原文作者：Paul Veradittakit，Pantera Capital 合夥人

原文編譯：Kxp，0x137，律動BlockBeats

原標題： Pantera全面梳理2022重點關注賽道

本文梳理自Pantera Capital 合夥人Paul Veradittakitl 在個人網站上發表的文章，律動BlockBeats 對其整理翻譯如下：

每年，我都會對明年的加密市場做出預測，並回顧前一年的預測。

概述

2021 年對於Crypto 來說是不平凡的一年：DeFi 成長為一個市值超1000 億美元的行業；Bitcoin 的價格達到69000 美元的峰值；Arbitrum這樣的L2 生態系統以及Solana這樣的替代L1 公鏈的大規模增長；NFT 的銷售額超過220 億美元；以及比以往任何時候都多的主流和機構關注。

以下是我對2022 年加密空間將如何發展的六個主要預測：

L2 和Rollup：基於Ethereum 構建的Rollup 可擴展平台，例如Arbitrum 和StarkEx，它們作為解決Ethereum 網絡堵塞問題的中長期方案，將繼續受到關注。

非Ethereum/Bitcoin 鏈：替代L1 智能合約公鏈中的dApp 生態系統，如Solana 和Binance Smart Chain，將繼續增長，因為跨鏈橋增加了對跨鏈流動性的需求，同時開發者平台也更容易在其他鏈上啟動自己的dApp .

可組合性和Web 3.0：項目將找到新的、強大的方式來相互集成，以在整個在線生態系統中創建統一的用戶體驗。數字所有權和數據管理機制也將進一步擴張，從而允許用戶開發出更強大、更實用的數字身份。

NFT 的擴展：隨著數字藝術生態系統的發展，NFT 的受歡迎程度還將繼續飆升。除了純圖像之外，NFT 還將為垂直領域的多個用例提供支持，包括遊戲、音樂和創作者/影響者等社群。

DAO：隨著人們越來越多地接受數字化、集體行動的概念，更多的DAO 將圍繞一些獨特的、引人注目的用例推出。隨著DAO 在組織和功能上變得越來越複雜，我們將會看到DAO 管理和運營工具的重大發展。

DeFi 安全協議：在2021 年發生的幾次大型DeFi 攻擊事件之後，2022 年DeFi 協議的安全性將會比以往任何時候都更加受關注。強調運行時安全性和智能合約攻擊保險的項目將有助於保護各公鏈上的dApp，同時增強主流用戶對DeFi 作為一個穩健金融生態系統的信心。

2021「加密熱」

2021 年可能是加密市場最激動人心、最動蕩的一年。我們見證了令人難以置信的增長和創新，包括Ethereum 備受期待的倫敦硬分叉、Solana 生態系統在夏季的爆炸性擴張，以及Bitcoin 在11 月創下69,000 美元的歷史新高。同時，我們也看到了一些加密領域的低效與漏洞全面爆發，從Ethereum 荒謬的Gas 費，到對PolyNetwork智能合約高達6 億美元的攻擊。

無可爭辯的是，Crypto 以前所未有的方式吸引了公眾的眼球。每天都有成千上萬的用戶在各區塊鏈上註冊地址、在OpenSea 上搜索NFT 集合、在DeFi 和Web 3.0 裡投入更多資金。隨著2022 年的開始，我很期待看到這種主流趨勢引導加密領域創新的方向和發展速度——擴展加密世界的界限，並助力加密技術實現真正其去中心化、用戶至上的金融系統之願景。

觀望2022:

以下是我預計2022 年將出現重大創新和增長的六個領域：

L2 和Rollup

當前Ethereum 最大的詬病就是其高得離譜的延遲和Gas 費用，這明顯抑制了dApp 的計算能力，並將資金並不充裕的新人用戶拒之門外。 L2解決方案則是通過在鏈下執行交易（減少緩慢、昂貴的鏈上計算量），然後在鏈上發布批量交易數據來解決這個問題。

L2 在去年變得非常流行。 Arbitrum是在9 月份推出的Optimistic Rollup解決方案，目前已經達到了27.8 億美元的峰值TVL，並積累了50 多個dApp，包括1inch、Balancer 和Coinbase 錢包等。而ZK Rollup的TVL 則從4350 萬美元增加到了19 億美元，並且已經被用於擴展dYdX 等dApp 的交易吞吐量。

