주요 거래 동향: 은 가격이 75달러를 돌파했고, 위안화는 7.0을 넘어섰습니다. 비트코인은 향후 방향을 가늠할 중요한 시험대인 237억 달러 규모의 옵션 거래를 앞두고 있습니다.

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1. 시장 관찰

크리스마스 연휴로 인해 주요 글로벌 금융 시장의 유동성이 크게 위축되었습니다. 미국 주식, 채권, 각종 선물 계약이 휴장했고, 유럽 여러 국가의 증시도 문을 닫았습니다. 그러나 주요 자산 가격 변동은 멈추지 않았습니다. 환율 측면에서 위안화는 8월 이후 상승세를 가속화하며 12월 25일에는 1년여 만에 처음으로 7.0선을 돌파했습니다. 산업증권은 이러한 위안화 강세가 달러 약세 때문만은 아니며, 자본 본국 송환과 외환 결제 수요 증가라는 내재적 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 분석했습니다. 달러 약세라는 압력과 자본 본국 송환이라는 압력이 맞물리면서 위안화 강세는 초기 단계에 있을 가능성이 높으며, 주식 시장의 투자 심리를 개선할 것으로 예상됩니다. 또한, 귀금속 시장은 강세를 이어가며 은 가격이 온스당 75달러를 돌파하고 5거래일 연속 상승세를 기록했으며, 연초 대비 상승률은 161%에 육박했습니다. 금 가격은 한때 온스당 4,530달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했습니다. 향후 시장 전망은 전반적으로 낙관적입니다. 와이코프는 연말까지 금 가격이 4,600달러에 도달할 것으로 예상하고 있으며, 저명한 경제학자 짐 리카드스는 2026년 말까지 금 가격이 10,000달러에 이를 수 있다고 예측했습니다. 또한 은 가격은 200달러까지 오를 수 있다고 전망했습니다. 한편, 공급 부족과 관세 부과 가능성에 영향을 받아 런던금속거래소(LME)의 구리 가격은 과거 톤당 12,000달러를 돌파한 바 있으며, 씨티은행은 강세장 시나리오에서 구리 가격이 15,000달러까지 상승할 수 있다고 예측했습니다.

이러한 배경 속에서 중국에서 유일하게 공개적으로 거래되는 은 선물 상품인 국대준안 은 선물증권투자펀드(LOF)가 시장의 주목을 받았습니다. 이 펀드의 2차 시장 가격은 한때 주당 순자산가치 1.9278위안 대비 45%의 프리미엄이 붙어 2.804위안까지 치솟았습니다. 차익거래 자금을 유치하기 위해 12월 19일 투자 한도를 100위안에서 500위안으로 상향 조정했던 이 펀드는 12월 26일 갑작스럽게 거래가 중단되었고, 29일부터 다시 100위안으로 한도를 낮춘다고 발표했습니다. 거래가 재개되자마자 펀드는 일봉 거래 한도에 도달했습니다. 거래 재개 시점에는 거래량이 2억 6천만 위안에 달했고, 프리미엄은 약 29.64%까지 떨어졌습니다 . 게상펀드의 연구원인 비멍란은 가격 하락의 직접적인 원인이 '장외 매수-T+2 장내 매도' 방식을 통한 차익거래 자금의 집중적인 실현이라고 지적했다.

비트코인 시장은 8만 5천 달러에서 9만 달러 사이에서 횡보세를 보이고 있는데, 분석가들은 이러한 횡보세가 12월 26일로 예정된 연례 옵션 결제 때문이라고 보고 있습니다. 이 결제의 명목 가치는 230억 달러에서 285억 달러에 달하며, 분석가들은 일반적으로 결제 이후 시장 압력이 완화되어 방향성 돌파가 발생할 가능성이 있다고 예상합니다. 그러나 향후 가격 움직임에 대해서는 의견이 분분합니다. 한편, 미카엘 반 데 포페와 같은 분석가들은 상품 시장이 상당한 모멘텀을 축적했고 유동성이 다른 시장으로 이동할 수 있다고 주장합니다. 거시 경제 여건이 완화됨에 따라 비트코인이 9만 달러 저항선을 돌파하고 10만 달러까지 상승할 것으로 예상하는 것입니다. 온체인 데이터 분석가인 머피는 약 8만 7천 달러 부근에 67만 BTC가 축적되어 강력한 지지선을 형성했다고 지적합니다. 분석가 마크 역시 가격이 9만 1천 달러까지 상승할 것으로 예상하며 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다.

