitfinex一直在向美國用戶提供服務，這也正是紐約州檢察院向bitfinex/tether提起訴訟的原因，事實上，bitfinex早期不僅向紐約用戶提供服務，它的高管Phil Potter（2018年已離職）就居住在紐約，這使得紐約州政府對於bitfinex有了充分的管轄權。
由於大多數不受監管的交易所無法獲得銀行服務，在實際上，usdt就充當了絕大多數加密貨幣交易所的銀行職能，而作為USDT的發行機構，Tether公司則充當了數字貨幣央行的角色，根據coinmarketcap的數據顯示，usdt在過去24小時（3月6日）的交易量是784億美金，已經遠遠超過比特幣的24小時交易量439億美金，USDT在加密貨幣領域的重要性可見一斑。
在早期，Tether對外聲稱，對外發布的每一枚USDT都有銀行里的一美元作為支撐，在2019年紐約州檢察院的訴訟開始之後，Tether把USDT背後支撐財產的說法從“現金”改為了“現金或其他類似於現金的資產”，由於Tether從未對外發布過真正意義上的審計報告，於是就引起了外界關於usdt背後資產的懷疑，甚至有人懷疑Tether在憑空“印發”USDT，以此來拉高比特幣價格，尤其是在2020年初，市面上還只有42億美金的USDT，在短短的一年多時間裡，Tether增發了320億美金的USDT。
經過長達近兩年的調查，Bitfinex/Tether終於與紐約州檢察院達成了和解，這也讓市場關於USDT憑空增發的石頭落了地，對於Bitfinex來說，1850萬美金的罰款只是毛毛雨，而紐約州檢察院也並未對它作出進一步的指控。
但是，這並不意味著USDT的風險已經完全解決，根據紐約州檢察院的和解協議，Bitfinex/Tether在隨後的兩年內必須每個季度向紐約州和公眾發布關於USDT資金的透明報告，公佈支撐USDT資產的詳細構成，以打消公眾的疑慮。同時，禁止Bitfinex或Tether再向紐約州的居民提供任何服務。
從長期來看，監管對於數字貨幣的規范運行是好事，可以促進產業的健康發展，有效防止黑錢，但短期來看，USDT的風險並未完全消除，其風險主要在以下方面：
一是美國其他各州的效仿：根據美國法律，其他各州效仿紐約州政府對於Bitfinex/Tether提起訴訟，對該公司提出巨額罰款；
二是Tether的資金問題：如果Tether無法提供透明的資金報告，可能會導緻美國執法部門的進一步行動，紐約州檢察院可能跟進處理，司法部或是SEC也可以介入。 USDT作為數字貨幣領域交易量最大的穩定幣，無論發生哪種情況，短期內可能都會對整個行業帶來一定的震盪。
與比特幣的發展一樣，穩定幣的發展也有一個逐步接受監管的過程。如今，合規的數字貨幣如USDC、BUSD等發行量已經越來越大。如果未來USDT解決了合規的問題，或是合規的數字貨幣取代了USDT的市場地位，都將有利於數字貨幣行業的長遠發展。
作者：談叔