隨著Crypto 的主流接納程度不斷增長，Ethereum 的網絡擁堵只會變得更糟，並加劇其延遲和費用問題。通過確保計算基礎設施的高度可擴展性，Rollup 對維持Ethereum 的增長至關重要，讓普通用戶在與dApp 交互時能有與Web2.0 應用相似甚至更好的可用性體驗及期望。無論是OR 還是ZKR，在來年都將獲得更多關注，OR 可能在短期內佔據主導地位，但技術更為複雜的ZKR 將作為長期擴容性解決方案而取得更長足的發展。

非Ethereum/Bitcoin 公鏈

年初，DeFi 總TVL 中97% 都屬於Ethereum。而今天，Ethereum 僅擁有該TVL 的63%。與Ethereum 競爭的L1 公鏈在過去一年中呈現出了爆炸式增長，這主要歸功於其可觀的擴容性優勢和與Ethereum 不同的應用場景。 Solana 在2021 年的戰績尤其輝煌，創造了規模極高的交易吞吐量，在今年11 月達到了150 億美元的TVL 峰值和近260 美元的價格峰值。 Solana 社區最近的活動，包括為SocialFi和GameFi提供大量啟動資金，也從側面表明該生態系統將在來年繼續大幅增長。

除了特定的公鏈之外，今年的許多技術發展預示著2022 注定會是「多鏈宇宙」的重要一年。諸如NEAR 的Rainbow Bridge之類的跨鏈橋將通過擴大跨鏈流動性、增強跨鏈資產可組合性來幫助加速非Ethereum 生態系統的發展。另一方面，一些EVM 平台，例如NEAR 上的Aurora，也能讓基於Ethereum 的dApps 比以往任何時候都更容易在其他鏈上啟動，進一步增強了DeFi 中的跨鏈參與度。總體而言，跨鏈基礎設施的這些進步將加快替代L1 公鍊網絡效應的發展，促進真正強大、多樣化的多鏈加密生態系統的發展。

可組合性與Web3.0

「Web3.0」可以說是2021 年的年度關鍵詞之一，它所涉及的領域非常廣泛，所以我們很難確定它都具體包括哪些內容。但通常來說，我們用它來代指那些優先考慮用戶數據或資產所有權，以及不同應用之間的互操作性的技術。

2021 年對於數字所有權來說是重要的一年，在這一年中，NFT 的行業規模達到了70 億美元，而且隨著今後越來越多的藝術家和藝術品買家開始在數字領域探索可驗證式所有權以後，整個NFT 行業還將取得進一步的增長。除了NFT 之外，數字所有權還會通過去中心化眾籌（如Kickstarter 宣布將在Celo 上完成去中心化）和去中心化身份項目的發展而增長。在這些項目中，用戶可以全面、精準地控制其個人數據與聲譽，從而實現DeFi 無抵押貸款、KYC 等等。明年，還會有更多的項目相繼出現，進一步擴大鍊上所有權的範圍，讓用戶能更加全面、功能性的管理其數字身份與資產。

在互操作性方面，跨鏈橋將大大提升DeFi 內的可組合性，從而讓用戶不僅可以進行跨鏈資產交易，還能在不同的區塊鏈上使用DeFi 協議。除了DeFi 之外，像login.xyz這樣提供了Ethereum 登錄服務的項目也向我們展示了，區塊鏈可以進一步加強應用程序之間的可組合性，讓用戶可以只用一種登錄方式就能訪問所有服務。總的來說，應用程序和服務之間的集成將更為緊密，以後也會有更多可以改善網絡碎片化性質的項目出現。

NFT 行業的發展

NFT 無疑是2021 年最熱門的Crypto 流行趨勢之一。在短短三個月的時間內，OpenSea 平台上的數字資產交易量，就從10 億美元上升到了100 多億美元，充分證明了NFT 的火熱程度。 NBA Top Shot和Bored Ape Yacht Club這樣的項目又讓NFT 進軍了流行文化領域，還成為了今年谷歌最熱門的搜索條目之一。

