“一入交易深似海，從此紅塵是路人“---引自幣圈交易愛好者

“贏了會所嫩模，輸了下海幹活”是交易者的豪言壯語。但市場是冷酷的，想要在市場中生存，就必先修煉好內功心法。

心法一： 損失厭惡(LossAversion)


損失厭惡這一理論由2017年諾貝爾經濟學獲得者，“行為經濟學之父“，理查德·塞勒提出。 該理論指出，在同等數額的盈利和虧損下，虧損帶來的痛苦是盈利帶來的快樂的2倍。



這一理論揭示了一個非常簡單的道理，當我們做交易的時候，我們要考慮的第一問題是如何保住本金，其次才是如何盈利。聽起來是老生常談，但請你把這個理念根植於你的大腦深處。當你虧損到身無分文，甚至負債累累的時候，你會知道你犯了什麼根本錯誤，可以從頭再來，而不是怨天尤人。

心法二： 交易的反人性(Anti-humanity)

人的本性就是趨利避害，這本身沒有錯，但市場是一個人與人之間多方博弈的市場，不同於人征服自然的過程。交易新手往往受本性的驅使，很難在交易中賺到錢。


而高手都是反人性地思考和執行自己的交易。



當你的單子小賺了一點利潤之後，你是否急不可耐的想要獲利了解；當你的單子大幅虧損之後，你是否還在不停的拖動自己的止損期望行情反彈；當你因為某個單子虧損之後，你是否不甘心又下了一筆倉位更重的單子導致爆倉？


這時候， 希望你能冷靜下來做一次反向思考： 如果行情還會繼續上漲，如果我的虧損還會繼續擴大，如果我的一筆重倉導致爆倉？ 然後再做決定。

心法三： 盈虧同源（Profit and loss homologous）


現在正在讓你賺錢的交易方式，可能就是日後讓你付出巨大代價的方式。

這裡我們舉一個例子，美國長期資本管理公司（Long-Term Capital Management），一直擅長從事槓桿對沖套利。


1998年，金融危機降臨亞洲金融市場，LTCM模型認為： 發展中國家債券和美國政府債券之間利率相差過大，LTCM預測的結果是： 發展中國家債券利率將逐漸恢復穩定，二者之間差距會縮小。 同年8月，小概率事件真的發生了，由於國際石油價格下滑，俄羅斯國內經濟不斷惡化，俄政府宣布盧布貶值，停止國債交易，投資者紛紛從發展中市場退出，轉而持有美國、德國等風險小，質量高的債券品種。 由於LTCM做錯了方向，它到了破產的邊緣，於2000年倒閉清算。


這是一個被多家金融教科書提及的風險管理案例，並收錄到了CFA教材。我想用這個例子向大家說明，任何讓你盈利的交易方式都蘊含著虧損的風險。 如果你沒有做好為你認為的小概率事件承擔風險的時候，你就處在一個非常危險的境地。

心法三： 沒有絕對虧錢的方法（No Absolute loss method）


市場沒有絕對能賺錢的交易方式，這是大家都認同的道理，不然市場就肯定能找到一種像印鈔機一樣的交易方法。可是它的反面或許更能讓你驚訝： 市場也沒有絕對會虧錢的交易方式，如果有，那麼我把它作為反向指標不就能得到絕對賺錢的方法了嗎。


理解了這一點，我們才能在跟任何人討論交易方式的時候，都不會隨意的評論別人交易方式的優劣，而是更有開放性和包容心，任何交易方式都有能獲利的時候，我們應該關注的是這種交易方式是否適合自己的交易規劃。

心法四： 市場的隨機性（Randomness of market）


所有的財經媒體每天都在給我們推送各種消息，比特幣因為什麼什麼跌了，黃金又因為什麼什麼漲了，甚至還有分析者說近期的比特幣大跌是因為特朗普彈劾風波（這位分析者甚至忘記了，特朗普前幾個月還公開抨擊過比特幣是空氣幣（based on air）。


價格任何的漲跌都會有它背後的原因，因為每一筆買賣的合集才描繪出了K線價格圖，弄清楚了每個市場因素就能預測未來嗎？量化交易引入隨機漫步理論，並應用於實踐已經非常多年了。市場沒有既定的路線圖，每一個微小的事件都像蝴蝶效應一樣會經過一系列混沌的變化，帶來一些隨機的市場結果。


我並不是在說市場是完全隨機的，而是伴隨著一定的隨機性。



當我們認識到市場的隨機性的時候，我們才能在面對一些價格波動的時候能堅持住我們的交易方式，而不是頻繁的改變交易方向，錯過盈利的時機，只為了向交易所貢獻交易手續費。


心法五： 不要太依賴技術指標


新手交易員最容易被吸引的，就是各種技術分析圖表，斐波那契、MACD、波浪理論、道氏理論。這些技術指標是簡單的，他們都只包含一個維度的因子，那就是價格本身。如果有某種技術指標能夠一直在市場上獲利，那麼可以想見交易印鈔機很多年前就應該被發明出來了。


技術指標只告訴你目前的價格相對於歷史價格處於什麼樣的位置，是高於某個均價，或者低於某個歷史最低價，這具有參考意義，但不足以指導我們的交易，我們應該把技術指標和其他的市場判斷結合起來。


我不會有興趣像大家介紹如何使用技術指標，因為關於技術指標的內容已經汗牛充棟了，我可能會在下一篇和大家探討一下如何進行倉位管理。


FineWallet研習社 首席分析師 William Gan,CFA,FRM