文/ gitana範芊芊來源/ PAN ews


2017年被稱為區塊鏈項目的“ICO年”。首次代幣發行融資籌集了超過3.27億美元的資金，遠遠超過傳統風險投資公司為區塊鏈項目籌集的2.95億美元資金。

儘管在2018年初一些國家對ICO進行了更嚴格的監管，比如中國完全禁止ICO，但據Cointelegraph報導，僅在2018年3月就籌集了多達29.4億美元，令ICO募集金額再創高峰。

在上海XTalks論壇上，PANews專訪了Draper Dragon的合夥人王岳華，探討區塊鏈項目上的風險投資。 Draper Dragon中文名為德鼎創新基金（源於德豐杰龍脈基金），是一家成立於2006年的風險投資公司，總部位於矽谷和上海，是國際知名風險投資公司Draper Fisher Jurvetson（DFJ）和DragonVenture的合資企業。

Draper家族在加密貨幣領域非常受歡迎。 Tim Draper和他的兒子Adam都是比特幣及其底層區塊鏈技術的強力支持者。在投資比特幣之前，Tim Draper是現在家喻戶曉的一些初創公司的早期投資者，如Gmail，Hotmail，Tesla，Inc.和百度。去年6月後，Tim Draper和他的公司Draper 集團不再投資於中國公司，而Draper Dragon卻繼續關注中國市場，重點是項目在交易所上市代幣前的初級市場。

“我們非常關心項目的運營團隊，一些團隊缺失良好的市場調查。”Richard告訴PANews。他還分享了其對於區塊鏈領域的觀點，以及投資策略。

以下是專訪對話內容：

PANews：2017年是加密貨幣項目，尤其是ICO的好年景，現在2018年，區塊鏈領域的風險投資繼續在增加。你認為為什麼會發聲這種情況正在發生？

王岳華：首先我們要定義什麼是風險投資。我們看到許多數字貨幣的基金，可能超過一百家只投資於Token項目。如果我們談論的是傳統風險投資，對他們和我們而言，這是一種趨勢。

如果我們談論這類交易的投資回報，ICO投資或加密貨幣交易，的確可以使基金在短時間內獲得更好的回報，一年或更短的時間，獲得2倍到10倍的回報。

PANews：Draper Dragon什麼時候開始投資區塊鏈項目，投資了哪些項目？

王岳華：四年前。實際上，那個時間點的項目都是股權投資的項目，和現在的Token投資完全不同，就像通過併購或IPO進行的任何傳統投資一樣，這些項目當時沒有代幣或通證。四年前，很多公司都有區塊鏈交易。他們不知道或沒有創建一個代幣來建立通證經濟，生態系統和利用ICO方法。

2017年，這個領域越來越多的人了解了來自美國和英國的ICO，並利用這種眾籌方法或傳統的股權投資和ICO融合的方法來為他們的項目籌集資金。

與一些幣圈基金相比，我們不會像他們那樣投資。我們只有大約30個投資，但對於一些非常新的和幣圈基金，他們有超過100個投資。大部分的基金回報並不好，因為現在我們處於熊市。

PANews：Draper Dragon對區塊鏈項目的投資策略是什麼？

王岳華：我們重點關註六個指標：全球化、團隊、應用場景、獨特的基礎架構和生態系統的可用性。我們尋找可以覆蓋全球廣泛受眾並擁有強大團隊的項目。對於應用場景，我們喜歡投資一個已經有很多用戶使用的應用程序的項目。

如今，有很多新項目告訴投資人他們正在嘗試建立一些東西，但到了投資的階段卻什麼都沒有。我們尋找已擁有數百萬用戶，並且他們的團隊利用Token為其應用程序增加更多價值的項目。

對於獨特的基礎架構，這意味著像協議層那樣具有可以促進應用場景的獨特技術。如果我們看一下像VISA這樣的金融服務，他們就有很高的TPS（每秒交易次數），如果有一個項目能夠利用區塊鏈技術並保持高TPS，我們有興趣投資。作為一個例子，以太坊的創始人Vitalik Buterin曾討論了應用Sharding來提高以太坊鏈上的TPS。

存儲是另一個領域，如IPFS技術，這是區塊鏈的一個重要應用案例。當然，這些項目並非百分百完美，但如果我們能夠識別它們，那麼這些就是我們希望投資的項目。

PANews：這些項目如何證明他們可以做到他們所說的？他們測試過他們的技術嗎？

王岳華：這很困難，但我們擁有一支強大的團隊，他們具備專業技術來檢查項目的文檔，技術和算法，並從中進行評估。這些項目通常有MVP或演示，可以證明他們能做的事情的20％左右。

至於生態系統便利化，它著眼於系統的所有部分，包括從礦工到PR。我們對媒體方面也感興趣。

PANews：Draper Dragon是否促進了他們投資的不同項目之間的合作或互操作性？

王岳華：是的。我們經常鼓勵不同項目的團隊進行合作。我們希望他們相互溝通，看看他們是否可以相互協作，利用到雙方的資源。

PANews：目前，大多數項目都遵循BTC價格。您是否認為最終將有能夠與該價格脫鉤的項目？如果是這樣，是哪些項目？

王岳華：我相信這是可能的，少數人可以做到。我認為，這將是一個像比特幣這樣的公鏈，並且它必須建立一個非常垂直的生態系統，以便它可以與大型公鏈分離。

PANews：對於希望獲得貴公司投資的項目，您有什麼樣的建議？

王岳華：我們非常關心項目背後的團隊。那些接近我們並推銷他們項目的人，我們喜歡在他們的演示後給他們建議。

一些團隊缺少良好的市場調查，他們聲稱是第一個，或比其他人做得更好，但卻並沒有進行過市場調查。