根據DeFiLlama 顯示， DeFi 市場TVL 已從2021 年的1800 億美元下降到目前的480 億美元， DeFi 市場正面臨嚴重的低迷，這種下降與低迷迫切需要新的血液與方法來重振和穩定。 將RWA （現實世界資產）與DA O （去中心化自治組織）相結合或許是一種有效的方法，這種創新方法旨在彌合TradFi （傳統金融）和DeFi 之間的鴻溝，並釋放出新的機會與價值。
RWA 在DeFi 市場的出現
RWA 是通過區塊鏈技術將現實世界資產轉化為數字代幣，從而使它們能夠成為DeFi 生態系統內的收益來源。 RWA 涉及多種傳統資產，如商業地產、債券、藝術品等，幾乎包括所有可以被代幣化並估算價值的資產。
其實，市場參與者一直在努力尋找將現實世界資產整合到鏈上的方法。包括高盛和西門子等知名傳統機構在內的一些企業已經宣布他們正在計劃將其實體資產代幣化。同時，如MakerDAO 和Ondo Finance 等DeFi 協議也在積極研發與RWA 相適應的平台。
RWA 的潛在影響
RWA 或許可以對DeFi 產生具有變革性的影響， 它可以為DeFi 提供以傳統資產作為底層資產標的、可持續且可靠的收益。 此外， RWA 能夠彌合去中心化金融系統與傳統金融系統之間的差距，根據《 Financial Services Global Market Report 2023 》顯示， 2023 年全球金融市場約為28.115 萬億美元，而DeFi 市場約為0.04971 萬億美元， 這意味著通過RWA 上鍊， DeFi 可以開始擁有存在於數字資產空間之外的流動性、機會和價值的流入。
如果DeFi 想要對金融體系的運作方式產生重大影響，那麼成功實施RWA 似乎至關重要。 將RWA 與DAO 相結合可以在DeFi 和TradFi 之間架起必要的橋樑，釋放新的價值來源並促進創新。
RWA 和DAO 的結合的可行性步驟：
1. 將RWA 代幣化
將現實世界資產轉化為基於區塊鏈的多份額代幣。通過對資產進行代幣化，將會使其在DAO 結構中變得更易於訪問和管理。此外，通過發行多份額代幣，可以碎片化資產所有權，使DeFi 領域的投資者可以更容易獲得資產部分所有權以及接觸到更多資產類別，例如房地產、債券、藝術品等。 同時也會將使獲得傳統獨家投資機會的機會民主化，並實現更具包容性的金融生態系統。
2. 創建RWA 背書支持的DAO
一旦資產被代幣化，它們就可以被納入專門設計用於管理和治理這些RWA 的DAO 。 這些RWA 支持的DAO 可以利用智能合約來自動化決策過程、管理投資並向利益相關者分配獎勵等。 DAO 的治理模型確保與RWA 管理相關的決策由社區集體做出，從而形成一個去中心化和透明的系統。
3. 將RWA 背書支持的DAO 集成到DeFi 平台中
RWA 背書支持的DAO 可以與如MakerDAO 等現有的DeFi 平台集成，通過創建定制的解決方案可以使用代幣化的RWA 作為流動性提供或其他DeFi 服務的抵押品等。 然後，這些平台可以提供由RWA 背書支持的新金融產品和服務，使用戶能夠在DeFi 生態系統中獲得更多樣化的投資機會。
RWA 和DAO 的具體結合：
- 鏈上治理
將規則編進智能合約中，使DAO 受到規則的約束。 這些規則可以定制以管理RWA 的集成，例如確定如何將代幣化資產用作抵押品、為資產管理決策設置投票機製或定義清算事件的條款和條件。 DAO 成員可以對添加或刪除資產、更改抵押比率或修改風險參數的提案進行投票。 STP 本地的DAO 基礎設施Clique 就可幫助DAO 們鏈上治理，無縫地發起提案或者對提案進行投票。
- 跨鏈互操作性
開發能夠在各種區塊鏈平台之間實現跨鏈互操作性的解決方案，從而使RWA 及DAO 能夠跨不同的區塊鍊或者協議，進行治理、管理。 這可以使RWA 在DeFi 生態系統中促進更大的流動性和靈活性，並擴大投資機會的範圍。 Clique 的跨鏈治理功能同樣可以為此提供支持，實現無縫且超低費用的操作。
- DAO 到DAO 之間的協作
鼓勵專注於不同資產類別或部門的DAO 之間協作，創造協同效應並促進知識和最佳實踐的交流。 這可以在DeFi 生態系統中促進更大的創新和新金融產品以及服務的開發。 V3 版的Clique ，也可為這一點提供工具支持，促進其更好地實現。
暢想未來，也可以探索更多的RWA 與DAO 結合的切入點
- 建立針對RWA 與DAO 相關的交易市場
為了促進DAO 中代幣化RWA 的交易和管理，之後或許可以創建專門的RWA-DAO 交易市場。 這些市場將使投資者能夠獲得廣泛的RWA 支持的投資機會，並實現不同資產類別之間的無縫交易。 這些市場的去中心化性質確保它們能夠透明高效地運作，而無需中介機構。
- 資產支持的穩定幣
DAO 可以創建由一籃子代幣化RWA 支持的穩定幣，與純加密貨幣支持的穩定幣相比，它可以提供更穩定的價值來源。 這些資產支持的穩定幣可在DeFi 生態系統中用於借貸和交易，從而降低與加密貨幣相關的波動性和系統性風險。
- RWA 指數基金
DAO 可以創建指數基金，追踪來自不同行業（例如房地產、債券等）的一籃子代幣化RWA 。 這將為投資者在DeFi 生態系統內提供多元化和低成本的投資選擇。
綜上， RWA 與DAO 的結合帶來的益處顯而易見
- 增強信任度和透明度，做到去中心化決策
DAO 的透明性有助於建立對RWA 代幣化和管理的信任，確保基礎資產得到適當的管理，做到決策的去中心化
- 獲得更廣泛的投資者基礎
DAO 可以使對RWA 的訪問民主化，使更廣泛的投資者能夠參與這些傳統資產提供的投資機會。
- 投資組合的多元化
通過將結合後的RWA-DAO 納入DeFi 投資組合，投資者可以接觸到更好及多元化的投資組合
- 減少對加密貨幣市場週期的依賴
隨著RWA 及DAO 的加入， DeFi 領域或許可以減少對加密貨幣市場週期的依賴，從而實現更可持續和穩定的收益。
RWA 和DAO 的結合為DeFi 生態系統當前面臨的挑戰提供了一個有前景的解決方案。 通過將傳統資產的穩定性和多樣性帶到鏈上，並利用DAO 的去中心化和透明性， DeFi 可以從傳統金融系統中獲得大量的價值和流動性。 這不僅會加強DeFi 生態系統，還會為更具包容性、效率和創新性的金融未來鋪平道路。
