撰文：Footprint分析師Alina

日期：2021年12月

自2019年以來，DeFi就是區塊鏈領域的一個持續的熱門話題。毫無疑問，DeFi已經成為了加密世界的重頭戲。

根據FootprintAnalytics的數據，截止至2021年11月23號，DeFi總的TVL為2744億美金。而這僅僅在一年前，只有130億美金。

數據來源：Footprint Analytic - 全網DeFi TVL過去一年增長達20倍

DeFi發展之迅速、增長之快，讓所有參與到區塊鏈領域的人都歡呼雀躍，同時也吸引著大量投資機構的青睞。截止至發稿日，2021年全年的融資金額為248億美金，相比2020年的34億美金，環比增長了626%。

數據來源：Footprint Analytics - 2021每月融資金額趨勢圖

那麼，這個被稱為DeFi的強大猛獸是什麼呢？

什麼是DeFi？

DeFi 是Decentralized Finance（去中心化金融）的縮寫，又被稱作開放金融。隨著區塊鏈的迅速發展，其應用場景也在不斷的豐富，而金融業是其中最有前景的行業，實際上是指用來構建開放式金融系統的去中心化協議，旨在讓在世界上的任何一個人不管何時何地都可以參與進來。

傳統金融CeFi vs 開放金融DeFi

簡單來說DEFI就是將傳統金融搬到區塊鍊網絡裡。但相比傳統金融，它通過區塊鏈實現了去中心化，利用智能合約取代傳統金融領域中的特權機構，使用戶以更低的成本享受到金融服務，並且提升整個金融體系的運行效率。如下圖，開放金融的各種服務都能在傳統金融上，基本都能找到對應的模塊和服務。

圖：傳統金融vs 開放金融不同服務的對比

DeFi作為龐大的加密世界的一個不可或缺的版塊，以一種由大眾而非某個中心化實體控制的方式，提供許多類似於傳統金融世界的主流金融服務。

圖：CeFi vs DeFi 類比

DeFi的前世今生

如果說比特幣在2009年推出時為點對點支付服務奠定了基礎，而2015年7月30日推出的Ethereum公鏈則最大限度地發揮了區塊鏈在金融業的潛力，並鼓勵推出新的創業公司和項目，形成去中心化金融的生態系統。

MakerDao協議上線是區塊鏈領域的金融應用的轉折點——它允許用戶用他們的錢來做更多的事，而不僅僅是兩個地址之間的轉賬。 MakerDAO 是一個基於Ethereum的協議，允許用戶通過使用數字資產作為抵押品而獲得DAI——由MakerDAO發行的跟美元價值1:1掛鉤的穩定幣。 MakerDAO為構建一個新的、開放的、無許可的DeFi生態提供了第一塊樂高。

從那之後，其他智能合約陸續上線，創造了一個越來越有活力和相互聯繫的生態系統。

2018年9月發布的Compound，為藉款人提供一個超額抵押獲得貸款的市場，而出借人從借款人支付的利息中獲得收益; 其流動性挖礦的創新也在2020年引發了DeFi的爆發，被稱為“DeFi之夏”。

2018年11月上線的Uniswap——Ethereum上的去中心化交易所（DEX）平台，允許用戶在Ethereum上無縫、無許可地進行交換各種token。

圖：DeFi的發展史

從這之後，各種各樣DeFi應用層出不窮，從最基本的借貸、交易，到更複雜的合成資產、支付、保險甚至是無損彩票，打造一個豐富、不斷發展、去中心化的金融生態。

DeFi六大生態板塊

DeFi 生態可分為六大板塊，分別是：穩定幣、交易層、預言機、DeFi基本項目、聚合器、錢包。

  • 穩定幣： DeFi 生態的基礎

  • 交易層：隨著DeFi 的發展，公鏈的性能問題日益凸顯，尤其是Ethereum尤為突出。所以在交易層面，許多公鏈在積極探索解決方案，其中又分Layer 1和Layer 2。 Layer 1基本是從根本上提升公鏈性能，而Layer 2是為了提升Ethereum網絡（Layer 1）的性能。

  • 預言機：預言機為各類Dapp/協議提供價格信息，它是鏈接鏈上和鏈下世界的橋樑。

  • DeFi基本項目：穩定幣、交易層、預言機這些版塊構成了DeFi生態中最基礎設施，有了這些基礎設施，就可以在上面搭建各類去中心化的應用了。其中，DeFi基本項目可以分為藉貸、DEX、衍生品等幾個類別。

  • 協議聚合器：不同的借貸平台之間、不同交易所之間都會存在利差，在此基礎上產生了聚合器。聚合器根據不同平台之間的利差進行高低轉換，從而提高收益。

  • 錢包：它作為DeFi生態最主要的組成部分之一，被視為DeFi世界的瀏覽器，通過它，用戶才得以使用各個Dapp應用。

新手如何構建DeFi知識框架？

作為新手，想要進入到DeFi世界，應該從何入手呢？

- DeFi生態

  • 生態系統

  • DeFi類型板塊

  • 板塊代表項目

- DeFi項目

  • 所在公鏈生態和類型

  • 代幣& 經濟模式

  • 對比同類的特點

  • 目前排名及項目數據

- 如何獲取行業動態

  • 融資新聞

  • 新項目介紹

  • 漏洞攻擊類新聞

  • 行業報告

新手如何快速了解DeFi項目？

面對如此多的DeFi 項目，如何更快更好地了解它們呢？我們可以從以下兩方面入手：

- DeFi項目的相關資訊

  • DeFiLlama ： 跨鏈數據、項目類別

  • Debank ：跨鏈數據、類別、上線日期（倒序可看最新項目）

  • Footprint Analytics ：跨鏈數據、行業、項目的數據的可視化平台，你可以一鍵搭建自己的觀察報表

- 行業報告以及相關書籍

小結

本文對什麼是DeFi，以及它的一些基礎生態，了解渠道進行了簡單的介紹。接下來，我們將繼續對為什麼會有DeFi，怎樣參與到DeFi中，不同DeFi項目會有什麼特色進行進一步分享。歡迎你進行訂閱，一起交流，一起DeFi！

參考資料

DeFi: A comprehensive guide to decentralized finance

DeFi: The Ultimate Beginner's Guide to Decentralized Finance

終於有人講清楚DeFi到底是什麼、能幹嘛了| DeFi系列

What Is Decentralized Finance?: A Deep Dive by The Defiant