展望未來，我們需要注意的是，實物藝術品的市值依然高達1.7 萬億美元，這意味著NFT 市場的發展才剛剛起步。不過隨著數字藝術品的熱度不斷增長，加上實體藝術逐漸Token 化的趨勢，伴隨著可驗證性和市場流動性的改善，NFT 市場在2022 年將繼續蓬勃發展。

NFT 除了傳統的圖像形式以外，還相繼出現了遊戲類和音樂類的NFT，並且都取得了不錯的發展。在遊戲領域，Decentraland和Axie Infinity這類游戲為玩家提供了可交易的NFT 資產，讓玩家在遊戲中能擁有他們的資產和狀態完整的、多功能的所有權。在音樂領域，Audius和Royal等項目正在建立相應機制，讓粉絲能直接支持他們喜愛的藝術家的作品，並獲得該藝術家一部分的版稅收益。我相信，2022 年NFT 將延伸到更多領域，重塑我們與數字媒體的互動方式，並讓我們對數字媒體所有權有更深層的思考。

DAO

DAO 也是2021 年加密領域的熱門趨勢之一，因其在建成公平且去中心化集體組織方面的成就而獲得了廣泛的關注。今年，不僅出現了專注於數字文化身份的DAO（如FWB和pleasrDAO) 、眾籌和資本分配領域的DAO（如BitDAO和ConstitutionDAO)，甚至還出現了關注於社會事業的DAO（如致力於改善氣候變化的KlimaDAO)。鑑於它們在各自的領域都取得了突出的成績，我預計未來DAO 將成為在線組織和集體行動的主流工具，讓全世界的人都能積極地參與到他們所關心的事業當中。

在DAO 數量不斷增長的同時，人們也在不斷優化DAO 的工具、操作以及入門教程。比如，Syndicate簡化了DAO 的創建流程，從而方便了人們協作投資； Station則向用戶提供了DAO 入門指導，讓人們能花比以往更少的時間來建立並運行功能性的DAO。由於DAO 的操作正變得日益複雜，所以我希望我們在2022 年能看到更多致力於搭建DAO 工具和基礎設施的項目出現。

DeFi 安全協議

相較於過去，人們在2021 年對DeFi 的安全性產生了更多的疑慮。今年共計有超過6.1 億美元的資金由於DeFi 漏洞而被盜取（較2020 年的7700 萬美元增長了8 倍)，另外還有7.04 億美元的資金被盜，但後來都悉數由白帽黑客歸還，就像那次6 億美元的PolyNetwork被盜事件一樣。這些意外事件向來難以避免，但卻為DeFi 帶來了災難。不過，這些事件也恰好能說明DeFi 在底層技術上存在著幾個重大漏洞，最終可能會限制DeFi 向更多領域發展。

為了讓大家願意繼續使用DeFi，我們還需要開發出更多的協議和工具來確保用戶在使用加密金融產品時的安全性。一些項目，比如能讓dApp 監控運行期間安全的Forta，以及為dApp 用戶提供智能合約漏洞保險的Nexus Mutual等等，都在保護加密金融生態系統安全上面取得了重大進展。儘管如此，DeFi 的智能合約中仍然存在很多漏洞，而且其中大部分漏洞我們還尚未知曉。我希望在2022 年，各個DeFi 項目能把安全性放在首位，並希望在智能合同審計、精準運行監控和消費者保護領域看到更多的相關項目。

最後幾點思考

總而言之，2021 年Crypto 領域不僅取得了大規模的增長，同時也湧現出來了數量驚人的新鮮產物，包括區塊鏈基礎設施、DeFi、NFT，等等。雖然傳統網絡仍然具有高度的剝削性、壟斷性和碎片性，但這並不妨礙加密成為我們這個時代最為強大的技術之一，它在保護隱私、建立信任、完善可組合性和去中心化方面有著無與倫比的地位。

人們從來沒有像今天這樣關注過加密領域，而隨著加密科技日益成為主流，明年的創新速度還將進一步地飛躍。當人們把目光都聚集在加密身上以後，我相信加密在整個金融和數字領域也將成為主流，並逐步建成為一個更強大、更安全的平台，為我們在2022 年的各類網絡活動提供強勁動力。