2021年，薩爾瓦多成為世界上第一個把比特幣當作法定貨幣的國家，這件事在全球引起了極大的轟動，也為拉丁美洲樹立了一個敢於創新的榜樣。薩爾瓦多的這項決定不僅改變了本國的金融體系，也帶動了整個拉丁美洲對加密貨幣的興趣，顯示出這個地區對新科技的開放態度。
Aiying艾盈透過整理總結Kaiko發布的《LATAM Market Report》這篇報告，帶你了解2024年拉丁美洲的加密貨幣市場現狀、主要趨勢和未來前景。我們會看看各國的市場狀況、大家喜歡交易哪些幣，以及本地交易所的發展。透過這些內容，你會發現拉丁美洲在全球加密貨幣市場中的獨特地位和發展潛力。無論是因為政治環境、經濟壓力，還是技術創新，拉丁美洲都在以自己的方式推動加密貨幣的廣泛應用。
一、拉丁美洲市場概況
1、市場背景
在拉丁美洲，政治不穩定、通貨膨脹和大量無銀行帳戶的人口，這些問題一直困擾著許多國家。正是因為這些原因，越來越多的人開始注意並採用加密貨幣。
首先，政治不穩定在拉丁美洲是個老問題。從頻繁的政權更替到各類政策變動，許多國家的金融體係都缺乏穩定性。例如，阿根廷和委內瑞拉這些國家，政治動盪導致了嚴重的經濟問題，使得傳統貨幣貶值。對一般百姓來說，加密貨幣成為了一種避險工具，他們可以透過持有比特幣等加密貨幣來保護自己的財產不受本國貨幣貶值的影響。
其次，通貨膨脹在拉丁美洲一些國家非常嚴重。以阿根廷為例，通貨膨脹率在2024年超過了200%。這樣的高通膨使得人們必須尋找新的方法來保存財富。加密貨幣因其去中心化和抗通膨的特性，成為了一個不錯的選擇。許多人將部分資產轉換為比特幣或穩定幣，以對抗本國貨幣的快速貶值。
最後，大量無銀行帳戶的人口也是加密貨幣在拉丁美洲受歡迎的重要原因。許多人因為各種原因無法使用傳統銀行服務，但只要有智慧型手機，就可以透過加密貨幣進行交易和儲蓄。這不僅方便了資金流通，也為這些人提供了更多的經濟參與機會。
2、2024年的市場成長預期
展望2024年，拉丁美洲的加密貨幣市場預計將迎來顯著成長。這主要得益於以下幾個因素：
- 政策支持與監理完善：
- 各國政府開始意識到加密貨幣的潛力，陸續推出支持政策。例如，巴西在2021年推出了中央銀行數位貨幣（CBDC），並逐步改善相關法規，使得市場環境更加友善和規範。
- 其他國家也積極跟進，例如阿根廷在2023年制定了加密貨幣交易所的註冊制度，這些措施都為加密貨幣市場的發展提供了法律保障。
- 技術創新與基礎建設：
- 拉丁美洲的科技公司和金融機構不斷推出新的加密貨幣產品和服務，吸引了大量用戶。例如，巴西的Itau Unibanco推出了比特幣和以太坊的交易和託管服務，進一步推動了市場的普及。
- 各大交易所也不斷優化技術，提高交易效率和安全性，並增強了用戶的信任度。
- 經濟環境的推動：
- 高通膨率和貨幣貶值的問題依然嚴峻，人們對加密貨幣的需求持續成長。特別是在阿根廷和委內瑞拉等國家，越來越多的人將加密貨幣視為對抗通貨膨脹和保護財產的有效工具。
- 同時，隨著經濟的數位轉型，加密貨幣的使用場景也不斷擴大，從跨境支付到日常消費，加密貨幣正逐漸融入人們的生活。
- 市場教育與使用者認知提升：
- 隨著時間的推移，越來越多的人開始了解並認可加密貨幣的價值。各類教育和宣傳活動的增加，使得一般民眾對加密貨幣的接受度和使用率不斷提升。
綜合來看，拉丁美洲具備了加密貨幣市場快速成長的良好條件。政策的支持、技術的進步、經濟環境的需求、使用者認知的提升，都是推動市場發展的重要因素。預計在2024年，拉丁美洲的加密貨幣市場將迎來新一輪的快速發展，展現出巨大的潛力。
二、拉丁美洲市場亮點
1、薩爾瓦多的比特幣合法化
薩爾瓦多在2021年創造了歷史，成為全球第一個將比特幣作為法定貨幣的國家。這一大膽的舉措不僅引發了全球媒體的關注，也在國際金融界引起了廣泛的討論。
薩爾瓦多的比特幣法律化始於總統納伊布·布克勒（Nayib Bukele）的提議，目的是為了推動經濟發展和金融包容。布克勒認為，比特幣可以幫助大量沒有銀行帳戶的薩爾瓦多人進入金融系統，同時吸引全球比特幣社群的投資和旅遊。