반면, 레나르트 스나이더와 테드를 비롯한 분석가들은 신중한 입장을 보이며, 유효한 돌파가 이루어지기 전에 8만 5천 달러 부근의 지지선을 다시 한번 테스트해야 할 수도 있다고 보고 있습니다. 카푸어 크시티즈와 코인데스크의 분석가들은 비트코인이 7만 달러에서 8만 달러 사이에서 거래된 기간이 28일에 불과해 지지력이 약하다고 지적하는 반면, 3만 달러에서 5만 달러 사이에서는 거의 200일 동안 머물며 더 강한 지지력을 보였다고 언급합니다. 향후 조정이 발생할 경우, 7만 달러에서 8만 달러 사이에서의 지지선이 안정화되는 데 더 많은 시간이 필요할 수 있습니다. 향후 전망에 대해 BTSE COO 제프 메이는 연준이 2026년 1분기에 금리 인하를 중단할 경우 비트코인 가격이 7만 달러까지 하락할 수 있지만, "암묵적인 양적 완화"가 지속된다면 기관 투자 자금 유입에 힘입어 9만 2천 달러에서 9만 8천 달러까지 상승할 가능성이 있다고 전망했습니다. 또한, 크립토퀀트 연구원 악셀 아들러 주니어는 비트코인의 월간 RSI가 56.5까지 하락하여 4년 이동평균선인 58.7에 근접했다고 경고하며, 55 아래로 떨어질 경우 더 큰 폭의 조정이 발생할 수 있다고 지적했습니다. 알리 차트에 따르면 비트코인 가격이 저점에서 고점까지 상승하는 데는 약 1064일, 저점에서 다음 저점까지 하락하는 데는 약 364일이 걸립니다. 과거 패턴이 지속된다면 다음 저점은 2026년 10월경에 나타날 수 있으며, 예상 가격은 약 3만 7천 5백 달러로 역사적 평균 80% 되돌림 수준과 일치할 것으로 보입니다.

이더리움은 뚜렷한 방향성 없이 2,700달러와 3,000달러 사이에서 등락을 반복하고 있습니다. 테드는 이더리움이 변동성을 보이기 위해서는 두 가지 조건 중 하나가 충족되어야 한다고 분석합니다. 3,000달러 선을 회복하거나, 2,700~2,800달러 범위로 되돌림하는 것입니다. 애널리스트 카푸어 크시티즈는 11월 21일 이후 대규모 투자자들이 평균 보유 비용인 2,796달러를 방어하기 위해 480만 이더리움을 매집했다고 지적했습니다. 만약 이 가격대가 무너지면, 다음 주요 온체인 지지선은 2,300달러 부근이 될 수 있습니다. BTSE의 제프 메이는 이더리움 가격 전망이 거시경제 정책과 밀접하게 연관되어 있으며, 연준이 금리 인하를 중단할 경우 2,400달러, "숨겨진 양적완화(QE)"가 지속될 경우 3,600달러 사이에서 변동할 수 있다고 예측했습니다. 크립토불렛(CryptoBullet)은 이더리움(ETH)의 현재 가격 움직임이 2022년 시장 상황과 유사하다고 지적합니다. 현재 지지선이 무너지면 가격은 2,200~2,400달러 범위까지 하락한 후 200일 이동평균선 부근까지 반등할 가능성이 있습니다. 단기적인 불확실성에도 불구하고, 트렌드 리서치(Trend Research)의 설립자 이리화(Yi Lihua)와 같은 장기 투자자들은 현재 상황을 바닥 형성 단계로 보고 있으며, 2026년 대규모 상승장을 예상하여 10억 달러를 투자해 저점 매수를 지속할 계획입니다.

주류 암호화폐 자산들이 횡보세를 보이는 가운데, 분석가 악셀 비트블레이즈는 비트코인이 현재 사이클의 정점이 아닌 중기 조정 국면에 있다면 알트코인 상승에 더욱 유리한 환경이 조성될 것이며, 일부 우량 프로젝트는 이 기간 동안 사상 최고가를 경신할 수도 있다고 전망합니다.

2. 주요 데이터 (12월 26일 홍콩시간 13시 기준)

(데이터 출처: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CoinMarketCap)

비트코인: 89,036달러(연초 대비 4.85% 하락), 일일 현물 거래량 327억 7천만 달러.
이더리움: 2,973달러(-10.91% 연초 대비), 일일 현물 거래량 158억 달러.
탐욕에 대한 공포 지수: 20 (극심한 공포)
평균 GAS: BTC: 1.75 sat/vB, ETH: 0.02 Gwei
시장 점유율: 비트코인 59.1%, 이더리움 12%
Upbit 24시간 거래량 순위: 0G, ZBT, XRP, BTC, ETH
24시간 비트코인 롱/숏 비율: 49.34% / 50.66%
업종별 실적: 대부분의 암호화폐 관련 주식이 하락했으며, NFT 업종은 7% 이상 떨어졌습니다. AI 및 소셜파이 업종만이 상대적으로 선방했습니다.
24시간 청산 데이터: 전 세계적으로 총 84,780명의 사용자가 청산되었으며, 총 청산 금액은 1억 8,100만 달러입니다. 이 중 비트코인(BTC) 청산 금액은 7,365만 달러, 이더리움(ETH) 청산 금액은 2,497만 달러, 솔(SOL) 청산 금액은 1,030만 달러입니다.

3. ETF 자금 유입 현황 (12월 24일 기준)

비트코인 ETF: -1억 7500만 달러, 5일 연속 순유출 기록.
이더리움 ETF: -5270만 4900달러
솔라나 ETF: 148만 달러 증가
XRP ETF: 1,193만 달러 증가

4. 오늘의 전망

오늘 시가총액 기준 상위 100개 암호화폐 중 가장 큰 폭으로 상승한 것은 피핀(8.4% 상승), 비트코인 캐시(5.9% 상승), MYX 파이낸스(5.9% 상승), 월드 리버티 파이낸셜(5.3% 상승), 커브 DAO(5% 상승)입니다.