作者 | 魚魚不吃貓編輯 | Colin Wu

創始團隊、投資方與環保概念是Chia的最大武器,但它的技術創新乏善可陳,支付願景沒有什麼競爭力。預計早期會因為流動性極低而遭到價格哄抬,可未來值得期待的部分並不多。

今天簡單研究了下Chia這個項目,白皮書,官網,媒體上能看到文章都大致看過一遍,結合各方的分析和我個人的判斷,報告如下。

Chia項目創始人同時也是BTT的創始人Bram Cohen,在19年將BTT賣給波場後,全面發力Chia,早在18年就啟動接受vc投資,背後投資方有丹華,a16z,greylock等一些大型機構,項目於21年3月19日主網上線,當初說上線三週後啟動轉賬以及上交易所,但目前這個時間點延遲到了5月份。 Token為XCH。類似項目如早期的BHD,以及玩客雲。

分點來講:

1. 項目的出發點是改進BTC的POW共識機制,Chia團隊認為POW共識造成了顯卡囤積,CPU、GPU以及電力資源的巨大浪費,礦池礦霸們紛紛出現,這違背了中本聰的去中心化初衷。

筆者同意Chia團隊的這個觀點,這個弊端是客觀存在的,但Chia提出基於POST(空間和時間)的綠色挖礦方案並不是徹底的解決方案,它的發展路徑大概率會跟早期的BTC類似,普通人早期也能通過家用計算機CPU進場挖btc,跟當下Chia的散戶硬盤進場類似,而隨著幣價拉升價值發現,將會有礦池以及專業礦機進場壟斷參與。對於Chia來說,那些具備大存儲量的B端礦工已經進場,這不可避免同樣會出現礦池礦霸。

2. 關於項目落地願景,Chia項目方是要致力於點對點支付,跨境轉賬等,這點跟BCH類似,BTC的點對點初衷被證明是失敗的,但無心插柳成為了所謂的數字黃金,甚至後來的閃電支付網絡等也無濟於事,而對於BCH的支付願景也非常尷尬。目前加密行業成功的支付手段是以USDC、USDC、BUSD、DAI等為首的合規、不合規穩定幣, 因此Chia的支付落地方向我目前仍持巨大的懷疑態度。

另外對於白皮書中提到的,Chia對於以太坊網絡的合約漏洞分析,以及項目方對它的改進期望,我認為是不倫不類的。當下的btc和eth代表的是區塊鏈兩個分叉世界,前者代表的是新型的另類資產,以及傳統金融機構基於數字黃金的共識加持,後者代表的是區塊鏈應用技術,兩者是不可兼併的。

3. 關於母公司發展願景,Chia項目方提到母公司致力於最終實現合規化的IPO上市,以及基於Chia的ETF,所以Chia並無進行1CO和私募公募操作,白皮書中提到的未來的股權股票要和Chia價值平衡發展,打破傳統加密數字貨幣的炒作噱頭,從而降低Chia的波動性,同時Chia價格的穩定便於實現它線上線下的支付願景。而低波動性明顯對Chia散戶及早期礦工不友好,也不是他們願意看到的。

對於既要實現傳統的IPO,又要實現在加密世界裡的Chia token上市,顯示出了Chia項目方的極大野心,但會否有些不切實際。

4. 關於技術創新,Chia包含了多重簽名和原子交換,授權收款人錢包,轉賬收回,UTXO模型優化,限額錢包,延遲恢復功能,以及集成數字身份,彩幣。嚴格來講這裡面的每一項技術都沒有原創痕跡,在早期甚至更早期的許多國內外公鏈項目中都有所實現。

5. 關於Token分配,白皮書中提到創始團隊戰略儲備2100w,致敬中本聰,即預挖2100w,每10分鐘獎勵64枚Chia給礦工,第一年有336w枚被挖出,每三年減半一次。白皮書顯示早期進入的VC機構並不持有Chia,當2-3年後母公司未上市,或上市後未完成協議市值,將會給予同等價格的Chia代幣補償。

所以從理論上講,若5月份Chia上線交易所,只有前期礦工的少量挖礦代幣可以充當流動性交易,沒有大型機構的拋壓風險。但團隊的2100w預挖份額怎麼處理,在白皮書中的戰略儲備用途中有分條描述,而這裡面仍舊趨向於籠統,團隊可操作的彈性空間非常大,例如會否通過做市增加流動性平衡價格。

6. 關於炒作熱度,Chia的最大優勢在於創始人、背後的投資機構以及綠色挖礦概念。這帶來一波的硬盤炒作熱潮,可能有背後硬盤廠商的推波助瀾,並有謠言稱Coinbase已經預定了Chia的上線(這當然是不可能的),這些因素大概率會導致上線時Chia達到一個比較高的價格,但其價格是否具備持續性仍然打一個大大的問號。這裡的一個前提條件是在Chia上線交易所時,整個市場仍處於牛市週期裡。

整體來說,chia項目指出了區塊鏈加密世界的一些不足以及弊端,但在改進上也只是蜻蜓點水,沒有實質性創新,和徹底的解決方案,噱頭大於實際。短期的價格炒作可能會到來,但對於其長期的應用價值不應做過大期待。