為了支持這項政策，薩爾瓦多政府推出了一系列配套措施：
- 建立國家數位錢包Chivo：
- 政府開發了名為「Chivo」的數位錢包，提供給所有公民使用，並向每位新用戶贈送價值30美元的比特幣，以鼓勵使用和普及。
- 建設比特幣基礎設施：
- 薩爾瓦多在全國安裝了比特幣ATM機，方便人們進行比特幣的存取和交易。
- 推動教育與培訓：
- 政府與非營利組織合作，開展與加密貨幣相關的教育和培訓項目，幫助公民了解比特幣的使用方法和潛在風險。
這一系列的舉措使得薩爾瓦多在全球加密貨幣市場中佔據了獨特位置，成為其他國家學習和借鏡的對象。儘管這項政策在實施過程中也面臨一些挑戰，如技術問題和部分民眾的抵制，但薩爾瓦多的比特幣法律化無疑為加密貨幣的應用探索了新的可能性。
2、巴西的領先地位
身為拉丁美洲最大的經濟體，巴西在加密貨幣領域也走在了前面。巴西不僅在政策和監管方面做出了積極的嘗試，還在技術和市場創新方面取得了顯著進展。
- CBDC的推出：
- 巴西央行在2021年宣布啟動中央銀行數位貨幣（CBDC）的研發項目。透過CBDC，巴西希望提高金融體系的效率，減少交易成本，並促進金融包容。目前，巴西的CBDC計畫已經進入測試階段，預計在未來幾年內全面推廣。
- 加密貨幣ETF的推出：
- 2021年，巴西推出了拉丁美洲首個比特幣ETF和以太坊ETF。這些ETF在巴西股票交易所（B3）上市交易，為投資者提供了方便的加密貨幣投資管道。 ETF的推出不僅吸引了大量本地投資者的關注，也帶動了國際資本的流入。
- 市場監管與法律架構的完善：
- 巴西在2021年通過了《加密資產法律框架》（Cryptoassets Act），為加密貨幣市場提供了明確的法律依據和監管框架。這個法律框架涵蓋了加密貨幣的交易、託管、發行等方面，旨在保護投資者利益，並打擊洗錢和其他非法活動。
- 本地金融機構的參與：
- 巴西的大型金融機構，如Itau Unibanco和Banco Bradesco，積極參與加密貨幣市場。 Itau Unibanco在2024年推出了比特幣和以太坊的交易和託管服務，進一步推動了市場的普及和發展。
透過這些措施，巴西在拉丁美洲加密貨幣市場中確立了領先地位，不僅吸引了大量本地用戶，也吸引了全球投資者的目光。巴西的經驗表明，政策支援、市場創新和技術進步是推動加密貨幣市場發展的關鍵因素。
三、交易活動與市場趨勢
1、交易量和市場份額
在拉丁美洲，加密貨幣交易量呈現顯著的成長趨勢，各國市場表現各異，但整體顯示出強勁的發展動能。以下是對各國交易量及市場份額的分析，並聚焦於巴西的主導地位。
- 巴西的主導地位：
- 巴西在拉丁美洲加密貨幣市場中佔據主導地位，其交易量在2024年顯著成長。根據統計，巴西的加密貨幣交易量在2024年1月至5月期間達到69億美元，佔了拉丁美洲市場的53%。這一增長得益於巴西對加密貨幣友善的政策環境，以及國內對比特幣和以太坊等主流加密貨幣的強烈需求。
- 巴西的市佔率遠超過其他國家，儘管墨西哥和阿根廷等國的交易量也在增加，但它們的市佔率相對較小。巴西的這種主導地位不僅體現在交易量上，也反映在交易所的活躍程度和用戶數量上。
- 墨西哥的市佔率：
- 墨西哥是拉丁美洲第二大加密貨幣市場，其交易量主要集中在本地交易所Bitso。 Bitso在墨西哥市場佔了99.5%的份額，而Binance和Bitfinex等國際交易所的市佔率相對較小。儘管交易量增加，但墨西哥的整體市佔率仍低於巴西。
- 阿根廷的市佔率：
- 阿根廷的加密貨幣市場在2024年也表現出顯著成長，特別是受到高通膨和貨幣貶值的推動。阿根廷的交易量在2024年1月至5月期間增加了400%以上，但由於整體市場規模較小，其市佔率仍低於巴西和墨西哥。
2、通貨膨脹與貨幣貶值
通貨膨脹和貨幣貶值是推動拉丁美洲加密貨幣交易量增加的重要因素，尤其在阿根廷等國表現得特別明顯。
- 阿根廷的高通膨：
