報告摘要：

1、數字人民幣，又稱中國央行數字貨幣、DC/EP、e-CNY，是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營並向公眾兌換，以廣義賬戶體係為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價，具有價值特徵和法償性，支持可控匿名。

2、在投放層，央行和指定商業銀行構建相應的數字人民幣管理系統，形成“一幣、兩庫、三中心”的央行數字貨幣核心體系；在流通層，流通機構需要對銀行核心系統、數據庫、POS機等進行技術變革，相關行業的業務流程也會發生變化；在支付方式上，“掃一掃”、“碰一碰”和線上支付是主要方式，其中“碰一碰”可在在線和離線兩種環境進行。

3、2019-2020年，數字貨幣研究所與商湯科技、京東數科等十餘家單位簽訂了戰略合作協議，合作機構覆蓋兌換流通各個環節，且均是所在領域的領軍企業。

4、根據不完全統計，2019年至今，至少54家上市企業都在互動易、上證易等互動平台公開表達了參與的意向或公佈了相關研究的進展，這些企業以軟件和信息服務、電子設備製造類企業為主，業務領域可大致分為監管技術、安全技術、銀行科技、錢包與支付技術、傳統設備改造和對接支付場景六種。

文| 孫翼

審| 於百程、蔣照生


目錄

一、數字人民幣架構介紹（一）數字人民幣概述（二）數字人民幣怎麼發（三）數字人民幣怎麼用（四）數字人民幣特點與技術框架總結二、數字貨幣研究所合作機構與數字人民幣產業圖景（一）數字人民幣的“國家隊”：為國鑄幣（二）數研所合作機構梳理：共譜藍圖（三）數字人民幣產業鏈構建：只欠東風三、數字人民幣應用與產業鏈的未來展望


導語

2019年10月，01區塊鏈聯合數字資產研究院發布了《人民幣3.0：中國央行數字貨幣運行框架與技術解析》 ，從數字貨幣界定和人民幣發展歷程出發，區分了央行數字貨幣與比特幣、移動支付等的區別，全面介紹了央行數字貨幣的發展歷程及現狀，並對2019年9月之前央行及其下屬機構申請的84項相關專利進行了初步歸納分析，介紹了數字貨幣發行、流通、管理、回籠、投融資等環節可能的流程，同時梳理了各國央行數字貨幣的發展現狀。


2020年，各國在央行數字貨幣方面的研究都取得了長足進展，中國也加快了數字人民幣的推進工作。年初，農行、建行等國有大行進行了多次內測，數字貨幣研究所也與十餘家單位簽訂戰略合作協議；10月和12月，通過深圳、蘇州的兩次紅包試點，數字人民幣的真實面貌逐漸清晰，也引起了公眾的極大關注。但是公眾對於數字人民幣還存有許多疑問，數字人民幣到底是什麼？為什麼要發行？與微信、支付寶有何不同？為此，2020年11月，01區塊鏈聚焦國內，聯合數字資產研究院發布了《數字人民幣概述：屬性、歷程、動因及目標》和《數字人民幣時代，第三方支付面臨的挑戰與機遇》兩篇報告，針對數字人民幣的定義、發行動機、對第三方支付的影響等方面進行了深度解讀。隨著數字人民幣研究的繼續推進，未來數字人民幣將用於何處？又將向何處發展？本文在上述研究的基礎上，通過梳理數字人民幣的試點情況及相關機構的動態，希望能描繪出數字人民幣未來的產業圖景，提供更全面認識數字人民幣的視角。


數字人民幣架構介紹

（一）數字人民幣概述

數字人民幣，又稱中國央行數字貨幣、DC/EP、e-CNY，是由中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營並向公眾兌換，以廣義賬戶體係為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與紙鈔和硬幣等價，具有價值特徵和法償性，支持可控匿名。

上述定義可以從四個層面理解：