文章自 CryptoJelleNL
虽然大多数的人购买加密货币是为了投机价格升值，但加密货币市场还有许多其他赚钱方式，例如质押——一种让加密资产持有者无需出售珍贵的货币，即可产生收入的机制。
在今天的文章中，我们将深入探讨质押，包含它是什么、它的优缺点，以及它是否适合你。
什么是质押？
质押是投资者使用其代币来验证权益证明（PoS）区块链上的交易的过程；比特币等能源密集型工作量证明区块链的流行替代品。 PoS 区块链通常以较低的成本，提供更高的交易速度。
例如，当你质押 ETH 时，它有助于交易处理——作为回报，你将获得一定比例的交易手续费和区块奖励。质押代币有助于交易的持续审查和处理，这个过程对于区块链的完整性至关重要。
在这方面，它与挖矿类似，因为它奖励投资者为区块链的功能和安全做出贡献，但无需投资挖矿设备。
质押如何运作？
我们知道，质押涉及让你的代币发挥作用，促进链上交易的处理——但这是如何运作的呢？
这部分将提到一些技术性内容，请耐心阅读：权益证明共识机制使用所谓的验证器，来检查和处理交易，并维护区块链的完整性。该网路试图透过为验证者的贡献提供奖励，来招募验证者。
一般来说，区块链随机分配区块（一批交易）供验证者检查、审查和处理，并在工作完成后，向验证者支付一部分区块链奖励。当验证者将错误的数据提交到链上，它可能会透过拿走验证者的一些质押代币以示惩罚，进而抵制对区块链有害的行为。
优缺点
质押为投资者提供了一种为他们喜爱的区块链的健康和营运贡献的方式，而非仅是被动地持有代币。除了资产可能的价格升值之外，它还允许他们赚取收入。
质押也可以非常简单，因为时下大多数中心化交易所都提供质押服务，为你处理技术难题，以换取代币产生的部分收入。
另一方面，质押通常涉及长时间锁定你的代币——这代表着你将无法在你认为有必要时快速提领和出售。如果你选择进行质押，那获利和损失将会变得更加复杂，这也是许多人反对它的原因。
此外，区块链网路会惩罚验证者的有害行为——因此，如果你将代币抵押给不良的第三方，你也可能会因为他们的行为而损失部分投资。因此，比较明智的做法是，在质押之前先进行尽职调查——尤其如果是在使用第三方供应商的情况下。
质押适合我吗？
这取决于你的动机。如果你只是想透过质押来赚取收益，那么考量目前的经济情势，可能购买美国国债会更好。目前质押 ETH 的收益率为 4.4%，而 10 年期国债收益率为 4.3%（来自 CNBC Markets），且无需持有并锁仓波动性资产。
当然，有些项目比其他项目提供更高的奖励——但当我们查看下面的图表（来自 stakerewards.com）时，只有少数受欢迎的区块链的调整后质押奖励高于无风险利率。
因此，多数人并非「仅仅」因为收益而决定投资加密货币。然而，许多质押者已经将加密货币视为投机性赌注，在这些情况下，质押可能更有意义，因为它允许你为长期持有的资产增添额外的复利元素。
不同的质押解决方案
虽然对于许多人来说，质押在技术上可能过于复杂，但大多数中心化交易所和其他第三方都为用户提供了各种质押代币的方式，而不需担心操作流程。
一般来说，你喜欢的交易所将为你提供质押选项——通常名称是 [交易所名称] Earn 或 [交易所名称] Stake。收益率通常比你自己进行质押更低，但这些计划也提供更大的灵活性。根据你的风险状况，选择在中心化交易所进行质押，也可能是对你有利的选择。
如果想获得更高的收益，那么 DeFi 质押也可能值得一试。举例来说，Curve、Maker、Compound 或 Yearn Finance 等 DeFi 平台，允许你借出和借入代币，也会奖励透过这些行为提供资金的投资者。这之间涉及的风险更多，但回报往往也更高。
结语
总而言之，质押是加密货币领域中一种有趣的工具，它可以让投资者从长期投资中获得额外的收益。如果你不太关心短期价格波动，那么质押部分代币可能是赚取额外收入的一种具吸引力的方式，同时也有助于你喜欢的区块链健康发展。
在抵押你的代币之前，请确保对每个计划的收益、风险和奖励进行适当的研究，因为它们可能因服务供应商或区块链的不同，而有很大差异。
祝你好运！
作者免责声明：本文基于我有限的知识和经验，仅供参考，不构成任何形式或形式的投资建议。
编者注：CryptoJelleNL 提供了对加密货币行业的见解，他进入金融市场已有 5 年以上的时间，主要专注于股票市场和加密货币的长期投资。在看着投资收益滚滚而来的同时，他也为多个平台撰写文章。从现在起，他也将为 Alpha Circle 贡献自己的见解。