- 阿根廷的通貨膨脹率在2024年超過了200%，貨幣持續貶值，導致本地居民對加密貨幣的需求激增。比特幣和穩定幣（如USDT）成為阿根廷人對抗通膨和保護財產的主要工具。在此背景下，阿根廷的比特幣交易量在短時間內成長了數倍，尤其是在本地交易所Bitso和國際交易所Binance。
- 由於通貨膨脹和貨幣貶值的雙重壓力，阿根廷人越來越傾向於將部分資產轉換為加密貨幣，以保持其價值。這個趨勢在2024年變得尤為明顯，導致了交易量的大幅增加。
- 其他國家的情況：
- 委內瑞拉的情況類似，高通膨和經濟危機使得比特幣和其他加密貨幣成為重要的避險工具。儘管委內瑞拉的市場規模相對較小，但其加密貨幣交易量成長同樣顯著。
- 哥倫比亞和秘魯等國也受到了類似的影響，雖然這些國家的通貨膨脹率相對較低，但經濟不確定性和政治動盪促使更多人轉向加密貨幣。
- 穩定幣的作用：
- 穩定幣在應對通貨膨脹和貨幣貶值方面發揮了重要作用。由於其價值與美元等穩定貨幣掛鉤，穩定幣為用戶提供了一種穩定的價值儲存方式。在拉丁美洲，USDT等穩定幣在交易中的使用率顯著增加，成為與本地貨幣進行交易的主要工具。
整體而言，拉丁美洲各國在加密貨幣交易量和市場份額上表現出不同的特徵。巴西憑藉其友好的政策環境和強勁的市場需求佔據了主導地位，而阿根廷和其他國家則由於高通膨和貨幣貶值的壓力，推動了加密貨幣的廣泛採用。未來，隨著經濟和政策環境的進一步變化，拉丁美洲加密貨幣市場可望持續成長，呈現更為多樣化的發展態勢。
四、交易偏好和主要交易所
1.穩定幣的受歡迎程度
在拉丁美洲，穩定幣因其相對穩定的價值和易於兌換的特點，受到了廣泛歡迎，成為了許多投資者和普通用戶的重要選擇。
- 穩定幣的主導地位：
- 價值穩定：與比特幣和以太坊等波動較大的加密貨幣不同，穩定幣通常與美元等穩定貨幣掛鉤，能夠提供相對穩定的價值儲存。對於面臨高通膨和貨幣貶值壓力的拉丁美洲居民來說，穩定幣是一個可靠的選擇。
- 交易便利：穩定幣可以方便地用於日常交易和跨境支付，許多拉丁美洲用戶使用USDT等穩定幣進行儲蓄、轉帳和支付，大大提高了金融交易的便利性和效率。
- 使用場景：
- 日常消費和儲蓄：在通膨嚴重的國家，如阿根廷和委內瑞拉，居民越來越多地使用穩定幣來進行日常消費和儲蓄，以規避本國貨幣的貶值風險。
- 跨國匯款：由於穩定幣可以在全球快速、低成本地轉移，許多在國外工作的拉丁美洲移民選擇透過穩定幣匯款回國，避免了傳統匯款方式高昂的費用和匯率損失。
- 市場數據：
- 在拉丁美洲的加密貨幣交易所中，穩定幣交易量佔了很大比例。以巴西為例，2024年近一半的BRL（巴西雷亞爾）交易對涉及穩定幣。整體上，超過40%的拉丁美洲加密貨幣交易都與USDT相關，顯示穩定幣在市場中的重要地位。
2、本地交易所的崛起
儘管Binance在全球範圍內是最大的加密貨幣交易所，但在拉丁美洲，本地交易所如Bitso和MercadoBitcoin逐漸崛起，對Binance的市場份額形成了挑戰。
Binance面臨的挑戰：
- 法律與監管問題：Binance在全球多個國家面臨法律和監管挑戰，包括美國、奈及利亞和菲律賓。在拉丁美洲，Binance也因涉嫌違反當地法規而面臨法律問題。 2023年，巴西的國會委員會建議起訴Binance的創始人趙長鵬（Changpeng Zhao）及其三名巴西高管，這使得Binance在巴西的市場地位受到影響。
- 在地化服務不足：儘管Binance在全球範圍內提供廣泛的加密貨幣交易服務，但在本地化服務方面，尤其是針對拉丁美洲用戶的需求，仍不足。本地交易所能夠提供更貼近用戶需求的服務和支持，吸引了大量用戶。
- 本地交易所的崛起：
- Bitso：作為墨西哥最大的加密貨幣交易所，Bitso在拉丁美洲市場佔據了重要地位。 2024年，Bitso在墨西哥市場的佔有率高達99.5%，幾乎壟斷了當地的加密貨幣交易。 Bitso透過提供在地化的支付解決方案和低交易費用，吸引了大量用戶。
