LD賽道周報[2023/07/24]

【摘要】

RWA：根據rwa.xyz，截至7月24日美債代幣化總額達到6.39億美元(不包含MakerDao購買美債業務)，較一周前約減少100萬美元。 Maker是目前RWA賽道的絕對龍頭，業務總規模已經達到33.8億美元。

LSD：上週ETH質押率上漲至20.52%，環比增長1.68%。上周有2467.27萬枚ETH鎖定在信標鏈中，對應質押率20.52%，環比增長0.92%，連續三週增速提升；其中活躍驗證節點68.39萬個，環比增長1.97%，進入隊列排隊驗證節點8.23萬個，環比下降1.06%。

以太坊L2 ：Layer2 TVL總量較上週減少2.3億美元，總鎖倉金額99.4億美元。 Zksync era TVL連續第三週出現下滑，跌幅17.86%，Starknet TVL持續第二週上漲超過30%。

DEX： Dex combined TVL 14.7billion, 較上週減少0.5bln。 Dex 24小時交易量1.12 billion, 7天交易量19.3biliion, 較上週增加2.1billion。

衍生品DEX：上週（7月17日至7月23日）衍生品DEX的整體交易量較此前一周出現下跌。 9個主要衍生品DEX協議的周交易量約為74億美元，而此前一周的周交易量約為124億美元，跌幅40%。

根據rwa.xyz，截至7月24日美債代幣化總額達到6.39億美元(不包含MakerDao購買美債業務)，較一周前約減少100萬美元。數據變動較大的協議為Ondo，較上週減少600萬美元。 Maple Finance鏈上美債業務目前約3000萬美元，自7月10日以來無明顯增長。根據Maple 2023下半年路線圖，主要方向為新增超額抵押借貸業務和增強LP代幣流動性等。 Maker是目前RWA賽道的絕對龍頭，業務總規模已經達到33.8億美元，Maker協議中超過65%（89.3M/135.6M）的收益都是來自RWA業務，Maker也通過擴張RWA業務從而大大增厚了協議收入。

Maker最新通過的關於協議盈餘的使用方式，協議盈餘的一半用於回購MKR，與另一半DAI將組成流動性注入Uniswap。依據目前的回購進度，每小時購入兩次，5,000 DAI/次，首次購買額度1,530枚，目前已完成82%，預計在7月26日完成回購。

MKR持幣地址當中最敏感的當屬創始人Rune和a16z的地址。 Maker創始人Rune自7月16日從Maker DAO Lock錢包中收到500萬DAI，到目前為止，已經回購約1,600枚，錢包餘額140萬DAI，有可能會繼續回購。如果以當前$1,039價格計算，預計將回購1,351枚。

a16z地址在7月10日向Coinbase存款7,505枚，自7月17日開始每天向Coinbase存款1,500枚左右，自7月22日起每日向Coinbase存款1,600枚左右。而a16z另一地址中仍有1.24萬枚MKR，如果以當前的數量持續賣出，還需要賣出8天。該地址在過去一個月中轉出4,764枚MKR。

【LSD】

上週ETH質押率上漲至20.52%，環比增長1.68%。上周有2467.27萬枚ETH鎖定在信標鏈中，對應質押率20.52%，環比增長0.92%，連續三週增速提升；其中活躍驗證節點68.39萬個，環比增長1.97%，進入隊列排隊驗證節點8.23萬個，環比下降1.06%。

ETH基金會第10次AMA中討論提及：1、EIP-7002：允許0x01取款憑證觸發退出，降低ETH質押過程中的託管風險；2、Justin Drake表示為應對節點運營商中心化的風險，SSV與DVT在中短期是必須的；3、提高驗證者質押上限至2048枚ETH，減少活躍驗證者集增長，有利於實現更快的交易最終性。

總質押量連續三週增速提升

ETH質押收益率維持4.5%左右

三大LSD協議中，從價格表現來看，LDO一周下跌7.9%，RPL下跌14.8%，FXS下跌7.7%；從ETH質押量角度來看，Lido一周上漲0.99%，Rocket Pool上漲2.73%，Frax上漲1.39%。上週RPL TVL增速最快而價格下跌最多可以結合上週通過的Rocket Pool RPIP25與Nexus Mutual NMPIP197兩個提案分析；RPIP25修改了RPL的通脹分配，將oDAO15%的通脹分配逐步降至1.5%，將pDAO15%的通脹分配逐步提升至28.5%，同時允許pDAO直接支出資金來維持三個月的開發工作，這可能會使Rocket Pool喪失掉一部分合作夥伴如Coinbase、Bankless等；在NMPIP197中，Nexus將1.44萬枚ETH存入Rocket Pool以多元化其國庫資產，這是本週Rocket Pool TVL上漲的主要原因。另外SSV8月1日將召開第二次主網會議，或將進入Limited Launch階段，引入合作方運營商；StakeWise發布V3測試網，炒作主網上限預期。

【以太坊L2】

TVL

Layer2 TVL總量較上週減少2.3億美元，總鎖倉金額99.4億美元。

Zksync era TVL連續第三週出現下滑，跌幅17.86%，Starknet TVL持續第二週上漲超過30%。

鏈上活躍度

事件回顧

BitDAO Layer 2 Mantle Network於7月17日在EthCC上宣布啟動其主網Alpha 版本。

截止7月24日，根據defilama數據TVL 347萬美元。

ConsenSys Layer2網絡Linea於7月18日開放Linea主網Alpha的訪問。

截止7月24日，根據defilama數據TVL 1022萬美元。

大額解鎖

Optimism代幣Op 將於7月30日12:00解鎖2416萬枚（約3817萬美元），佔總供應量的0.56%。

【DEX】

Dex combined TVL 14.7billion, 較上週減少0.5bln。 Dex 24小時交易量1.12 billion, 7天交易量19.3biliion, 較上週增加2.1billion。

Ethereum

以太坊上DEX交易量12.8bln, 較上週增長66%，7天TVL增長最快的協議為Smardex

ETH L2/sidechain

本週L2交易量萎縮明顯，Starknet -63%,zksync Era +13%, Optimism -14%, Arbitrum -22%, Polygon -31%,只有Zksync Era一周交易量增長為正；Starknet的DEX TVL在L2中的增長排名第一

BTC L2/sidechain

Alt L1

【衍生品DEX】

上週（7月17日至7月23日）衍生品DEX的整體交易量較此前一周出現下跌。 9個主要衍生品DEX協議的周交易量約為74億美元，而此前一周的周交易量約為124億美元，跌幅40%。

Vertex的交易量有明顯增長，超過了gains network，緊跟在GMX和Kwenta之後。這主要受益於其交易激勵計劃，以及代幣空投預期。

GMX的交易量受到新協議較大的衝擊。 GMX現在的激勵主要是手續費獎勵，質押激勵APR為3%。早期用戶有boost獎勵，可以增加至5%-7%左右。新的協議除了手續費獎勵外，大多還有代幣激勵，收益率更高。

TVL方面，GMX和DYDX的TVL小幅下跌，MUX小幅增長，達到6179萬美元。整體資金進入較少，不活躍。

本週項目進展

Synthetix與Chainlink CCIP合作，提高sUSD跨鏈的安全性

Synthetix與Chainlink CCIP合作，可以在主網上使用相關跨鏈服務，在以太坊和Optimism之間轉移snxUSD，提高跨鏈的安全性。