解碼全球加密通證量化基金

加密通證具有收益率高、與傳統資產相關度低的特點，並有成為全球大類資產配置不可或缺的一部分的趨勢。同時由於加密通證交易市場具有交易時間長、波動幅度較大、全球定價、多交易所聯動等特點，適合進行量化交易。

加密通證交易市場在過去十年經歷了三輪牛熊，市場交易風格也伴隨著山寨幣、1CO的洗禮出現分化。市場歸於理性，量化交易逐漸被市場接受。

TokenInsight調研了國內外百餘家量化基金，撰寫了量化基金行業研究報告，將加密通證量化基金及產品的發展情況，量化團隊的背景，行業發展的未來趨勢展現在行業中。

以下為要點總結：

1. 加密通證市場市值和交易量在全球佔比中較小，但增長迅速。加密通證市場具有全球多交易所聯動、交易時間長和波動率大等特點。

2. 加密通證具有收益率高、與傳統資產相關度低等特點，正成為全球大類資產配置中的重要組成部分。

3. 加密通證採用T+0、7x24小時交易，具有API接口便利、無交易限制和交易所眾多等特點，適合進行量化交易。

4. 加密通證交易市場在過去十年已經過三輪牛熊，量化交易成為熊市為數不多的可以穩定盈利的渠道，逐漸被市場接受。

5. 加密通證量化交易策略由跨市場套利的簡單策略，已發展為更豐富的策略組合，包括各類套利策略、趨勢策略、複合策略等。

6. 加密通證量化交易具備收益相對穩定、風險可控、可雙向交易等優勢，是行業內重要的收益產生渠道。加密通證量化交易為項目和交易所帶來更多流動性，完善了交易市場的價格發現功能，促進了行業交易的公平性。

7. 目前全球範圍的量化基金主要分佈在美國、中國、加拿大、英國和俄羅斯等國家，中國的量化基金主要分佈在北上深等大城市。

8. 大量加密通證量化基金於2017至2018年進入市場，規模普遍較小。目前大部分量化基金規模在1,000BTC以下，其所發行的產品規模大部分在100-300BTC之間。

9. BitMEx和OKEx是所有交易所中最為量化基金接受的交易所，緊隨其後的是Binance、Bitfinex和Huobi，這與交易所及期貨交易所規模有直接關係。交易資產類型方面，BTC是量化基金必選的幣種，ETH、EOS也被大部分量化基金選擇。當前市場大多數產品以幣本位計價。

10. 加密通證量化基金管理團隊規模普遍在10~20人。大多數基金公司從業人員具有傳統基金的管理經驗。基金經理主要來自傳統金融、互聯網行業。市場約70%的量化基金由個人投資者出資成立，且其中絕大部分為量化基金負責人個人出資創立。

11. 加密通證量化基金投資者除了面臨市場波動本身帶來的風險之外還存在著一些市場風險，例如：交易風險、交易所安全風險、監管風險、量化基金道德風險等。 TokenInsight將致力於提升加密通證量化市場的透明度，建立加密通證量化基金的淨值審計體系和評級體系，促進行業健康發展。

12. 加密通證量化行業正在經歷優勝劣汰、自我更新的過程。 市場將向著交易品種多樣化、市場合規化、量化基金專業化、收益合理化等方向發展。