- MercadoBitcoin：巴西的MercadoBitcoin在2024年也取得了顯著成長，其交易量在一年內翻了一番。這一增長得益於其獲得巴西央行的支付機構許可，使其在監管合規性和用戶信任度方面得到了提升。此外，MercadoBitcoin不斷擴展其加密貨幣產品線，吸引了更多的投資者和交易者。
- 交易對分析：
- Binance、HTX和KuCoin：在這些國際交易所上，穩定幣是交易量最大的加密資產。這表明，儘管這些平台提供多種加密貨幣交易，但用戶更傾向於使用穩定幣進行交易，主要是由於其價值穩定的特性。
- Bitso：在墨西哥的Bitso交易所，XRP的交易量最高。這一趨勢主要是由於Bitso與Ripple公司（XRP的發行方）建立了緊密的合作關係，吸引了大量XRP交易。
- MercadoBitcoin：作為唯一一個在拉丁美洲以比特幣交易量最高的本地交易所，MercadoBitcoin更符合全球交易趨勢。比特幣作為全球最知名的加密貨幣，其在MercadoBitcoin上的交易量顯示巴西用戶對比特幣的高度認可和需求。
- 市場佔有率和競爭格局：
- 市場份額：儘管Binance在全球擁有較大的市場份額，但在拉丁美洲，其市場份額被本地交易所不斷蠶食。 2024年，Binance在拉丁美洲市場的佔有率降至49.69%，而Bitso和MercadoBitcoin分別佔40.68%和9.24%的市佔率。
- 競爭優勢：本地交易所透過提供更符合本地需求的服務、低廉的交易費用和更好的客戶支持，贏得了用戶的青睞。同時，面對Binance的監管困境，本地交易所抓住了機會，進一步擴大了市場份額。
總結來看，穩定幣在拉丁美洲市場中佔據主導地位，成為應對通膨和貨幣貶值的重要工具。同時，本地交易所如Bitso和MercadoBitcoin憑藉其在地化優勢和靈活的服務模式，逐漸崛起，挑戰了Binance的市場主導地位。未來，隨著市場競爭的加劇和用戶需求的不斷變化，拉丁美洲的加密貨幣市場將呈現出更加多樣化和充滿活力的發展態勢。
五、各國市場深度分析
1、巴西市場
巴西是拉丁美洲最大的經濟體，其加密貨幣市場也展現了強勁的成長動能。在2024年，巴西的加密貨幣市場呈現以下幾個顯著特徵：
- 市場成長：
- 巴西的加密貨幣交易量在2024年顯著成長，1月至5月期間達到了69億美元，較2023年同期成長了近一倍。這個成長主要受到比特幣和以太坊等主流加密貨幣交易量增加的推動。
- 巴西的加密貨幣市場不僅在交易量上表現出色，在用戶數量和市場活躍度上也處於領先地位。越來越多的巴西人開始接受並使用加密貨幣進行投資和支付。
- 本地平台的崛起：
- MercadoBitcoin：MercadoBitcoin是巴西最大的本地加密貨幣交易所，其市佔率在2024年顯著增加。 MercadoBitcoin提供多種加密貨幣交易對，並在使用者體驗和安全性方面不斷提升。 2024年，MercadoBitcoin的交易量翻了一番，主要得益於其在巴西央行的支付機構許可，以及其不斷擴展的加密貨幣產品線。
- 在地化優勢：本地交易所透過提供更符合巴西用戶需求的服務，如本地支付方式、低廉的交易費用和全天候的客戶支持，贏得了大量用戶的信任和支持。
- 政策與監管環境：
- 巴西政府對加密貨幣持開放態度，並積極推動相關的法律和監管框架。 2021年通過的《加密資產法律框架》為加密貨幣市場提供了明確的法律依據，促進了市場的健康發展。
- 巴西央行也積極探索推廣中央銀行數位貨幣（CBDC），希望透過CBDC提高金融體系的效率和包容性。
- 傳統金融機構的參與：
- 巴西的大型金融機構，如Itau Unibanco和Banco Bradesco，積極參與加密貨幣市場，推出了比特幣和以太坊的交易和託管服務。這些傳統金融機構的加入，不僅增加了市場的深度與廣度，也提升了用戶對加密貨幣的信任。
- 墨西哥和阿根廷市場
- 墨西哥和阿根廷是拉丁美洲加密貨幣市場的另外兩個重要國家，它們的市場狀況各具特色。
2、墨西哥市場：
