文章自 CryptoJelleNL
如果你在过去一年中有在持续关注加密货币相关的推文，或许会看到几则我发布关于看涨行情的内容。在过去的三年里，我持续分享对于市场的看法，而仅有一次是像现在这样，公开表达我的偏见——在 2021 年 4 月退出市场的时候。
这就是我近期文章〈驱动下一波牛市的三种叙事〉的开头——与你现正阅读的文章标题形成鲜明的对比。在本篇文章中，我将深入探讨比特币「可能」不再像以前那样能成为白手起家的工具的几个原因，以及山寨币如何取而代之，成为这个角色。
比特币热潮结束了吗？
首先我要声明一个显而易见的事实：我强烈看好比特币。我相信我们正处于牛市的早期阶段，并且我相当肯定，比特币将在不久的将来，达到六位数的价格。尽管这个价格目标听起来不错，但六位数的比特币价格只比现在多了不到 300％。
当我们考虑到比特币收益递减的影响（每个比特币牛市的回报比前一个低），我们可以有把握地认为，下一个牛市将不会将比特币推得更远，或者说，至少不会超过——举例来说，15 万到18 万美元的范围。
然后是市值。如果比特币的价格达到 18 万美元，那么它的市值将超过除黄金之外的所有单一资产。而 15 万美元的价值就足以使它成为世界第二大资产，能与苹果（Apple）互相竞争。
比特币作为一种资产已经成熟，这意味着要推升它的价格将变得越来越困难。这实际上对比特币价格设定了上限，至少目前如此——直到另一个大规模通膨循环发生，所有资产都大幅上涨。
从本质上来说，虽然我认为比特币是一个非常稳健的投资，但它的上涨潜力有限，而许多人进入加密世界是为了「成功」，那么比特币可能不再是最好的选择。
山寨币不一定能让你致富
好了，我们已经确定仅仅购买比特币可能不会让你成为亿万富翁。它可以让你从四位数升到五位数，或从五位数升到六位数，但如果你真的想提高自己的净值，你就需要承担更多风险。
这是否代表着你应该在看到下一个 HarryPotterObamaSonic10Inu 时，投入你全部的净资产呢？不完全是。距离加密货币 OG Cobie（CryptoCobain）分享下面这则推文已将近六年，而这个方法在今天仍然有意义。
他以四种颜色的金字塔表示他对加密货币的方法，分别是紫色、橙色、绿色和黄色，其中紫色代表他投资组合的最大部分，黄色则代表最小部分。投资组合的部分越小，Cobie 允许自己承担的风险就越大。
这种策略告诉你，应该将大部分资本投入相对风险较小的投资，比如长期持有比特币，同时只将较少的资金投入高市值的山寨币，并更积极管理的低风险持仓。接着，以较小的金额投入中市值项目，并少量投入高风险投资，例如链上的小市值项目和/或杠杆交易。这种方式相当耗时费神，但正如下方的梗图想传达的——钱并不会从天上掉下来。
这种方法的另一个好处是，它有效地允许你承担更多风险，同时最小化了财务损失的可能性。即使你失去了投资组合中风险最大的部分，你仍然拥有一个坚固的基础。不过更高机率的是（尤其是在牛市中），你的冒险行为很可能会获得回报。
结语
过去的牛市让你可以只透过买比特币赚大钱，但我认为这种方法不会再产生类似的结果。如果你已经在之前的周期中赚了钱，你可能可以仅专注于主流加密货币，但如果你想利用这个周期摆脱繁忙的生活，就必须付出更多努力，不断研究不同的潜在投资机会，重新评估你目前的投资组合，并将有限的资本投入你最信任的项目中。
花时间去找出对你最适合的策略是值得的，无论是采取风险分级的被动方法，或是投入更多时间进行积极交易。无论你的方式是什么，别忘了进行风险管理，在做出任何财务决定之前，务必进行尽职调查。勇于冒险，但也要有应对逆境的计划。
祝你在制定交易策略时一切顺利，并希望本文对你有所帮助。
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