- 交易所主導：墨西哥的加密貨幣市場主要由本地交易所Bitso主導。 Bitso在墨西哥市場佔據了99.5%的市場份額，是該國最受歡迎的加密貨幣交易平台。 Bitso透過提供在地化的支付解決方案和低廉的交易費用，吸引了大量用戶。
- 市場成長：墨西哥的加密貨幣交易量在2024年穩定成長，但仍低於巴西的交易量。墨西哥用戶主要集中在USDT和比特幣等主流加密貨幣的交易。
- 政策與監管：墨西哥政府對加密貨幣的監管逐漸完善，2023年通過了一項法律，要求所有加密貨幣交易所進行註冊。這項措施有助於規範市場，保護投資者利益。
3、阿根廷市場：
- 高通膨的驅動：阿根廷的加密貨幣市場成長主要受到高通膨和貨幣貶值的推動。 2024年，阿根廷的通膨率超過了200%，導致大量居民將部分資產轉換為加密貨幣，以對抗本國貨幣的貶值。
- 交易量與市佔率：阿根廷的加密貨幣交易量在2024年大幅成長，1月至5月期間成長了400%以上。阿根廷用戶主要集中在比特幣和USDT等穩定幣的交易。
- 本地交易所的角色：儘管Binance和其他國際交易所在阿根廷市場佔有一席之地，但本地交易所Bitso也在逐漸擴大其影響力，尤其是在阿根廷的比特幣和穩定幣交易方面。
總的來說，巴西、墨西哥和阿根廷在拉丁美洲加密貨幣市場中各具特色。巴西憑藉其強勁的市場成長和本地平台的崛起，處於領先地位；墨西哥則透過本地交易所Bitso的主導地位穩步發展；而阿根廷則在高通膨和貨幣貶值的驅動下，加密貨幣市場迅速擴張。未來，隨著各國政策和市場環境的進一步完善，這些市場可望持續成長，展現出更大的發展潛力。
六、未來展望
基於上述分析，Aiying艾盈認為拉丁美洲加密貨幣市場在未來幾年將迎來更為顯著的發展：
- 市場規模將持續擴大：
- 隨著政策的支持和技術的進步，預計拉丁美洲加密貨幣市場的規模將在未來幾年內繼續擴大。巴西、墨西哥和阿根廷等國將繼續發揮重要作用，帶動整個地區的市場成長。
- 穩定幣和比特幣的主導地位將持續：
- 穩定幣將繼續在交易中佔據重要地位，特別是在高通膨國家。同時，比特幣作為價值儲存和投資工具的地位將更加穩固，吸引更多用戶和投資者。
- 本地交易所的競爭優勢將增強：
- 本地交易所如Bitso和MercadoBitcoin將進一步鞏固其市場地位，憑藉本地化服務和靈活的營運策略，持續吸引和留住用戶。同時，國際交易所如Binance需要更重視本地市場需求，以因應競爭壓力。
- 金融包容性將提升：
- 加密貨幣的普及將顯著提升拉丁美洲的金融包容性，特別是對於那些沒有銀行帳戶的人。透過加密貨幣，這些人將能夠更方便地參與經濟活動中，改善他們的經濟狀況。
整體而言，拉丁美洲加密貨幣市場在未來幾年將展現出強勁的成長動能和廣闊的發展前景。無論是政策環境的改善，還是技術創新的驅動，拉丁美洲都有望成為全球加密貨幣市場的重要組成部分，展現出巨大的潛力和活力。 Aiying艾盈也將持續關注。
參考資料：
《LATAM Market Report》，Kaiko，2024年6月。
Kaiko官方網站，research.kaiko.com
巴西中央銀行官網，www.bcb.gov.br
薩爾瓦多政府官網，www.presidencia.gob.sv
Bitso交易所官方網站，www.bitso.com
MercadoBitcoin交易所官方網站，www.mercadobitcoin.com.br
Binance交易所官方網站，www.binance.com
“El Salvador adopts Bitcoin as legal tender”，BBC News，www.bbc.com
“Brazil's Crypto Regulation: A Legal Framework for the Future”，CoinDesk，www.coindesk.com
“Argentina's Inflation Crisis and Cryptocurrency Adoption”，Forbes，www.forbes.com
